WIG - Daily Open , Hi , Lo 46882, Close WIG - Volume = 649,215, WIG - Derivative Oscillator = -0.

Transkrypt

1 piątek, 5 sierpnia 216 r. Indeksy pkt zm% 4747,1 1, ,2 1,7 DAX 1227,9,6 CAC4 4345,6,6 FTSE1 674,2 1,6 BUX 27574,4 2, S&P5 2164,3, DJIA 18352,1, SHC 2979,4 -,1 : wzrosty i spadki (%) HRP; - 12,6 AGT; - 16,8 ALM; - 19,7 RDL; -21,3 PRD; -7,9 BRA; 11,7 LRQ; 11,4 FEE; 11, CFI; 24,6 STP; 22,9-4, -2, - 2, 4, - Daily Open , Hi , Lo 46882, Close Volume = 649,215,872. Apr May Jun Jul Aug - RSI(14) = Composite Index = , MA13 = , MA33 = Derivative Oscillator = , 48,5 48, 47,5 47, 46,5 46, 45,5 45, 44,5 44, 43,5 43, 2,M 1,M ADX(14) = 16.33, +DI = 32., -DI = Agata Filipowicz-Rybicka kierownik Zespołu Analiz makler papierów wartościowych tel agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tel tomasz.kolarz@bph.pl Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego tel tomasz.chwialkowski@bph.pl Jakub Szczepaniec analityk rynku finansowego tel jakub.szczepaniec@bph.pl Sytuacja rynkowa Od niewielkich plusów rozpoczęły się czwartkowe notowania na warszawskim parkiecie. Na otwarciu indeks 2 wyniósł pkt (,6%) a indeks szerokiego rynku pkt (,36%). W pierwszych minutach handlu byki nieznacznie przycisnęły w rezultacie czego zyskały kilka punktów. Zupełnie pusty kalendarz danych makroekonomicznych w pierwszej części sesji nie sprzyjał większym ruchom toteż notowania indeksu największych spółek dryfowały w trendzie bocznym. Na półmetku notowań indeks blue chip oscylował w okolicach 1 8 pkt. Druga część handlu podobnie jak pierwsza rozpoczęła się od przewagi byków z tą różnicą, że skala wzrostów była już nieco większa. Strona popytowa dość szybko przebiła psychologiczną barierę 1 8 pkt i wspinała się na coraz to wyższe maksima sesyjne. O godzinie 14.3 inwestorzy poznali liczbę wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA. Dane nieznacznie gorsze od oczekiwań nie zachęciły strony podażowej do bardziej zdecydowanych działań co skrzętnie wykorzystały byki zwiększając swoją przewagę. Gdy o 16-ej za Oceanem opublikowano minimalnie lepsze od prognoz dane dotyczące zamówień w przemyśle oraz na dobra trwałego użytku stało się jasne, że warszawski parkiet podczas czwartkowej sesji należy do strony popytowej. Byki w końcówce sesji zyskały jeszcze kilka punktów w rezultacie czego indeks 2 zakończył dzień na maksimum sesyjnym tj. na poziomie 1 82 pkt co oznaczało wzrost o 1,68 %. Wzrostom towarzyszyły obroty przekraczające poziom 527 mln złotych. Wydarzeniem piątkowych notowań będą popołudniowe dane z amerykańskiego rynku pracy, natomiast w kraju indeksy wspierane będą przez nadal rosnące wyceny sektora bankowego po tego tygodniowych propozycjach ustawy frankowej. Otwarcie w Warszawie zapowiada się zatem na plusie, czemu sprzyjać powinny również wczorajsza udana sesja w USA i dzisiejsze wzrosty w Azji. Technika Coraz śmielsze poczynania popytu w czwartek przyniosły pokaźny wzrost indeksu szerokiego rynku. Biała świeca jaka powstała na wykresie dziennym wyraźnie pokonała szczyt ze środy a także oddaliła kurs od linii opadającego trendu kwartalnego. W układzie wskaźnikowym w krótkim terminie RSI zbliża się do linii sygnalnej 7 pkt, ale jeszcze jej nie naruszył. ADX z kolei pozostaje neutralny. Tym samym kupujący wciąż posiadają przewagę w krótkim terminie, ale o jednoznacznej zmianie trendu trudno na razie wyrokować. Niemniej, piątkowe notowania mają szansę na utrzymanie dobrej passy z czwartku. /afr/ Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

2 piątek, 5 sierpnia 216 r. BANKI Analitycy agencji Fitch oceniają, że propozycja restrukturyzacji kredytów walutowych nie wpłynie bezpośrednio na oceny kredytowe polskich banków. -BANKI - Daily Open , Hi , Lo , Close (2.1%) Vol 189,64,992 6,4 6,2 6, 5,8 5,6 5,4 216 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug -BANKI - Volume = 189,64,992. 5,2 1,M 5M 216 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug -BANKI - RSI(15) = BANKI - Composite Index = , MA13 = , MA33 = BANKI - Derivative Oscillator = BANKI - ADX(14) = 13.76, +DI = 52.86, -DI = MILLENNIUM BANK Chińczycy oddalą widmo sprzedaży Millennium? Fosun chce zainwestować w BCP, właściciela polskiego banku. To może jednak być zbyt mało, bo potrzeby kapitałowe BCP są ogromne. /Rzeczpospolita/ MIL - Daily Open 5.4, Hi 5.42, Lo 5.33, Close 5.42 (.4%) Vol 934, Feb Mar Apr May Jun Jul Aug MIL - Volume = 934, Feb Mar Apr May Jun Jul Aug MIL - RSI(15) = M 8M 6M 4M 2M 7 3 MIL - Composite Index = 251.3, MA13 = , MA33 = MIL - Derivative Oscillator = 1.49 MIL - ADX(14) = 24.31, +DI = 38.87, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

3 piątek, 5 sierpnia 216 r. PGNIG PGNiG rozpoczęło współpracę z ukraińską spółką ERU Trading w zakresie dostaw gazu ziemnego na Ukrainę. PGN - Daily Open 5.36, Hi 5.44, Lo 5.29, Close 5.43 (2.1%) Vol 4,661, Feb Mar Apr May Jun Jul Aug PGN - Volume = 4,661, M 1M 5M 216 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug PGN - RSI(15) = PGN - Composite Index = , MA13 = , MA33 = PGN - Derivative Oscillator = PGN - ADX(14) = 12.86, +DI = 13.43, -DI = LPP Grupa LPP szacuje, że w II kwartale wypracowałą 89 mln zł skonsolidowanego zysku netto i 152 mln zł EBITDA. Wyniki są poniżej oczekiwań rynkowych. /Konsensus PAP/ LPP - Daily Open , Hi , Lo 468.5, Close (-6.7%) Vol 4,918 6,8 6,6 6,4 6,2 6, 5,8 5,6 5,4 5,2 5, 4,8 216 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug LPP - Volume = 4, Feb Mar Apr May Jun Jul Aug LPP - RSI(15) = , 8, 6, 4, 2, 7 3 LPP - Composite Index = 11.34, MA13 = , MA33 = LPP - Derivative Oscillator = LPP - ADX(14) = 13.36, +DI = 16.77, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

4 piątek, 5 sierpnia 216 r. NETIA Netia jest otwarta na rozmowy z innymi operatorami ws. ewentualnej współpracy przy rozbudowie sieci światłowodowej poinformował prezes T. Szopa. NET - Daily Open 4.53, Hi 4.71, Lo 4.53, Close 4.69 (4.9%) Vol 228, Feb Mar Apr May Jun Jul Aug NET - Volume = 228, Feb Mar Apr May Jun Jul Aug NET - RSI(15) = M 3M 2M 1M 7 3 NET - Composite Index = 185.4, MA13 = , MA33 = NET - Derivative Oscillator = 1.29 NET - ADX(14) = 14.86, +DI = 3.66, -DI = ASSECO BUSINESS SOLUTIONS Backlog Asseco Business Solutions po I półroczu 216 r. wzrósł do 133 mln zł i stanowi już 87 proc. sprzedaży zrealizowanej w 215 r. Spółka zapowiada ponadto rekordową rentowność, która na koniec roku powinna znaleźć się pomiędzy 23 a 24 proc. - poinformował M. Lizon, członek zarządu spółki. Asseco Business Solutions zamierza pozostać spółką dywidendową, jednak nie wyklucza możliwości zmniejszenia skali dywidendy, lub zrezygnowania z jej wypłaty jeśli na rynku pojawiłaby się okazja do przejęcia innego podmiotu z branży - dodał Lizon. ABS - Daily Open 21.1, Hi 22.5, Lo 21, Close (6.9%) Vol 6, Feb Mar Apr May Jun Jul Aug ABS - Volume = 6, Feb Mar Apr May Jun Jul Aug ABS - RSI(15) = , 2, 15, 1, 5, 7 ABS - Composite Index = , MA13 = 177.5, MA33 = ABS - Derivative Oscillator = 5.17 ABS - ADX(14) = 25.89, +DI = 36.4, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

5 piątek, 5 sierpnia 216 r. VISTULA Vistula zwiększa obroty i kontroluje marże. Odzieżowo-jubilerska grupa liczy na dalsze zwyżki sprzedaży, ale pilnuje, aby marże brutto nie spadły o więcej niż 1,5 p.p. w całym roku. /Parkiet/ VST - Daily Open 3.38, Hi 3.42, Lo 3.37, Close 3.38 (.%) Vol 29, Feb Mar Apr May Jun Jul Aug VST - Volume = 29, M 1M 5, 216 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug VST - RSI(15) = VST - Composite Index = , MA13 = , MA33 = VST - Derivative Oscillator = VST - ADX(14) = 23.1, +DI = 32.5, -DI = RONSON Ronson w I połowie roku znalazł nabywców na 362 lokale i przekazał klientom 276 mieszkań. Deweloper zakłada, że II półrocze będzie dużo lepsze i podtrzymuje cele operacyjne na cały 216 r., czyli sprzedaż ponad 9 lokali i przekazanie ok. 1 lokali. Do tej pory Ronson wyemitował w 216 r. obligacje o wartości 45 mln zł w ramach oferty prywatnej, z kolei w lipcu ruszył z publiczną emisją obligacji o wartości 1 mln zł. Po jej zamknięciu spółka nie planuje kolejnych emisji w II połowie roku - poinformował T. Łapiński, dyrektor finansowy dewelopera. RON - Daily Open 1.35, Hi 1.41, Lo 1.35, Close 1.41 (4.4%) Vol 66, Feb Mar Apr May Jun Jul Aug RON - Volume = 66,957. 6, 4, 2, 216 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug RON - RSI(15) = RON - Composite Index = 136.9, MA13 = , MA33 = RON - Derivative Oscillator = RON - ADX(14) = 62.46, +DI = 15.66, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

6 piątek, 5 sierpnia 216 r. KREDYT INKASO Zarząd Kredyt Inkaso ocenia, że zaproponowana w wezwaniu cena akcji 22 zł za papier, obowiązująca od 16 do 23 sierpnia odzwierciedla wartość godziwą spółki, a cena 2 zł za akcję, obowiązująca od 24 do 29 sierpnia, tej wartości nie odzwierciedla. KRI - Daily Open 22.63, Hi 22.63, Lo 22.52, Close (-1.%) Vol 2, Feb Mar Apr May Jun Jul Aug KRI - Volume = 2,291. 6, 4, 2, 216 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug KRI - RSI(15) = KRI - Composite Index = 173.6, MA13 = 22.16, MA33 = KRI - Derivative Oscillator = KRI - ADX(14) = 34.8, +DI = 34.88, -DI = RADPOL Radpol zamierza w 216 r. przekroczyć 2 mln zł wpływów z eksportu - poinformował na konferencji prasowej prezes Marcin Kowalczyk. Pomóc ma w tym m.in."projekt rozwojowy" stworzenia nowego produktu w segmencie ciepłowniczym, o którego finansowanie z funduszy UE ubiega się spółka RDL - Daily Open 3.79, Hi 3.79, Lo 2.78, Close 3.7 (-21.3%) Vol 95, Feb Mar Apr May Jun Jul Aug RDL - Volume = 95, Feb Mar Apr May Jun Jul Aug RDL - RSI(15) = , 15, 1, 5, 3 RDL - Composite Index = 62.5, MA13 = , MA33 = RDL - Derivative Oscillator = RDL - ADX(14) = 28.86, +DI = 16.65, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

7 piątek, 5 sierpnia 216 r. STALPRODUKT Grupa Stalproduktu miała w I półroczu 189,2 mln zł skonsolidowanego zysku netto i 216,8 mln zł zysku operacyjnego. STP - Daily Open 351, Hi 44, Lo 351, Close 43 (22.9%) Vol 26, Feb Mar Apr May Jun Jul Aug STP - Volume = 26, Feb Mar Apr May Jun Jul Aug STP - RSI(15) = , 3, 2, 1, 7 3 STP - Composite Index = , MA13 = , MA33 = STP - Derivative Oscillator =.47 STP - ADX(14) = 19.68, +DI = 5.4, -DI = ELEKTROBUDOWA Elektrobudowa rezygnuje z projektu inwestycyjnego, na który miała dostać 13,6 mln zł dofinansowania z Narodowego Centrum Badań i Rozwoju ELB - Daily Open 13.5, Hi 13.5, Lo 12.9, Close 13 (-.) Vol Feb Mar Apr May Jun Jul Aug ELB - Volume = , 2, 1, 216 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug ELB - RSI(15) = ELB - Composite Index = 132.3, MA13 = , MA33 = ELB - Derivative Oscillator =.1 ELB - ADX(14) = 2.63, +DI = 27.99, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

8 piątek, 5 sierpnia 216 r. EMC INSTYTUT MEDYCZNY EMC Instytut Medyczny prowadzi liczne rozmowy w sprawie akwizycji i planuje kolejne przejęcie w IV kwartale - powiedział I. Pikulicki, członek zarządu i dyrektor operacyjny EMC IM. Spółka analizuje aktualne możliwości inwestycji w publiczny sektor ochrony zdrowia m.in. w związku z nową ustawą dot. komercjalizacji szpitali. EMC - Daily Open 12.97, Hi 12.97, Lo 12.97, Close (.%) Vol Feb Mar Apr May Jun Jul Aug EMC - Volume = ,5 1, Feb Mar Apr May Jun Jul Aug EMC - RSI(15) = EMC - Composite Index = , MA13 = , MA33 = EMC - Derivative Oscillator = EMC - ADX(14) = 37.84, +DI = 24.29, -DI = 5.23 ATLANTA POLAND Atlanta Poland informowała w czerwcu, że Biedronka wstrzymała dostawy od spółki ze względu na nieprawidłowości sprzeczne z polityką Jeronimo Martins stwierdzone podczas audytu. Producent bakalii uwzględnił uwagi Biedronki i liczy, że po kolejnym audycie wróci do sieci ze swoimi produktami ATP - Daily Open 5.51, Hi 5.77, Lo 5.5, Close 5.77 (.%) Vol 1, Nov Dec 216 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug ATP - Volume = 1,2. Nov Dec 216 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug ATP - RSI(15) = , 15, 1, 5, 7 3 ATP - Composite Index = 82.45, MA13 = , MA33 = ATP - Derivative Oscillator = ATP - ADX(14) = 41.38, +DI = 11.45, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

9 piątek, 5 sierpnia 216 r. KALENDARIUM Istotne wydarzenia w bieżącym tygodniu Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 3:45 Chiny Indeks PMI dla przemysłu, fin. lipiec 5,6 48,7 48,6 9: Polska Indeks PMI dla przemysłu lipiec 5,3 51,6 51,8 9:55 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu, fin. lipiec 53,8 53,7 54,5 1: strefa euro Indeks PMI dla przemysłu, fin. lipiec 52, 51,9 52,8 15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu, fin. lipiec 52,9 52,9 51,3 16: USA Indeks ISM dla przemysłu lipiec 52, ,2 Wtorek 12:15 USA Wystąpienie szefa Fed z Dallas (R. Kaplan) 14:3 USA Dochody Amerykanów czerwiec,2% m/m,3% m/m,2% m/m 14:3 USA Wydatki Amerykanów czerwiec,4% m/m,3% m/m,4% m/m 22:4 USA Zmiana zapasów ropy wg API tydzień -1,3 mln brk -1,6 mln brk -,8 mln brk Środa 3:45 Chiny Indeks PMI dla usług lipiec 51,7 52,9 52,7 9:55 Niemcy Indeks PMI dla usług, fin. lipiec 54,4 54,6 53,7 1: strefa euro Indeks PMI dla usług, fin. lipiec 52,9 52,7 52,8 15:15 USA Raport ADP lipiec 179 tys. 17 tys. 176 tys. 15:45 USA Indeks PMI dla usług, fin. lipiec 51,4 5,9 51,4 16: USA Indeks ISM dla usług lipiec 55,5 56, 56,5 16:3 USA Zmiana zapasów ropy tydzień 1,4 mln brk -1,6 mln brk 1,7 mln brk Czwartek 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 269 tys. 265 tys. 266 tys. 16: USA Zamówienia na dobra bez środków trans., fin. czerwiec -,4% m/m -, m/m -,4% m/m 16: USA Zamówienia na dobra trwałego użytku, fin. czerwiec -3,9% m/m -4% m/m -2,8% m/m 16: USA Zamówienia w przemyśle czerwiec -1, m/m -1,8% m/m -1% m/m Piątek 8: Niemcy Zamówienia w przemyśle n.s.a. czerwiec 3,7% r/r 14:3 USA Bilans handlu zagranicznego czerwiec -43 mld USD -41,14 mld USD 14:3 USA Stopa bezrobocia lipiec 4,9% 4,9% 14:3 USA Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym lipiec 175 tys. 287 tys. 14:3 USA Zmiana zatrudnienia w sektorze prywatnym lipiec 17 tys. 265 tys. s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Wybrane wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie PKNORLEN Wypłata dywidendy 2, zł na akcję. ACAUTOGAZ Publikacja raportu za I półrocze 216 roku. ACTION Po zakończeniu sesji spółka opuści skład indeksów s8 i. ASSECOSEE Publikacja raportu za I półrocze 216 roku. ATAL Po zakończeniu sesji spółka wejdzie w skład indeksu s8. BERLING Wypłata dywidendy,22 zł na akcję i NWZA IZOBLOK Dzień ostatniego notowania na GPW praw do akcji zwykłych na okaziciela serii D. KETY Wypłata dywidendy 6,5 zł na akcję. MENNICA Publikacja raportu za I półrocze 216 roku. STALPROFI Dzień ustalenia prawa do dywidendy,4 zł na akcję. WIELTON Pierwszy dzień notowań bez dywidendy,16 zł na akcję. ZMIANY W AKCJONARIACIE AB PKO BP Bankowy OFE zwiększył zaangażowanie w akcjonariat spółki i ma obecnie 5,32% głosów na jej WZA. Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

10 piątek, 5 sierpnia 216 r. STATYSTYKI RYNKOWE Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y 47 47,1 1,4 2,7 7,5 2,1 2, -11, ,2 1,7 3,4 6,1-1, -2,1-19,4 M ,6 1, 1,9 1,2 3,7 2,8-6,1 S ,7 1, 1,1 6, 1,6 4,8,3 Banki 6 111,7 2,1 8,6 1,7 5,3,4-11,8 Budownictwo 2 69,9,2 -,8 6, -5,5-8, -11, Chemia ,9 2,2-1,4 6,6-9,5-2,3-17,8 Deweloperzy 1 647,6 1,1, 3,7 1,5 8,9 16,4 Energetyka 2 899,5 2,4 -,4 9,5 -,8-1, -25,4 Informatyka 1 837,7 -,8 -,5 7,1 6,2 14, 7,5 Media 4 42,6 1,1,2 7,3 1,6 11,7 4,3 Paliwa 4 561,2 2,4 1,5 -,8 2,9 2,1-15,3 Spożywczy 3 984,2,2 1, 11,6 1,5 16,5 19,9 Surowce 2 63, 1,2,3 22,7 19,8 34,4-8,8 Telekomunikacja 699,8 1,6-2,2 1,2-6,7-13,4-28, Ukraina 521,4,5 3,1 14,9 14,8 36,5 44,1 Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y PX 856,1 -,2-2,9 3,6-3,5-1,5-17,3 BUX ,4 2, -,2 4,3 5,1 15,3 21, XU ,6 2,1 1, -2,9-3,3 6,1-2,6 FTSE1 6 74,2 1,6,2 3, 1,2 8, -,2 DAX 1 227,9,6-1,1 7,3 3,8-4,8-12,1 CAC ,6,6-2,1 4,4,6-6,3-16,4 SMI 8 81,1,9 -,6 1,8 4,2-8,4-15,2 EuroStoxx ,3,7-2, 4,2 -,3-1,3-2,2 S&P ,3, -,4 3,6 5,5 5,9 3,1 DJIA ,1, -,4 2,9 3,9 5,3 4,6 BOVESPA ,9,9,5 11,1 11,5 32,9 14,5 Shanghai Composite 2 979,4 -,1, -,9 -,6-15,8-19,4 Nikkei ,1,1-1,8 3,8,7-14,6-21,1 Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y EUR-USD 1,11,1 -,3,5-2,4 2,5 2,1 EUR-PLN 4,29, 1,6 3,5 2,7 -,7-2,7 USD-PLN 3,85, 1,2 4,1,3 1,8 -,6 CHF-PLN 3,95, 1,7 3,8,9-1, -1,1 Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y Thomson Reuters/Jefferies CRB Index 181,3,9,2-4,4 1,4 3, -9,2 Baltic Dry Index 636, -,8-3, -8,1 -,9 33,1-48, Złoto (USD/oz) 1 363,2,2,9,5 6,7 28,5 25,6 Srebro (USD/oz) 2,4,2,2 2,2 17,5 47,2 39,6 Miedź LME (USD/t) 4815, -,9-2, -1,3-1,3 2,3-7,9 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

11 piątek, 5 sierpnia 216 r. Rynek stóp procentowych odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y WIBOR 3M (%) 1,71,,, 2,4 -,6 -,6 WIBOR 6M (%) 1,79,,, 2,9 1,1, EURIBOR 3M (%) -,3 -,3 -,7-3,1-19,1-128,2-12, EURIBOR 3M (%) -,18,5 1,6 -,5-28,9-357,5-473,5 USD LIBOR 3M (%),78 1,3 2,4 19, 22,9 26,9 156, USD LIBOR 6M (%) 1,14 1,5 2,9 23,9 26,1 35,2 134,7 Polska 1YT (%) 2,72-1,7-5,5-6,3-12,9-7,7-7,7 Niemcy 1YT (%) -,1-15, 2,2 32,6-146,6-115,1-114,9 USA 1YT (%) 1,5 -,4 2,9 8,8-14,3-34,1-34,1 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

12 piątek, 5 sierpnia 216 r. INDEKSY SEKTOROWE 1 1% % - -1% 1 1% % - 2 M4 2% 1 1% % - -1% 1 1% % - -1% -1 Banki Budownictwo 1 1% % - -1% -1-2% -2 2% 1 1% % - Chemia Deweloperzy 1 1% % - -1% -1 2% 1 1% % - Energetyka Informatyka Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

13 piątek, 5 sierpnia 216 r. 14% 12% 1% 8% 6% 4% 2% % -2% -4% -6% 2% 1 1% % - Media Paliwa 3 3% 2 2% 1 1% % - 4 4% 3 3% 2 2% 1 1% % - -1% Spożywczy Surowce 1 1% % - -1% -1-2% % 3 3% 2 2% 1 1% % - Telekomunikacja Ukraina Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

14 piątek, 5 sierpnia 216 r. STATYSTYKA WYBRANYCH INDEKSÓW Kurs 4747,1 Stopa dywidendy 3,6 P/E 26,6 P/E ,7 Max 52 tyg ,9 data Min 52 tyg 41747, data SK ,8 SK ,7 RSI 63,9 ADX 16,3 % spółek na nowym 52 tyg. max - % spółek na nowym 52 tyg. min 3, lut 4 mar 4 kwi 4 maj 4 cze 4 lip 4 sie SK-1 DAX Kurs 1227,9 Stopa dywidendy 3,2 P/E 22,6 P/E ,8 Max 52 tyg ,9 data Min 52 tyg 8699,3 data SK ,1 SK-3 992,3 RSI 57,1 ADX 16,9 % spółek na nowym 52 tyg. max 3,3 % spółek na nowym 52 tyg. min lut 4 mar 4 kwi 4 maj 4 cze 4 lip 4 sie DAX SK-1 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

15 piątek, 5 sierpnia 216 r. S&P 5 Kurs 2164,3 Stopa dywidendy 2,1 P/E 24,8 P/E , Max 52 tyg. 2178,3 data Min 52 tyg 181,1 data SK ,9 SK , RSI 58,5 ADX 16, lut 4 mar 4 kwi 4 maj 4 cze 4 lip 4 sie S&P 5 (lo) SK-1 (lo) VIX (po) % spółek na nowym 52 tyg. max 3,4 % spółek na nowym 52 tyg. min,4 Shanghai Composite Kurs 2979,4 Stopa dywidendy 2,1 P/E 16,5 P/E ,2 Max 52 tyg. 46,3 data Min 52 tyg 2638,3 data SK , SK ,1 RSI 49,1 ADX 19,6 % spółek na nowym 52 tyg. max,3 % spółek na nowym 52 tyg. min, lut 4 mar 4 kwi 4 maj 4 cze 4 lip 4 sie Shangai Composite SK-1 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

16 piątek, 5 sierpnia 216 r. WSKAŹNIKI RYNKOWE WYBRANYCH SPÓŁEK EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Banki Cena (zł) MC (mln zł) BZWBK 37, ,6 1,5 1,4-4,2% 3,3% 12, 15,3 14,1 GETIN NOBLE BANK, ,3,3, ,9 21,9 7, HANDLOWY 69, ,3 1,3 1,3 1,7% 6,7% 6,4% 14,5 15,7 14,7 INGBSK 136, ,7 1,6 1,5 2,9% 3,1% 3,2% 15,8 16,8 16, MBANK SA 351, ,2 1,1 1, ,2% 11,4 13,5 13, MILLENNIUM 5, ,,9, , 11,6 11, PEKAO 125, ,4 1,4 1,4 7,% 6,3% 6,2% 14,3 16, 15, PKOBP 27, ,1 1,1 1, 3,6% 3,4% 3,3% 13,2 12,9 12,2 Ubezpieczyciele PZU 28, ,9 1,9 1,8 7,3% 7,9% 8,2% 1,5 1,3 9,7 Paliwa LOTOS 28,3 5232,5,5,5 9,6 5,3 5,3-8, 9,1 PKN ORLEN 64,3 2752,4,5,4 6,1 4,8 5,2 8,5 7,1 7,7 PGNIG 5, ,8 1, 1, 4,8 5, 5, 15, 12,6 13,2 Górnictwo i metale BOGDANKA 53, ,9 1, 1, 27,3 2,9 2,9-12,2 12,3 JSW 25,1 2947,4,4,4-3,4 2, KGHM 78, ,1 1,2 1,2 1,1 5,8 5,4-22, 15, Energetyka ENEA 11, ,,9,9 4,6 4,6 4,5-6,3 6,6 ENERGA SA 9, PGE SA 12, ,1 1,1 1,1 3,7 4,4 4,6-8,1 9,5 TAURONPE 3, ,7,7,7 3,9 4,1 4,3-5,9 6,3 Chemia GRUPA AZOTY SA 71, , 1,1 1, 7,4 7,3 7,3 1,3 11,8 12,1 CIECH 55, ,5 1,5 1,5 7,1 6, 6,1 8,5 6,6 6,8 POLICE 2, ,9,9,9 8, 7,1 7,5 9,3 8,1 7,7 PULAWY 27, , 1,1 1, 5,7 6,1 5,6 8,9 1,4 9,8 SYNTHOS 3, ,4 1,4 1,2 9,4 8,7 7,3 12,2 14,2 11,6 Telekomunikacja NETIA 4, ,1 1,1 1,1 3,8 4, 4,1 738, 13, 58,9 ORANGE POLSKA SA 5, ,1 1,2 1,2 3,9 4,1 4,3 26,6 72,9 146,1 Budownictwo BUDIMEX 177,3 4526,6,5,4 9,7 7,8 7,1 19,1 15,9 14,6 ELBUDOWA 13, 489,4,4,4 6,2 5,9 6,1 9,8 9,4 9,6 ERBUD 28,2 361,2,2,2 7,7 6,8 6,5 11,4 11, 1,3 TRAKCJA SA 1,7 55,5,5,4 6,4 7, 7,1 1,6 1,6 1,6 ULMA 58,3 36 1,9 1,6 1,4 5,6 4,9 3,5 55,6 2,4 9,3 UNIBEP 1,8 379,3,3,3 13,3 8,1 7, 16,3 11,8 9,8 Deweloperzy DOMDEV 53, ,4 1,3 1,3 11,9 9,3 8,8 16,5 12,8 12,6 GTC 7, ,6 11,4 1,5 21,1 11,9 1,4 75,7 4,3 33,8 POLNORD 9, , 3,8 2, ,4-41,9 1,4 Media AGORA 1,92 521,5,5,5 5, 5,2 4,9 34, 53,8 31, CYFRPLSAT 23, ,8 2,9 2,9 7,6 7,8 7,8 13,1 14,1 12,8 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

17 piątek, 5 sierpnia 216 r. EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Cena (zł) MC (mln zł) IT ASSECOPOL 54, ,,9,9 8,3 8,1 7,9 7,8 13,2 12, COMARCH 157, 1 277,8,8,8 5,6 6,8 5,8 16,2 21,3 16, SYGNITY 5,65 67,4,4,4 1,7 8,4 6, ,9 Dystrybutorzy IT ABPL 27,4 444,1,1,1 5,8 5,6 5,4 6,5 7, 6,7 ABCDATA 2, ,4 6,9 6,4 ACTION 6,1 12,1,1,1 1,7 1,2 9,3 4,9 4,6 3,9 Przemysł APATOR 3, ,4 1,3 1,3 1,1 8,3 7,8 16,3 14, 12,7 BORYSZEW 5, ,5,4,4 7,9 7,7 7,6 16,6 12,9 11,8 FAMUR 3, ,8 1, 1,1 5,4 5,8 4,1 29,6 26,8 2,8 FORTE 69, ,5 1,4 1,3 11,7 9,8 9,4 19,8 17,3 16,6 GRAJEWO 3, ,9,7,7 14, 5,2 4,7 17,3 19,6 11,8 IMPEXMET 2,51 52,3,3-4,1 5,8-3,4 7, - KOPEX 3,2 238,8 1,1, , KETY 349, ,6 1,5 1,4 1, 8,8 8,1 15,7 14,2 15,4 ROVESE SA 2, , , Handel AMREST HOLDINGS 246, ,6 1,4 1,2 12,7 1,4 9, 33,2 31,4 26,3 CCC SA 186, , 2,2 1,8 36,9 31,4 22,5 28,1 29,3 22,5 EMPERIA 59,29 732,3,3,3 6,7 6,1 5,5 15,1 17,9 15, EUROCASH 52, 7 233,4,4,3 15,7 14,3 13,4 31,4 26,8 23,8 LPP 4689, ,1 1,8 1,6 15,1 15,3 12,8 24,5 23,9 19,3 Dystrybutorzy farm. FARMACOL 47, ,1,1,1 7,4 6,1 5,9 12,2 11,3 1,7 NEUCA 359, ,2,2,2 1,3 8,9 8,1 15,8 15, 13,9 PELION SA 43,5 485,1,1,1 8,7 6,7 6,3 5,5 9, 7,4 */dla banków i ubezpieczycieli Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

18 piątek, 5 sierpnia 216 r. STOPY ZWROTY AKCJI SPÓŁEK: 2, M4, S8 2 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ASSECOPOL 54,3-1,,9 2,9-6,3-4,9-6,2 ALIOR BANK SA 53,13 3,9 5,2 2,9-4,2-2,1-23,9 BZWBK 37, 4,6 9,6 18,9 19,4 8,1,7 CCC SA 186,35 3,5 4,8 8,1 1,3 34,5-3,4 CYFRPLSAT 23,76 1,1,8 9,5 2,3 13,8 3, ENEA 11,12 2,4 1,5 13,9-3,1-1,6-26,7 ENERGA SA 9,65 2,4 -,9 9,9-15,6-23,7-52, EUROCASH 52, 1, -,6 14,8-2,1 7,2 21,8 KGHM 78,85 1,3,4 17,7 16,5 24,2-17,4 LPP 4689,5-6,7-4,6-4,9-13,2-15,6-38,3 LOTOS 28,3-1,4-3,1-6,9-3,4 4,8-1,7 MBANK SA 351,95,6 15,8 15,4 1,1 12,1-5,9 ORANGE POLSKA SA 5,14,6-4,6 -,2-13,2-21,6-36,7 PEKAO 125, 1,6 1,3-2,5-15,5-12,9-23,2 PGE SA 12,62 3,4-1,4 9,2-2,5-1,3-26,7 PGNIG 5,43 2,1,4-1,6 1,4 5,6-2,1 PKN ORLEN 64,3 3,2 3, -4,2-3,8-5,2-18,8 PKOBP 27,4 2, 15,1 2,2 14,4,3-8, PZU 28,57 1,3 1,3 3, -16,2-16, -35, TAURONPE 3,12,6 1,3 8, 8,3 8,3-19, M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y AMICA 186, -1,1-1,6,3 5,3 6,9 7,3 APATOR 3,99 7,3 12,7 5,1-1,8-5,5-27,8 GRUPA AZOTY SA 71,67 3,1-1,1 4,6-14,5-28, -2,6 BUDIMEX 177,3 -,1-2,3 2,6-4,2-8,6-8,8 HANDLOWY 69,74 4,3 1,4 4,6-4,1-3, -25,6 BIOTON 8,2 7,9 -,5-3,5-18,4-31,3-1,1 BORYSZEW 5,7 1,6-1,9 5,8 12,9 21,3-5,9 INTERCARS 289,9 4,3 3,9 19,3 28,6 21,8 16,9 CD PROJEKT SA 32,46-3,2-6,7 18,5 32, 46,5 18,3 CIECH 55,91 2,6-2,9 7, -16,3-35, -26,1 COMARCH 157,, 4,7 9,4 12,9 37,7 15,3 AMREST HOLDINGS 246,, -,6 14,5 11,8 3,7 36,9 ECHO 4,25 -,2-6,8-3,6-39,6-38,4-37,4 EMPERIA 59,29,2,5 7,8 6,3-13,3-21,8 FORTE 69,75 -,5 -,5 7,6 8,1 3,6 12,5 GETIN NOBLE BANK,51 2, 18,6 21,4 6,3-15, -54,1 WARSAW STOCK EXC 33,77,2-1, 3,9-1,5-6,1-33,6 GRAJEWO 3,,8,2 5,3-9,4 12,6 17,7 GTC 7,18 2,6 1,8 8,1 3,6,4 22,2 HAWE,4 5,4-4,9-4, -4, -9,3-54,1 INGBSK 136,8 1,2 3,2 1,3 12,2 16,8,8 JSW 25,1,,4 33,8 26,8 135,7 111,5 KERNEL 62,,1,3 19,2 21,9 28,9 39,7 KRUK SA 22,9 -,9 5,4 12,7 17,4 27, 24,5 KETY 349,5,7 4, 1,8 5,9 11,7 9,2 BOGDANKA 53,86 1,6-1,2 5,7 19,7 62,2 8,5 MEDICALG SA 243, 2,3 4,2,5-13,8 9,7 17,4 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

19 piątek, 5 sierpnia 216 r. M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y MILLENNIUM 5,42,4 18,3 18,1 15,1-2,5-11,9 NETIA 4,69 4,9 6,6 8,1-4,7-13,1-19,7 NEUCA 359,9 -,5,5 4,4 1,7, 19,2 ORBIS 61,7 -,5 1,3,3 4,4,5-6, PRIME CAR MANAGE 32,7 -,9 1,, -15,9-12,8-28,5 PKP CARGO SA 34,5 1,6,8 5,9-1, -49,6-56,5 POLNORD 9,68,2-6, -6, -23,8-32,6-15,8 ROBYG SA 2,96 2,1 5,7 7,6-4,8 6,5 2,8 SANOK RUBBER CO 56,5,,9 11,3-4,2 1,8-11,7 SYNTHOS 3,92 1, -1, 11,7 -,5 2,9-16,4 TRAKCJA SA 1,7-2,6-4,5 5, -11,6-15,4 11,3 UNIWHEELS AG 153,, -,1 7, 4,7 21,5 31,3 WAWEL 95,,5 2,2-5, -11,4-2,1-26,9 S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y 11 BIT STUDIOS S 88,5-2,6-4,3 8,7 26,4 25,4 22,9 ABCDATA 2,39-2, -12,1-17,9-34,7-24,1-31,1 ABPL 27,4 -,3 1,4-5,4-19,2-17,2-33,5 ASSECOBS 22,44 6,9 6,9 16,6 11,4 44,8 4,7 ACAUTOGAZ 38,9 -,3 -,3 -,3,6 22,9 29,2 ACTION 6,1,2-14,4-62,2-6,5-79,6-84,3 AGORA 1,92,9-5,2-13,3-15,6-13,3-13, ALCHEMIA 5,3, 1,,2 1,6,6 6,1 ALTUS TOWARZYSTW 15,22-1,1-1,5 9,2 7,9 33,5 4,9 ALUMETAL SA 61,5-1,7-1,6 9,8 21,3 21,1 8,5 ASBIS 2,41-1,2-2,4 23,6 3, 81,2 21,3 ASTARTA 52,3 1,6 6,8 15,4 12,6 51,6 53,6 ARCTIC 4,95 2,5-1,6 1,4 2,1 24,1 28,6 BENEFIT 576,15 -,1,2 6,9 13,4 3,9 23,4 BANKBPH 3,85 -,1,2,2 2,,2-25,4 BYTOM SA 2,84 1,1 1,8 4,4-11,5-3,4-16,2 CIGAMES 28, -1,4 -,3 2,7 15,2 35,3 53,9 COMP 51,7 1, 1,4-1,1-6,1-6,9-25,1 COLIAN HOLDING S 3,57 -,3 2,9 6,9-1,4-9,8-19,4 CAPITAL PARK SA 6,49,2,2,6 4, 11,9 26, CORMAY 2,16,5,9,9-9,6-5,3 27,1 DEBICA 13,9, -,6 5,6 11,8 7,3 3,8 DOMDEV 53,9,1, 4,7-1,1-2, 5,7 EKOEXPORT 11,19,1,1-6,6-1,4-11,3-18,2 ELBUDOWA 13, -,5-2,4 17,6-1,7-2,8-28,8 ELEMENTAL HOLDIN 3,92, -,8 6,5 5,9-8,8-11,9 FARMACOL 47,99,5-1,5 12,9 14,3-11,1-11,2 FAMUR 3,13,3 11,8 36,1 2,8 92, 76,8 FERRO 11,,,5 3,8-2,7 6,8-2,2 GROCLIN 15,9,1-1,9 9,7 -,4 26,8 1,4 GRAAL 25,1, -1,9 8,3-1, -14,6-17,5 GETIN,89 1,1 7,2 7,2-16, -27, -42,9 HERKULES SA 3,42-2, 4, 14, -13,6-16,6-23,7 IDEA BANK SA 23,9 -,4, -,9 -,9-5,5-7,4 IMPEXMET 2,51,,,4-7,4 2,1-23, Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

20 piątek, 5 sierpnia 216 r. S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y INTEGERPL 33,7-2,6-4,8-5,3-57,4-59,4-75,7 JWCONSTR 4,37, -,7 13,5 1,1-1,3-1,4 KOGENERA 98,95 -,9-1,1 9,8 22,8 49,9 46,6 KOPEX 3,2-1,8 5,6 7,7 4,2-14,7-54,2 KREDYTIN 22,54-1,, 19,9 12,6-4,1-3,6 KRUSZWICA 66,5 -,7-2,2-1,5 8,3 3,4 18,8 LCCORP 2,9,5 4,5 14,8 3,5 17,4 2,5 LENTEX 9,43 1,5,6 4,1 5,7 8, 17,3 LIVECHAT SOFTWAR 47,45-1,1,7 8,5 18,5 21,7 6,8 MABION 84,2-1,5 5,5 6,8 39,2 79,3 39,2 MCI CAPITAL SA 1,54-1,9-2,8-3,1-6,7-8,4-2,2 MLP GROUP SA 37,,5-2,4-2,6-7,5-4,9 12,3 MENNICA 17,6 3, 2,3,7 4,1 14,3 34,4 MONNARI 14,25 2,2 3,3 6,1,4 12,3-13,1 MOSTALWAR 11,34 1,1-2,7-7,4-19,9-12,8-28,2 MOSTALZAB 1,35 1,5 -,7 13,4-12,9 -,7-38,6 NEWAG SA 13,89 1,4 2,6 1,3-9,9-22,8-17,5 OPONEO 31,4, 3, -,1-6,8 14,6 17,3 POLICE 2,35, -4,7-4,5-16,2-26, -13, PCC ROKITA SA 59,, 2,2 7,3 1,3 22,4 4,5 PEKAES 14,97,,2 7, 5,1 11,7 24,6 PELION SA 43,5 -,7-1,2-1, -2,2-19,9-41,2 POLENERGIA SA 13,6 3, -2,9 6,3-29,2-51,1-49,4 PHN 14,39 1,,7 2,8-13,6-23,9-37,7 ZPUE 398,5 -,2, -,7-5, 13,7 34, POLIMEXMS 3,96, 3,7-5, -22,5-31,3-2,8 QUERCUS 5,5,2-2,3 7,8-5,3 1, -12, RAINBOW 21,65 5,1 5,4-3, -18,8-1,5-19,5 RAFAKO SA 6,59 2,6 -,8 7,7-19,1-16,8-7,8 RANKPROGR 1,98 1,5-1,4-8,3-31,3 94,1-35,1 SNIEZKA 6, 2,4 1,7-1,5 1,7 9,1 25,7 SKOTAN,63 1,6-6, -1,6-17,1 6,8 16,7 STALPROD 43, 22,9 22,2 36,6 48,7 43,8-1,1 STALEXP 3,69,3,5 7,9 17,5 15,3 13,5 TIM 12,93 -,1 4,7 12,9 23,1 43,7 22, TORPOL SA 9,98 1,3 -,2 16,9-4,7-19,6-19,5 UNIBEP 1,8 1,6 4,3 13,1 4,3, -14,3 URSUS SA 2,3,9-1,3 4,1-8,7-4,2-31,1 VISTULA 3,38, 1,8 7, 9, 15,8 36,3 WIELTON 9,15-2,2-3,5 13,9 12,4 27,1 2,6 WIRTUALNA POLSKA 49,35 3,5-1, 6,6 9,5 23,7 31,4 WORK SERVICE 9,91-1,3-1,4 4,4-1,2-31,5-41,2 X-TRADE BROKERS 13,78,3-1,5-6,2 19,8 - - ZE PAK 12,49 3,2 6,8 21,5 35, 38,8-32,5 ZETKAMA 115,, -,9 12, 1,5 22,3 31,4 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

21 piątek, 5 sierpnia 216 r. Biuro Maklerskie Banku BPH ul. prof. Michała Życzkowskiego Kraków Zespół Analiz Agata Filipowicz-Rybicka makler papierów wartościowych kierownik Zespołu Analiz agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tomasz.kolarz@bph.pl Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego tomasz.chwialkowski@bph.pl Departament Sprzedaży: Paweł Paprota makler papierów wartościowych pawel.paprota@bph.pl Jacek Marcjanowicz makler papierów wartościowych jacek.marcjanowicz@bph.pl Paweł Sęk starszy specjalista ds. obsługi klienta pawel.sek@bph.pl Jakub Szczepaniec analityk rynku finansowego jakub.szczepaniec@bph.pl Opis wskaźników i miar używanych w raporcie: DCF zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/cena) stopa dywidendy FCF wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE (Cena/Cash Earnings) Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku BPH SA Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, czy projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka. Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks 2 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks 2, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM