WIG - Daily Open , Hi , Lo , Close (0.3%) Vol 845,166,208 WIG - ADX(14) = 20.45, +DI = 25.55, -DI = 28.

Transkrypt

1 Indeksy pkt zm% 586,6,3 2142,5,3 DAX 13,1,3 CAC 4664,6 1,4 FTSE 6229, 1,3 BUX 2117,,7 S&P5 1942, -1,4 DJIA 16253,6-1,4 SHC 32,1 -,7 : wzrosty i spadki (%) - Daily Open , Hi , Lo 586.6, Close (.3%) Vol 845,166, , 56, 55, 54, 53, 52, 51, SNX; -17,4 PIW; -22,1 OEG; -8,5 EUC; - 1, MLK; - 11,1 HWE; 28,2 ASB; 15,9 BMP; 11,3 SAN; 9,8 GMM; 9, Jun Jul Aug Sep - Volume = 845,166,8. - RSI(15) = , 49, 48, 1,5M 1,M 5M -, -, -,, - Composite Index = ADX(14) =.45, +DI = 25.55, -DI = Agata Filipowicz-Rybicka kierownik Zespołu Analiz makler papierów wartościowych tel agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tel tomasz.kolarz@bph.pl Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego tel tomasz.chwialkowski@bph.pl Jakub Szczepaniec analityk rynku finansowego tel jakub.szczepaniec@bph.pl Sytuacja rynkowa Wyjątkowo udana wtorkowa sesja na nowojorskim parkiecie w połączeniu z niewiarygodnie wysokimi porannymi zwyżkami cen akcji na tokijskiej giełdzie musiały zapewnić dużą dozę optymizmu wśród warszawskich inwestorów. W rezultacie już samo otwarcie indeksu wypadło na prawie jednoprocentowym plusie (2 153 pkt) i w kolejnych minutach handlu nadal ceny akcji znacząco zyskiwały. Najlepiej w tej części sesji ponownie radziły sobie walory spółek energetycznych takich jak Energa, Tauron i PGE, których ceny akcji rosły wyraźnie powyżej trzech procent. Po południu o godzinie 13-tej opublikowano w zasadzie jedyne istotne dane o liczbie wniosków o kredyt hipoteczny w USA (znaczenie gorsze niż poprzedni odczyt) i entuzjastyczne nastroje na Książęcej uległy wyraźnemu stonowaniu. Strona popytowa zaczęła oddawać systematycznie coraz więcej zdobytego parkietu w Warszawie. Ostatecznie indeks zakończył dzień tylko na,3 plusie (2 142 pkt) z obrotami przekraczającymi poziom 733 milionów złotych. Przed czwartkową sesją nastroje mogą schłodzić wczorajsza słabość w USA oraz dzisiejsze spadki w Azji, choć spadki mogą być zaledwie korektą po dynamicznej zwyżce w środę. Tym samym wobec ponownie pustawego kalendarza makro, dziś ponownie do głosu mogą dojść nastroje globalne, które ostatnio premiują byki po zapowiedziach wsparcia gospodarek przez rządy w Chinach i Japonii. Technika W środę, pomimo czarnego korpusu jaki pojawił się na wykresie dziennym przewagę posiadali kupujący.,3% wzrost wprawdzie nie zmienia zasadniczo obrazu technicznego, ale lekko go poprawia. Przede wszystkim tygodniowe wzrosty wyznaczyły nowe lokalne maksimum, które wypadło o 2 pkt powyżej szczytu z końcówki sierpnia. Tym samym popyt powrócił do szansy ataku na niedomkniętą dotąd spadkowa lukę, której górne ograniczenie aktualnie wyznacza poziom pkt. Od dołu wsparciem pozostaje wczorajsza niewielka luka hossy. /afr/ Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

2 PGNIG Rozmowy z Gazpromem trwają, ale trudno osądzać czy zakończą się w tym roku - prezes PGNiG M. Zawisza. Spółka rozgląda się za akwizycjami w obszarze upstreamu za granicą, w Kanadzie, w USA lub w Norwegii. PGN - Daily Open 6.49, Hi 6.62, Lo 6.41, Close 6.52 (1.1%) MA(Close,5) = 6.46, MA1(Close,52) = PGN - Volume = M PGN - RSI(14) = PGN - Composite Index = , MA13 = 1.37, MA33 = PGN - Derivative Oscillator = PGN - ADX(14) =.87, +DI = 18.88, -DI = KGHM KGHM nie widzi na razie potrzeby przeszacowania wartości aktywów w związku z niskimi cenami miedzi - dla PAP prezes spółki H. Wirth. KGH - Daily Open 82.9, Hi 84.42, Lo 81.9, Close 83.4 (3.7%) MA(Close,5) = 79.79, MA1(Close,52) = KGH - Volume = M KGH - RSI(14) = KGH - Composite Index = 4.16, MA13 = 157.5, MA33 = KGH - Derivative Oscillator = KGH - ADX(14) = 35.28, +DI = 22.88, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

3 ASSECOPOLAND Asseco Poland podpisało wartą ponad 17 mln zł netto umowę na wykonanie sieci teleinformatycznej w 23 największych mazowieckich szpitalach. ACP - Daily Open 55.12, Hi 55.12, Lo 53.75, Close (.) MA(Close,5) = 53.95, MA1(Close,52) = ACP - Volume = M ACP - RSI(14) = ACP - Composite Index = , MA13 = , MA33 = ACP - Derivative Oscillator = ACP - ADX(14) = 32.2, +DI = 19.37, -DI = GETIN NOBLE Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła prospekt emisyjny Getin Noble Banku w związku z ofertą publiczną podporządkowanych obligacji o łącznej wartości nominalnej do 75 mln zł. GNB - Daily Open.88, Hi.9, Lo.86, Close.86 (-2.3%) MA(Close,5) =.88, MA1(Close,52) = GNB - Volume = M GNB - RSI(14) = GNB - Composite Index = , MA13 = , MA33 = GNB - Derivative Oscillator = GNB - ADX(14) =.94, +DI =.72, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

4 BOGDANKA Bogdanka nie widzi zagrożeń dla planów sprzedaży na 15 i 16 r. - dla PAP prezes spółki Z. Stopa. Dodał, że negocjacje z Eneą ws. wypowiedzianego kontraktu są prowadzone. LWB - Daily Open 51.15, Hi 51.15, Lo 5.29, Close 5.49 (1.) MA(Close,5) = 49.66, MA1(Close,52) = LWB - Volume = LWB - RSI(14) = LWB - Composite Index = , MA13 = 176.3, MA33 = LWB - Derivative Oscillator = LWB - ADX(14) = 21.47, +DI = 34.18, -DI = CIECH Ciech planuje refinansowanie zadłużenia grupy i pozyskanie dodatkowego finansowania na łączną kwotę do 1,75 mld zł. CIE - Daily Open, Hi 71.6, Lo, Close 71.5 (2.1%) MA(Close,5) = 71.16, MA1(Close,52) = CIE - Volume = CIE - RSI(14) = 53.7 CIE - Composite Index = , MA13 = , MA33 = CIE - Derivative Oscillator = CIE - ADX(14) = 28.68, +DI = 16.76, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

5 PKP CARGO Zarząd PKP Cargo zaproponował zł podwyżki dla każdego pracownika. To mniej o 5 zł od żądań związkowców. Ta propozycja wyczerpuje możliwości spółki na ten moment - dla PAP w środę członek zarządu ds. handlowych w PKP Cargo J. Neska. PKP - Daily Open 69, Hi 69.54, Lo 67.12, Close (-1.2%) MA(Close,5) = 66.33, MA1(Close,52) = PKP - Volume = PKP - RSI(14) =.93 PKP - Composite Index = 9.56, MA13 = 153.9, MA33 = PKP - Derivative Oscillator = PKP - ADX(14) = 52.65, +DI = 18.37, -DI =.43 NEWAG Oferta konsorcjum Newagu oraz spółki Siemens A.G. w Wiedniu oraz Siemens EOOD w Sofii została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu na rozbudowę metra w Sofii. Szacunkowa wartość prac przypadających na Newag to minimum , zł netto. NWG - Daily Open 15.68, Hi 15.68, Lo 15.17, Close (.4%) MA(Close,5) = 15.35, MA1(Close,52) = NWG - Volume = 43. NWG - RSI(14) = NWG - Composite Index = , MA13 = , MA33 = NWG - Derivative Oscillator = NWG - ADX(14) = 35.35, +DI = 18.16, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

6 MOL Dążąc do osiągnięcia naszych celów przeznaczyliśmy w tym roku 1,3 mld USD na organiczne nakłady inwestycyjne. W przypadku dotychczasowego portfela międzynarodowego, zamierzamy stopniowo zwiększać produkcję i wykorzystać szansę na dokonywanie przejęć, jaką stwarzają niższe ceny ropy F. Horvath, wiceprezes węgierskiego MOL Group./Parkiet/ MOL - Daily Open 178.3, Hi 181, Lo , Close (-2.7%) MA(Close,5) = , MA1(Close,52) = MOL - Volume = MOL - RSI(14) = MOL - Composite Index = , MA13 = , MA33 = MOL - Derivative Oscillator = MOL - ADX(14) = 31.85, +DI = 11.29, -DI = KOPEX Kopex liczy, że dzięki współpracy z firmą Xi'an Coal Mining Factory sprzeda na chińskim rynku w najbliższych latach kilkanaście systemów Mikrus, każdy warty kilkadziesiąt milionów euro - dla PAP A. Meder, członek zarządu Kopeksu. KPX - Daily Open 6.21, Hi 6.39, Lo 6.2, Close 6.3 (2.1%) MA(Close,5) = 6.18, MA1(Close,52) = KPX - Volume = KPX - RSI(14) = KPX - Composite Index = , MA13 = , MA33 = 165. KPX - Derivative Oscillator = KPX - ADX(14) = 35.92, +DI = 18.13, -DI =. 6 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

7 DOM DEVELOPMENT Dom Development rozpoczął sprzedaż 162 mieszkań w ramach IX etapu inwestycji Żoliborz Artystyczny. DOM - Daily Open 47.2, Hi 47.2, Lo 47.2, Close 47.2 (1.) MA(Close,5) = 47.24, MA1(Close,52) = DOM - Volume = 36. DOM - RSI(14) = DOM - Composite Index = , MA13 = 1.11, MA33 = DOM - Derivative Oscillator = DOM - ADX(14) = 48.84, +DI = 12.56, -DI =.22 FORTE Forte przenosi znaki towarowe. Meblarska grupa wniosła do spółki zależnej Antwerp s.k.a. znaki towarowe i nieruchomości w ramach optymalizacji podatkowej./parkiet/ FTE - Daily Open 53.5, Hi 53.5, Lo 52.5, Close 52.5 (-1.6%) MA(Close,5) = 52.73, MA1(Close,52) = FTE - Volume = FTE - RSI(14) = FTE - Composite Index = , MA13 = , MA33 = FTE - Derivative Oscillator = FTE - ADX(14) = 39.42, +DI = 12.95, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

8 KREDYT INKASO, BEST Best podpisał z AGIO RB FIZ przedwstępną umowę dotyczącą zakupu 29,43% akcji w Kredyt Inkaso za 152,3 mln zł. KRI - Daily Open 28.47, Hi 28.47, Lo 28, Close (-.1%) MA(Close,5) = 29.3, MA1(Close,52) = KRI - Volume = KRI - RSI(14) = KRI - Composite Index = 162.7, MA13 = 9.16, MA33 = KRI - Derivative Oscillator = KRI - ADX(14) =.9, +DI = 34.95, -DI = BST - Daily Open 44.48, Hi 45.1, Lo 44.48, Close 45.1 (27.%) MA(Close,5) = 34.8, MA1(Close,52) = Jul Oct 15 Apr Jul BST - Volume = BST - RSI(14) = BST - Composite Index = , MA13 = 178., MA33 = BST - Derivative Oscillator = BST - ADX(14) = 14.92, +DI = 82.6, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

9 ROBYG Robyg podpisał list intencyjny z NCRE II Investments Limited dotyczący dwóch projektów deweloperskich, które deweloper chce zrealizować na warszawskim Bemowie. Mają one być prowadzone przez spółkę i NCRE jako wspólne projekty typu joint venture. ROB - Daily Open 2.43, Hi 2.46, Lo 2.4, Close 2.46 (1.2%) MA(Close,5) = 2.46, MA1(Close,52) = ROB - Volume = M ROB - RSI(14) = ROB - Composite Index = , MA13 = , MA33 = ROB - Derivative Oscillator = ROB - ADX(14) = 22.33, +DI = 24.6, -DI =.67 1 ELEMENTAL NWZ spółki zdecydowało o emisji do 12 mln akcji bez prawa poboru w drodze subskrypcji prywatnej. EMT - Daily Open 3.7, Hi 3.71, Lo 3.67, Close 3.7 (.8%) MA(Close,5) = 3.72, MA1(Close,52) = EMT - Volume = EMT - RSI(14) = M EMT - Composite Index = 19.65, MA13 = 148.6, MA33 = EMT - Derivative Oscillator = EMT - ADX(14) =.49, +DI = 14.87, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

10 PAMAPOL Pamapol obiecuje wzrost wbrew trendom. Na stabilnych rynkach też można rosnąć twierdzi czołowy producent dań gotowych i pasztetów. W całym roku chcemy utrzymać dynamikę wzrostu przychodów, co przy dobrych wynikach pierwszego półrocza daje szansę na zysk netto - mówi prezes. /Puls Biznesu/ PMP - Daily Open 1.29, Hi 1.29, Lo 1.2, Close 1.2 (-9.8%) MA(Close,5) = 1.39, MA1(Close,52) = PMP - Volume = PMP - RSI(14) = PMP - Composite Index = 89.38, MA13 = 18.74, MA33 = PMP - Derivative Oscillator = PMP - ADX(14) = 38.73, +DI = 35., -DI = PANI TERESA Pani Teresa Medica ma umowę inwestycyjną, na podstawie której główny jej akcjonariusz sprzeda 81,39% akcji spółce Sigvaris Holging. Łączna cena wszystkich akcji to prawie 26,3 mln zł. TER - Daily Open 16, Hi 16, Lo 15.91, Close (-1.2%) MA(Close,5) = 16.22, MA1(Close,52) = TER - Volume =. TER - RSI(14) = Feb 1 TER - Composite Index = , MA13 = 165.9, MA33 = TER - Derivative Oscillator = TER - ADX(14) = 13.29, +DI = 26.4, -DI = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

11 KALENDARIUM Istotne wydarzenia w bieżącym tygodniu Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 8: Niemcy Produkcja przemysłowa w.d.a. (r/r) lipiec, r/r,9% r/r 1: strefa euro Indeks Sentix wrzesień 13,6 18,4 Wtorek Chiny Bilans handlu zagranicznego sierpień 6,2 mld USD 48,2 mld USD 43, mld USD 1:5 Japonia PKB n.s.a., fin. 2Q,8% r/r,7% r/r -,8% r/r 8: Niemcy Bilans handlu zagranicznego s.a. sierpień 22,8 mld EUR 22,3 mld EUR 21,1 mld EUR 11: strefa euro PKB s.a., rew. 2Q 1, r/r 1,2% r/r 1,% r/r Środa 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny tydzień -6,2% 11,3% Czwartek 3: Chiny Inflacja CPI sierpień 2% r/r 1,9% r/r 1,6% r/r 3: Chiny Inflacja PPI sierpień -5,9% r/r -5, r/r -5,4% r/r 14: USA Ceny eksportu sierpień -,3% m/m -,2% m/m 14: USA Ceny importu sierpień -1,4% m/m -,9% m/m 14: USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 275 tys. 282 tys. Piątek 8: Niemcy Inflacja CPI, fin. sierpień,2% r/r,2% r/r 14: USA Inflacja PPI sierpień -,8% r/r -,8% r/r 16: USA Indeks Uniwersytetu Michigan, wst. wrzesień 91,1 91,9 s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Wybrane wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie AAT HOLDING Rozpoczęcie zapisów wśród inwestorów indywidualnych. CALATRAVA NWZA GTC Dzień ustalenia prawa poboru akcji serii K. HYDROTOR Dzień ustalenia prawa do dywidendy 2 zł na akcję. RONSON NWZA ZMIANY W AKCJONARIACIE TORPOL Pioneer Pekao TFI zmniejszył zaangażowanie w akcjonariacie z 5, do 4,27%. Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

12 STATYSTYKI RYNKOWE Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y 5 86,6,3, -4, -6,6-1,2-6, ,5,3 -,2-3,6-1,1-7,5-15,5 M 3 636,2,3,7-5,2-3,8 4,4 1,7 S ,5,4,4-4,2-1,7 9,1 7,6 Banki 6 6,1-1,1-2,6 -,8-12,7-17,1-23,2 Budownictwo 2 932, 1,3 1,2-3,9 5,9 36,8 38,3 Chemia ,9 1,, -6,1 5,4,8 22,5 Deweloperzy 1 372,6,3 2, -3,4 -,7 2,4 4, Energetyka 3 615, 1,2 3,8-3,9-16, -15,3-22,6 Informatyka 1 599,9, -,7-6,3-5, 15,4 26,2 Media 4 211, 1,4,7 1, -1,8 9,7 7, Paliwa 4 953,7 1,4-1, -9,8 4,8 46,5 54,7 Spożywczy 3 383,3 1,7 1,4 2,1 11,6 37,1,6 Surowce 2 569,1 3,3 7,2-1,1-27,6-26,2-41,7 Telekomunikacja 866,7 -,3 -,5-6,6-15,8-6,3-26,3 Ukraina 337,5,7,6-6,7 6,3 38,2 14, Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y PX 1 8,6,8,9-2,8,3 6,5 1,1 BUX 21 17,,7-1,1-6,4-3,9 26,9 12,8 XU 72 3,3 -,1-1,3-7,1-9,7-16, -9,5 FTSE 6 229, 1,3 3,1-7,5-8,8-5,1-8,8 DAX 1 3,1,3 2,6-11,2-8,5 5,1 6,2 CAC 4 664,6 1,4 3,1-1,2-5,5 9,2 4,8 SMI 8 871,9 1,3 2,5-6,7-2,5-1,2,6 EuroStoxx5 3 2, 1,1 2,8-11, -7,3 3,9,8 S&P , -1,4 1,1-7,7-7,8-5,7-2,7 DJIA ,6-1,4,9-7,7-9,7-8,8-4,8 BOVESPA ,1 -,2,3-5,5-13,4-6,7-19,8 Shanghai Composite 3 2,1 -,7 1,9-18, -36,9 -,5 38,9 Nikkei225 18,4-3,3 2, -12,8-9,5 4, 15, Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y EUR-USD 1,12,,5 1,7-1,1-7,4-13,3 EUR-PLN 4,21,1,4 -,3-1,7 1,8 -,3 USD-PLN 3,76,,9 1,4-2,7-5,7-13,6 CHF-PLN 3,85,2 1,,7 2,1-7,3-9,8 Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y Thomson Reuters/Jefferies CRB Index 195,8-1,3 -,5-3,3-14,2-14,9-31, Baltic Dry Index 855, -2,1-2,3-28,6 38,3 9,3-28,6 Złoto (USD/oz) 1 16,8 -,1-1,3,2-6,7-6,6-11,4 Srebro (USD/oz) 14,7,3,6-3,9-8,6-6,7-22,7 Miedź LME (USD/t) 5381,8,3 4,9 4,2-9,6-15,5-21,5 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

13 Rynek stóp procentowych odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y WIBOR 3M (%) 1,72,,, 1,8-16,5-31,5 WIBOR 6M (%) 1,8,,,6 1,7-12,2-28,3 EURIBOR 3M (%) -,4-2,9-2,9-45,8-169,2-144,9-137,2 EURIBOR 3M (%),4,, -17,4-22,4-77,8-8,6 USD LIBOR 3M (%),33 -,3, 6,5 17,6 29,9 42,1 USD LIBOR 6M (%),54 -,7,1 5,5 24,1 48,3 64,9 Polska 1YT (%) 2,98,3 1,9-1,8-6,6 18,3,6 Niemcy 1YT (%), 3,3 4,5 5,6-26,5 29, -29,9 USA 1YT (%) 2,19 -,3 3,3-1,5-11,7 1, -13,7 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

14 INDEKSY SEKTOROWE 1 1% % - -1% -1 1% % - -1% M 1% % - -1% -1 -% % 1 1% % - -1% Banki Budownictwo 2 % 1 1% % - -1% 1% % - -1% Chemia Deweloperzy 1 1% % - -1% -1 -% % % - -1% Energetyka Informatyka Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

