WIG - Daily Open , Hi , Lo , Close (0.4%) Vol 762,669,

Transkrypt

1 środa, 19 października 216 r. Indeksy pkt zm% ,7, ,2,4 DAX 1 631,6 1,2 CAC4 4 58,9 1,3 FTSE1 7,1,8 BUX 29 12,7 1,4 S&P ,6,6 DJIA ,9,4 SHC 3 83,7, : wzrosty i spadki (%) CFI; -15,3 OPF; -5,7 AGT; -5,8 KST; -8,1 KOM; - 1, ERG; 7,3 ALM; 6,7 IAG; 6, HYP; 5,8 PDZ; 1,2-2, -1, - 1, 2, - Daily Open , Hi , Lo , Close (.4%) Vol 762,669, May - Volume = 762,669, RSI(14) = Composite Index = ADX(14) = 1.71, +DI = 2.8, -DI = MACD(12,26) = -2.99, Signal(12,26,9) = , 48, 47, 46, 45, 44, 43, 2,M 1,5M 1,M 5M Agata Filipowicz-Rybicka kierownik Zespołu Analiz makler papierów wartościowych tel agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tel tomasz.kolarz@bph.pl Jakub Szczepaniec starszy analityk rynku finansowego tel jakub.szczepaniec@bph.pl Sytuacja rynkowa Niewielkie poniedziałkowe spadki na nowojorskim parkiecie i równie małe poranne wzrosty na tokijskiej giełdzie nie przeszkodziły na wyraźną poprawę nastrojów panujących wśród warszawskich inwestorów. W rezultacie już samo otwarcie indeksu 2 wypadło na sześciopunktowym plusie (1 72 pkt.) by w kolejnych minutach notowań zyskać kolejne kilkanaście punktów. W tej części sesji najlepiej z dużych spółek radziły sobie walory LPP i KGHM, których akcje zyskiwały ponad trzy procent. Na drugim biegunie znalazły się papiery Eurocasha tracące niecałe pół procenta. Po południa przewaga strony popytowej zaczęła stopniowo maleć, a opublikowane o godzinie 14-tej polskie dane o zatrudnieniu w sektorze przedsiębiorstw oraz przeciętne wynagrodzenie za wrzesień nie zmieniły pogarszającego się obrazu rynku. Także podane pół godziny później informacje o amerykańskiej inflacji za poprzedni miesiąc zgodne oczekiwaniami analityków nie wpłynęło na zmianę stylu handlu w Warszawie. Ostatecznie jednak indeks 2 zakończył dzień na,42% plusie (1 721 pkt) z obrotami przekraczającymi poziom 548 milionów złotych. W trakcie dzisiejszej sesji uwagę graczy przykuwać będą krajowe dane o produkcji przemysłowej oraz sprzedaży detalicznej we wrześniu, a z USA - kondycja rynku nieruchomości: wydane pozwolenia i rozpoczęte budowy domów we wrześniu. Technika Wtorkowa sesja wkomponowała się handlem w to, co inwestorzy widzieli w poprzednich dwóch dniach. Na wykresie indeksu pojawiła się druga z rzędu świeca doji, świadcząca o utrzymującym się niezdecydowaniu graczy. Sesyjny obrót również był podobny do poniedziałkowego, co oznacza, że wymowa sesji praktycznie całkowicie przypomina handel z początku tygodnia. Jednak kupujący zaakcentowali swoją obecność, gdyż zarówno otwarcie (a przy doji również zamknięcie) wypadło na tym samym poziomie, sesja rozpoczęła się cenową luką wzrostową, podaż testowała okolice minimów z poniedziałków, a popyt je wybronił. A zatem jakiś zalążek do odbicia kursu pojawił się, jednak dopóki indeks nie wzrośnie wyraźnie (przy wsparciu wzrostem obrotu), nie będzie można ogłosić że popyt wygrał tą potyczkę. ADX wskazuje na coraz większą równowagę sił rynkowych, co przekłada się na generowanie fałszywych sygnałów przez pozostałe wskaźniki. Coraz większa równowaga sił rynkowych przypomina efekt naciągania sprężyny po okresie konsolidacji powinno dojść do dynamicznego ruchu (zasada przemienności zmienności). Kierunek wybicia jest jeszcze nieprzewidywalny z technicznego punktu widzenia. /tk/ Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

2 środa, 19 października 216 r. KNF zaleciła bankowi PKO BP utrzymanie funduszy własnych na pokrycie dodatkowego wymogu kapitałowego w celu zabezpieczenia ryzyka wynikającego z walutowych kredytów hipotecznych dla gospodarstw domowych na poziomie,83 p.p. PKO BP Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju (EBOiR) zainwestuje 2 mln euro w pierwszą benchmarkową emisję denominowanych w euro listów zastawnych emitowanych przez PKO Bank Hipoteczny. PKO Bank Hipoteczny wyemituje listy zastawne o wartości 5 mln euro. W procesie budowy księgi popytu ponad 9 inwestorów złożyło deklaracje nabycia na łączną kwotę ok. 1,5 mld euro. PKO - Daily Open 25.6, Hi 25.87, Lo 25.29, Close (.8%) PKO - Daily Open 25.6, Hi 25.87, Lo 25.29, Close (.8%) Volume = 2,16,431., Close = PKO - RSI(14) = M 7 PKO - Composite Index = 21.7, MA13 = 25.23, MA33 = PKO - Derivative Oscillator = -4.6 PKO - ADX(14) = 13.61, +DI = 15.42, -DI = PEKAO Agencja ratingowa S&P Global Ratings utrzymała oceny ratingowe Banku Pekao SA. PEO - Daily Open , Hi , Lo 119.9, Close 12 (-.8%) PEO - Daily Open , Hi , Lo 119.9, Close 12 (-.8%) Volume = 62,76., Close = 12. PEO - RSI(14) = PEO - Composite Index = -1.93, MA13 = 39.5, MA33 = PEO - Derivative Oscillator = PEO - ADX(14) = 18.42, +DI = 12.74, -DI = M Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

3 środa, 19 października 216 r. PGNIG PGNiG planuje rozbudowę podziemnego magazynu gazu w Wierzchowicach. Projekt rozbudowy zakłada, że do 222 roku pojemność czynna PMG Wierzchowice zwiększy się z 1 2 mln m sześc. do 2 mln m sześc. - poinformował minister energii Krzysztof Tchórzewski w odpowiedzi na interpelację poselską. PGN - Daily Open 5.19, Hi 5.22, Lo 5.5, Close 5.6 (-2.) PGN - Daily Open 5.19, Hi 5.22, Lo 5.5, Close 5.6 (-2.) Volume = 3,561,855., Close = 5.6 PGN - RSI(14) = PGN - Composite Index = 25.16, MA13 = 58.35, MA33 = PGN - Derivative Oscillator = -.2 PGN - ADX(14) = 14.1, +DI = 16.16, -DI = M TAURON Tauron do końca 218 r. przeznaczy blisko 25 mln zł na inwestycje w kopalni Brzeszcze - powiedział prezes spółki Remigiusz Nowakowski. /Parkiet/ TPE - Daily Open 2.41, Hi 2.44, Lo 2.38, Close 2.42 (1.7%) TPE - Daily Open 2.41, Hi 2.44, Lo 2.38, Close 2.42 (1.7%) Volume = 5,724,8., Close = 2.42 TPE - RSI(14) = TPE - Composite Index = 32.53, MA13 = 45.9, MA33 = TPE - Derivative Oscillator = TPE - ADX(14) = 34.64, +DI = 12.34, -DI = M Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

4 środa, 19 października 216 r. ENERGA Grupa Energa szacuje, że miała w trzecim kwartale tego roku 439 mln zł EBITDA. ENG - Daily Open 7.5, Hi 7.54, Lo 7.37, Close 7.51 (1.2%) ENG - Daily Open 7.5, Hi 7.54, Lo 7.37, Close 7.51 (1.2%) Volume = 3,12,518., Close = 7.51 ENG - RSI(14) = 45.3 ENG - Composite Index = 59.93, MA13 = 52.15, MA33 = ENG - Derivative Oscillator = 1.65 ENG - ADX(14) = 28.24, +DI = 17.35, -DI = XTB Zysk netto X-Trade Brokers w trzecim kwartale 216 roku spadł rdr o 92 proc., do 4,2 mln zł. Spadki dotknęły również inne pozycje wynikowe, w tym przychody oraz zysk operacyjny. XTB - Daily Open 9, Hi 9.4, Lo 6.57, Close 7 (-22.2%) XTB - Daily Open 9, Hi 9.4, Lo 6.57, Close 7 (-22.2%) Volume = 466,192., Close = 7. XTB - RSI(14) = XTB - Composite Index = 5.28, MA13 = 26.44, MA33 = XTB - Derivative Oscillator = XTB - ADX(14) = 46.93, +DI = 7.18, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

5 środa, 19 października 216 r. BIOMED Biomed-Lublin liczy na znaczący wzrost eksportu, który będzie motorem napędowym zwiększenia sprzedaży spółki w najbliższych latach - poinformował prezes Andrzej Stachnik. Spółka chce, by eksport stanowił ponad jej sprzedaży, a priorytetowymi kierunkami są Kanada, Australia oraz Ameryka Południowa. BML - Daily Open.88, Hi.93, Lo.84, Close.93 (6.9%) BML - Daily Open.88, Hi.93, Lo.84, Close.93 (6.9%) Volume = 414,36., Close =.93 BML - RSI(14) = BML - Composite Index = 72.44, MA13 = 64.36, MA33 = BML - Derivative Oscillator = 1.36 BML - ADX(14) = 33.89, +DI = 33.92, -DI = M ORBIS Przychody grupy Orbis, według wstępnych danych, w III kwartale 216 roku wyniosły 396,4 mln zł, czyli były o 9,2% wyższe niż rok wcześniej. Po trzech kwartałach obroty grupy przekroczyły 1 mld zł, co oznacza wzrost o 8,6% r/r. ORB - Daily Open 76.42, Hi 77, Lo 76.4, Close (.8%) ORB - Daily Open 76.42, Hi 77, Lo 76.4, Close (.8%) Volume = 459., Close = ORB - RSI(14) = 57.9 ORB - Composite Index = 42.88, MA13 = 46.34, MA33 = ORB - Derivative Oscillator = ORB - ADX(14) = 3.54, +DI = 28.81, -DI = , Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

6 środa, 19 października 216 r. EUROCASH UOKiK wydał zastrzeżenia do koncentracji polegającej na przejęciu przez Eurocash kontroli nad spółką Polska Dystrybucja Alkoholi (PDA). Transakcja może doprowadzić do istotnego ograniczenia konkurencji - informuje Urząd. Spółka chce odpowiedzieć na wątpliwości UOKiK i liczy, że uda się jej przejąć PDA. EUR - Daily Open 4.35, Hi 4.35, Lo 37.82, Close (-5.%) EUR - Daily Open 4.35, Hi 4.35, Lo 37.82, Close (-5.%) Volume = 1,197,731., Close = EUR - RSI(14) = EUR - Composite Index = 3.69, MA13 = 36.9, MA33 = 4.4 EUR - Derivative Oscillator = EUR - ADX(14) = 41.31, +DI = 1.75, -DI = M SFINKS Sfinks Polska planuje analizę strategii w kontekście zmieniającego się otoczenia prawno-rynkowego, w tym planowanego zakazu handlu w niedziele. Spółka nie spodziewa się jednak, by wpływ zakazu na jej sprzedaż był bardzo negatywny. SFS - Daily Open 2.79, Hi 2.79, Lo 2.57, Close 2.65 (-5.4%) SFS - Daily Open 2.79, Hi 2.79, Lo 2.57, Close 2.65 (-5.4%) Volume = 328,278., Close = 2.65 SFS - RSI(14) = SFS - Composite Index = 29.22, MA13 = 78.39, MA33 = SFS - Derivative Oscillator = SFS - ADX(14) = 26.76, +DI = 22.81, -DI = , Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

7 środa, 19 października 216 r. CHEMOS Chemoservis-Dwory podpisał umowę z EnergoAsh Południe na budowę specjalistycznej instalacji. Wartość kontraktu to 34 mln zł netto. CHS - Daily Open 1.33, Hi 1.38, Lo 1.3, Close 1.3 (.%) CHS - Daily Open 1.33, Hi 1.38, Lo 1.3, Close 1.3 (.%) Volume = 11,621., Close = 1.3 CHS - RSI(14) = CHS - Composite Index = 31.34, MA13 = 5.57, MA33 = CHS - Derivative Oscillator =.24 CHS - ADX(14) = 24.99, +DI = 19.24, -DI = M UNIBEP Unibep zawarł z zamawiającym, fińską spółką Cramo PLC, umowę dotyczącą sprzedaży i dostawy obiektów modułowych. Łączna szacunkowa wartość kontraktu wynosi ok. 139,33 mln zł netto. UNI - Daily Open 1.5, Hi 11.29, Lo 1.5, Close 1.71 (.%) UNI - Daily Open 1.5, Hi 11.29, Lo 1.5, Close 1.71 (.%) Volume = 12,423., Close = 1.71 UNI - RSI(14) = UNI - Composite Index = 18.89, MA13 = 28.87, MA33 = 38.3 UNI - Derivative Oscillator = UNI - ADX(14) = 2.68, +DI = 28.3, -DI = , Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

8 środa, 19 października 216 r. ATLANTA Audyt kontrolny wykazał, że zakład produkcyjny spółki bakaliowej Atlanta Poland spełnia wymagania Jeronimo Martins Polska w zakresie produkcji marki własnej. ATP - Daily Open 6.85, Hi 6.85, Lo 6.85, Close 6.85 (-.6%) Apr May ATP - Daily Open 6.85, Hi 6.85, Lo 6.85, Close 6.85 (-.6%) Volume = 833., Close = 6.85 ATP - RSI(14) = ATP - Composite Index = 48.16, MA13 = 95.98, MA33 = ATP - Derivative Oscillator =.9 ATP - ADX(14) = 4.42, +DI = 29.61, -DI = , PLAYWAY Producent i wydawca gier PC i mobilnych, spółka PlayWay, zadebiutuje na warszawskiej giełdzie w środę, 19 października. Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

9 środa, 19 października 216 r. KALENDARIUM Istotne wydarzenia w bieżącym tygodniu Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 6:3 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a. r/r, % sierpień 4,5 3,4 4,5 11: strefa euro Inflacja bazowa HICP r/r, % wrzesień,8,8,8 11: strefa euro Inflacja HICP r/r, % wrzesień,4,4,2 14:3 USA Indeks NY Empire State październik -6,8 1, -2, 15:15 USA Produkcja przemysłowa m/m, % wrzesień,1,1 -,5 19:35 strefa euro Wystąpienie publiczne szefa ECB (M. Draghi) Wtorek 9:2 Chiny Nowe kredyty (CNY) wrzesień 122, 1, 948,7 14: Polska Wynagrodzenie r/r, % wrzesień 3,9 4,5 4,7 14: Polska Zatrudnienie r/r, % wrzesień 3,2 3,1 3,1 14:3 USA Inflacja CPI r/r wrzesień 1,5 1,5 1,1 14:3 USA Inflacja bazowa CPI r/r wrzesień 2,2 2,3 2,3 Środa 4: Chiny Sprzedaż detaliczna r/r, % wrzesień 1,7 1,7 1,6 4: Chiny Produkcja przemysłowa r/r, % wrzesień 6,1 6,4 6,3 4: Chiny PKB r/r, % 3Q 6,7 6,7 6,7 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % październik -6, 14: Polska Ceny produkcji sprzedanej przemysłu r/r wrzesień,2 -,1 14: Polska Sprzedaż detaliczna r/r, % wrzesień 5,8 5,6 14: Polska Produkcja przemysłowa r/r, % wrzesień 3,6 7,5 14: Polska Produkcja budowlano-montażowa r/r, % wrzesień -18,5-2,5 14:3 USA Rozpoczęte budowy domów, tys. wrzesień 1175, 1142, 14:3 USA Pozwolenia na budowę domów, tys. wrzesień 1165, 1139, 16:3 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk październik 485, 2: USA Beżowa Księga Czwartek : strefa euro Szczyt UE 3: USA Debata Clinton-Trump 8: Niemcy Inflacja PPI, % wrzesień -1,2-1,6 1: strefa euro Saldo rachunku bieżącego s.a. sierpień 21, 13:45 strefa euro Decyzja EBC ws. stóp procentowych, % październik,, 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. październik 25, 246, 14:3 USA Indeks Fed z Filadelfii październik 6, 12,8 14:3 strefa euro Konferencja prasowa po posiedzeniu ECB 16: USA Sprzedaż domów na rynku wtórnym, mln wrzesień 5,4 5,3 Piątek : strefa euro Szczyt UE 11: Niemcy Wystąpienie publiczne szefa Bundesbanku (J. Weidmann) s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Wybrane wydarzenia w spółkach Spółka BUWOG Wyplata dywidendy,69 euro na akcję. ERBUD, INTERBUD NWZA OTMOCHOW NWZA Wydarzenie ZMIANY W AKCJONARIACIE ENEA Fundusze zarządzane przez TFI PZU przekroczyły próg w kapitale zakładowym Enei i mają łącznie 5,16% akcji tej spółki. Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

10 środa, 19 października 216 r. STATYSTYKI RYNKOWE Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ,7,4,3,1 2,6 2,1-7, ,2,4,1-1,6-4, -7,4-18,5 M4 4 91,9,6 1,3 1,7 17,3 14,7 8,6 S ,5 -,4 -,6 -,2 6,9 7,5 5,8 Banki 5 922,5,,2-2,9 3,5-2,7-13,4 Budownictwo 2 92,9 -,5 -,6 2,7 9,2 -,2-5,7 Chemia ,,5,4 4,6 1,8-16,8-1,3 Deweloperzy 1 75,5 -,2 -,3 3,1 8,7 15,7 18,1 Energetyka 2 398,3 3, 2,5-4,7-17,3-18,1-29,3 Informatyka 1 988,7,9,5-1,9 8,2 23,4 2, Media 4 44,1 -,4 -,1-3, 3,3 12,6 1,1 Paliwa 4 646,1 -,7-1,7 2,2-1,3 4, -1,9 Spożywczy 3 821,1-1,1-1,1-2,9, 11,7 2,1 Surowce 2 915,8 2,8 1,6 7,8 18,9 49, 2, Telekomunikacja 75,9-1,4-2,3-2, 7,6-7,1-15,1 Ukraina 59,5 -,7 -,9-3,2 6, 33,4 29,5 Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y PX 915,3,9 1,8 6,2 4,5-4,3-5,7 BUX 29 12,7 1,4 2,2 1,6 5,8 21,3 32,8 XU ,9,4 1,4 1,3 3,3 9,7-1,3 FTSE1 7,1,8 -,2 2,7 4,5 12,1 1,2 DAX 1 631,6 1,2,5 2,5 6,5-1, 4,6 CAC4 4 58,9 1,3,8 2,6 4,1-2,8-4,1 SMI 8 74,7,9 -,2-1,5 -,5-8,4-7,2 EuroStoxx5 3 47, 1,3,7 2,7 4, -6,7-6,9 S&P ,6,6,3, -1,1 4,7 5,2 DJIA ,9,4,1,2-2,1 4,2 5,4 BOVESPA ,2 1,7 3,3 11,2 12,5 47,1 34,4 Shanghai Composite 3 83,7,,6 1,9 1,6-12,9-8,9 Nikkei ,9,2,8 2,9 1,6-1,7-6,2 Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y EUR-USD 1,1 -,1, -1,8 -,4 1, -3,1 EUR-PLN 4,31,, -,3 1,6-1,2-1,6 USD-PLN 3,93,, -2,1 1,1 -,2-4,6 CHF-PLN 3,97 -,1 -,1-1,1 1,6-1,4-1,3 Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y Thomson Reuters/Jefferies CRB Index 189,8,2,2 4,5 2, 7,7-3,5 Baltic Dry Index 89, -,4 -,2 6,5 19,3 86,2 19,1 Złoto (USD/oz) 1 262,,,9-3,9-5,3 18,9 7,8 Srebro (USD/oz) 17,6 -,1 1,1-8,1-11,6 27,1 11,1 Miedź LME (USD/t) 4 659,8,1,1-2,3-5,3-1, -12,1 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

11 środa, 19 października 216 r. Rynek stóp procentowych odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y WIBOR 3M (%) 1,72,,,6,6, -,6 WIBOR 6M (%) 1,8,,,6,6 1,7 -,6 EURIBOR 3M (%) -,31,, -3,3-6,1-137,4-59,8 EURIBOR 3M (%) -,2,, -1,5-9,1-41, -171,4 USD LIBOR 3M (%),88 -,5 -,5 2,4 27,6 43,2 176,7 USD LIBOR 6M (%) 1,26,2,2 1,4 27,2 49,4 143,9 Polska 1YT (%) 3,2-1,6 -,9 2,6 3,9 2,4 12,7 Niemcy 1YT (%),3-8,6-44,8 1, 26,7-94,9-94,3 USA 1YT (%) 1,74, -3,3 1,5 11,9-23,4-14,1 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

12 środa, 19 października 216 r. INDEKSY SEKTOROWE % -1% 1 1% % -1% 2 M4 % -1% % -1% -2% Banki Budownictwo % -1% -2% -2 1% % -1% Chemia Deweloperzy % -1% -2% -2 2% 1 1% % -1% Energetyka Informatyka Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

13 środa, 19 października 216 r. 1% % -1% % -1% Media Paliwa 1% % -1% 3% 2 2% 1 1% % -1% -2% -2-3% Spożywczy Surowce % -1% -2% 2% 1 1% % -1% Telekomunikacja Ukraina Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

14 środa, 19 października 216 r. STATYSTYKA WYBRANYCH INDEKSÓW Kurs ,7 Stopa dywidendy 3,5 P/E 31,7 P/E ,5 Max 52 tyg ,7 data Min 52 tyg , data SK ,9 SK ,2 RSI 47,9 ADX 1,7 % spółek na nowym 52 tyg. max - % spółek na nowym 52 tyg. min 2, kwi 19 maj 19 cze 19 lip 19 sie 19 wrz SK-1 DAX Kurs 1 631,6 Stopa dywidendy 3,1 P/E 24,1 P/E ,3 Max 52 tyg ,9 data Min 52 tyg 8 699,3 data SK ,5 SK ,9 RSI 54,9 ADX 11,9 % spółek na nowym 52 tyg. max 6,7 % spółek na nowym 52 tyg. min kwi 19 maj 19 cze 19 lip 19 sie 19 wrz DAX SK-1 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

15 środa, 19 października 216 r. S&P 5 Kurs 2 139,6 Stopa dywidendy 2,2 P/E 24,5 P/E , Max 52 tyg ,8 data Min 52 tyg 1 81,1 data SK ,2 SK , RSI 45,9 ADX 28, kwi 19 maj 19 cze 19 lip 19 sie 19 wrz S&P 5 (lo) SK-1 (lo) VIX (po) % spółek na nowym 52 tyg. max,8 % spółek na nowym 52 tyg. min,6 Shanghai Composite Kurs 3 83,7 Stopa dywidendy 2, P/E 18, P/E ,8 Max 52 tyg ,6 data Min 52 tyg 2 638,3 data SK ,7 SK ,1 RSI 59,2 ADX 15,1 % spółek na nowym 52 tyg. max,4 % spółek na nowym 52 tyg. min, kwi 19 maj 19 cze 19 lip 19 sie 19 wrz Shangai Composite SK-1 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

16 środa, 19 października 216 r. WSKAŹNIKI RYNKOWE WYBRANYCH SPÓŁEK EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Banki Cena (zł) MC (mln zł) BZWBK 313, ,6 1,5 1,5-4,1% 3, 12,3 16,4 14,5 GETIN NOBLE BANK 1, ,2,2, ,3 29,5 6,3 HANDLOWY 78, ,5 1,5 1,4 9, 6,% 5,9% 16,3 16,7 16,1 INGBSK 145, ,8 1,7 1,6 2,8% 3,% 2,8% 16,7 17,4 16,6 MBANK SA 332, ,1 1,1 1, - - 3,2% 1,8 12,7 12,8 MILLENNIUM 5, ,1 1,, ,2 11,9 11,9 PEKAO 12, ,3 1,4 1,3 7,3% 6,7% 6,6% 13,7 15, 14,5 PKOBP 25, ,1 1,,9 3,9% 3,7% 3, 12,3 12,2 11,9 Ubezpieczyciele PZU 25, ,7 1,7 1,6 8,2% 8,% 8,4% 9,3 1,5 9,3 Paliwa LOTOS 29,75 5 5,5,6,5 9,8 5,2 5,5-8, 8,7 PKN ORLEN 67, ,4,5,4 6,2 4,8 5,1 9, 7,4 7,8 PGNIG 5, ,9 1, 1, 5,1 5, 5, 14, 1,9 11,5 Górnictwo i metale BOGDANKA 67, ,8,9,8 24,7 2,7 2,6-15,5 13,8 JSW 71, ,4,4,4-3,6 1, ,6 KGHM 69, , 1,2 1,1 12,7 5,5 5, - 22,5 13, Energetyka ENEA 8, ,,9,9 14,9 4,2 4,1-5,2 5,3 ENERGA SA 7, PGE SA 1, , 1, 1, 3,5 4,2 4,5-7,2 8, TAURONPE 2, ,7,7,7-4,1 4, - 4,9 4,7 Chemia GRUPA AZOTY SA 61,8 6 13,8,8,8 5,8 6, 6,1 8,9 11,5 11, CIECH 66, ,2 1,1 1,1 5,4 4,6 4,8 1,1 8,2 8,4 POLICE 21, 1 575,7,8,7 6,7 6,7 6,5 9,6 9,8 8,8 PULAWY 179, 3 422,9 1, 1, 5, 5,1 5,2 7,6 7,9 8,5 SYNTHOS 4, ,3 1,3 1,1 8,8 8,6 7,1 14,6 19,6 14,1 Telekomunikacja NETIA 4, ,1 1,1 1,1 3,8 3,9 4,1 768,2 125,2 87,7 ORANGE POLSKA SA 5, ,1 1,2 1,2 3,9 4,2 4,3 28,9 65, 13,5 Budownictwo BUDIMEX 28, ,5,4,4 8, 6,2 5,9 22,5 17, 16, ELBUDOWA 11,9 484,3,4,4 5,1 5, 5,1 9,7 9,4 9,6 ERBUD 29, 372,2,2,2 7,1 7, 6,2 11,7 14, 1,6 TRAKCJA SA 13,9 673,4,4,4 5,9 5,8 6,7 13, 12,1 15,4 ULMA 58, ,6 1,6 1,3 4,7 4,4 3,7 56,3 22,1 14,8 UNIBEP 1,71 376,3,3,3 12,8 8,2 7,4 16,1 12,4 1,5 Deweloperzy DOMDEV 59, ,4 1,2 1,1 11,8 9,2 8,7 18,3 12,7 11, GTC 8, ,9 12,4 1,8 21,7 11,6 1,4 85,4 48,6 39,1 POLNORD 8, , 3,6 2,3-82,9 22,5-49,6 11,2 Media AGORA 1,68 59,5,5,5 5,2 5,8 5,5 33,2 442,7 116,2 CYFRPLSAT 23, ,7 2,7 2,7 7,1 7,3 7,2 13,1 15,2 13,1 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

17 środa, 19 października 216 r. EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Cena (zł) MC (mln zł) IT ASSECOPOL 53, ,,9,9 8,1 7,9 7,8 7,7 13,3 12,2 COMARCH 184, , 1,,9 6,9 8, 6,8 18,7 24,2 18, SYGNITY 5,9 7,4,3,3 9,6 7,5 5, ,3 Dystrybutorzy IT ABPL 33, 534,1,1,1 5,6 5,4 5,2 8,3 8,2 7,6 ABCDATA 2,1 263,1,1,1 6,4 8,9 8,8 5,6 8,1 8, ACTION 5,81 99,1,1,1 9,4 8,9 8,1 4,7 4,4 3,8 Przemysł APATOR 3, ,5 1,4 1,4 1,9 9, 8,2 16,1 14, 12,2 BORYSZEW 7, ,5,4,4 1,7 7,7 7,6 22, 16,2 14,4 FAMUR 4, ,8 1, 1,1 6,3 5,2 4,1 4,4 3,3 24,6 FORTE 74, ,8 1,6 1,5 14,4 11, 1,7 21,1 17,6 17, PFLEIDERER GROUP 32, ,8,7,7 13,6 5,4 4,8 78,6 116,2 52, IMPEXMET 2,75 55,3,3-4, 5,7-3,8 7,6 - KOPEX 3,56 265,7 1,, , ,8 KETY 395, ,6 1,5 1,4 9,8 8,5 7,9 17,8 14,7 16,7 PAGED 49, 76 1,3 1,3 1,2 6,9 7,4 6,7 17,1 9,6 8,6 Handel AMREST HOLDINGS 231, 4 9 1,7 1,4 1,2 13,6 11, 9,3 31,1 28,6 24, CCC SA 188, , 2,2 1,8 36,5 31,1 22,3 28,4 28, 22,4 EMPERIA 64,75 799,3,3,3 6,4 6, 5,4 16,5 133,8 16,1 EUROCASH 38, , 21,1 18,7 LPP 5418, ,9 1,7 1,5 13,6 15,9 12,7 28,3 35, 25,8 Dystrybutorzy farm. FARMACOL 53, ,1,1,1 6,3 4,9 4,7 13,5 12,5 11,9 NEUCA 372, 1 653,2,2,2 11,6 1,2 9,5 16,3 15,5 14,3 PELION SA 52,68 587,1,1,1 5,1 6,8 6, 6,6 1,6 8,5 */dla banków i ubezpieczycieli Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

18 środa, 19 października 216 r. STOPY ZWROTY AKCJI SPÓŁEK: 2, M4, S8 2 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y #N/A Invalid ALIOR BANK SA 46,74 1,9 -,6-1,7-13,2-13,8-3,8 BZWBK 313,8-1,5-1, 1, 11,3 1,5 -,6 CCC SA 188,5 3,1 2,4 13, 5,3 36,1 8,4 CYFRPLSAT 23,77 -,6 -,3-4,6 3,1 13,8-1,9 ENEA 8,86 -,3 -,6-7,7-19,1-21,6-35,4 ENERGA SA 7,51 1,2,9-2,5-23,1-4,6-56,6 EUROCASH 38,11-5, -5,9-9,2-21,9-21,4-21,9 KGHM 69,65 2,4 -,2-1,5-8, 9,7-23,6 LPP 5418,8 5,2 4,2 38,2 6,1-2,5-28,9 LOTOS 29,75 -,7 -,7 5,9 -,8 1,2 -,5 MBANK SA 332,6,2-3, -4,4 6,3 5,9-14,4 ORANGE POLSKA SA 5,59-2,3-3,5-2,6 7,9-14,8-23,9 PEKAO 12, -,8, -5,5-5,5-16,4-22,3 PGE SA 1,29 5,3 5, -7,5-2,4-19,5-28, PGNIG 5,6-2,5-2,3-3,3-9,2-1,6-25,6 PKN ORLEN 67,77, -1,8 4, 2,2 -,1 4,7 PKOBP 25,57,8 1, -5,3 5, -6,4-14,5 PZU 25,3 -,7 2,1-8,2-12,8-25,6-33,9 TAURONPE 2,42 1,7 -,4-5,5-19,6-16, -25,1 M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y #N/A Invalid ALUMETAL SA 62,5,8 -,4-2, 11,6 23, 31,6 APATOR 3,49 3,4 2, 7, 5,2-7, -7, GRUPA AZOTY SA 61,8,6,2 -,3-17,9-37,9-33,6 BUDIMEX 28,5 -,7,2 5,9 16, 7,5 -,2 BENEFIT 639,45,7,1-5,3 16,7 45,3 49,6 HANDLOWY 78,19,8 2,9 4,1 11,9 8,7-11,1 BIOTON 8,5 -,5, -1, -7,7-32,5-24,1 BORYSZEW 7,55-2,8-3,3 11,9 32, 6,6 47,7 INTERCARS 265,85, -,1-5,6-2,8 11,7 1,7 CD PROJEKT SA 39,75,4,4-4,4 25, 79,5 49,1 CIECH 66,38,1, -1,8 15,9-22,8-9,1 COMARCH 184,5-2,4 -,3,8 22,3 61,8 5, AMREST HOLDINGS 231, 1,3 1,7-9,8-2,3 22,7 31,7 ECHO 4,73 -,4 -,8 18,8 2,4-31,4-31,5 EMPERIA 64,75 3,6,5-5,3 14,4-5,3-2,3 FORTE 74,6,,5 -,3 14,8 39,7 42,1 WARSAW STOCK EXC 37,1,8 1, -2,4 12,8 3,2-3,4 PFLEIDERER GROUP 32,55-4, -3,7-14,9 12,9 22,1 21, GTC 8,1, -,6-2,4 23,9 13,3 15,7 INGBSK 145, -1,3,,8 14,4 23,8 12,7 JSW 71,1 3, 5,3 35,4 28,2 567,6 473,8 KERNEL 58,7-1,7-1,7-4,2 -,5 22, 7,3 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

19 środa, 19 października 216 r. KRUK SA 227,5 2,2 5,2-9, 1,8 3,7 25, KETY 395,1,5 3,4,7 27, 26,2 42,9 BOGDANKA 67,29 5,1 6,8 19,7 46,3 12,6 15,4 MEDICALG SA 275,5-1,2-1,1 4, 21,1 24,2 23,9 M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y MILLENNIUM 5,93 2,8 2,8 7,6 31,8 6,7-9,7 NETIA 4,88 1,2 1,7,2 7,7-9,6-1, NEUCA 372, -,4,5,6 3,9 3,4 8,5 ORBIS 76,99,8 -,3 2,7 28,4 25,4 3,9 PKP CARGO SA 44,2 4,5 4,6 9,8 27,3-35,7-32,7 POLNORD 8,65-2,8-3,7 3, -21,4-39,8-32,2 ROBYG SA 2,97 -,3 -,7 1,7 5,7 6,8 2,7 SANOK RUBBER CO 66,7-1,5 -,6 7,5 2,6 2,2 14,4 SYNTHOS 4,71 1,1 1,1 17,2 21,1 23,6 23,3 STALPROD 421,,5,2 3, 33,7 4,8 28,4 TRAKCJA SA 13,9,6 -,6 11,4 24, 3,5 33,6 UNIWHEELS AG 25, 3,3 5,1-2,5 37,8 62,8 81,3 WAWEL 867, -1,7-1, -3,6-11,1-27,1-31,2 S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y #N/A Invalid ATAL SA 27,9, 1,5 6,1 14,9 29,2 28,2 ABCDATA 2,1,5-4,1-1,3-28,6-33,3-33,5 ABPL 33, 2, 4,8 13,8 5,1 -,3-9,2 ASSECOBS 24,45,6 -,2 9,6 25,7 57,7 63, ACAUTOGAZ 38,5 -,1, -4,2 1,3 21,6 25, AGORA 1,68 -,6 -,8 1,2-9,5-15,2-3,1 ALCHEMIA 5,5 -,2 -,6-1,6, 1, 3,3 ALTUS TOWARZYSTW 15,1,4 1,3 -,1 4,8 32,5 4,5 ASBIS 2,48 -,8,8 14,8 11,7 86,5 129,6 ASTARTA 53,37,2 -,5-1,9 14,2 54,7 74,1 ARCTIC 4,98-1,8 -,6-3,7 2,7 24,8 53,7 BUMECH,8-1,2, -19,2-27,3 8,1 2,6 BOS 9,22 1,7 1,7-5, -19,8-46,1-6,1 BRASTER SA 27,6 4,6 5,3 -,3 72,7 16,7 97,6 BSCDRUK 4,48 -,4 -,4,2 5,4 11,2 17,3 BYTOM SA 2,28-3, -2,1-14,3-14,6-22,4-26, CIGAMES 29,3,1-4,5-4,8 6,5 4,3 16,9 COMP 53,5,9 -,9, -1,8-3,7-1,8 COLIAN HOLDING S 3,29 1,5-1,8 -,9-2,4-16,9-26,1 CAPITAL PARK SA 6,48,2 1,2 2, 1,2 11,7 6,8 CORMAY 2,2-2,2-2,7 2,8-1,3-3,5 29,4 DEBICA 11, 1,,1-2,9 3,6 4,3 17,6 DOMDEV 59,75 -,4 -,4 9,3 13,5 8,7 17,2 EKOEXPORT 17,69,3, 16,7 54,8 4,3 17,2 ELBUDOWA 11,9 -,7-3,1-4,3 2,1-21,6-34,7 ELEMENTAL HOLDIN 3,74,,3,3 1,6-13, -12,4 FARMACOL 53,22, 2, 7, 23,8-1,4-13,3 FAMUR 4,28 -,5 -,2 -,5 65,9 162,6 127,7 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

20 środa, 19 października 216 r. FERRO 12,67-2,5-2,8 5,1 21,8 23, 12,1 GROCLIN 15,4,5 -,3-5,2 1, 22,8 6,9 GRAAL 31,6,3,3 7,7 38,6 7,9,4 GETIN 1,5 1,, -7,9 26,5-13,9-36,7 HERKULES SA 3,73-1,6-2,9 3,9 15,5-9, -9,9 IDEA BANK SA 22,47-1,,1-4,1-6,2-11,2-12,1 S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y IMPEXMET 2,75-1,4 -,7, 8,3 31,6 2,6 INTEGERPL 25,4-4,8-7,6 5,9-8,3-69,4-78,7 JWCONSTR 4,67 -,4,9-2,7 16,2-4,1-8,3 KOGENERA 94,,, -3,1 1,5 42,4 3,7 KOPEX 3,56 -,8,3-8, 13,7-5,1-4,7 KRUSZWICA 59,,2 2,6,2-9,7 15,7 22,9 LCCORP 1,95-1,,5-3,5 1, 9,6-2, LENTEX 9,92 1,5, 7,4 11,7 13,6 11,6 LIVECHAT SOFTWAR 46,8 1,1 1,7-6,4 3,5 2, 31,1 MABION 76,4 1,7,5-2,1-3,3 62,7 56,5 MCI CAPITAL SA 9,91 -,8 -,4-2,8-1,9-13,9-17,4 MANGATA HOLDING 118, -,7-3,3-6,9 7,3 25,5 31,5 MLP GROUP SA 43,98,,9 11,7 15,7 13,1 26,2 MENNICA 2,3-1,5-1, 2, 17,3 31,8 48,3 MONNARI 9,85-3,4-7,1-22,6-26,2-22,4-41,4 MOSTALWAR 1,6 -,6 1,1-1,8-8,5-18,5-25,2 MOSTALZAB 1,19, -,8 7,2-11,9-12,5-35, NEWAG SA 12,7,7 1,2-4, -1,1-29,4-22,6 OPONEO 4,99, -2,7 1,8 38,5 49,6 78,4 POLICE 21,, -1,4 1,4-4,1-23,6-15, PRIME CAR MANAGE 36,55-1,1,3 3,4 11,4-2,5-15,2 PCC ROKITA SA 68,8 -,3 -,3 5,9 25,8 42,7 73,1 PEKAES 14,95, -,1 6, 7,6 11,6 17,3 PELION SA 52,68-3,7-3,9-2,7 19,7-3, -18,3 POLENERGIA SA 1,32,9-3,9-13,3-8,5-62,9-59,5 PHN 17,1 3,6,9 23, 21,4-9,6-1,9 ZPUE 4, -2,4-2,2-1,1 1,3 14,3 19,4 POLIMEXMS 3,72 -,8-2,6-9, -12,3-35,4-36,3 QUERCUS 5,42 -,6 4, -4,1-1,5 8,4-14,5 RAINBOW 23,5-3,3-2,5-1,8,9-2,9-9,2 RAFAKO SA 6,27 -,5 -,9 2,1-5,6-2,8-6, RANKPROGR 1,91-1, -1, -11,2-7,7 87,3 23,2 SNIEZKA 5,6-1,7-1, -9, -16,1-8, -3,5 SKOTAN,55-1,8-5,2-1,8-17,9-6,8-5,2 STALEXP 3,49 -,9-1,7 -,3 2,9 9,1 1,4 TIM 14,95,, 13,8 3,6 66,1 72, TORPOL SA 11,53,3-1,9 9,8 16,3-7,2 -,9 UNIBEP 1,71, 1,2-5,3 1, -,8-2,2 URSUS SA 2,46,4 1,2 -,8 5,6 2,5-13,7 VISTULA 3,37 2,1,9 3,7 3,1 15,4 18,2 WIELTON 13,33 -,5-1,9 6,6 5,6 85,1 81,9 WIRTUALNA POLSKA 56,,5,9 3,3 22,3 4,4 41,5 WORK SERVICE 11,5,3,3-4,1 16,2-2,5-25,5 X-TRADE BROKERS 7, -22,2-22,9-31,4-5,7 - - Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

21 środa, 19 października 216 r. ZE PAK 1,61 -,8-1, -3,5-2,6 17,9-18,4 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

22 środa, 19 października 216 r. Biuro Maklerskie Banku BPH ul. prof. Michała Życzkowskiego Kraków Zespół Analiz Agata Filipowicz-Rybicka makler papierów wartościowych kierownik Zespołu Analiz Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego Jakub Szczepaniec starszy analityk rynku finansowego Departament Sprzedaży: Paweł Paprota makler papierów wartościowych Jacek Marcjanowicz makler papierów wartościowych Paweł Sęk starszy specjalista ds. obsługi klienta Opis wskaźników i miar używanych w raporcie: DCF zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/cena) stopa dywidendy FCF wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE (Cena/Cash Earnings) Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku BPH SA Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, czy projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka. Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks 2 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks 2, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM