Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją Październik 2009 r.
AKTYWNY PORTFEL FUNDUSZY Korzyści dla klienta - Aktywnie zarządzana strategia inwestycyjna z szansą na ponadprzeciętne zyski - Dostęp do najlepszych funduszy inwestycyjnych na polskim i globalnym rynku wraz z funkcjonalnością zarządzania portfelem aktywów - Atrakcyjny poziom przystąpienia do inwestycji - Kontrolowane ryzyko inwestycyjne dodatkowo rozłożone pomiędzy wyselekcjonowane fundusze - Dywersyfikacja portfela aktywów - Odroczenie momentu zapłacenia podatku od zysków kapitałowych optymalizacja podatkowa - Brak opłat za zakończenie inwestycji po 4 roku - Brak opłat za nabycie jednostek uczestnictwa Aktywny Portfel Funduszy pełni funkcję parasola podatkowego w ramach różnych towarzystw funduszy inwestycyjnych 2
AKTYWNY PORTFEL FUNDUSZY Zasada funkcjonowania Aktywny Portfel Funduszy Oś czasu Zarządzanie portfelem funduszy inwestycyjnych Portfel składający się z 5-8 starannie wyselekcjonowanych funduszy inwestycyjnych Część dłużna pozwalająca aktywnie zarządzać alokacją w szczególności w okresach wymagających ochrony kapitału Aktywne zarządzanie + dywersyfikacja ryzyka rozłożona pomiędzy wyselekcjonowane fundusze 3
Filozofia zarządzania BRE Wealth Management BRE Wealth Management Liczy się wynik ABSOLUTNY. Dualny cel inwestycyjny - pokonywanie benchmarków w okresach hossy i ochrona kapitału w okresach bessy. Myślimy o ryzyku. Zarządzający podejmuje decyzje w dwóch płaszczyznach: - ALOKACJA (ile mieć zaangażowania w akcje, czy w ogóle mieć akcje) - SELEKCJA (które akcje/fundusze inwestycyjne kupić). Udział minimalny akcji we wszystkich strategiach wynosi 0. tradycyjny fundusz inwestycyjny Liczy się wynik RELATYWNY. Celem jest tylko pokonanie benchmarku, czyli również np. osiągnięcie wyniku minus 23% przy 25% spadku indeksu. Ryzyko to problem Klienta. Zarządzający koncentruje się na SELEKCJI. Klient samodzielnie podejmuje decyzję ALOKACYJNĄ. Po zmianie trendu musi wycofać środki z funduszu, albo będzie tracił kapitał. Zarządzający nawet w okresie bessy musi utrzymywać wysokie zaangażowanie w akcje. Minimalna alokacja w typowym funduszu akcyjnym może wynosić np. 60-70%. Osiąganie zysków w czasie hossy i minimalizowanie ryzyka w okresach bessy Cele BRE WM pokrywają się z celami Klienta 4
AKTYWNY PORTFEL FUNDUSZY Zalety zmiennego zaangażowania W tradycyjnych funduszach inwestycyjnych zaangażowanie jest ograniczane sztywnymi przedziałami, przez co zarządzający nie mogą w pełni dopasować struktury portfela do sytuacji rynkowej. Zarządzanie alokacją przypada Klientowi. Aktywny Portfel Funduszy przynosi rozwiązanie tego problemu. 5
Zarządzanie portfelami w BRE Wealth Management S.A. Strategia agresywna BRE WM na tle indeksów giełdowych 160 % 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 sty 07 lut 07 mar 07 kwi 07 maj cze lip 07 07 07 * Wyniki brutto od 1.I.2007 do 31.VIII.2009 sie 07 wrz paź lis 07 07 07 gru sty 07 08 lut 08 mar 08 kwi 08 maj cze lip 08 08 08 sie 08 wrz paź lis 08 08 08 gru sty 08 09 BRE WM Agresywna* WIG WIG 20 mwig 40 lut 09 mar 09 kwi 09 maj cze lip 09 09 09 sie wrz 09 09 6
Aktywny portfel funduszy wynik inwestycyjny na tle indeksu WIG 20 (stan na 21.10.2009) od początku zarządzania (18.06.2008) 10,00% Performance APF 0,00% 3,61% -10,00% -20,00% WIG 20-11,38% -30,00% -40,00% -50,00% -60,00% Zaangażowanie w rynek akcji wynosi obecnie 74,54% (stan na 21.10.2009 r.) Wyniki APF netto (po odjęciu opłaty za zarządzanie dla BRE Wealth Management S.A. 7
Aktywny portfel funduszy wynik inwestycyjny YTD na tle indeksu WIG 20 (stan na 21.10.2009) od 1.01.2009 40,00% WIG 20 32,46% 30,00% 20,00% Performance APF 15,26% 10,00% 0,00% -10,00% -20,00% -30,00% 2008-12-31 2009-01-03 2009-01-06 2009-01-09 2009-01-12 2009-01-15 2009-01-18 2009-01-21 2009-01-24 2009-01-27 2009-01-30 2009-02-02 2009-02-05 2009-02-08 2009-02-11 2009-02-14 2009-02-17 2009-02-20 2009-02-23 2009-02-26 2009-03-01 2009-03-04 2009-03-07 2009-03-10 2009-03-13 2009-03-16 2009-03-19 2009-03-22 2009-03-25 2009-03-28 2009-03-31 2009-04-03 2009-04-06 2009-04-09 2009-04-12 2009-04-15 2009-04-18 2009-04-21 2009-04-24 2009-04-27 2009-04-30 2009-05-03 2009-05-06 2009-05-09 2009-05-12 2009-05-15 2009-05-18 2009-05-21 2009-05-24 2009-05-27 2009-05-30 2009-06-02 2009-06-05 2009-06-08 2009-06-11 2009-06-14 2009-06-17 2009-06-20 2009-06-23 2009-06-26 2009-06-29 2009-07-02 2009-07-05 2009-07-08 2009-07-11 2009-07-14 2009-07-17 2009-07-20 2009-07-23 2009-07-26 2009-07-29 2009-08-01 2009-08-04 2009-08-07 2009-08-10 2009-08-13 2009-08-16 2009-08-19 2009-08-22 2009-08-25 2009-08-28 2009-08-31 2009-09-03 2009-09-06 2009-09-09 2009-09-12 2009-09-15 2009-09-18 2009-09-21 2009-09-24 2009-09-27 2009-09-30 2009-10-03 2009-10-06 2009-10-09 2009-10-12 2009-10-15 2009-10-18 2009-10-21 Zaangażowanie w rynek akcji wynosi obecnie 74,54% (stan na 21.10.2009 r.) Wyniki APF netto (po odjęciu opłaty za zarządzanie dla BRE Wealth Management S.A. 8
Aktywny portfel funduszy stopy zwrotu od 18.06.2008 (start APF) na tle funduszy zrównoważonych (stan na 21.10.2009) Fundusze mieszane, aktywnej alokacji i APF stopa zwrotu Pioneer Aktywnej Alokacji FIO 7,76% BPH Aktywnego Zarządzania (BPH FIO Paras olowy) 6,38% UniKorona Zrównoważony (UniFundus ze FIO) 3,95% Aktywny Portfel Fundus zy AXA 3,65% Noble Mieszany (Noble Funds FIO) 3,14% ING Zrównoważony FIO 1,41% ING Zrównoważony Plus (ING FIO) -0,15% SKARBIEC - WAGA Zrównoważony (Skarbiec FIO) -0,62% DWS Zrównoważony Sektora Finanse i Kons um pcja (DW -0,67% Aviva Inves tors Zrównoważony (Aviva Investors FIO) -0,88% Lukas Dynam iczny Polski (Lukas FIO) -2,87% Millennium Zrównoważony (Millennium FIO) -3,23% UniMaxZrównoważone (UniFundus ze FIO) -3,32% KBC Aktywny (KBC FIO) -3,34% PZU Zrównoważony FIO -4,19% SKOK Aktywny Zm iennej Alokacji (SKOK PARASOL FIO) -5,82% Pioneer Zrównoważony FIO -6,91% DWS Zrównoważony FIO -7,12% PKO/CS Zrównoważony Plus (Paras olowy FIO) -7,74% KBC Beta SFIO -7,83% Arka Zrównoważony FIO -10,29% Novo Zrównoważonego Wzros tu (Novo FIO) -12,38% Am plico Aktywnej Alokacji FIO (dawniej AIG) -13,19% Allianz Aktywnej Alokacji (Allianz FIO) -13,40% PZU Optym alnej Alokacji FIO -13,54% PKO/CS Zrównoważony - FIO -14,15% Am plico Aktywnej Alokacji Plus (Światowy SFIO) (dawniej -14,41% ING Selektywny Plus (ING FIO) -22,64% Dane: własne oraz www.analizy.pl 9
Nota prawna Do dnia 28 grudnia 2006 roku BRE Wealth Management S.A. działała pod nazwą Skarbiec Investment Management S.A. Prezentowane wyniki inwestycyjne są wynikami historycznymi i nie stanowią gwarancji ani obietnicy osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. BRE Wealth Management S.A. dołożyła należytych starań, aby zamieszczone informacje były rzetelne i oparte na wiarygodnych źródłach, jednak nie może zagwarantować ich poprawności, zupełności i aktualności. Wszelkie dane zamieszczone w prezentacji mają charakter wyłącznie informacyjny i marketingowy. Nie stanowią one oferty ani zobowiązania i nie powinny być wyłączną podstawą podejmowania decyzji inwestycyjnych. BRE Wealth Management S.A. świadczy usługi na podstawie zawieranej z klientem umowy o zarządzanie pakietem instrumentów finansowych, określającej w szczególności czynniki ryzyka, które należy brać pod uwagę przy wyborze oferowanych strategii inwestycyjnych. Zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej przez BRE Wealth Management S.A. udzieliła Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie:komisja Nadzoru Finansowego). BRE Wealth Management S.A., ul. Królewska 14, 00-065 Warszawa, tel. +48 22 5267878, fax +48 22 5267882 10