15 1% 8% 6% 4% 2% % -2% -4% -6% -8% -1% 6% 5 4 % 3 % 2 % 1 1% % -1% -1 Media Paliwa 3 % 2 % 1 1% % - -1% 1 1% % - -1% -1 -% -2 -% -3 -% -4 Spożywczy Surowce 1 1% % - -1% -1 -% % 3 % 2 % 1 1% % - -1% Telekomunikacja Ukraina Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

16 STATYSTYKA WYBRANYCH INDEKSÓW Kurs 586,6 Stopa dywidendy 4, P/E 18,2 P/E 15 12,1 Max 52 tyg. 5746,4 data Min 52 tyg 4848,1 data SK ,8 SK- 5167,5 RSI 46,3 ADX,5 % spółek na nowym 52 tyg. max - % spółek na nowym 52 tyg. min 2, mar 11 kwi 11 maj 11 cze 11 lip 11 sie SK- DAX Kurs 13,1 Stopa dywidendy 3,2 P/E 16,2 P/E 15 11,8 Max 52 tyg. 1239,8 data Min 52 tyg 8355, data SK-5 17,8 SK- 1694, RSI 45,1 ADX 35, % spółek na nowym 52 tyg. max - % spółek na nowym 52 tyg. min mar 11 kwi 11 maj 11 cze 11 lip 11 sie DAX SK- Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

17 S&P 5 Kurs 1942, Stopa dywidendy 2,2 P/E,1 P/E 15 14,8 Max 52 tyg. 2134,7 data Min 52 tyg 18,7 data SK ,5 SK- 26,8 RSI 41,9 ADX 36, mar 11 kwi 11 maj 11 cze 11 lip 11 sie S&P 5 (lo) SK- (lo) VIX (po) % spółek na nowym 52 tyg. max,8 % spółek na nowym 52 tyg. min,8 Shanghai Composite Kurs 32,1 Stopa dywidendy 2,1 P/E 16, P/E 15 12, Max 52 tyg. 5178,2 data Min 52 tyg 2279,8 data SK ,2 SK- 3537,2 RSI 41,5 ADX 38, % spółek na nowym 52 tyg. max,1 % spółek na nowym 52 tyg. min mar 11 kwi 11 maj 11 cze 11 lip 11 sie Shangai Composite SK- Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

18 WSKAŹNIKI RYNKOWE WYBRANYCH SPÓŁEK EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Banki Cena (zł) MC (mln zł) BZWBK 296, ,8 1,5 1,4 3,6% - 4,3% 14,4 13,3 12,9 GETIN NOBLE BANK, ,4,4,4 - -,3% 6,3 9,8 6,6 HANDLOWY 84, ,5 1,5 1,5 8, 8,8% 7,3% 11,6 13,6 13,5 INGBSK 122, ,5 1,5 1,4 3,6% 3,3% 3,3% 15,4 14,5 13,9 MBANK SA 362, ,4 1,3 1,2 4,7% - 4,4% 11,9 12,2 11,7 MILLENNIUM 5, ,2 1,1 1,1 3,8% - 3, 1,8 11,5 9,9 PEKAO 155,6 8 1,7 1,7 1,7 6,4% 6,% 6,4% 15, 16,4 15, PKOBP 28, ,3 1,2 1,1-3,% 3,9% 11, 13,1 11,2 Ubezpieczyciele PZU 432, 374 2,8 2,9 2,9 6,9% 7,9% 7,7% 12,6 13,5 13,3 Paliwa LOTOS,1 5565,4,5,5 5,4 5,6 6, - 7,9 8,8 PKN ORLEN 71, 496,4,4,4 14,5 4,7 5,6-6,8 9, PGNIG 6, ,1 1,1 1,1 5,3 5,5 5,8 13,6 12,1 12,7 Górnictwo i metale BOGDANKA 5, ,2 1,3 1,4 3,1 3,7 4,3 6,3 1,1 17,9 JSW 1, ,4,4,4 6,2 5,9 3, KGHM 83, ,3 1,3 1,3 5,1 5,1 5, 6,8 7,5 7,7 Energetyka ENEA 13, ,9,9,9 4,4 4,5 4,8 6,8 8,1 9,2 ENERGA SA 19, PGE SA 15, ,2 1,2 1,2 4,2 4,6 4,9 8,1 9,7 9,5 TAURONPE 3, ,8,8,8 4, 4,2 4,4 5,4 6, 7,6 Chemia GRUPA AZOTY SA 88,5 8779,9,9,9 1,3 7,5 6,6 33, 17,4 15,4 CIECH 71, ,3 1,3 1,2 7,6 6,7 6, 22,7 22,9 12,7 POLICE 23, ,8,7,7 1,3 7,2 5,8 29,4 14,8 11, PULAWY 168,5 3221,6,6,6 5,9 4,5 4, 15,4 11, 9,6 SYNTHOS 3, ,5 1,6 1,4 11, 1,5 8,6 14,4 13,5 11,1 Telekomunikacja NETIA 5, ,3 1,4 1,4 3,6 4,8 4,9 1,5 84,5,9 ORANGE POLSKA SA 7, ,2 1,2 1,3 3,8 4,1 4,2 17,8,6 48,1 Budownictwo BUDIMEX 192,8 4922,5,5,4 9,8 1,1 8,1 25,4 25,5,2 ELBUDOWA 153,5 729,5,5,5 11,1 7,6 7,3 27, 17, 15,6 ERBUD 33,78 431,2,2,2 7,8 7,5 7,2 15,5 16,1 14,9 TRAKCJA SA 8,56 4,4,4,4 4, 6, 8,7 8,7 9,1 16,5 ULMA 75, 394 1,8 1,6-5,6 4, ,3 - UNIBEP 1, 375,4,3,3 1,2 9,7 8,2 17,9 15,2 12,1 Deweloperzy DOMDEV 47, ,7 1,6 1,4 18,1 13,3 11,2,9 15,2 13,3 GTC 5, ,2 9,7 9,7 16,2 17,9 11,2-67,7 41,2 POLNORD 9, ,8 2,8 2,9 61,8 26,1 21,4 14,6 27,6,2 Media AGORA 11,89 66,5,5,5 6, 5,5 5, CYFRPLSAT 23, ,6 2,8 2,7 9,1 7,4 7,3 5,3 15,7 13,8 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

19 EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Cena (zł) MC (mln zł) TVN 19, ,3 5, 4,8 12,1 15,1 13,3 35,8 22,3 18,2 IT ASSECOPOL 54, ,2 1,1 1,1 8,5 8,3 8,2 8,7 12,9 12,5 COMARCH 123, 1 1, 1,,9 5,7 7,8 7,6 14,5 16,1 16,1 SYGNITY 9, 17,3,3,3 4,2 3,8 3,5 8,2 5,6 5, Dystrybutorzy IT ABPL 37,15 61,1,1,1-8,2 7,8-8,5 8, ABCDATA 3,24 6,1,1,1 6,9 5,3 5,5 12,2 7,3 8,2 ACTION 26,42 439,2,1,1 8,3 8,8 7,9 6,4 7,1 6,3 Przemysł ACE 12,91 274,7,9,6 6,5 5,9 5,5 178,2 128,3 15, APATOR, , 1,9 1,9 11,9 11,7 1,7 12, 13,1 11,9 BORYSZEW 5, ,6,5-9,2 8,6-8,3 12,7 - FAMUR 1,71 823,7,8,9 3,5 4,6 4,1 8,2 15,3 11,6 FORTE 52, ,7 1,5 1,3 12,8 11,1 9,8 16,7 14,4 12,7 GRAJEWO 23, 1 141,8,8,7 6,4 5,9 5,6 11,1 9,8 9,3 IMPEXMET 2, 5,3,3-5,7 5,5-4,8 6,8 - KOPEX 6, 468,6,7,8 3,2 4,2 4, 4,6 9,8 8, ROVESE SA 1,12 99, , Handel AMREST HOLDINGS 169, ,4 1,2 1,1 11,3 9,6 8,4 78, 27,6 24,1 CCC SA 169, ,6 2,8 2,2 38,2 32,5 23,3 15,4 25,1 19,3 EMPERIA 68, 899,4,4,4 9,5 8, 7,5 29,5 21,2 19,7 EUROCASH 43,8 6 74,3,3,3 13,4 11,5 1,4 33,2 26, 22,1 LPP 7731, ,7 2,4 2, 16,3 15,7 12,8 29,4 32,7 24,4 Dystrybutorzy farm. FARMACOL 61, ,2,2,2 7,9 8, 7,6 13,9 15,1 14,1 NEUCA 343, ,2,2,2 12,4 9,8 8,9 16,3 15,7 14,6 PELION SA 65, 728,2,2,1 8,7 7,9 7,1 12,4 9,8 8,3 */dla banków i ubezpieczycieli Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

20 STOPY ZWROTY AKCJI SPÓŁEK:, M, S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ASSECOPOL 54,21,5, -5,7-9,7 6,3 26,3 ALIOR BANK SA 85, -2,3-2,9 -,6-5,6 9,,1 BZWBK 296,1-1, -4,1 2,5-1,3-21, -26,5 CYFRPLSAT 23, 1,5, 1,6-7,3-2,1-1,2 ENEA 13,94 -,4 5, -7,4-16,3-8,3-13,7 ENERGA SA 19,33 3, 1,5-1,1-14,9-16,1-17,7 EUROCASH 43,8,1 -,5 2,8 13,4 15,3 24,6 KGHM 83, 3,7 8,9-12, -28,1-23,4-38,9 LPP 7731, -,4-1,9 1,7 7,1 6,9-22,6 BOGDANKA 5,49 1,5 2,7 5,4-27,7-47,7-55,2 MBANK SA 362,5 -,5-1,6 3,5-17,7-27,3-27,6 ORANGE POLSKA SA 7,24,3,1-5,9-21,1-13, -35,9 PEKAO 155,6 -,6-2,4-3,7-14,5-12,9-18,2 PGE SA 15,8 1,3 4,6-4,9-18,2-16,4-27, PGNIG 6,52 1,1 2,4 -,5-2,7 46,5 31,7 PKN ORLEN 71, 1,4-3, -14,1 4,9 45,7 72,1 PKOBP 28,65-1,4-2,6 1,6-14,5-19,9-28,2 PZU 432,,2,2-1,3 -,7-11,1-14,4 SYNTHOS 3,9 2,1 4, -13,9-19,6-5,1-16,1 TAURONPE 3,65 1,7 6,1 1,7-19,4-27,7 -,2 M cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y AMICA 163,5 1, 3,5-5,7-3,8 5, 51,4 APATOR,72,4-2,5-19,2-23,5-16,9-17, GRUPA AZOTY SA 88,5, -1,9-2,9 12,1 39,8 28, BUDIMEX 192,8 3,1 2,7-2,9 15,4 36,3 47,2 HANDLOWY 84,46 -,4-1,8-5,1-18,8-21, -29, BIOTON 1, -,5 1,4 12,2 75,1 151,9 118,8 BORYSZEW 5,8 1, 2, -16,3-15,1-11,3-21,1 INTERCARS 234,85 3, 5,8-4,1 6, 4,6 14,4 CCC SA 169,5 1,8 3,1-1,5-3,4 26,6,9 CD PROJEKT RED 24,93-2, -2,9-9,1 6,4 49,3 48,8 CIECH 71,5 2,1 -,4-4,4 23, 67,8 87,7 AMREST HOLDINGS 169,5 -,2 2,2-4,8 15,7 69,5 99,4 ECHO 6,6-2,1 4,8-2,9-5, -6,2 6,3 EMPERIA 68, -2,6 1,2-1,3-1,4 38,2 29,5 FORTE 52,5-1,6 -,9-11,8-1,4 1,9-7,1 GETIN NOBLE BANK,86-2,3-2,3-5,5-42,7-6,7-68,7 WARSAW STOCK EXC 45,49 1,1 4,3-1,7-8,1 -,5 19,3 GETIN 1,43-2,1-4,7-3,4-26,7-23,1-48,2 HAWE,5 28,2 2, -36,7-74,9-74,4-82,1 INGBSK 122,95,8,4-7,7-1,3-12,1-12,6 INTEGERPL 123,5,2 -,2-9,7,7-19,8-46,1 JSW 1,76 1,7-9, -11,1-15,2-35,8-64,9 KERNEL 43,8 3,1 2,3-1,4 14,8 53,9,5 KRUK SA 172,85,8 1,9-2,9 11,9 57,1 63,1 KETY 6,,5,5-5,,7 7,5 17,4 LOTOS,1 3,1 3,1-5,3 5,7 18, 11,7 MEDICALG SA 6, 1,1 1, -3,2-5,7 9, -3,4 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

21 M cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y MILLENNIUM 5,78-2,9-4,3 3,2-14,1 -,4-34,4 NETIA 5,27-3,3-3,3-8, -18,4-5,6-6,2 NEUCA 343,5-1,4-1,4 13,2,4 55,2 48,5 NEWAG SA 15,55,4 1,5-2,1-29,2-35, -26,7 ORBIS 62,, 3,3 -,8 12,9 41,6 49,3 PRIME CAR MANAGE 42,45 -,4-1,5-9, -,5-19,9-7,7 PKP CARGO SA 67,66-1,2 5,7-8,8-21,4-19, -1,7 SANOK 62,,8 3,9-3,9-4,3 23, 22,4 STALPROD 321,25-2,3-7,2 -, -32,4 -,6 22,8 TRAKCJA SA 8,56 -,3,1-8,4-12, 12,6-2,7 WAWEL 14, -,8 -,5 -,3-3, 26,7,4 ZE PAK 16,11 -,5,6-14,2-28,2-38,7-47,9 #N/A Invalid #N/A Invalid #N/A Invalid #N/A Invalid #N/A Invalid #N/A Invalid #N/A Invalid #N/A Invalid Security Security Security Security Security Security Security Security S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ABCDATA 3,24-3, -2,4-6,9-15,4-4,7-18, ABPL 37,15-2,2-1,7-1,1-5,7 21,4 26,7 ASSECOBS 14,,3 5,5-6,2 3,2 5,6 23,5 ACE 12,91-1,1 -,7-2,2 14,8 41,1 12,6 ACAUTOGAZ 29,35, 3,9-2,2-14,9 -,8-12,4 ACTION 26,42-3,9 1,6-33,1-31,4-42,6-43,8 AGORA 11,89 2,3 5,2-2,1,3 57,5 49,6 ALCHEMIA 4,82 1,5 2,6 1,7 1,7-3,6-4,4 ALTUS TOWARZYSTW 1, 2, 2,1-3,8-13, 1,3 14, ALUMETAL SA 48,8 1,6-1,1-12,9-13,5 7,3 23,5 ASBIS,8 15,9 14,3 2,6 -,8 -, -69, ASTARTA 29,1 -,4-1,2-15,1 2,5 45,5-25, ARCTIC 3,34,9 2,8-16,1-3,5-22,9 9,5 ATM 9,59, -2,7 2, -4,6-16,4-14,8 BENEFIT 449, -,2 -,2 3,2 3,2 44,8 49,7 BOS 21,29,5-4,3-5,3-28,6-37,4-5,5 BANKBPH 35, -3,6-5,4-11,8-19,5-28,6-18,6 BYTOM SA 3, -1,3-3,2-12,3 16,3 1, 1, CIGAMES 19,89 3,1 3,1-8,7 84,2 156, 153,7 COMP 54,5 -,9-2,7-15,5-26,2,9-1,7 COMARCH 123,, -3,1-6,8-7,9 6,5 35,6 COLIAN HOLDING S 4,68 -,2 2, 4,5 18,5 34,9 53,4 CORMAY 2,14 3,9 1,4 25,9-2,7-5,3 -,7 DEBICA 76,76,5-1,8-8, -1,6-13,8-24,4 DOMDEV 47, 1,5 -,8-8,2-6,9 9,9 7,3 GRUPA DUON SA 3,48,3 3, -9,1 28,4 87,1 81,3 EKOEXPORT 14,5-5, 7, 5,5-15,5-43,1-49,1 ELBUDOWA 153,5,,3 7, 14,7 18, 14,6 ELEMENTAL HOLDIN 4,67,2 5,9 7,4 16,8 45,9 84,6 FARMACOL 61,99-1, 1,7 1,7 1,7 28,3 26,5 FAMUR 1,71,6 1,2-1, -34,2-49,6-54,9 FERRO 1,27, -2,2-8,5-19,8 1,8-3,8 GROCLIN 14, 4,5 11,7-3,7 27,5 52,5, Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

22 GINOROSSI 2,47-1,2-1,2-16,3-18,8-12,7-25,2 GRAJEWO 23, 2,2-4,1-1,9-21,2-28,1-27, S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y HERKULES SA 4,15 1,5 1,5-1,6 2,2 44,1 8,4 IDEA BANK SA 25,68 -,5,7,2-1,6 - - IMPEXMET 2, 2,7 1,1-15,6 -,1 8, 6,7 KANIA 2,6-2,3-2,6-8,5-13,6-1, -,8 KOFOLA 56,98 4,9 4,9 44,1 67,6 49,9 91,5 KOGENERA 69,, -,4 2,2 3,3 19, -2,1 KOPEX 6, 2,1 2,1-1, -23,2-41,3-44,5 KREDYTIN 33,6-2, -4, -4,3, 76,8 6,2 KERDOS GROUP SA 1,5, 1,9-2,8-18,6-19,8-45, KRUSZWICA 48,15,9-3,5-11,4-23,2-17, -,6 LUBAWA SA 1,6 1, 1,9-1,2-1,9-1,9-27,4 LCCORP 1,9,,5-8,7-3,1 1,1 7,3 LENTEX 8,32, 3,4 4,8-5,5-2,1 3,5 LIVECHAT SOFTWAR,76 1, -2, 4,3-2,2 9,9 14, MABION 48,5, 3,2-17,7-3,7 22,8 12,1 MAGELLAN 45,55-5,5-5,1-14,9-26,5 -,5-38,6 MCI 12,5 1,4 3,5-8,9-6,4 17,8 21, MERCOR 9,91 2,2 -,9-16, -4,7 24, 52,5 MIDAS SA,61,, -6,2-1,6 1,9 19,6 MENNICA 13,, -2,2-1,4-8,3-5, 2,9 MONNARI 17,79 1,1 -,5 9,8 29,2 75,3 83, MOSTALZAB 1,96 1,6 1,6-1,5-8,4-11,7-12,9 POLICE 23,98,1 -,1 1,4 9, 29,5 9, PCC ROKITA SA 39,25 1,1,1-5,5-2,5 3,,5 PELION SA 65,,6,5-11,8-4, -23,6-7, POLENERGIA SA 24,17,2,7-1,4-3,5-19,4-18, PAGED 52,85 3,6 3,6-3,9-11,9 19,4 24,9 PHN 19,5 1,4,5-15,6-19,4-25,9-15,1 POLNORD 9,57-1,, -14,6 2,2 54,6 28,1 ZPUE 3,,2 6,5 6,5 7,8 15,8-7, QUERCUS 6,1, -,3-3,7-22,9 1,5,5 RAINBOW 24,,9 3,7-9,8, 33, 38,6 RAFAKO SA 6,68 -,3 -,6-8,1 3,2 19,3 45,2 ROBYG SA 2,44 1,2,4, 3,4 9,9 5,2 SERINUS ENERGY I 1,91 3,2 2,1-9,5-31, -52,4-66,1 SYGNITY 9, -1,5-1,7-3,7 -,4-34,1-49,7 SNIEZKA 53,5 1,9 4,9 15,6 7,9,1 51,5 SMT SA 16,5 -,9 -,6-4,5 7,1 29,2-2,1 STALEXP 3,23,9 1,6-1,2 5,6 18,8 16,2 TORPOL SA 1,8, 2,2-11,5-18,1 8,3 23,4 UNIBEP 1, -2,7-1,4-16,7-12,3,2 47,4 URSUS SA 3,7 -,6 -,6-8,4-1, 49,8 46,2 VISTULA 2,59 4,4 3,2 -,8 17,7 44,7 48, WORK SERVICE 16,65 2,1 -,8-1,8-5,2-7,4-4,9 ZETKAMA 88, 1,1, -2, 17,3 33,3,5 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

23 Biuro Maklerskie Banku BPH ul. prof. Michała Życzkowskiego Kraków Zespół Analiz Agata Filipowicz-Rybicka makler papierów wartościowych kierownik Zespołu Analiz Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego Departament Sprzedaży: Paweł Paprota makler papierów wartościowych Jacek Marcjanowicz makler papierów wartościowych Paweł Sęk starszy specjalista ds. obsługi klienta Jakub Szczepaniec analityk rynku finansowego Opis wskaźników i miar używanych w raporcie: DCF zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/cena) stopa dywidendy FCF wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE (Cena/Cash Earnings) Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku BPH SA Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, czy projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka. Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata % kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 15 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM