BANK NADZORU POLSKI BANKOWEGO

Transkrypt

1 NARODOWY KOMISJA BANK NADZORU POLSKI BANKOWEGO Geeraly Ispektorat Nadzoru Bakowego REKOMENDACJA K z dia 10 paździerika 2001 r. dotycząca zasad prowadzeia przez baki hipotecze rachuku zabezpieczeia listów zastawych i jego projekcji Warszawa 2001 r.

2 KOMISJA NADZORU BANKOWEGO Warszawa ulica Świętokrzyska 11/21 telefo (22) PRZEWODNICZĄCY fax (22) NB-BASB-IV /01 Warszawa, Prezesi baków hipoteczych Na podstawie art.25 ustawy o listach zastawych i bakach hipoteczych (zwaej dalej ustawą) baki hipotecze zobowiązae są do prowadzeia rachuku zabezpieczeia listów zastawych. Rachuek te odgrywa iezwykle istotą rolę dla działalości baku hipoteczego, a zwłaszcza dla moitorowaia stau zabezpieczeia listów zastawych jako zasadiczych istrumetów refiasowaia jego działalości. Zgodie z zapisami ustawy: - łącza kwota omialych wartości zajdujących się w obrocie hipoteczych listów zastawych ie może przekraczać sumy omialych kwot wierzytelości baku zabezpieczoych hipoteką staowiących podstawę emisji hipoteczych listów zastawych (art.18 ust.1 ustawy) - dochód baku hipoteczego z tytułu odsetek od wierzytelości zabezpieczoych hipoteką ie może być iższy od sumy zobowiązań baku z tytułu odsetek od zajdujących się w obrocie hipoteczych listów zastawych (art.18 ust.2 ustawy), - do publiczych listów zastawych stosuje się w tym zakresie odpowiedio przepisy dotyczące hipoteczych listów zastawych (art.3 ust.2 zd.2 ustawy). Na podstawową działalość specjalistyczych baków hipoteczych ależy patrzeć pod kątem długookresowego charakteru podejmowaych przez ie czyości. Baki te z założeia udzielają kredytów długotermiowych i refiasują je poprzez emisje zwykle długotermiowych listów zastawych. Wymaga to zarówo od baków hipoteczych, jak i od adzoru bakowego odpowiediego podejścia do zapewieia bezpieczeństwa ich działalości. Ze względu a wspomiay długookresowy charakter czyości bakowych i w wielu przypadkach iemożość szybkiego reagowaia przez bak hipoteczy a pojawiające się iebezpieczeństwa, iezbęde jest wprowadzeie mechaizmów, które pozwolą z odpowiedim wyprzedzeiem idetyfikować mogące się pojawić zagrożeia i umożliwią stosową reakcję. Rachuek zabezpieczeia listów zastawych powiie spełiać dwie podstawowe fukcje: umożliwiać moitorowaie bieżącego stau zabezpieczeia listów zastawych zajdujących się w obrocie oraz kształtowaia się tej sytuacji w przyszłości; szczególie waże jest idetyfikowaie możliwości wystąpieia ewetualego iedoboru zabezpieczeia listów zastawych w przyszłości, 1

3 wspomagać plaowaie kolejych emisji listów zastawych; waruki każdej emisji powiy być odpowiedio dostosowae do waruków posiadaej przez bak hipoteczy puli wierzytelości składających się a masę zabezpieczeia listów zastawych. Wielkość i jakość podstawy emisji listów zastawych uwarukowaa jest wieloma czyikami. Na zwiększaie jej wartości wpływa główie udzielaie kolejych kredytów i abywaie od iych baków wierzytelości spełiających waruki ustaloe w ustawie. Zmiejszaie jej wartości lub pogorszeie jej jakości może wyikać główie ze skutków: - ryzyka polegającego a możliwości jedostroego wypowiedzeia umowy kredytowej przez kredytobiorcę, - ryzyka kredytowego, polegającego m.i. a możliwości iespłaceia kredytu przez kredytobiorcę, - ryzyka walutowego, wyikającego w szczególości z iedopasowaia walutowego pomiędzy częścią masy zabezpieczeia i częścią będących w obrocie listów zastawych, - ryzyka stopy procetowej polegającego a braku dopasowaia waruków oprocetowaia listów zastawych i wierzytelości staowiących podstawę ich emisji. Każde obiżeie wartości podstawy emisji listów zastawych lub pogorszeie jej jakości, powoduje wzrost zagrożeia dla ależytego zabezpieczeia listów zastawych będących w obrocie. Dlatego bak hipoteczy powiie starać się idetyfikować wszystkie ww. rodzaje ryzyka i to z odpowiedim wyprzedzeiem w czasie. Poieważ ie wszystkie zagrożeia moża dokładie przewidzieć, dlatego ze względów ostrożościowych pożądae jest posiadaie przez bak hipoteczy odpowiediej adwyżki zabezpieczeia w odpowiedio długiej perspektywie czasowej, która staowiłaby bufor bezpieczeństwa dla wyemitowaych listów zastawych. Podstawowym celem załączoej Rekomedacji K jest wskazaie przez Komisję Nadzoru Bakowego bakom hipoteczym pożądaego mechaizmu moitorowaia zabezpieczeia listów zastawych, jako długotermiowych papierów wartościowych o wysokim stadardzie bezpieczeństwa. Rekomedowae zasady będą pomoce rówież adzorowi bakowemu oraz powierikom. /--/ Leszek Balcerowicz 2

4 Rekomedacja K z dia 10 paździerika 2001 r. dotycząca zasad prowadzeia przez baki hipotecze rachuku zabezpieczeia listów zastawych i jego projekcji WSTĘP. 1. Rachuek zabezpieczeia listów zastawych i jego projekcja w przyszłości, prowadzoe są oddzielie dla hipoteczych i publiczych listów zastawych. Składają się oe z Zestawieia zbiorczego rachuku zabezpieczeia listów zastawych i jego projekcji (zał. r 1) zwaego dalej zestawieiem zbiorczym, Zestawień cząstkowych rachuku zabezpieczeia listów zastawych i ich projekcji (zał. r 2) zwaych dalej zestawieiami cząstkowymi oraz Aalizy zestawień cząstkowych rachuku zabezpieczeia listów zastawych i ich projekcji (zał. r 3) zwaej dalej aalizą zestawień cząstkowych. 2. Na zestawieie zbiorcze składa się suma zestawień cząstkowych. 3. Zestawieia cząstkowe prowadzoe są oddzielie dla każdej waluty. Waluty obce przeliczae są a złote wg kursu średiego NBP z dia sporządzaia rachuku zabezpieczeia. Wielkości złotowe ideksowae do waluty obcej ujmowae są w zestawieiu cząstkowym prowadzoym dla tej waluty. OGÓLNE ZASADY PROWADZENIA RACHUNKU ZABEZPIECZENIA LISTÓW ZASTAWNYCH I JEGO PROJEKCJI. 1. Rachuek zabezpieczeia listów zastawych i jego projekcja powiy być możliwe do sporządzeia a każde żądaie uprawioych osób, a projekcja wia obejmować perspektywę czasową miimum pięć przyszłych lat, w tym przyajmiej pierwsze trzy lata powiy być podzieloe a krótsze okresy (p. kwartale). 2. Kolumy arkuszy rachuku zabezpieczeia listów zastawych i jego projekcji ozaczoe symbolami literowymi A*, A, B, C... ozaczają daty, a które przedstawiae są odpowiedie dae, przy czym kolumy A* i A ozaczają datę sporządzaia rachuku zabezpieczeia listów zastawych, B = data A + p. kwartał, C = data B + p. kwartał,...m = data L + rok itd. 3

5 3. W kolumach obejmujących przyszłe okresy projekcji, ależości i zobowiązaia z tytułu odsetek (kolumy B1, C1, D1...) i średie stopy procetowe (kolumy B2, C2, D2...) wykazywae są wg obowiązujących w tych okresach i możliwych do określeia w diu sporządzaia rachuku zabezpieczeia listów zastawych stóp procetowych, zwaych dalej zaymi stopami procetowymi. W przypadku ustaleia w umowach kredytowych lub warukach emisji listów zastawych zmieych stóp procetowych, ależości i zobowiązaia z tytułu odsetek w okresach przyszłych mogą być uzae a potrzeby rachuku zabezpieczeia listów zastawych jako zae tylko w sytuacji, gdy będzie to zapewioe poprzez zastosowaie odpowiedich istrumetów fiasowych (p. swap). W pozostałych przypadkach, gdy ustaloo zmiee oprocetowaie i ie zastosowao istrumetów zapewiających stałość przepływów fiasowych, iezaych odsetek ie ujmuje się w projekcji rachuku zabezpieczeia listów zastawych. 4. W części I zestawieia zbiorczego i zestawieia cząstkowego wykazywae są zobowiązaia baku hipoteczego z tytułu listów zastawych w obrocie oraz ależości z tytułu wierzytelości oraz środków staowiących dodatkową podstawę ich emisji 1 (w wartościach omialych bez odsetek), iezależie od tego, czy zgodie z warukami emisji listów zastawych lub warukami umowy kredytowej, odosi się do ich stała czy zmiea stopa procetowa. 5. W części III aalizy zestawień cząstkowych wykazywae są atomiast tylko te zobowiązaia baku hipoteczego z tytułu listów zastawych oraz tylko te ależości z tytułu wierzytelości i środków staowiących dodatkową podstawę ich emisji, do których odosi się zaa stopa procetowa. DODATKOWE ZALECENIA OSTROŻNOŚCIOWE. 1. Jeżeli, zgodie z umową kredytową, istieje możliwość jedostroego jej wypowiedzeia przez kredytobiorcę (bądź od razu, bądź po upływie umowego termiu), to bak powiie (z uwzględieiem waruków rykowych) oceić prawdopodobieństwo zaistieia takiej sytuacji i ze względów ostrożościowych rozważyć decyzję o ewetualym iewykazywaiu w projekcji rachuku zabezpieczeia listów zastawych, pewej części wszystkich wierzytelości wpisaych do rejestru zabezpieczeia listów zastawych, począwszy od tego okresu w przyszłości (p. kol. G, H... ), w którym zgodie z oceą Baku, wypowiedzeie to może astąpić 2. 1 o których mowa w art. 18 ust. 3 ustawy o listach zastawych i bakach hipoteczych. 2 p. Bak podpisał z klietem umowę o kredyt a okres 5 lat i wyłączył możliwość jedostroego wypowiedzeia jej przez kredytobiorcę a okres 3 lat. Jeżeli Bak przewiduje, że kliet po upływie tego termiu skorzysta z przysługującego mu uprawieia wcześiejszej spłaty kredytu, to w projekcji rachuku zabezpieczeia listów zastawych powiie wykazać ależości z tytułu tego kredytu tylko w okresie 3 (a ie 5) przyszłych lat. W ajprostszy sposób Bak może szacować prawdopodobieństwo wcześiejszej spłaty kredytów a podstawie całego portfela wierzytelości lub próby reprezetatywej, przyjmując do badaia okres przyajmiej 12 miesięcy. Współczyik prawdopodobieństwa wcześiejszej spłaty, wyliczoy jako stosuek wartości spłacoych wcześiej kredytów do wartości próby i odpowiedio zwiększoy lub zmiejszoy z uwagi a przewidywae kształtowaie się parametrów rykowych (stopy procetowej, kursów walutowych itp.), może być astępie w rachuku zabezpieczeia listów zastawych uwzględioy w dwojaki sposób: albo przez 4

6 2. W przypadku wystąpieia opóźień w spłatach rat kapitałowych i/lub odsetkowych od wierzytelości staowiących podstawę emisji listów zastawych czy pogarszającej się sytuacji ekoomiczo - fiasowej kredytobiorcy, która może zagrażać termiowym spłatom rat kapitałowych i/lub odsetkowych, Bak wiie usuąć te wierzytelości z rachuku zabezpieczeia listów zastawych ajpóźiej w momecie zakwalifikowaia ich, zgodie z odrębymi przepisami, do kategorii stracoych. 3. Wszelkie ie zidetyfikowae przez bak rodzaje ryzyka zmiejszeia wartości i jakości podstawy emisji listów zastawych, może być przez bak ograiczae przez ustaowieie w rachuku zabezpieczeia i jego projekcji założoego miimalego poziomu adwyżki zabezpieczeia listów zastawych. 4. Zgodie z art. 18 ust. 1 i 2 ustawy o listach zastawych i bakach hipoteczych, w zestawieiu zbiorczym ie może, a w projekcji ie powiie, występować iedobór zabezpieczeia tz. sytuacja, w której omiala wartość listów zastawych w obrocie jest większa od omialej wartości wierzytelości oraz środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych i /lub kiedy odsetki od listów zastawych są wyższe od odsetek od wierzytelości oraz środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych. W przypadku wystąpieia iedoboru zabezpieczeia w zestawieiu cząstkowym rachuku zabezpieczeia i/lub jego projekcji, bak aalizuje przyczyy zaistieia tej sytuacji i w razie koieczości, z odpowiedim wyprzedzeiem, podejmuje stosowe działaia zabezpieczające. 5. Dla zapewieia bezpieczeństwa listów zastawych, bak hipoteczy powiie w perspektywie długookresowej moitorować ryzyko stopy procetowej, uwzględiając wszystkie przeprowadzae operacje, które mają wpływ a całkowity wyik odsetkowy baku hipoteczego. SZCZEGÓŁOWE OBJAŚNIENIA DO RACHUNKU ZABEZPIECZENIA LISTÓW ZASTAWNYCH I JEGO PROJEKCJI. 1. Koluma A* jest wyodrębioa w celu oddzielego wykazywaia: - daych dotyczących ależych i zapadłych odsetek arastająco od początku roku obrotowego do dia sporządzaia rachuku zabezpieczeia listów zastawych 3, ieuwzględieie w rachuku takiej części wszystkich wierzytelości, jaka odpowiada współczyikowi prawdopodobieństwa wcześiejszej spłaty, albo przez ustaleie stałej adwyżki wierzytelości ad listami zastawymi, odpowiadającej co ajmiej ustaloemu współczyikowi prawdopodobieństwa. Dokładiejsze aalizy mogą obejmować szacowaie prawdopodobieństwa wcześiejszej spłaty kredytów w powiązaiu ze średim skróceiem okresu kredytowaia. 3 Uwzględia się przypadające za day okres odsetki lub dyskoto, odiesioe a wyik fiasowy, rozliczoe a zasadzie bądź rozliczeń międzyokresowych czyych, bądź przychodów przyszłych okresów. 5

7 - zawartych w kolumie A daych bilasowych przypadających a datę sporządzaia rachuku zabezpieczeia. 2. W kolumie A*1 w części II zestawieia zbiorczego i zestawieia cząstkowego wykazuje się odsetki zapłacoe i aliczoe memoriałowo oraz odsetki otrzymae i aliczoe memoriałowo, wykazywae w rachuku wyików, arastająco od początku roku obrotowego do dia sporządzaia rachuku zabezpieczeia. 3. W kolumie A*2 zestawieia cząstkowego wykazuje się średi roczy koszt pozyskaia kapitału i średią roczą dochodowość (w %) liczoe: a) w odiesieiu do listów zastawych wg poiższego wzoru 4 : K Lz = O Lz i= % Lz i gdzie : K Lz średi roczy koszt pozyskaia kapitału z emisji listów zastawych zajdujących się w obrocie, liczba di od początku roku obrotowego do dia sporządzaia rachuku zabezpieczeia listów zastawych, i = 1, 2, 3,..., Lz O zapłacoe i aliczoe memoriałowo odsetki z tytułu listów zastawych zajdujących się w obrocie, arastająco od początku roku obrotowego do dia sporządzaia rachuku zabezpieczeia listów zastawych, Lz i sta zobowiązań baku z tytułu listów zastawych w obrocie (w wartości omialej bez odsetek) a i ty dzień okresu, b) w odiesieiu do wierzytelości staowiących podstawę emisji listów zastawych wg poiższego wzoru: D W O = W i= 1 W 365 i 100% gdzie: D W średia rocza dochodowość wierzytelości staowiących podstawę emisji listów zastawych, 4 Przyjęte we wzorach założeie, że rok ma 365 di może być przez bak hipoteczy zmodyfikowae, w zależości od przyjętych w im zasad. 6

8 liczba di od początku roku obrotowego do dia sporządzaia rachuku zabezpieczeia listów zastawych, i = 1, 2, 3,..., O W i W otrzymae i aliczoe memoriałowo odsetki z tytułu wierzytelości staowiących podstawę emisji listów zastawych, arastająco od początku roku obrotowego do dia sporządzaia rachuku zabezpieczeia listów zastawych, sta ależości baku z tytułu wierzytelości staowiących podstawę emisji listów zastawych (w wartości omialej bez odsetek) a i ty dzień okresu, c) w odiesieiu do środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych wg poiższego wzoru: D Ś O = Ś i= 1 Ś 365 i 100% gdzie: D Ś średia rocza dochodowość środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych, liczba di od początku roku obrotowego do dia sporządzaia rachuku zabezpieczeia listów zastawych, i = 1, 2, 3,..., Ś O Ś i otrzymae i aliczoe memoriałowo odsetki z tytułu środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych, arastająco od początku roku obrotowego do dia sporządzaia rachuku zabezpieczeia listów zastawych, sta ależości baku z tytułu środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych (w wartości omialej bez odsetek) a i ty dzień okresu, 4. W kolumie A1 wykazuje się dae wg stau a dzień sporządzaia rachuku zabezpieczeia, dotyczące: a) w części I zestawieia zbiorczego i zestawieia cząstkowego: zobowiązań baku z tytułu listów zastawych będących w obrocie (w wartości omialej bez odsetek), ależości baku staowiących podstawę emisji listów zastawych oraz środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych (w wartościach omialych bez odsetek), b) w części II zestawieia zbiorczego i zestawieia cząstkowego: 7

9 zobowiązań baku z tytułu dzieych odsetek od listów zastawych w obrocie 5, ależości baku z tytułu dzieych odsetek od wierzytelości oraz środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych Kolumy B1, C1, D1... zawierają dae przypadające a określoą datę w przyszłości, odzwierciedlające sta: a) w części I zestawieia zbiorczego i zestawieia cząstkowego: przyszłych zobowiązań baku z tytułu listów zastawych będących w obrocie (w wartości omialej bez odsetek), przyszłych ależości baku staowiących podstawę emisji listów zastawych oraz środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych (w wartościach omialych bez odsetek), b) w części II zestawieia zbiorczego i zestawieia cząstkowego: przyszłych zobowiązań baku z tytułu dzieych odsetek od listów zastawych w obrocie, przyszłych ależości baku z tytułu dzieych odsetek od wierzytelości oraz środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych. 6. W kolumach A2, B2, C2, D2..wykazuje się średie ważoe dziee stopy procetowe (w %) liczoe: a) w odiesieiu do listów zastawych wg poiższego wzoru: r Lz O = Lz Lz 100% gdzie: r Lz - średia dziea stopa procetowa listów zastawych w obrocie, O Lz - kwota zobowiązań baku z tytułu dzieych odsetek od listów zastawych, wg stau a określoą datę 7 Lz - kwota zobowiązań baku z tytułu listów zastawych w obrocie o zaym oprocetowaiu (w wartości omialej), wg stau a określoą datę 8, b) w odiesieiu do wierzytelości staowiących podstawę emisji listów zastawych wg poiższego wzoru: r W = W O W 100% 5 W przypadku dyskota (odsetek płacoych z góry), rozlicza się je a zasadzie rozliczeń międzyokresowych czyych i wykazuje w części przypadającej a day dzień. 6 Uwzględia się tutaj m.i. dziee ależe odsetki od ależości zagrożoych, jak rówież rozliczoe zgodie z zasadą przychodów przyszłych okresów, część otrzymaego dyskota (odsetek otrzymaych z góry), przypadającą a day dzień. 7 W przypadku dyskota (odsetek płacoych z góry), rozlicza się je a zasadzie rozliczeń międzyokresowych czyych i wykazuje w części przypadającej a day dzień. 8 Kwota ta jest wykazywaa w cz. III Aalizy zestawień cząstkowych. 8

10 gdzie: r W - średia dziea stopa procetowa wierzytelości staowiących podstawę emisji listów zastawych, O W - kwota ależości z tytułu dzieych odsetek od wierzytelości staowiących podstawę emisji listów zastawych, wg stau a określoą datę 9, W - kwota ależości o zaym oprocetowaiu (w wartości omialej), staowiących podstawę emisji listów zastawych, wg stau a określoą datę 10, c) w odiesieiu do środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych wg poiższego wzoru: r Ś = Ś O Ś 100% gdzie: r Ś O Ś Ś - średia dziea stopa procetowa środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych - kwota ależości z tytułu dzieych odsetek od środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych, wg stau a określoą datę, - kwota ależości o zaym oprocetowaiu (w wartości omialej), staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych, wg stau a określoą datę. 9 W przypadku dyskota (odsetek otrzymywaych z góry), rozlicza się je a zasadzie przychodów przyszłych okresów i wykazuje w części przypadającej a day dzień. 10 Kwota ta jest wykazywaa w cz. III Aalizy zestawień cząstkowych. 9

11 SZCZEGÓŁOWE OBJAŚNIENIA POSZCZEGÓLNYCH WIERSZY ZESTAWIENIA ZBIORCZEGO I ZESTAWIENIA CZĄSTKOWEGO RACHUNKU ZABEZPIECZENIA LISTÓW ZASTAWNYCH I JEGO PROJEKCJI. I Wartości omiale (bez odsetek) I.1 Listy zastawe w obrocie wykazuje się łączą kwotę omialych wartości listów zastawych zajdujących się w obrocie (o stałym i zmieym oprocetowaiu). I.2 Wierzytelości staowiące zabezpieczeie listów zastawych wykazuje się łączą kwotę wierzytelości staowiących podstawę emisji listów zastawych (o stałym i zmieym oprocetowaiu). I.3 Zabezpieczeie dodatkowe wykazuje się łączą kwotę środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych (o stałym i zmieym oprocetowaiu). I.4 Sta zabezpieczeia wykazuje się różicę pomiędzy łączą kwotą wierzytelości i środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych, a łączą kwotą omialych wartości listów zastawych zajdujących się w obrocie (I.2+I.3-I.1). II Odsetki II.1 Odsetki od listów zastawych w obrocie wykazuje się łączą kwotę odsetek (kol.1) i średi roczy koszt pozyskaia kapitału z emisji listów zastawych zajdujących się w obrocie (kol.a*2) oraz średią ważoą dzieą stopę procetową od listów zastawych o zaej stopie procetowej, zajdujących się w obrocie (kol. 2). II.2 - Odsetki od wierzytelości staowiących zabezpieczeie listów zastawych wykazuje się łączą kwotę odsetek (kol. 1) i średią roczą dochodowość wierzytelości (kol.a*2) oraz średią ważoą dzieą stopę procetową od wierzytelości o zaej stopie procetowej (kol.2), staowiących podstawę emisji listów zastawych. II.3 Odsetki od zabezpieczeia dodatkowego wykazuje się łączą kwotę odsetek (kol. 1) i średią roczą dochodowość środków (kol. A*2) oraz średią ważoą dzieą stopę procetową od środków o zaej stopie procetowej (kol.2), staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych. II.4 Sta zabezpieczeia odsetek (kol. 1) wykazuje się różicę pomiędzy łączą kwotą wykazaych odsetek od wierzytelości i środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych, a łączą kwotą wykazaych odsetek od listów zastawych zajdujących się w obrocie (II.2+II.3-II.1); (kol. A*2) wykazuje się różicę pomiędzy średią roczą dochodowością łączej kwoty wierzytelości i środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych, a średim roczym kosztem pozyskaia łączej kwoty omialych wartości listów zastawych zajdujących się w obrocie, tj. [(kwota odsetek II.2.kol.1 x średia dochodowość wierzytelości II.2.kol.2 + kwota odsetek II.3.kol.1 x średia dochodowość zabezpieczeia dodatkowego II.3.kol.2)/(kwota odsetek II.2.kol.1 + kwota odsetek II.3.kol.1)] mius średi koszt pozyskaia kapitału II.1.kol.2. (kol. 2) wykazuje się różicę pomiędzy średią ważoą dzieą stopą procetową od łączej kwoty wierzytelości o zaej stopie procetowej i środków o zaej stopie procetowej, staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych, a średią 10

12 ważoą dzieą stopą procetową od łączej kwoty omialych wartości listów zastawych o zaej stopie procetowej, zajdujących się w obrocie, tj. [(kwota odsetek II.2.kol.1 x średia ważoa stopa procetowa II.2.kol.2 + kwota odsetek II.3.kol.1 x średia ważoa stopa procetowa II.3.kol.2)/(kwota odsetek II.2.kol.1 + kwota odsetek II.3.kol.1)] mius średia ważoa stopa procetowa II.1.kol.2. SZCZEGÓŁOWE OBJAŚNIENIA DO ANALIZY ZESTAWIEŃ CZĄSTKOWYCH RACHUNKU ZABEZPIECZENIA LISTÓW ZASTAWNYCH I JEGO PROJEKCJI. Aaliza staowi uzupełieie zestawień cząstkowych rachuku zabezpieczeia listów zastawych i jego projekcji dla poszczególych walut. Nie prowadzi się jej dla zestawieia zbiorczego rachuku zabezpieczeia listów zastawych i jego projekcji. Polega oa a badaiu, z uwzględieiem odpowiediej perspektywy czasowej, wrażliwości zabezpieczeia odsetek od listów zastawych, wykazaego w zestawieiu cząstkowym dla poszczególych walut (część II), a wielkość i zmiay rykowej stopy procetowej w sytuacji, gdy bak posiada pozycję otwartą. Pozycja otwarta rozumiaa jest jako różica pomiędzy łączą kwotą wierzytelości oraz środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych o zaej stopie procetowej, a łączą kwotą omialych wartości listów zastawych o zaej stopie procetowej, zajdujących się w obrocie. III Wartości omiale (bez odsetek) III.1 Listy zastawe w obrocie wykazuje się łączą kwotę omialych wartości (kol. 1) i średią ważoą stopę procetową (kol. 2) od listów zastawych o zaej stopie procetowej, zajdujących się w obrocie. III.2 Wierzytelości staowiące zabezpieczeie listów zastawych wykazuje się łączą kwotę (kol. 1) i średią ważoą stopę procetową (kol. 2) od wierzytelości o zaej stopie procetowej, staowiących podstawę emisji listów zastawych. III.3 Zabezpieczeie dodatkowe wykazuje się łączą kwotę (kol.1) i średią ważoą stopę procetową (kol.2) od środków o zaej stopie procetowej, staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych. III.4 Sta zabezpieczeia (kol. 1) wykazuje się różicę między łączą kwotą wierzytelości i środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych o zaej stopie procetowej, a łączą kwotą omialych wartości listów zastawych o zaej stopie procetowej, zajdujących się w obrocie (III.2+III.3-III.1) (kol. 2) wykazuje się wartości z poz. II.4 zestawieia cząstkowego rachuku zabezpieczeia listów zastawych. 11

13 IV Wyik a pozycji zamkiętej IV.1 Pozycja zamkięta wykazuje się łączą kwotę omialych wartości listów zastawych o zaej stopie procetowej (III.1) lub łączą kwotę wierzytelości i środków o zaej stopie procetowej, staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych (III.2+III.3), w zależości od tego, która z ich jest miejsza. IV.2 Marża (w %) dla pozycji zamkiętej wykazuje się marżę, która jest realizowaa iezależie od zmia rykowej stopy procetowej; tj. różicę między średią ważoą dzieą stopą procetową od wierzytelości i środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych, a średią ważoą dzieą stopą procetową dla listów zastawych zajdujących się w obrocie, tj. [(kwota wierzytelości III.2.kol.1 x średia ważoa stopa procetowa III.2.kol.2 + kwota zabezpieczeia dodatkowego III.3.kol.1 x średia ważoa stopa procetowa III.3.kol.2)/(kwota wierzytelości III.2.kol.1 + kwota zabezpieczeia dodatkowego III.3.kol.1)] mius średia ważoa stopa procetowa III.1.kol.2. IV.3 Wyik odsetkowy dla pozycji zamkiętej wykazuje się wyik odsetkowy, który ie jest arażoy a ryzyko zmiay rykowej stopy procetowej, tj. (omiala kwota pozycji zamkiętej IV.1 x marża dla pozycji zamkiętej IV.2). V Wyik a pozycji otwartej V.1 Pozycja otwarta jest to pozycja arażoa a ryzyko zmiay rykowej stopy procetowej. Wykazuje się różicę pomiędzy łączą kwotą wierzytelości o zaej stopie procetowej i środków o zaej stopie procetowej, staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych (III.2+III.3), a łączą kwotą omialych wartości listów zastawych o zaej stopie procetowej, zajdujących się w obrocie (III.1), a) długa (+), jeżeli III.2+III.3-III.1>0, b) ewetualie krótka (-), jeżeli III.2+III.3-III.1<0. V.2 Średia ważoa dziea stopa procetowa dla pozycji otwartej a) dla pozycji długiej jest to średia ważoa dziea stopa procetowa od wierzytelości i środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych, tj. (kwota wierzytelości III.2.kol.1 x średia ważoa stopa procetowa III.2.kol.2 + kwota zabezpieczeia dodatkowego III.3.kol.1 x średia ważoa stopa procetowa III.3.kol.2)/(kwota wierzytelości III.2.kol.1 + kwota zabezpieczeia dodatkowego III.3.kol.1); b) (ewetualie) dla pozycji krótkiej jest to średia ważoa dziea stopa procetowa od listów zastawych zajdujących się w obrocie, tj. średia ważoa stopa procetowa III.1.kol.2. V.3 Należości (+) lub zobowiązaia (-) odsetkowe dla pozycji otwartej a) dla pozycji długiej są to ależości z tytułu odsetek od (składających się a pozycję długą) wierzytelości i środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych; b) (ewetualie) dla pozycji krótkiej są to zobowiązaia z tytułu odsetek od (składających się a pozycję krótką) listów zastawych zajdujących się w obrocie; (kwota pozycji otwartej V.1 x średia ważoa stopa procetowa dla pozycji otwartej V.2). 12

14 VI Wyik całkowity z pozycji IV i V jest to wyik odsetkowy realizoway w sytuacji, gdy bak ie domyka pozycji otwartej. Składa się o z iewrażliwego a zmiay rykowej stopy procetowej wyiku a pozycji zamkiętej i arażoego a ryzyko zmiay rykowej stopy procetowej wyiku a pozycji otwartej, tj. (suma wyiku odsetkowego z pozycji zamkiętej IV.3 i ależości (+) lub zobowiązań (-) odsetkowych z pozycji otwartej V.3). VII Aaliza pozycji otwartej VII.1 Pozycja otwarta kwota wykazaa w poz.v.1 VII.2 Aktuala rykowa dziea stopa procetowa wykazuje się dzieą stopę procetową będącą ceą zamkięcia pozycji otwartej w diu sporządzaia rachuku zabezpieczeia listów zastawych 11. VII.3 Marża (w %) przy pozycji otwartej wykazuje się marżę realizowaą a operacji zamkięcia pozycji otwartej a warukach aktualej rykowej dzieej stopy procetowej. a) dla pozycji długiej jest to różica między średią ważoą dzieą stopą procetową od łączej kwoty wierzytelości i środków staowiących dodatkową podstawę emisji listów zastawych, a aktualą rykową dzieą stopą procetową, tj. [(kwota wierzytelości III.2.kol.1 x średia ważoa stopa procetowa III.2.kol.2 + kwota zabezpieczeia dodatkowego III.3.kol.1 x średia ważoa stopa procetowa III.3.kol.2)/(kwota wierzytelości III.2.kol.1 + kwota zabezpieczeia dodatkowego III.3.kol.1)] mius aktuala rykowa stopa procetowa VII.2; b) (ewetualie) dla pozycji krótkiej jest to różica między aktualą rykową dzieą stopą procetową VII.2 a średią ważoą dzieą stopą procetową dla łączej kwoty omialych wartości listów zastawych zajdujących się w obrocie III.1 VII.4 Wyik z operacji zamkięcia pozycji otwartej przy aktualej dzieej rykowej stopie procetowej a) dla pozycji długiej jest to różica pomiędzy ależościami odsetkowymi dla pozycji otwartej (V.3) a zobowiązaiami odsetkowymi z operacji zamkięcia pozycji (VII.1 x VII.2); b) (ewetualie) dla pozycji krótkiej jest to różica pomiędzy zobowiązaiami odsetkowymi dla pozycji otwartej (V.3), a ależościami odsetkowymi z operacji zamkięcia pozycji (VII.1 x VII.2); tj. (iloczy pozycji otwartej (VII.1) i marży dla pozycji otwartej (VII.3)). VII.5 Wyik całkowity po zamkięciu pozycji otwartej wykazuje się sumę wyiku odsetkowego a pozycji zamkiętej (IV.3) i wyiku z operacji zamkięcia pozycji otwartej przy aktualej rykowej dzieej stopie procetowej (VII.4). VII.6 Zmiaa wyiku całkowitego po zmiaie aktualej rykowej dzieej stopy procetowej o... pkt procetowy - wykazuje się kwotową zmiaę wyiku całkowitego po zamkięciu pozycji otwartej (VII.5) w przypadku zmiay rykowej dzieej stopy procetowej o... pkt procetowy 12 ; bada wrażliwość wyiku całkowitego uzyskaego po zamkięciu pozycji otwartej, a przewidywae w przyszłości zmiay rykowej stopy procetowej; iformuje, o ile spadie (wzrośie) wyik całkowity (VII.5) w przypadku wzrostu (spadku) rykowej dzieej stopy procetowej o... pkt procetowy. (VII.1 x 0,0...) 11 Bak powiie wziąć pod uwagę stopę procetową, która aktualie obowiązuje a ryku dla długotermiowych kredytów lub długotermiowych papierów dłużych (o cechach produktu zbliżoych do oferowaych przez Bak). 12 Bak powiie określić idywidualie skalę zmiay stopy procetowej, w zależości od swoich potrzeb i obserwacji zmieości stopy procetowej a ryku. 13

15 VII.7 Graicza dziea stopa procetowa dla pozycji otwartej a) dla pozycji długiej jest to maksymala stopa procetowa, przy której bak może zamkąć długą pozycję ie poosząc straty, tj. gdy wyik całkowity po zamkięciu pozycji będzie rówy zero; tj. (wyik całkowity VI / wartość pozycji długiej VII.1); b) (ewetualie) dla pozycji krótkiej jest to miimala stopa procetowa, przy której bak może zamkąć krótką pozycję ie poosząc straty, tj. gdy wyik całkowity po zamkięciu pozycji będzie rówy zero; tj. (wyik całkowity VI / wartość pozycji krótkiej VII.1). 14

16 Nazwa baku hipoteczego Załączik r 1 ZESTAWIENIE ZBIORCZE I JEGO PROJEKCJA Rachuku zabezpieczeia hipoteczych / publiczych** listów zastawych Sta a dzień... w tys. 0,00 PLN A* A B C... (1) (1) (1) (1) (1) I Wartości omiale (bez odsetek) 1 Listy zastawe w obrocie X 2 Wierzytelości staowiące zabezpieczeie listów zastawych X 3 Zabezpieczeie dodatkowe X 4 Sta zabezpieczeia (2+3-1) X II Odsetki 1 Odsetki od listów zastawych w obrocie 2 Odsetki od wierzytelości staowiących zabezpieczeie listów zastawych 3 Odsetki od zabezpieczeia dodatkowego 4 Sta zabezpieczeia odsetek (2+3-1) ** iepotrzebe skreślić 15

17 Nazwa baku hipoteczego Załączik r 2 ZESTAWIENIE CZĄSTKOWE I JEGO PROJEKCJA Rachuku zabezpieczeia hipoteczych / publiczych** listów zastawych Waluta:... Kurs wymiay:... A* A B C... Sta a dzień... w tys. 0,00 PLN Kwota % Kwota % Kwota % Kwota % Kwota % (1) (2) (1) (2) (1) (2) (1) (2) (1) (2) I Wartości omiale (bez odsetek) 1 Listy zastawe w obrocie X X X X X X 2 Wierzytelości staowiące zabezpieczeie listów zastawych X X X X X X 3 Zabezpieczeie dodatkowe X X X X X X 4 Sta zabezpieczeia (2+3-1) X X X X X X II Odsetki 1 Odsetki od listów zastawych w obrocie 2 Odsetki od wierzytelości staowiących zabezpieczeie listów zastawych 3 Odsetki od zabezpieczeia dodatkowego 4 Sta zabezpieczeia odsetek (2+3-1) * *iepotrzebe skreślić 16

18 Nazwa baku hipoteczego Załączik r 3 ANALIZA Zestawieia cząstkowego rachuku zabezpieczeia hipoteczych/publiczych** listów zastawych i jego projekcji Waluta:... Kurs wymiay:... A B C D... Sta a dzień... w tys. 0,00 PLN Kwota % Kwota % Kwota % Kwota % Kwota % (1) (2) (1) (2) (1) (2) (1) (2) (1) (2) III Wartości omiale (bez odsetek) 1 Listy zastawe w obrocie 2 Wierzytelości staowiące zabezpieczeie listów zastawych 3 Zabezpieczeie dodatkowe 4 Sta zabezpieczeia (2+3-1) IV Wyik a pozycji zamkiętej 1 Pozycja zamkięta X X X X X 2 Marża (w %) dla pozycji zamkiętej X X X X X 3 Wyik odsetkowy dla pozycji zamkiętej (1x2) X X X X X V Wyik a pozycji otwartej 1 Pozycja otwarta X X X X X Średia ważoa dziea stopa % dla poz. otwartej (jeżeli długa, to stopa 2 % wierzytelości i środków dodatk., jeżeli krótka to stopa % listów zastawych) X X X X X 3 Należości (+) lub zobow. (-) odsetkowe dla pozycji otwartej (1x2) X X X X X VI Wyik całkowity z pozycji IV i V (IV.3+V.3) X X X X X VII Aaliza pozycji otwartej 1 Pozycja otwarta X X X X X 2 Aktuala rykowa dziea stopa % X X X X X 3 Marża (w %) przy pozycji otwartej X X X X X 4 Wyik z operacji zamkięcia poz. otwartej przy aktualej rykowej dzieej stopie % (1x3) X X X X X 5 Wyik całkowity po zamkięciu pozycji otwartej (IV.3+VII.4) X X X X X 6 Zmiaa wyiku całkowitego (VII.5) po zmiaie aktualej rykowej dzieej stopy % o... pkt % X X X X X 7 Graicza dziea stopa % dla pozycji otwartej X X X X X * *iepotrzebe skreślić Miejscowość i data... Sporządził... Sprawdził... 17

19 Opracowao w Wydziale Baków Specjalistyczych GINB Aprobował: Wojciech Kwaśiak Geeraly Ispektor Nadzoru Bakowego Komisja Nadzoru Bakowego przyjęła w diu 10 paździerika 2001 r. 18