WIG - Daily Open , Hi , Lo 48203, Close (-0.2%) WIG - Composite Index = 99.97, MA13 = 59.25, MA33 = 53.

Transkrypt

1 czwartek, 27 października 216 r. Indeksy pkt zm% ,3 -, ,7 -,3 DAX 1 79,7 -,4 CAC ,6 -,1 FTSE ,1 -,8 BUX ,7,5 S&P ,4 -,2 DJIA ,3,2 SHC 3 13, -,4 : wzrosty i spadki (%) CFI; -17,6 OEG; - 19, KZS; -5,9 INV; -6, BMP; -6,1 RDL; 8,3 DPL; 7,9 IPT; 7, RNK; 6,3 ERG; 19,3-3, -2, -1, - 1, 2, 3, - Daily Open , Hi , Lo 4823, Close (-.2%) Aug Sep Oct - Daily Open , Hi , Lo 4823, Close (-.2%) Volume = 664,81,48. - RSI(14) = Composite Index = 99.97, MA13 = 59.25, MA33 = Derivative Oscillator = ADX(14) = 15.8, +DI = 3.44, -DI = , 48,5 48, 47,5 47, 46,5 46, 45,5 1,M 5M Agata Filipowicz-Rybicka kierownik Zespołu Analiz makler papierów wartościowych tel agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tel tomasz.kolarz@bph.pl Jakub Szczepaniec starszy analityk rynku finansowego tel jakub.szczepaniec@bph.pl Sytuacja rynkowa Słabe nastroje globalne na starcie środowych notowań zepchnęły rodzime indeksy poniżej kreski. O poranku odbiciu nie sprzyjały też dane, indeks GfK w Niemczech za listopad rozczarował, co wespół z gorszym sentymentem w Europie nie pozwalało na większe odreagowanie. Wśród blue chipów w środę najmocniej traciły banki, a w szczególności mbank, który zakończył sesję prawie 3,4% spadkiem i BZWBK zniżkujący o 1,3%. Oba banki podały w środę przed sesją wyniki za III kw. Wśród dużych spółek najmocniej zyskały akcje PKN Orlen, którego kurs wzrósł o 2,4%. Ogólnych nastrojów rynkowych nie zdołały zmienić nawet popołudniowe pozytywne publikacje zza Oceanu a w szczególności lepszy od konsneus PMI dla usług. Ostatecznie indeks szerokiego rynku stracił,2%. W czwartek podaż nadal pozostaje w uprzywilejowanej sytuacji, czemu sprzyjać może słabe zamknięcie sesji w USA i dzisiejsze spadki w Azji. Z drugiej strony szansą do odreagowania mogą się stać popołudniowe dane o zamówieniach na dobra trwałe w USA. Technika W połowie tygodnia na warszawskiej giełdzie nadal nie doszło do przełomu. Indeks szerokiego rynku pozostał w zasięgu wtorkowych szczytów, ale w środę nie było chęci na poprawienie wyniku. Inwestorzy w trakcie dnia bardziej skłonni byli do wyprzedaży, co tłumaczyć może presja zarysowanej we wtorek formacji spadającej gwiazdy. Niemniej obraz wskaźnikowy pozostaje nadal stabilny. Zarówno w krótkim jak dłuższym terminie obie strony rynkowe posiadają równie wiele argumentów, co sprowadza najbliższe notowania do testu istotnych poziomów. Tu wciąż obowiązującymi barierami pozostają wsparcie na połówce poniedziałkowego korpusu i sierpniowy szczyt. /afr/ Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

2 czwartek, 27 października 216 r. -ENERGIA Grupa EDF wybrała IFM Investors do wyłącznych negocjacji w sprawie sprzedaży aktywów kogeneracyjnych w Polsce. Równolegle EDF rozpoczął negocjacje na wyłączność z firmą EPH w sprawie sprzedaży Elektrowni Rybnik - podała spółka w komunikacie. Grupa EPH, która dostała od EDF wyłączność na negocjacje w sprawie przejęcia Elektrowni Rybnik, myśli o jej dalszej modernizacji lub rozbudowie - dla PAP Tomas David, członek zarządu EP Power Europe, prezes EP Energy. Rząd oczekuje długoterminowego inwestora dla aktywów EDF w Polsce, który zgodzi się na niekoniecznie rentowne, ważne dla bezpieczeństwa energetycznego inwestycje. Nie widzi w tej roli funduszu inwestycyjnego nastawionego na zysk - minister energii K. Tchórzewski. -ENERG - Daily Open , Hi , Lo , Close (-.9%) MA(Close,52) = , MA1(Close,5) = ENERG - Volume = ENERG - RSI(14) = M 1M 7 3 -ENERG - Derivative Oscillator = ENERG - Composite Index = 77.28, MA13 = 71.8, MA33 = ENERG - ADX(14) = 28.46, +DI = 28.38, -DI = PEKAO UniCredit decyduje o Pekao. W czwartek ma zebrać się rada dyrektorów włoskiej grupy w sprawie sprzedaży polskiego banku./parkiet/ PEO - Daily Open , Hi , Lo 12.2, Close 12.8 (-.) MA(Close,52) = 126.9, MA1(Close,5) = PEO - Volume = PEO - RSI(14) = M 7 3 PEO - Derivative Oscillator = PEO - Composite Index = 58.2, MA13 = 27.4, MA33 = PEO - ADX(14) = 19.8, +DI = 16.69, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

3 czwartek, 27 października 216 r. PKN ORLEN Polskiej spółce naftowej Orlen Lietuva i litewskiej firmie kolejowej Lietuvos Geleżinkeliai nie udaje się osiągnąć kompromisu w sprawie stawek kolejowych. Strona litewska uważa, że spór powinien rozstrzygnąć sąd. PKN - Daily Open 72, Hi 74.5, Lo 71.77, Close 73.8 (2.4%) MA(Close,52) = 66.3, MA1(Close,5) = PKN - Volume = M 1M PKN - RSI(14) = PKN - Derivative Oscillator = PKN - Composite Index = 13.96, MA13 = 79.39, MA33 = PKN - ADX(14) = 3.5, +DI = 37.79, -DI = PGNIG PGNiG ocenia, że potencjał do zwiększania wydobycia w kraju jest ograniczony. Firma będzie jeszcze próbowała uruchomić program pozyskiwania gazu z pokładów węgla. PGNiG jest gotowe do zaskarżenia decyzji Komisji Europejskiej i niemieckiego urzędu regulacji energetyki ws. udostępnienia Gazpromowi przepustowości gazociągu OPAL oraz decyzji komisji ws. nadużywania pozycji monopolisty przez Gazprom. PGN - Daily Open 5.11, Hi 5.14, Lo 5.6, Close 5.6 (-1.4%) MA(Close,52) = 5.2, MA1(Close,5) = PGN - Volume = M PGN - RSI(14) = PGN - Derivative Oscillator = PGN - Composite Index = 23.76, MA13 = 51.85, MA33 = PGN - ADX(14) = 11.51, +DI = 14.38, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

4 czwartek, 27 października 216 r. BZWBK Bank Zachodni BZ WBK oczekuje wzrostu zysku netto r/r w 217 roku E. Crowley, członek zarządu BZ WBK, szef pionu zarządzania finansami banku. BZ WBK liczy, że IV kwartał przyniesie dalszy wzrost marży odsetkowej netto - E. Crowley. BZW - Daily Open 315.5, Hi 321.4, Lo 31, Close 313 (-1.3%) MA(Close,52) = , MA1(Close,5) = BZW - Volume = BZW - RSI(14) = BZW - Derivative Oscillator = BZW - Composite Index = 58.97, MA13 = 39.83, MA33 = BZW - ADX(14) = 12.93, +DI = 2.35, -DI = MBANK mbank spodziewa się, że IV kwartał będzie dobry; przyniesie kontynuację wcześniejszych tendencji. Bank optymistycznie patrzy na 217 rok - prezes banku C. Stypułkowski. mbank może w I kwartale 217 roku wyjść na rynek z większą emisją listów zastawnych w euro C. Stypułkowski. MBK - Daily Open , Hi 354, Lo 34.1, Close (-3.4%) MA(Close,52) = , MA1(Close,5) = MBK - Volume = MBK - RSI(14) = MBK - Derivative Oscillator = MBK - Composite Index = 72.28, MA13 = 39.11, MA33 = MBK - ADX(14) = 24.6, +DI = 23.5, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

5 czwartek, 27 października 216 r. KGHM W porządku obrad zbierającej się w piątek rady nadzorczej KGHM znajduje się punkt dotyczący zmian w zarządzie - poinformowała Anna Osadczuk z biura prasowego KGHM. KGH - Daily Open 71.4, Hi 72.12, Lo 69.85, Close 72 (1.2%) MA(Close,52) = 73.13, MA1(Close,5) = KGH - Volume = M 1M KGH - RSI(14) = KGH - Derivative Oscillator = KGH - Composite Index = 89.11, MA13 = 34.71, MA33 = KGH - ADX(14) = 16.84, +DI = 2.7, -DI = ASSECO POLAND Obecny portfel zamówień grupy Asseco w oprogramowaniu i usługach własnych ma wartość 5,85 mld zł wobec 5,8 mld zł przed rokiem dla PAP R. Kozłowski, wiceprezes Asseco Poland. Spółki zależne Asseco Poland w 216 r. uchwaliły wypłatę na rzecz spółki matki łącznie 195,5 mln zł dywidend, z czego 182,5 mln zł już zostało wpłacone na rachunek rzeszowskiej firmy - dla PAP wiceprezes Asseco Poland R. Kozłowski. W 215 r. Asseco Poland otrzymało 128 mln zł dywidend od spółek. ACP - Daily Open 52.95, Hi 53.4, Lo 51.2, Close 52.1 (-1.3%) MA(Close,52) = 55.7, MA1(Close,5) = ACP - Volume = ACP - RSI(14) = ACP - Derivative Oscillator = ACP - Composite Index = 53.71, MA13 = 31.5, MA33 = ACP - ADX(14) = 2.96, +DI = 16.23, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

6 czwartek, 27 października 216 r. LOTOS Zysk netto Lotosu, przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej, wzrósł w III kw. 216 r. do 379,9 mln zł z -249,2 mln zł przed rokiem. Wynik był wyższy od konsensusu na poziomie 242,8 mln zł. EBITDA grupy wzrósł do 669,7 mln zł z 82,4 mln zł w III kw. 215 r. Konsensus zakładał 67,2 mln zł wyniku EBITDA. /konsensus PAP/ LTS - Daily Open 3.97, Hi 31.35, Lo 3.64, Close (1.1%) MA(Close,52) = 29.2, MA1(Close,5) = LTS - Volume = LTS - RSI(14) = LTS - Derivative Oscillator = LTS - Composite Index = 98.82, MA13 = 83.23, MA33 = LTS - ADX(14) = 29.41, +DI = 26.34, -DI = POLICE Zarząd Grupy Azoty Zakłady Chemiczne Police podjął uchwałę o objęciu 12 mln sztuk akcji nowej emisji serii B spółki PDH Polska. Cena emisyjna jednej akcji to 1 zł. PCE - Daily Open 2.61, Hi 21.1, Lo 2.61, Close 21.1 (-.) MA(Close,52) = 2.63, MA1(Close,5) = PCE - Volume = PCE - RSI(14) = PCE - Derivative Oscillator = PCE - Composite Index = 28.81, MA13 = 32.54, MA33 = PCE - ADX(14) = 36.16, +DI = 16.2, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

7 czwartek, 27 października 216 r. BUDIMEX Portfel zamówień grupy Budimex na koniec września 216 roku wynosił 8,7 mld zł. Wartość netto kontraktów podpisanych w pierwszych trzech kwartałach to 4,14 mld zł. Pozycja gotówkowa netto spółki po III kwartale wynosiła mln zł. Budimex chciałby zanotować w przyszłym roku wyniki lepsze od tegorocznych. Spółka liczy na wzrost dynamiki sprzedaży, nie wyklucza także poprawy rentowności, choć widzi ryzyko rosnących kosztów D. Blocher, prezes Budimeksu. Budimex Nieruchomości może w najbliższym czasie sfinalizować zakup kilku działek pod projekty deweloperskie. Na ten cel może wydać ok. 2 mln zł D. Dariusz Blocher. BDX - Daily Open 26.9, Hi 27.35, Lo 24.45, Close 24.9 (-.8%) MA(Close,52) = , MA1(Close,5) = BDX - Volume = BDX - RSI(14) = BDX - Derivative Oscillator = BDX - Composite Index = 46.98, MA13 = 42.64, MA33 = BDX - ADX(14) = 22.15, +DI = 23.58, -DI = BOŚ KNF zaleciła Bankowi Ochrony Środowiska utrzymanie funduszy własnych na pokrycie dodatkowego wymogu kapitałowego w celu zabezpieczenia ryzyka wynikającego z walutowych kredytów hipotecznych dla gospodarstw domowych na poziomie,74 p.p. ponad wartość łącznego współczynnika kapitałowego BOS - Daily Open 9.4, Hi 9.4, Lo 9.29, Close 9.3 (.%) MA(Close,52) = 9.97, MA1(Close,5) = BOS - Volume = BOS - RSI(14) = BOS - Derivative Oscillator = BOS - Composite Index = 96.85, MA13 = 48.47, MA33 = BOS - ADX(14) = 34.34, +DI = 25.59, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

8 czwartek, 27 października 216 r. NETIA Netia wypracowała w III kw. 16,8 mln zł zysku netto, podczas gdy analitycy spodziewali się wyniku na poziomie 7 mln zł. Podatek dochodowy netto zwiększył zysk netto grupy w III kw. o 13,98 mln zł. Przychody operatora wyniosły 372,9 zł i były zbliżone do konsensusu PAP, który wynosił 38,5 mln zł. NET - Daily Open 4.83, Hi 4.89, Lo 4.8, Close 4.8 (-1.6%) MA(Close,52) = 4.84, MA1(Close,5) = NET - Volume = M 5 NET - RSI(14) = NET - Derivative Oscillator = NET - Composite Index = 55.43, MA13 = 47.49, MA33 = NET - ADX(14) = 14.27, +DI = 16.88, -DI = ZEPAK Zygmunt Solorz zrezygnował z funkcji przewodniczącego rady nadzorczej ZE PAK. Na stanowisku przewodniczącego RN zastąpi go Tomasz Szeląg, który jest członkiem rady od 28 czerwca 216 r ZEP - Daily Open 12.6, Hi 12.79, Lo 12.4, Close 12.7 (.8%) MA(Close,52) = 11.78, MA1(Close,5) = ZEP - Volume = ZEP - RSI(14) = ZEP - Derivative Oscillator = ZEP - Composite Index = 131.4, MA13 = 56.92, MA33 = ZEP - ADX(14) = 22.44, +DI = 35.63, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

9 czwartek, 27 października 216 r. IMPEL Impel zakłada, że w 216 roku utrzyma wzrostowy trend przychodów, jaki można zauważyć po pierwszym półroczu - dla PAP wiceprezes ds. finansowych W. Rembikowski. Grupa chce skupić się na rynku krajowym, poszukując nowych obszarów usług, których świadczenie mogłaby przejąć korzystając z synergii i efektu skali. IPL - Daily Open 24.55, Hi 24.55, Lo 24.11, Close 24.5 (-.2%) MA(Close,52) = 23.36, MA1(Close,5) = IPL - Volume = IPL - RSI(14) = IPL - Derivative Oscillator = IPL - Composite Index = 45.62, MA13 = 38.21, MA33 = IPL - ADX(14) = 18.4, +DI = 17.8, -DI = POLNORD Polnord ruszył ze sprzedażą 17 mieszkań w ramach inwestycji Rezydencja Brzozowy Zakątek w warszawskim Wilanowie. PND - Daily Open 8.7, Hi 9.1, Lo 8.7, Close 9.1 (4.6%) MA(Close,52) = 8.95, MA1(Close,5) = PND - Volume = PND - RSI(14) = M 7 3 PND - Derivative Oscillator = PND - Composite Index = 62.17, MA13 = 32.5, MA33 = PND - ADX(14) = 18.65, +DI = 27.27, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

10 czwartek, 27 października 216 r. VIVID GAMES Vivid Games podpisał umowę z firmą Gtoken, na mocy której gra Real Boxing wzbogacona zostanie o postać filipińskiego boksera Manny Pacquiao. Premiera Real Boxing Manny Pacquiao planowana jest w II kwartale 217 r. VVD - Daily Open 4.73, Hi 4.84, Lo 4.64, Close 4.82 (.8%) MA(Close,52) = 4.93, MA1(Close,5) = VVD - Volume = VVD - RSI(14) = VVD - Derivative Oscillator = VVD - Composite Index = 53.99, MA13 = 36.61, MA33 = VVD - ADX(14) = 1.23, +DI = 15.96, -DI = AGORA Green Content, spółka zależna Agory, podpisała umowę z Emitelem ws. umieszczenia programu telewizyjnego Metro w multipleksie ósmym oraz zapewnienia nieprzerwanej cyfrowej transmisji sygnału multipleksu MUX8 w standardzie DVB-T. Nadawanie programu Metro w ramach multipleksu ósmego rozpocznie się 2 grudnia AGO - Daily Open 1.54, Hi 1.63, Lo 1.53, Close 1.6 (-.3%) MA(Close,52) = 1.61, MA1(Close,5) = AGO - Volume = AGO - RSI(14) = AGO - Derivative Oscillator = AGO - Composite Index = 25.25, MA13 = 42.57, MA33 = AGO - ADX(14) = 19.73, +DI = 24.7, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

11 czwartek, 27 października 216 r. ARTIFEX MUNDI Cena emisyjna akcji w ofercie publicznej Artifex Mundi, producenta i wydawcy gier przygodowych, została ustalona na 22,5 zł, a do inwestorów trafi 4,42 mln akcji. Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

12 czwartek, 27 października 216 r. KALENDARIUM Istotne wydarzenia w bieżącym tygodniu Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 9: Francja Indeks PMI dla przemysłu październik 51,3 5, 49,7 9: Francja Indeks PMI dla usług październik 52,1 53, 53,3 9:3 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu październik 55,1 54,4 54,3 9:3 Niemcy Indeks PMI dla usług październik 54,1 51,5 5,9 1: strefa euro Indeks PMI dla przemysłu październik 53,3 52,7 52,6 1: strefa euro Indeks PMI dla usług październik 53,5 52,4 52,2 15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu październik 53,2 51,5 51,5 Wtorek 1: Polska Stopa bezrobocia, % wrzesień 8,3 8,4 8,5 1: Niemcy Indeks Instytutu Ifo październik 11,5 19,6 19,5 15: USA Indeks cen domów S&P/Case-Shiller, % sierpień 5,13 5, 5,2 16: USA Indeks zaufania konsumentów Conference Board październik 98,6 11,5 14,1 16: USA Indeks Fed z Richmond październik -4, -4, -8, 17:3 strefa euro Wystąpienie publiczne szfa EBC (M. Draghi) Środa 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % październik -4,1,6 15:45 USA Indeks PMI dla usług październik 54,8 52,5 52,3 16: USA Sprzedaż nowych domów, tys. wrzesień 593, 6, 575, 16:3 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk październik -553, 2, -5247, Czwartek 1: strefa euro Podaż pieniądza M3 wrzesień 5,1 5,1 14:3 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, % wrzesień,,1 14:3 USA Zamówienia na dobra bez środków trans. m/m, % wrzesień,2 -,2 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. październik 255, 26, Piątek 1:3 Japonia Stopa bezrobocia, % wrzesień 3,1 3,1 14: Niemcy Inflacja HICP r/r, % październik,7,5 14: Niemcy Inflacja CPI r/r, % październik,8,7 14:3 USA PKB (annualizowany), rew., % 3Q 2,5 1,4 16: USA Indeks Uniwersytetu Michigan październik 88,2 87,9 s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Wybrane wydarzenia w spółkach Spółka LOTOS BEST CAPITAL CCENERGY NETIA ORBIS POLWAX RADPOL TFONE ZMIANY W AKCJONARIACIE Brak informacji Wydarzenie Publikacja raportu za III kwartał 216 roku. NWZA Publikacja raportu za III kwartał 216 roku. Publikacja raportu za III kwartał 216 roku. Publikacja raportu za III kwartał 216 roku. Publikacja raportu za III kwartał 216 roku. NWZA Publikacja raportu za III kwartał 216 roku. Początek zapisów na sprzedaż akcji po 3,1 zł za sztukę w wezwaniu ogłoszonym przez Kaps Investment spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

13 czwartek, 27 października 216 r. STATYSTYKI RYNKOWE Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ,3 -,2,9 2,3 3,4 4,1-5, ,7 -,3 1,6 2,7-1, -4,3-15,8 M4 4 75,3,1 -,1,3 13,1 14,2 9, S ,4,2,1,4 5,2 8,2 5,3 Banki 6,4-1,4 1,4-1,8 5,4-1,4-11,2 Budownictwo 2 878,8 -,6-1,1 -,2 5,7-1,6-8,7 Chemia ,4 -,7-1,4,2 -,4-17,5-11,3 Deweloperzy 1 774,7,1,1 3,4 7,5 17,3 19,6 Energetyka 2 53,9 -,9 -,9 4,6-14,5-14,5-25,5 Informatyka 1 953,3 -,8-1,4-2,4 4,4 21,2 15,5 Media 4 579,3 -,7 2,8 -,4 4,9 16,2,3 Paliwa 4 924,9 1,3 2,9 9,7 6, 1,2 4, Spożywczy 3 937,3, 1,9 1,9,1 15,1 6,4 Surowce 2 972,1 2,1 3,2 8,1 13,7 51,9 2,3 Telekomunikacja 749,,3 1,1-5,5 1, -7,3-13,4 Ukraina 524,7,6 2,3 2,2 4,6 37,4 3,6 Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y PX 919,2-1,6-1, 6,1 2,9-3,9-6,3 BUX ,7,5 1, 8,6 7,5 24,8 34,5 XU ,9,,7 2,9 5,8 1,7,9 FTSE ,1 -,8 -,9 2,2 3,1 11,5 9,3 DAX 1 79,7 -,4, 3,4 3,8 -,3,2 CAC ,6 -,1, 3,1 2, -2,2-6,4 SMI 7 892,8 -,5-1,8-3,5-4, -1,5-1,8 EuroStoxx5 3 81, -,2,1 3,7 2,7-5,7-8,9 S&P ,4 -,2 -,1 -,9-1,3 4,7 3,6 DJIA ,3,2,3 -,2-1,5 4,4 3,5 BOVESPA ,7 -,1 -,4 9,3 12,3 47,2 35,7 Shanghai Composite 3 13, -,4,4 3,5 3,7-12,3-9,6 Nikkei ,4 -,3,9 3,9 4, -8,9-7,7 Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y EUR-USD 1,9,,2-2,7-1,3,4-1,3 EUR-PLN 4,33 -,1 -,2-1,1,9-1,6-1,1 USD-PLN 3,97 -,1,1-3,8 -,4-1,2-2,3 CHF-PLN 4, -,1, -1,6,3-2, -1,6 Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y Thomson Reuters/Jefferies CRB Index 188,7 -,3 -,4 3,1 5,1 7,1-1,4 Baltic Dry Index 82, -1,4-4,8-13,8 18,1 67,8 8,5 Złoto (USD/oz) 1 268,4,1,2-4,4-5,3 19,5 8,7 Srebro (USD/oz) 17,6,,4-8, -13,5 27,3 11, Miedź LME (USD/t) 4 732,8,2 2,6-1,8-3,8,6-9, Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

14 czwartek, 27 października 216 r. Rynek stóp procentowych odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y WIBOR 3M (%) 1,72,,,6,6, -,6 WIBOR 6M (%) 1,8,,,6,6 1,7 -,6 EURIBOR 3M (%) -,31 -,3, -3,3-5,1-138,2-411,5 EURIBOR 3M (%) -,21, -,5-6, -12,8-43, -222, USD LIBOR 3M (%),89,2,4 3,8 2,7 44,6 174,3 USD LIBOR 6M (%) 1,26,4,3 1,3 18,9 49, 139,2 Polska 1YT (%) 3,6 2,3 3,5 9,1 4,9 3,9 13,9 Niemcy 1YT (%),9 1,6 1466,7 167,6 219, -85,1-78,8 USA 1YT (%) 1,8,3 3,7 15,6 2,1-2,8-11,7 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

15 czwartek, 27 października 216 r. INDEKSY SEKTOROWE % - -1% -1 2% 1 1% % - -1% 2 M4 1% % - -1% 1% % - -1% -1 Banki Budownictwo % - -1% -1-2% 1% % - -1% Chemia Deweloperzy % - -1% -1-2% -2 2% 1 1% % - -1% Energetyka Informatyka Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

16 czwartek, 27 października 216 r. 1% % - -1% % % - -1% Media Paliwa 1 1% % - -1% 3 3% 2 2% 1 1% % - -1% -1-2% -2 Spożywczy Surowce 1% % - -1% -1 2% 1 1% % - -1% Telekomunikacja Ukraina Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

17 czwartek, 27 października 216 r. STATYSTYKA WYBRANYCH INDEKSÓW Kurs ,3 Stopa dywidendy 3,5 P/E 31,7 P/E ,6 Max 52 tyg ,2 data Min 52 tyg , data SK ,1 SK ,7 RSI 6,8 ADX 15,1 % spółek na nowym 52 tyg. max - % spółek na nowym 52 tyg. min 3, kwi 28 maj 28 cze 28 lip 28 sie 28 wrz SK-1 DAX Kurs 1 79,7 Stopa dywidendy 3,1 P/E 24,1 P/E ,3 Max 52 tyg ,9 data Min 52 tyg 8 699,3 data SK ,1 SK ,9 RSI 56,8 ADX 12,2 % spółek na nowym 52 tyg. max - % spółek na nowym 52 tyg. min kwi 28 maj 28 cze 28 lip 28 sie 28 wrz DAX SK-1 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

18 czwartek, 27 października 216 r. S&P 5 Kurs 2 139,4 Stopa dywidendy 2,2 P/E 24,4 P/E ,1 Max 52 tyg ,8 data Min 52 tyg 1 81,1 data SK ,3 SK ,5 RSI 46,1 ADX 28, kwi 28 maj 28 cze 28 lip 28 sie 28 wrz S&P 5 (lo) SK-1 (lo) VIX (po) % spółek na nowym 52 tyg. max 1,4 % spółek na nowym 52 tyg. min 1, Shanghai Composite Kurs 3 13, Stopa dywidendy 1,9 P/E 18,1 P/E ,9 Max 52 tyg ,6 data Min 52 tyg 2 638,3 data SK ,4 SK ,8 RSI 62,8 ADX 17,3 % spółek na nowym 52 tyg. max 1,4 % spółek na nowym 52 tyg. min kwi 28 maj 28 cze 28 lip 28 sie 28 wrz Shangai Composite SK-1 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

19 czwartek, 27 października 216 r. WSKAŹNIKI RYNKOWE WYBRANYCH SPÓŁEK EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Banki Cena (zł) MC (mln zł) BZWBK 313, ,6 1,5 1,5-4,2% 3,4% 12,3 16,4 14,4 GETIN NOBLE BANK 1, ,2,2, ,1 31,5 6,2 HANDLOWY 76, ,5 1,4 1,4 9,7% 6,1% 6,% 16, 16,5 15,9 INGBSK 144, ,8 1,6 1,6 2,8% 3,% 2,9% 16,6 17,2 16,3 MBANK SA 341, ,2 1,1 1, - - 3,1% 11,1 12,9 13, MILLENNIUM 5, ,1 1,, ,7 11,6 11,3 PEKAO 12, ,4 1,4 1,4 7,2% 6,6% 6,4% 13,8 14,9 14,6 PKOBP 26, ,1 1, 1, 3,8% 3,6% 3,3% 12,7 12,6 12,3 Ubezpieczyciele PZU 26, ,7 1,8 1,7 7,9% 7,7% 8,1% 9,7 1, 9,2 Paliwa LOTOS 31, ,5,6,5 9,8 5,1 5,4-8,2 9,2 PKN ORLEN 73, ,4,4,4 5,9 4,5 4,8 9,8 7,9 8,5 PGNIG 5, ,9 1, 1, 5,1 5, 5, 14, 1,8 11,3 Górnictwo i metale BOGDANKA 68, ,8,9,8 24,7 2,7 2,6-15,8 14,4 JSW 7, 8 219,4,4,4-3,1 1,1-288,2 7,6 KGHM 72, , 1,2 1,1 12,7 5,5 5, - 23,3 13,5 Energetyka ENEA 1, ,,9,9 14,9 4,2 4,1-6, 6,1 ENERGA SA 8, PGE SA 1, , 1, 1, - 4,3 4,5-7,6 8, TAURONPE 2, ,7,7,7-4,1 4, - 5,2 4,9 Chemia GRUPA AZOTY SA 61,7 6 12,8,8,8 5,8 6,1 6,1 8,8 11,6 11, CIECH 62, ,2 1,1 1,1 5,4 4,6 4,7 9,6 7,7 7,9 POLICE 21, ,7,8,7 6,7 6,7 6,5 9,6 9,8 8,8 PULAWY 176, ,9 1, 1, 5, 5,1 5,2 7,5 7,8 8,4 SYNTHOS 4, ,3 1,3 1,1 8,8 8,6 7,1 14,9 2, 14,3 Telekomunikacja NETIA 4, ,1 1,1 1,2 3,8 3,9 4,1 755,6 126,9 17,2 ORANGE POLSKA SA 5, ,3 1,3 1,3 4,3 4,6 4,8 28,9 63,9 112,9 Budownictwo BUDIMEX 24, ,5,4,4 8, 6,2 5,9 22,1 16,7 15,8 ELBUDOWA 1, 475,3,4,4 5,1 5, 5,1 9,5 9,2 9,4 ERBUD 29,5 378,2,2,2 7,1 7, 6,2 11,9 14,3 1,7 TRAKCJA SA 12,97 667,4,4,4 5,9 5,8 6,7 12,9 12, 15,2 ULMA 61, ,6 1,6 1,3 4,7 4,4 3,7 59,1 23,3 15,5 UNIBEP 1,5 368,3,3,3 12,8 8,2 7,4 15,8 12,1 1,3 Deweloperzy DOMDEV 62, ,7 1,4 1,3 14,3 1,4 9,4 19, 12,4 1,5 GTC 8, ,9 12,4 1,8 21,7 11,6 1,4 87,5 49,8 4,1 POLNORD 9, , 3,6 2,3-82,9 22,5-52,2 11,8 Media AGORA 1,6 55,5,5,5 5,2 6, 5,6 33, - 166,5 CYFRPLSAT 24, ,7 2,7 2,7 7,1 7,3 7,3 13,6 16, 13,8 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

20 czwartek, 27 października 216 r. EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Cena (zł) MC (mln zł) IT ASSECOPOL 52, ,,9,9 8,1 7,9 7,8 7,5 13,2 12, COMARCH 179, , 1,,9 6,9 8, 6,8 18,2 23,6 17,5 SYGNITY 6,16 73,4,3,3 9,6 7,5 5, ,6 Dystrybutorzy IT ABPL 33,44 541,1,1,1 5,6 5,4 5,2 8,4 8,3 7,7 ABCDATA 2,14 268,1,1,1 6,4 8,9 8,8 5,7 8,2 8,1 ACTION 6,2 15,1,1,1 9,4 8,9 8,1 5, 4,7 4,1 Przemysł APATOR 3,2 1 1,5 1,4 1,4 1,7 9, 8,2 15,9 13,8 12,1 BORYSZEW 7, ,5,4,4 1,7 7,7 7,6 22,8 16,7 14,9 FAMUR 4, ,8 1, 1,1 6,3 5,2 4,1 4,4 3,3 24,6 FORTE 73, ,8 1,6 1,5 14,4 1,9 1,5 2,8 17,2 16,6 PFLEIDERER GROUP 32, ,8,7,7 13,6 5,4 4,8 78,4 115,6 51,8 IMPEXMET 2,73 546,3,3-4, 5,7-3,7 7,6 - KOPEX 3,79 282,7 1,, , ,2 KETY 387, , 1,8 1,7 12,1 1,5 9,8 17,5 14,4 16,4 PAGED 48, ,3 1,3 1,2 6,9 7,4 6,7 17,1 9,6 8,5 Handel AMREST HOLDINGS 246, ,7 1,4 1,2 13,6 11, 9,3 33,2 3,4 25,6 CCC SA 195, , 2,2 1,7 36,5 31,1 22,3 29,4 28,7 23, EMPERIA 65,55 89,3,3,3 6,4 6,1 5,5 16,7-16,2 EUROCASH 39, ,3,3,3 14,3 13,6 12,5 23,7 21,6 19,2 LPP 5692, ,9 1,7 1,5 13,6 16,5 13,1 29,8 39,1 28,4 Dystrybutorzy farm. FARMACOL 51,5 1 25,1,1,1 6,3 4,9 4,7 13, 12,1 11,5 NEUCA 38, 1 689,2,2,2 11,6 1,2 9,5 16,6 15,9 14,7 PELION SA 53,2 593,1,1,1 5,5 7,2 6,5 6,7 1,7 8,6 */dla banków i ubezpieczycieli Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

21 czwartek, 27 października 216 r. STOPY ZWROTY AKCJI SPÓŁEK: 2, M4, S8 2 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ASSECOPOL 52,1-1,3-1,1-6,8-8,1-8,4-7,8 ALIOR BANK SA 48,42 -,9 3, 2,5-1,3-1,7-28,3 BZWBK 313, -1,3 2,8-1,9 11, 1,2 -,8 CCC SA 195,, -,3 11,9 5,7 4,7 1,8 CYFRPLSAT 24,81 -,8 3,6-1, 6, 18,8-2,1 ENEA 1,25 1,6 6,3 17, -8, -9,3-22,5 ENERGA SA 8,13-1,1 1,6 7,8-18,7-35,7-52,6 EUROCASH 39,21,3 2,6-6,8-24,9-19,2-23,5 KGHM 72, 1,2 4,3 -,3-8,8 13,4-23,5 LPP 5692,5-1,1 -,9 47,5 11,6 2,5-25,7 LOTOS 31,35 1,1 5,1 13, 7,4 16,1 1, MBANK SA 341,1-3,4 1,9-2,8 8,5 8,6-7,1 ORANGE POLSKA SA 5,6,9 1,6-5,4 -,2-14,6-2,8 PEKAO 12,8 -,5, -3,9-2,3-15,8-21,8 PGE SA 1,41-1, -2,7 2,4-19,2-18,6-27,2 PGNIG 5,6-1,4-3,1,2-8,2-1,6-26,1 PKN ORLEN 73,8 2,4 5,4 13,6 12,8 8,8 13,7 PKOBP 26,45-2,4 1,9 -,8 9,3-3,2-11,5 PZU 26,19 1, 1, -2,8-1,6-23, -31,6 TAURONPE 2,55-2,7-2,7 2, -15,6-11,5-18,5 M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y AMICA 22,,4,7-4,3 5,6 16,1 19,9 ALUMETAL SA 58,99, -4,7-1,5-4,5 16,1 11,4 APATOR 3,2, -,3 2,9 1,2-7,9-2,6 GRUPA AZOTY SA 61,7-1,5 -,5-4, -17,7-38, -34,2 BUDIMEX 24,9 -,8 -,6,4 11,4 5,6-6, BENEFIT 68, 3, 1,5,3 15,3 54,5 58,1 HANDLOWY 76,56-1,2,3-3,1 1,7 6,5-5,8 BIOTON 8,12 -,2-1, -3,9-1,1-31,9-24,6 BORYSZEW 7,8 -,5 3,9 13, 32,9 66, 54,2 INTERCARS 266,5-1, -3,1-6,2-5,8 12, 9,5 CD PROJEKT SA 39, -1,5-2,4 -,7 17,3 76,1 45, CIECH 62,82 -,8-4,5-5,2 5,9-27, -15, COMARCH 179,45,9-2,4-5,5 19,6 57,3 49,4 AMREST HOLDINGS 246, 2,5 2,7-2, -,6 3,7 37, ECHO 5,8 1,2,4 24,5 8,1-26,4-27,4 EMPERIA 65,55 4,7 2, -4,4 1,2-4,2-7, FORTE 73,3,4,7-3,2 2, 37,3 32,1 WARSAW STOCK EXC 39,47 -,9 1,2 3,9 18,3 9,8-1,3 PFLEIDERER GROUP 32,5 1,6-1,8-9,7 11,3 22, 35, GTC 8,3 -,7 -,6-1,7 22,1 16,1 2,8 INGBSK 144, 1,4 4,3-3, 11,2 22,9 14,3 JSW 7, 5,3 1,6 32,1 197,9 557,3 424,7 KERNEL 61,4 -,3 2,6 2,5,5 27,7 17, KRUK SA 218,25,1, -12,3 6,3 25,4 18,9 KETY 387,45-1,7-1,5 -,6 15,3 23,8 44,8 BOGDANKA 68,93,5 -,5 26, 3,3 17,6 31,3 MEDICALG SA 275, -1,1-1,5 4,6 15,8 24,2 2,1 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

22 czwartek, 27 października 216 r. M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y MILLENNIUM 5,73-2,2-2,2,9 22,4 3,1-8,6 NETIA 4,8-1,6 -,8-5,9 7,1-11,1-14,3 NEUCA 38, -1,3 1,6 1,6 9,1 5,6 7,8 ORBIS 74,15 -,7-3,7-2,4 23,2 2,8 28,5 PKP CARGO SA 43,1, -2,4 11,7 24,1-37,2-34,5 POLNORD 9,1 4,6 3,6 8,7-11,8-36,7-26,4 ROBYG SA 2,94 -,7 -,7 -,3, 5,8 16,7 SANOK RUBBER CO 68,18 1,3,3 4,1 15,8 22,8 18,7 SYNTHOS 4,79, -,2 8,9 19,2 25,7 26,4 STALPROD 439, 1,2 4,9 6, 22, 46,8 35,1 TRAKCJA SA 12,97 -,2-1,4 8,7 19, 2,5 27,4 UNIWHEELS AG 23,9 1,2 -,5-7, 27,5 62, 69,8 WAWEL 87,,,1,8-1,3-26,8-31,1 S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y 11 BIT STUDIOS S 119,9,,4 4,3 27,7 69,8 68,9 ATAL SA 27,39 -,7 1,1 5,3 12,7 26,9 25,6 ABCDATA 2,14,5 1,4-5,7-21, -32,1-33,1 ABPL 33,44,1 1,3-6,7 21,5 1, -5,8 ASSECOBS 23,1-2,9-5,3-1,7 15,7 49, 43,9 ACAUTOGAZ 37,8-1,3-1,8-5,5-1,3 19,4 19,1 AGORA 1,6 -,3 -,6 9,8-8,1-15,9-8,7 ALCHEMIA 5,8 -,4,8 -,4 1,6 1,6 3,7 ALTUS TOWARZYSTW 15,29,7,5 2,7 -,8 34,1 36,5 ASBIS 2,76-4,5 8,2 19,5 1,8 17,5 126,2 ASTARTA 54,89 1,6 3,1 4,2 13,4 59,1 58,5 ARCTIC 5,31 4,7 5,8 1,5 4,7 33,1 71,3 BUMECH,78, -2,5-27,1-36,6 5,4-1,3 BOS 9,3, 1,1-3,9-17,3-45,6-58,7 BRASTER SA 2,31-2,7-15,6-24,1 12,6 52,1 45,2 BSCDRUK 38,55 1,5-2,4-6, -1,2 5,9 7,4 BYTOM SA 2,63,4 1,2 2,7-1,5-1,5-16,5 CIGAMES 28,,2-2,1-4,3 4,4 35,3 17,2 COMP 57,49 4,1 6,9 12,7 8,5 3,5-8,7 COLIAN HOLDING S 3,27 -,3 -,3-6,8-2,7-17,4-28,6 CAPITAL PARK SA 6,4,,, -1,2 1,3 5,8 CORMAY 2,24 -,9,9 1,8 3,2-1,8 16,1 DEBICA 13, 2,2 2, -1, 3, 6,4 15,9 DOMDEV 62,1,2 3,5 7, 17,4 12,9 15,6 EKOEXPORT 17,8-1,6-2,3-2,1 59,2 41,2 14, ELBUDOWA 1,, -3,8-1,7-2,4-23,1-32,7 ELEMENTAL HOLDIN 3,77 1,3 2,7 2,4-2,8-12,3-12,3 FARMACOL 51,5-1,6-2,5 7,2 14,4-4,6-2,6 FAMUR 4,28-1,2-1,6 -,5 49,7 162,6 13,1 FERRO 12,78 1, -,8-1,5 21,6 24,1 1,3 GROCLIN 15,35 -,3-1,3-3,2-5,9 22,4 12, GRAAL 31,77 -,2 -,1 7,9 28,1 8,5-1,6 GETIN 1,4-1,9-1,9-2,8 25,3-14,8-34,2 HERKULES SA 3,6 -,3-1,9 2, 12,9-12,2-14,3 IALBATROS GROUP 12,35-2,8-5, -16,2-12,7-14,5-23,4 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

23 czwartek, 27 października 216 r. S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y IDEA BANK SA 22,89,,8 -,4-4, -9,5-1,1 IMPEXMET 2,73 1,5 2,2-4,2 8,8 3,6-1,8 INTEGERPL 28,5 1,8 9,2 17,3-23,6-65,7-76,9 JWCONSTR 4,58 1,1,7-3,4 1,9-6, -7,7 KOGENERA 91,6-1,5-2,5-3,8-7,1 38,8 27,5 KOPEX 3,79-1, 2,7 7,4 25,1 1,1-36,3 KRUSZWICA 61, 1,7 3,5 4,9-8,3 19,6 15,2 LCCORP 1,89-1, -2,1-1, -5, 6,2-1,6 LENTEX 9,93,6 -,2 6,8 7,5 13,7 7,9 LIVECHAT SOFTWAR 48,1,2 -,1 3,3 1,7 23,3 34, MABION 75,39,5-3, -9,2 -,9 6,5 62,2 MCI CAPITAL SA 1,8, 1,3 1,8-6,5-12,4-17,5 MANGATA HOLDING 117, 4, -1,7,9 3,4 24,5 31,8 MLP GROUP SA 43,98,, 7,1 15,7 13,1 26,7 MENNICA 2, -1,,,5 17, 29,9 43,6 MONNARI 1,8,,3-13,6-19,5-14,9-34,9 MOSTALWAR 11, -1,8, 6,3-7,6-15,4-24,1 MOSTALZAB 1,19,8 2,6 9,2-11,9-12,5-33,5 NEWAG SA 12,9 3,3 3,8-3,7-4,2-28,3-2, OPONEO 41,49 1,2 3,7 3,7 36, 51,4 73,8 POLICE 21,1 -,5-1,4,1-2, -23,6-13,7 PRIME CAR MANAGE 37,24 2, 2,1 1,7 6,9 -,7-11,6 PCC ROKITA SA 68,2 -,4 -,5 5,6 21, 41,5 71,4 PELION SA 53,2 -,5,4-2,6 19,6-2, -12,8 POLENERGIA SA 11,5 2,7 2, -3,2-13,7-58,6-56,4 PHN 16,53,1-1,5 12,8 1,6-12,6-17,3 ZPUE 423,5 2,2 5,9 2, 8, 21, 2,7 POLIMEXMS 3,74-1,3 -,5-1,6-6, -35,1-33,2 QUERCUS 5,67 1,3 -,2 2,2 -,4 13,4-14,4 RAINBOW 23,52 -,5-1,9-4,3 6,9-2,8-9,1 RAFAKO SA 6,8 -,7-1,9 3,9-5,7-23,2-11,6 RANKPROGR 2,1 6,3 5,8 5,8-9, 97,1 54,6 SNIEZKA 53,33,7,9,6-9,6-3, -1,2 SKOTAN,57 1,8 1,8 5,6-14,9-3,4, STALEXP 3,54 1,1,6 4,1 -,3 1,6 1,6 TIM 14,89 -,1-1,3 1,3 24,1 65,4 6,8 TORPOL SA 11,56, -,8 4,9 15, -6,9-7,9 UNIBEP 1,5,7 -,5-6,2 1, -2,8 -,9 URSUS SA 2,37-1,3, -4,8 -,4-1,3-21,8 VISTULA 3,49 -,3 2,9 8, 2,9 19,5 17,9 WIELTON 13,5 1,5-3,3-1,1 41,8 81,3 71, WIRTUALNA POLSKA 56,1,1 1,1 3,8 14,5 4,6 38, WORK SERVICE 11,48 -,2,2-3,9 14,8-2,7-26,4 X-TRADE BROKERS 8, 1,3 1,5-22, -42,9 - - ZE PAK 12,7,8 4,2 1,5 1,5 41,1 2,3 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

24 czwartek, 27 października 216 r. Biuro Maklerskie Banku BPH ul. prof. Michała Życzkowskiego Kraków Zespół Analiz Agata Filipowicz-Rybicka makler papierów wartościowych kierownik Zespołu Analiz Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego Jakub Szczepaniec starszy analityk rynku finansowego Departament Sprzedaży: Paweł Paprota makler papierów wartościowych Jacek Marcjanowicz makler papierów wartościowych Paweł Sęk starszy specjalista ds. obsługi klienta Opis wskaźników i miar używanych w raporcie: DCF zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/cena) stopa dywidendy FCF wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE (Cena/Cash Earnings) Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku BPH SA Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, czy projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka. Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks 2 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks 2, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM