Czy warto kupować wynik?

Transkrypt

1

2 Rozwój rynku wspólnego inwestowania w Polsce Zmiany liczby TFI oraz funduszy dostępnych szerokiemu gronu nabywców liczba funduszy ogółem (lewa oś) liczba TFI (prawa oś) Źródło: Analizy Online 2

3 Kryteria wyboru funduszu inwestycyjnego 3

4 Przyjęta metodologia badania - założenia badane 5 grup funduszy brak funduszy zamkniętych porównanie wyniku portfela ze średnią dla danej grupy minimum 5 funduszy w danej grupie rewizja składu portfela na początku każdego roku dostępność dla szerokiego grona inwestorów 4

5 Przyjęta metodologia badania fundusze o najwyższych stopach zwrotu za rok poprzedni: 1. XXX 2. YYY 3. ZZZ 4. AAA 5. BBB 6. CCC początek bieżącego roku portfel równe wagi roczna stopa zwrotu z portfela vs średni zwrot w danej grupie czy portfel dał wyższy zwrot? - TAK (strategia skuteczna) - NIE (strategia nieskuteczna) 5

6 Wyniki badania grupy akcji polskich uniwersalnych Stopy zwrotu dla grupy akcji polskich uniwersalnych 55% portfel średnia dla grupy 45% 35% 25% 15% 5% -5% -15% % -35% -45% -55% Źródło: Analizy Online 6

7 Zmiany w portfelu grupy akcji polskich uniwersalnych Portfel na rok: 2013 (najlepsze wyniki w 2012) 2014 (najlepsze wyniki w 2013) Copernicus Akcji Dywidendowych (Copernicus FIO) Copernicus Akcji Dywidendowych (Copernicus FIO) QUERCUS Agresywny (Parasolowy SFIO) Caspar Akcji Polskich (Caspar Parasolowy FIO) ING Akcji (ING FIO) Eques Akcji (Eques SFIO) 7

8 Wyniki badania grupy gotówkowych i pieniężnych PLN Stopy zwrotu dla grupy gotówkowych i pieniężnych PLN portfel średnia dla grupy 18% 14% 10% 6% 2% -2% % Źródło: Analizy Online 8

9 Zmiany w portfelu grupy gotówkowych i pieniężnych PLN Portfel na rok: 2013 (najlepsze wyniki w 2012) 2014 (najlepsze wyniki w 2013) Amplico Pieniężny (Krajowy FIO) Idea Pieniężny (Idea FIO) Opera Pecunia.pl (Opera FIO) Copernicus Płynnościowy Plus (Copernicus FIO) Novo Gotówkowy (Novo FIO) Eques Pieniężny (Eques SFIO) 9

10 Wyniki badania grupy mieszanych zrównoważonych Stopy zwrotu dla grupy mieszanych polskich zrównoważonych 30% portfel średnia dla grupy 20% 10% 0% -10% % -30% -40% Źródło: Analizy Online 10

11 Zmiany w portfelu grupy mieszanych zrównoważonych Portfel na rok: 2013 (najlepsze wyniki w 2012) 2014 (najlepsze wyniki w 2013) PZU Zrównoważony (PZU FIO Parasolowy) Investor Zrównoważony FIO Credit Agricole Dynamiczny Polski (Credit Agricole FIO) Aviva Investors Zrównoważony (Aviva Investors FIO) Arka BZ WBK Zrównoważony (Arka BZ WBK FIO) PZU Zrównoważony (PZU FIO Parasolowy) 11

12 Wyniki badania grupy mieszanych stabilnego wzrostu Stopy zwrotu dla grupy mieszanych polskich stabilnego wzrostu 20% portfel średnia dla grupy 15% 10% 5% 0% -5% % -15% -20% Źródło: Analizy Online 12

13 Zmiany w portfelu grupy mieszanych stabilnego wzrostu Portfel na rok: 2013 (najlepsze wyniki w 2012) 2014 (najlepsze wyniki w 2013) KBC Stabilny (KBC FIO) Noble Fund Stabilnego Wzrostu Plus (Noble Funds FIO) Skarbiec III Filar (Skarbiec FIO) Pioneer Stabilnego Inwestowania (Pioneer FIO) Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu (Arka BZ WBK FIO) Investor Zabezpieczenia Emerytalnego FIO 13

14 Wyniki badania grupy dłużnych uniwersalnych Stopy zwrotu dla grupy dłużnych polskich uniwersalnych portfel średnia dla grupy 20% 15% 10% 5% 0% % Źródło: Analizy Online 14

15 Zmiany w portfelu grupy dłużnych uniwersalnych Portfel na rok: 2013 (najlepsze wyniki w 2012) 2014 (najlepsze wyniki w 2013) UniObligacje Aktywny (UniFundusze SFIO) Eques Obligacji (Eques SFIO) PZU Papierów Dłużnych POLONEZ (PZU FIO Parasolowy) Aviva Investors Obligacji Dynamiczny (Aviva Investors FIO) Aviva Investors Obligacji Dynamiczny (Aviva Investors FIO) Open Finance Obligacji (Open Finance FIO) 15

16 Skuteczność strategii w badanych grupach akcji polskich uniwersalnych dłużne polskie uniwersalne mieszane polskie zrównoważone 71,4% 69,2% 64,3% 28,6% 30,8% 35,7% gotówkowe i pieniężne PLN mieszane polskie stabilnego wzrostu 46,2% 46,2% 53,8% 53,8% skuteczna nieskuteczna 16

17 Wnioski płynące z badania strategia jest prosta, przez co łatwa do zrozumienia dla nieprofesjonalnego inwestora można ją łatwo wdrożyć, a następnie stosować kryterium historycznego wyniku zdaje się być skuteczne, jednak nie zawsze przynosi pozytywne efekty nie uwzględnia ono wielu istotnych zmiennych zarówno ilościowych jak i jakościowych prezentowane wyniki inwestycyjne Subfunduszu/Funduszu są wynikiem osiągniętym w podanym okresie historycznym i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości 17

18 Dziękuję za uwagę Paweł Gruber Młodszy Analityk Nr tel pawel.gruber@analizy.pl 18