WIG - Daily Open , Hi , Lo , Close (0.0%) Vol 702,055,

Transkrypt

1 piątek, 21 października 216 r. Indeksy pkt zm% ,2, ,,3 DAX 1 71,4,5 CAC4 4 54,1,4 FTSE1 7 26,9,1 BUX 29 34,9,6 S&P ,3 -,1 DJIA ,4 -,2 SHC 3 75,3 -,3 - Daily Open , Hi , Lo , Close (.%) Vol 72,55, , 48, 47, 46, 45, 44, : wzrosty i spadki (%) IPO; 6,8 Jul - Volume = 72,55,616. 2,M 1,5M MON; 6,4 1,M PEM; 5,8 FSG; 5,7 PRE; 5,7 - RSI(14) = M 7 AAT; -4,9 SEN; -5,1 3 HUB; -5,7 ALM; -5,9 PGO; -7,1 - Composite Index = , -5, - 5, 1, - ADX(14) = 1.95, +DI = 25.82, -DI = MACD(12,26) = 43.69, Signal(12,26,9) = Agata Filipowicz-Rybicka kierownik Zespołu Analiz makler papierów wartościowych tel agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tel tomasz.kolarz@bph.pl Jakub Szczepaniec starszy analityk rynku finansowego tel jakub.szczepaniec@bph.pl Sytuacja rynkowa Środowa spokojna sesja na nowojorskim parkiecie oraz poranne całkiem pokaźne wzrosty w Japonii utrzymały całkiem dobre nastroje także w Warszawie. W rezultacie samo otwarcie indeksu warszawskich blue chip wypadło na siedmiopunktowym plusie (1 751 pkt.) ale kolejne minuty notowań nie przyniosły niestety dalszych wzrostów. W tej części sesji najlepiej z dużych spółek radziły sobie kolejną sesję walory energetycznych spółek Energii i Tauronu, których akcje rosły po około dwa procent. Na drugim biegunie znalazły się papiery PZU tracące z kolei około jeden procent. Po południu strona popytowa ponownie wróciła do gry, a zgodne z oczekiwaniami pozostawienie stóp procentowych w strefie euro na dotychczasowym poziomie nie zmieniło stylu notowań ani na głównych giełdach zachodnioeuropejskich ani w Polsce. Późniejsze makroekonomiczne dane ze Stanów Zjednoczonych, które generalnie wypadły mniej więcej zgodnie z oczekiwaniami analityków niestety nie pomogły notowaniom w Warszawie. Ostatecznie indeks 2 zakończył dzień na,26% plusie (1 748 pkt.) z obrotami przekraczającymi poziom 441 milionów złotych. Dzisiejsza sesja jest pusta w publikacje ekonomiczne, a otoczenie globalnych rynków akcji raczej neutralne, więc na GPW zapowiada się spokojny koniec tygodnia. Technika W czwartek indeks przetestował lokalny opór, jakim jest podwójny szczyt z ostatniego miesiąca, znajdujący się na poziomie pkt. Notowania wystartowały z maksimum dziennego, a zamknięcie wypadło na minimum (czarny korpus), przy czym powyżej środowego zamknięcia, przy jednoczesnym niskim obrocie. Modelowo charakter sesji był wzrostowy i przy niskim obrocie, co mogłoby świadczyć o słabości popytu. Jednak w tym konkretnym przypadku należy uznać sesję za korekcyjną (mimo wzrostu kursu), gdyż cały obrót dzienny wkomponowany był w ramach powolnej wyprzedaży akcji. Przechodząc do wniosku wygląda na to, że popyt w dalszym ciągu ma inicjatywę, ale dopiero po pokonaniu oporu na pkt zyska wyraźną przewagę. Obecnie notowania indeksu poruszają się wewnątrz kanału spadkowego, równowaga sił rynkowych utrzymuje się (skrajnie niskie wartości ADX), więc ponowny ruch indeksu do dolnej bariery kanału nadal jest możliwy. /tk/ Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

2 piątek, 21 października 216 r. ENERGETYKA Dochody budżetowe w 217 roku z tytułu dywidend od spółek paliwowych i energetycznych planowane są na 1 mld zł - poinformował podczas komisji sejmowej wiceminister energii Grzegorz Tobiszowski. Dodał, że założenia te są zachowawcze. -ENERG - Daily Open , Hi , Lo , Close (.8%) 2,9 2,8 2,7 2,6 2,5 2,4 -ENERG - Daily Open , Hi , Lo , Close (.8%) Volume = 125,559,896. -ENERG - RSI(14) = ENERG - Composite Index = , MA13 = 48.71, MA33 = ENERG - Derivative Oscillator = ENERG - ADX(14) = 3.4, +DI = 34.64, -DI = ,3 2M BANKI Ministerstwo Energii liczy, że banki, będące obligatariuszami Katowickiego Holdingu Węglowego, przesuną spłatę zobowiązań i umorzą część zadłużenia spółki poinformował dziennikarzy wiceminister energii Grzegorz Tobiszowski. -BANKI - Daily Open , Hi , Lo , Close (-.1%) 6,2 6, 5,8 5,6 -BANKI - Daily Open , Hi , Lo , Close (-.1%) Volume = 18,88,8. -BANKI - RSI(14) = BANKI - Composite Index = -1.32, MA13 = 28.19, MA33 = BANKI - Derivative Oscillator = BANKI - ADX(14) = 17.53, +DI = 14.63, -DI = 3.1 1,M Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

3 piątek, 21 października 216 r. KGHM Do końca października ma nastąpić weryfikacja raportów geologicznych, która pozwoli odpowiedzieć na pytanie, czy jest sens, żeby KGHM kontynuował kolejne fazy projektu Sierra Gorda w Chile - poinformował minister skarbu Henryk Kowalczyk. KGH - Daily Open 69.99, Hi 69.99, Lo 68.87, Close (-.6%) KGH - Daily Open 69.99, Hi 69.99, Lo 68.87, Close (-.6%) Volume = 343,335., Close = KGH - RSI(14) = KGH - Composite Index = 26.63, MA13 = 34.4, MA33 = KGH - Derivative Oscillator = M KGH - ADX(14) = 17.12, +DI = 14.16, -DI = Po trzech kwartałach 216 roku nakłady inwestycyjne grupy Orlen wyniosły 2,92 mld zł - podała spółka w prezentacji. Przedstawiciele koncernu poinformowali na konferencji, że w całym roku CAPEX grupy, razem z wydatkami na odbudowę PKN ORLEN instalacji w Litvinowie, wyniesie ok. 5 mld zł. 2. Unipetrol z grupy PKN Orlen wznowił produkcję jednostki etylenu w czeskich zakładach Chempark Zaluzi w Litvinowie, gdzie w sierpniu 215 r. doszło do pożaru i awarii. Obecnie pracuje tam 7 z 1 pieców odbudowanego krakingu parowego. PKN - Daily Open 69.99, Hi 7.35, Lo 69.71, Close 7.15 (2.%) PKN - Daily Open 69.99, Hi 7.35, Lo 69.71, Close 7.15 (2.%) Volume = 1,124,398., Close = 7.15 PKN - RSI(14) = PKN - Composite Index = 62.25, MA13 = 76.9, MA33 = 6.36 PKN - Derivative Oscillator = -.92 PKN - ADX(14) = 24.8, +DI = 28.31, -DI = M Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

4 piątek, 21 października 216 r. PZU Polski rząd nie planuje podnosić wartości nominalnej akcji PZU - potwierdził szef Komitetu Stałego Rady Ministrów, Henryk Kowalczyk, cytowany przez agencję Bloomberg. PZU - Daily Open 26.12, Hi 26.25, Lo 25.88, Close 26.5 (.%) PZU - Daily Open 26.12, Hi 26.25, Lo 25.88, Close 26.5 (.%) Volume = 1,821,439., Close = 26.5 PZU - RSI(14) = PZU - Composite Index = 62.52, MA13 = 48.67, MA33 = PZU - Derivative Oscillator =.87 1M PZU - ADX(14) = 17.7, +DI = 21.43, -DI = PGE PGE GIEK dokonał, według stanu na 3 września, odpisu w wysokości 15,5 mln zł w związku z katastrofą w Kopalni Węgla Brunatnego Turów - poinformował w Sejmie wiceminister energii Grzegorz Tobiszowski. 4 2 PGE - Daily Open 1.8, Hi 1.9, Lo 1.54, Close 1.8 (.7%) PGE - Daily Open 1.8, Hi 1.9, Lo 1.54, Close 1.8 (.7%) Volume = 3,588,376., Close = 1.8 PGE - RSI(14) = PGE - Composite Index = 15.66, MA13 = 48.61, MA33 = PGE - Derivative Oscillator = 7.12 PGE - ADX(14) = 3.81, +DI = 28.13, -DI = M Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

5 piątek, 21 października 216 r. Realizacja projektu EFRA znacznie wyprzedza harmonogram - mówi prezes Lotosu Robert Pietryszyn. Wyjaśnia, że na koniec września stan zaawansowania prac wyniósł ponad 35 proc., o 7 pkt proc. więcej, niż zakłada harmonogram. Dodaje, LOTOS że Lotos pod koniec października chce przedstawić strategię radzie nadzorczej, a na przełomie listopada i grudnia inwestorom. Będzie ona podzielona na dwa etapy - do 218 r. i po 218 r. W pierwszym etapie skoncentruje się na optymalizacji działań, a drugi ma być "skokiem inwestycyjnym". /Rz/ LTS - Daily Open 3.26, Hi 3.26, Lo 29.64, Close (-.4%) LTS - Daily Open 3.26, Hi 3.26, Lo 29.64, Close (-.4%) Volume = 362,714., Close = LTS - RSI(14) = LTS - Composite Index = 74.56, MA13 = 75.89, MA33 = 58.8 LTS - Derivative Oscillator = LTS - ADX(14) = 25.32, +DI = 22.57, -DI = KĘTY Strategia Grupy Kęty, która ma zostać upubliczniona w lutym, będzie dotyczyła trzech głównych segmentów. Grupa myśli jednak o silnej "czwartej nodze" i nie wyklucza, że mogłaby ona powstać przez akwizycję - poinformowali na spotkaniu z inwestorami przedstawiciele spółki. KTY - Daily Open , Hi 46, Lo 383.5, Close (-3.3%) KTY - Daily Open , Hi 46, Lo 383.5, Close (-3.3%) Volume = 65,496., Close = KTY - RSI(14) = KTY - Composite Index = 69.79, MA13 = 38.51, MA33 = KTY - Derivative Oscillator = 3.23 KTY - ADX(14) = 23.41, +DI = 18.3, -DI = , Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

6 piątek, 21 października 216 r. IDEA BANK Idea Bank liczy, że kolejne okresy przyniosą stabilizację wyniku prowizyjnego i wzrost wyniku odsetkowego, bank chce mieć kwartalnie zysk netto powyżej 6 mln zł. Zarząd banku rozważy rekomendowanie dywidendy z zysku za 216 rok - poinformował prezes banku. IDA - Daily Open 22.43, Hi 22.43, Lo 22, Close (.) IDA - Daily Open 22.43, Hi 22.43, Lo 22, Close (.) Volume = 868,594., Close = IDA - RSI(14) = IDA - Composite Index = 33.55, MA13 = 34.61, MA33 = IDA - Derivative Oscillator = 1.33 IDA - ADX(14) = 62.78, +DI = 7.29, -DI = , CHEMOS Chemoservis-Dwory został wybrany przez Flukar do zaprojektowania i wykonania kompletnego zakładu do regeneracji olejów przepracowanych. Łączne wynagrodzenie za wykonanie tych prac to 45,6 mln zł netto. CHS - Daily Open 1.37, Hi 1.4, Lo 1.27, Close 1.27 (-3.8%) CHS - Daily Open 1.37, Hi 1.4, Lo 1.27, Close 1.27 (-3.8%) Volume = 441,648., Close = 1.27 CHS - RSI(14) = CHS - Composite Index = 34.43, MA13 = 45.52, MA33 = CHS - Derivative Oscillator =.7 CHS - ADX(14) = 23.3, +DI = 24.1, -DI = M Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

7 piątek, 21 października 216 r. RAFAMET Rafamet zawarł z firmą Chew Choon Seng & Son Limited Partnership z Tajlandii umowę na dostawę dla State Railway of Thailand trzech tokarek kołowych oraz ich montaż, instalację i roczny serwis za niemal 8 mln zł. RAF - Daily Open 18.39, Hi 18.39, Lo 18.39, Close (-.1%) Jul RAF - Daily Open 18.39, Hi 18.39, Lo 18.39, Close (-.1%) Volume = 5., Close = RAF - RSI(14) = RAF - Composite Index = 71.29, MA13 = 62.3, MA33 = RAF - Derivative Oscillator = 2.72 RAF - ADX(14) = 16.18, +DI = 33.93, -DI = , ALTUS Altus TFI jest zainteresowane inwestycjami w spółki technologiczne na polskim rynku. Towarzystwo kupuje pakiet kontrolny w spółce LifeTube. ALI - Daily Open 15.1, Hi 15.22, Lo 15.1, Close (.9%) ALI - Daily Open 15.1, Hi 15.22, Lo 15.1, Close (.9%) Volume = 1,., Close = ALI - RSI(14) = ALI - Composite Index = 17.76, MA13 = 61.75, MA33 = ALI - Derivative Oscillator = 6.36 ALI - ADX(14) = 16.87, +DI = 28.57, -DI = 2.8 1, Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

8 piątek, 21 października 216 r. AMREST Grupa AmRest szacuje, że jej przychody ze sprzedaży w III kwartale 216 roku wyniosły 1,158 mln zł, co oznacza wzrost o 34,4% r/r w złotych i 32,1% r/r w walutach lokalnych. EAT - Daily Open 238, Hi 239.9, Lo 235.1, Close (1.1%) EAT - Daily Open 238, Hi 239.9, Lo 235.1, Close (1.1%) Volume = 9,942., Close = EAT - RSI(14) = EAT - Composite Index = 11.83, MA13 = 3.4, MA33 = EAT - Derivative Oscillator = , EAT - ADX(14) = 29.52, +DI = 2.46, -DI = ERBUD Erbud wybuduje kolejny budynek na Osiedlu Saska Kępa w Warszawie dla podmiotu zależnego od Vantage Development. Wartość kontraktu to 12,6 mln zł netto. 4 2 ERB - Daily Open 29.21, Hi 29.21, Lo 28.5, Close (.%) ERB - Daily Open 29.21, Hi 29.21, Lo 28.5, Close (.%) Volume = 482., Close = ERB - RSI(14) = ERB - Composite Index = 73.76, MA13 = 39.99, MA33 = 42.4 ERB - Derivative Oscillator =.31 ERB - ADX(14) = 42.66, +DI = 8.43, -DI = , Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

9 piątek, 21 października 216 r. KALENDARIUM Istotne wydarzenia w bieżącym tygodniu Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 6:3 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a. r/r, % sierpień 4,5 3,4 4,5 11: strefa euro Inflacja bazowa HICP r/r, % wrzesień,8,8,8 11: strefa euro Inflacja HICP r/r, % wrzesień,4,4,2 14:3 USA Indeks NY Empire State październik -6,8 1, -2, 15:15 USA Produkcja przemysłowa m/m, % wrzesień,1,1 -,5 19:35 strefa euro Wystąpienie publiczne szefa ECB (M. Draghi) Wtorek 9:2 Chiny Nowe kredyty (CNY) wrzesień 122, 1, 948,7 14: Polska Wynagrodzenie r/r, % wrzesień 3,9 4,5 4,7 14: Polska Zatrudnienie r/r, % wrzesień 3,2 3,1 3,1 14:3 USA Inflacja CPI r/r wrzesień 1,5 1,5 1,1 14:3 USA Inflacja bazowa CPI r/r wrzesień 2,2 2,3 2,3 Środa 4: Chiny Sprzedaż detaliczna r/r, % wrzesień 1,7 1,7 1,6 4: Chiny Produkcja przemysłowa r/r, % wrzesień 6,1 6,4 6,3 4: Chiny PKB r/r, % wrzesień 6,7 6,7 6,7 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % październik,6-6, 14: Polska Ceny produkcji sprzedanej przemysłu r/r wrzesień,2,2 -,1 14: Polska Sprzedaż detaliczna r/r, % wrzesień 4,8 5,9 5,6 14: Polska Produkcja przemysłowa r/r, % wrzesień 3,2 3,5 7,5 14: Polska Produkcja budowlano-montażowa r/r, % wrzesień -15,3-18,8-2,5 14:3 USA Rozpoczęte budowy domów, tys. wrzesień 147, 1175, 115, 14:3 USA Pozwolenia na budowę domów, tys. wrzesień 1225, 1165, 1139, 16:3 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk październik -5247, 21, 485, 2: USA Beżowa Księga Czwartek : strefa euro Szczyt UE 3: USA Debata Clinton-Trump 8: Niemcy Inflacja PPI, % wrzesień -1,4-1,2-1,6 1: strefa euro Saldo rachunku bieżącego s.a. sierpień 29,7 21, 13:45 strefa euro Decyzja EBC ws. stóp procentowych, % październik,,, 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. październik 26, 25, 246, 14:3 USA Indeks Fed z Filadelfii październik 9,7 5, 12,8 14:3 strefa euro Konferencja prasowa po posiedzeniu ECB 16: USA Sprzedaż domów na rynku wtórnym, mln wrzesień 5,5 5,4 5,3 Piątek : strefa euro Szczyt UE 11: Niemcy Wystąpienie publiczne szefa Bundesbanku (J. Weidmann) s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Wybrane wydarzenia w spółkach Spółka ARTIFEX MUNDI GOBARTO NETMEDIA Wydarzenie Zakończenie przyjmowania zapisów inwestorów indywidualnych. Początek notowań spółki DUDA pod nową nazwą, w związku ze zmianą firmy. Początek zapisów na sprzedaż akcji po 6,5 zł za sztukę w wezwaniu. ZMIANY W AKCJONARIACIE PKP CARGO Nationale - Nederlanden OFE zwiększył stan posiadania akcji spółki z 14,99% do 15,3%. Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

10 piątek, 21 października 216 r. STATYSTYKI RYNKOWE Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ,2, 1,3,6 2,7 3,1-6, ,,3 1,7 -,5-3, -5,9-16,9 M4 4 85, -,5 1,1 1, 15,3 14,5 8,7 S ,8,2 -,3, 6,3 7,8 5,4 Banki 5 895,6 -,1 -,3-3,9 2,2-3,1-14,7 Budownictwo 2 884,2,1-1,9 1,2 6,9-1,4-7,4 Chemia ,3 -,5 1, 2,4,2-16,3-9,1 Deweloperzy 1 772,1,6,9 4,7 8,4 17,1 19, Energetyka 2 55,,8 8,9 1,3-11,5-12,9-22,8 Informatyka 1 973,7,1 -,2-2,7 5,9 22,5 19,1 Media 4 394,3 -,3-1,1-2,6 1,3 11,5 -,7 Paliwa 4 781,8 1,4 1,1 3,5 2,7 7, 2,7 Spożywczy 3 854,3 -,3 -,3 -,3-1,1 12,7 2,3 Surowce 2 92,8 -,6 1,1 5,1 15, 48,3 1,3 Telekomunikacja 742,7-1, -3,4-3, 5,9-8,1-15,7 Ukraina 512,6 -,2 -,3,6 5, 34,2 29,4 Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y PX 921,4 -,1 2,5 6,5 3,8-3,7-5, BUX 29 34,9,6 3,3 3,8 5,4 22,7 36,2 XU ,4,1 2,2 1,7 1,7 1,5 -,6 FTSE1 7 26,9,1,2 2,8 4,9 12,6 1,7 DAX 1 71,4,5 1,1 2,5 5,4 -,4 4,5 CAC4 4 54,1,4 1,5 3, 3,7-2,1-3,3 SMI 8 69,3 -,3 -,3-1,9-1,4-8,5-6,2 EuroStoxx5 3 76,6,7 1,7 3,2 3,6-5,8-6, S&P ,3 -,1,4-1, -1,1 4,8 6,1 DJIA ,4 -,2,1 -,7-1,9 4,2 5,8 BOVESPA ,9,5 3,4 9,3 12,7 47,3 35,8 Shanghai Composite 3 75,3 -,3,4 1,6 1,2-13,1-7,4 Nikkei ,1, 2,3 2,6 2,6-9,4-7,1 Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y EUR-USD 1,9 -,3 -,6-2,6-1,1,4-3,9 EUR-PLN 4,33 -,3 -,5-1,,7-1,7-1, USD-PLN 3,98 -,6-1,1-3,5 -,5-1,3-4,8 CHF-PLN 4, -,3 -,7-1,5,4-2, -1,3 Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y Thomson Reuters/Jefferies CRB Index 188,8-1, -,4 2,1 2,8 7,2-3,5 Baltic Dry Index 849, -2,6-4,8-6, 16,9 77,6 8,8 Złoto (USD/oz) 1 262,7 -,2,9-5,4-5,2 19, 8,2 Srebro (USD/oz) 17,5 -,4,2-12, -11,7 26,1 11,2 Miedź LME (USD/t) 4 632,5 -,4 -,5-2,9-6,5-1,6-11, Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

11 piątek, 21 października 216 r. Rynek stóp procentowych odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y WIBOR 3M (%) 1,72,,,6,6, -,6 WIBOR 6M (%) 1,8,,,6,6 1,7 -,6 EURIBOR 3M (%) -,31 -,3 -,6-4, -6,1-138,9-479,6 EURIBOR 3M (%) -,21 -,5-2,9-4, -11,1-425, -125,3 USD LIBOR 3M (%),88 -,1 -,1 2,3 26,3 43,7 178,1 USD LIBOR 6M (%) 1,26 -,4 -,5 -,1 24,7 48,4 142,5 Polska 1YT (%) 2,95 -,4-2,9 3,3,8,4 8, Niemcy 1YT (%), -9, -94,8 116,7 127,3-99,5-99,5 USA 1YT (%) 1,75 -,6-2,9 5,7 12,2-23,1-13,7 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

12 piątek, 21 października 216 r. INDEKSY SEKTOROWE % -1% % % -1% -1 2 M4 1% % -1% -1 1% % -1% -1 Banki Budownictwo % -1% -1-2% -2 1% % -1% Chemia Deweloperzy % -1% -1-2% % 1 1% % -1% Energetyka Informatyka Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

13 piątek, 21 października 216 r. 1% % -1% -1 1% % -1% Media Paliwa 1% % -1% 3% 2 2% 1 1% % -1% -1-2% -2 Spożywczy Surowce % -1% -1-2% 1 1% % -1% Telekomunikacja Ukraina Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

14 piątek, 21 października 216 r. STATYSTYKA WYBRANYCH INDEKSÓW Kurs ,2 Stopa dywidendy 3,5 P/E 3, P/E ,6 Max 52 tyg ,2 data Min 52 tyg , data SK ,4 SK ,3 RSI 55,1 ADX 1,9 % spółek na nowym 52 tyg. max - % spółek na nowym 52 tyg. min 1, kwi 22 maj 22 cze 22 lip 22 sie 22 wrz SK-1 DAX Kurs 1 71,4 Stopa dywidendy 3,1 P/E 24,2 P/E ,3 Max 52 tyg ,9 data Min 52 tyg 8 699,3 data SK ,5 SK ,8 RSI 57,6 ADX 11,4 % spółek na nowym 52 tyg. max 6,7 % spółek na nowym 52 tyg. min kwi 22 maj 22 cze 22 lip 22 sie 22 wrz DAX SK-1 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

15 piątek, 21 października 216 r. S&P 5 Kurs 2 141,3 Stopa dywidendy 2,2 P/E 24,5 P/E , Max 52 tyg ,8 data Min 52 tyg 1 81,1 data SK ,9 SK ,3 RSI 46,7 ADX 28, kwi 22 maj 22 cze 22 lip 22 sie 22 wrz S&P 5 (lo) SK-1 (lo) VIX (po) % spółek na nowym 52 tyg. max 1,2 % spółek na nowym 52 tyg. min,8 Shanghai Composite Kurs 3 75,3 Stopa dywidendy 2, P/E 18, P/E ,8 Max 52 tyg ,6 data Min 52 tyg 2 638,3 data SK ,6 SK ,9 RSI 59,3 ADX 14,3 % spółek na nowym 52 tyg. max 1, % spółek na nowym 52 tyg. min, kwi 22 maj 22 cze 22 lip 22 sie 22 wrz Shangai Composite SK-1 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

16 piątek, 21 października 216 r. WSKAŹNIKI RYNKOWE WYBRANYCH SPÓŁEK EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Banki Cena (zł) MC (mln zł) BZWBK 39, ,6 1,5 1,4-4,2% 3, 12,1 16,1 14,2 GETIN NOBLE BANK 1, ,2,2, ,6 29,9 6,3 HANDLOWY 74, ,4 1,4 1,4 1,% 6,3% 6,2% 15,5 16,1 15,5 INGBSK 14, ,7 1,6 1,5 2,8% 3,1% 3,% 16,2 16,9 15,9 MBANK SA 336, ,2 1,1 1, - - 3,2% 1,9 13, 12,9 MILLENNIUM 5, ,1 1,, ,9 11,7 11,5 PEKAO 12, ,4 1,4 1,4 7,2% 6,6% 6,4% 13,8 15,1 14,6 PKOBP 25, ,1 1, 1, 3,9% 3,7% 3,4% 12,3 12,2 11,9 Ubezpieczyciele PZU 26, ,7 1,8 1,7 8,% 7,7% 8,2% 9,6 1,8 9,6 Paliwa LOTOS 29, ,5,6,5 9,8 5,2 5,5-8, 8,8 PKN ORLEN 7,15 3 4,4,4,4 5,9 4,6 4,9 9,3 7,6 8,1 PGNIG 5, ,9 1, 1, 5,1 5, 5, 14,3 11,2 11,7 Górnictwo i metale BOGDANKA 69, ,8,9,8 24,7 2,7 2,6-16, 14,6 JSW 71, ,4,4,4-3,5 1, ,1 KGHM 68, , 1,2 1,1 12,7 5,5 5, - 22,3 12,9 Energetyka ENEA 9, ,,9,9 14,9 4,2 4,1-5,7 5,8 ENERGA SA 8, PGE SA 1, , 1, 1, 3,5 4,2 4,5-7,5 8,4 TAURONPE 2, ,7,7,7-4,1 4, - 5,4 5,1 Chemia GRUPA AZOTY SA 62, ,8,8,8 5,8 6, 6,1 8,9 11,6 11,1 CIECH 66, ,2 1,1 1,1 5,4 4,6 4,8 1,1 8,2 8,3 POLICE 21, 1 575,7,8,7 6,7 6,7 6,5 9,6 9,8 8,8 PULAWY 176,3 3 37,9 1, 1, 5, 5,1 5,2 7,5 7,8 8,4 SYNTHOS 4, ,3 1,3 1,1 8,8 8,6 7,1 14,8 19,9 14,2 Telekomunikacja NETIA 4, ,1 1,1 1,1 3,8 3,9 4,1 763,4 124,4 87,1 ORANGE POLSKA SA 5, ,1 1,2 1,2 3,9 4,2 4,3 28,5 64, 98,9 Budownictwo BUDIMEX 23, 5 183,5,4,4 8, 6,2 5,9 21,9 16,5 15,6 ELBUDOWA 99,12 471,3,4,4 5,1 5, 5,1 9,4 9,1 9,3 ERBUD 29,21 374,2,2,2 7,1 7, 6,2 11,8 14,1 1,6 TRAKCJA SA 13,17 677,4,4,4 5,9 5,8 6,7 13,1 12,2 15,5 ULMA 58, ,6 1,6 1,3 4,7 4,4 3,7 56,3 22,1 14,8 UNIBEP 1,63 373,3,3,3 12,8 8,2 7,4 16, 12,3 1,5 Deweloperzy DOMDEV 6, ,4 1,1 1,1 11,8 8,5 7,7 18,4 12, 1,1 GTC 8, ,9 12,4 1,8 21,7 11,6 1,4 88,1 5,1 4,3 POLNORD 8, , 3,6 2,3-82,9 22,5-49,3 11,2 Media AGORA 1,58 54,5,5,5 5,2 5,8 5,5 32,9 438,5 115,1 CYFRPLSAT 23, ,7 2,7 2,7 7,1 7,3 7,2 12,9 15, 13, Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

17 piątek, 21 października 216 r. EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Cena (zł) MC (mln zł) IT ASSECOPOL 52, ,,9,9 8,1 7,9 7,8 7,5 13,2 12,1 COMARCH 183, , 1,,9 6,9 8, 6,8 18,6 24,1 17,9 SYGNITY 5,8 69,4,3,3 9,6 7,5 5, ,1 Dystrybutorzy IT ABPL 32,9 533,1,1,1 5,6 5,4 5,2 8,2 8,2 7,5 ABCDATA 2,1 263,1,1,1 6,4 8,9 8,8 5,6 8,1 8, ACTION 6,36 18,1,1,1 9,4 8,9 8,1 5,2 4,9 4,2 Przemysł APATOR 3,2 1 1,5 1,4 1,4 1,9 9, 8,2 15,9 13,8 12,1 BORYSZEW 7, ,5,4,4 1,7 7,7 7,6 21,4 15,7 14, FAMUR 4, ,8 1, 1,1 6,3 5,2 4,1 41, 3,7 24,9 FORTE 72, ,8 1,6 1,5 14,4 11, 1,7 2,6 17, 16,5 PFLEIDERER GROUP 33, ,8,7,7 13,6 5,4 4,8 81,3 12,4 53,9 IMPEXMET 2,68 536,3,3-4, 5,7-3,7 7,4 - KOPEX 3,67 273,7 1,, , , KETY 383, , 1,8 1,7 12,1 1,5 9,8 17,3 14,3 16,2 PAGED 49, ,3 1,3 1,2 6,9 7,4 6,7 17,2 9,6 8,6 Handel AMREST HOLDINGS 237, ,7 1,4 1,2 13,6 11, 9,3 32, 29,4 24,7 CCC SA 195, , 2,2 1,8 36,5 31,1 22,3 29,4 29, 23,2 EMPERIA 66,95 826,3,3,3 6,4 6,1 5,5 17,1-16,5 EUROCASH 38, ,3 21,3 18,9 LPP 566, ,9 1,7 1,5 13,6 16,1 12,8 29,3 36,8 27, Dystrybutorzy farm. FARMACOL 53, ,1,1,1 6,3 4,9 4,7 13,6 12,6 12, NEUCA 374, 1 662,2,2,2 11,6 1,2 9,5 16,4 15,6 14,4 PELION SA 52,69 587,1,1,1 5,1 6,8 6, 6,6 1,6 8,5 */dla banków i ubezpieczycieli Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

18 piątek, 21 października 216 r. STOPY ZWROTY AKCJI SPÓŁEK: 2, M4, S8 2 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ASSECOPOL 52,35,2 -,3-6,7-7,8-7,8-4,5 ALIOR BANK SA 47,25 2,5,5-4,8-13,4-12,9-29,7 BZWBK 39,35,5-2,4-1, 8,1 8,9-1,7 CCC SA 195,, 6, 17,3 8, 4,7 12,7 CYFRPLSAT 23,55 -,1-1,2-3,9,9 12,8-3,7 ENEA 9,72 -,3 9,1 1,7-1,1-14, -27,5 ENERGA SA 8,13 -,7 9,3 7, -19,2-35,7-51,7 EUROCASH 38,55,8-4,8-8,2-26,2-2,5-19,7 KGHM 68,87 -,6-1,3-3,4-1,3 8,5-24,8 LPP 566, -2,7 7,8 41,9 9,1,9-25,7 LOTOS 29,95 -,4, 6,9 -,6 1,9 3,6 MBANK SA 336,5,3-1,9-3,6 8,2 7,2-13,1 ORANGE POLSKA SA 5,52-1,3-4,7-3,2 5,3-15,9-24,3 PEKAO 12,5,4,4-5,8-6,5-16, -23,2 PGE SA 1,8,7 1,2-3,6-14,9-15,6-21,9 PGNIG 5,18,6, -2,1-7,8,8-23,4 PKN ORLEN 7,15 2, 1,7 5,4 8,3 3,4 1,8 PKOBP 25,55 -,6,9-4,9 4,5-6,5-17, PZU 26,5, 5,1-5,1-12,3-23,4-31,3 TAURONPE 2,65 2,7 9,1 4,7-12,3-8, -15,6 M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y AMICA 21,8-1,5,9 -,3 5,1 16, 22,3 ALUMETAL SA 62,2,3 -,9-4,2 1,9 22,4 23,2 APATOR 3,2 1, 1,1 5,8 7,9-7,9-6,3 GRUPA AZOTY SA 62,36-1, 1,2-2,5-18,6-37,3-32,6 BUDIMEX 23,,1-2,4 2,3 12,2 4,6-3,4 BENEFIT 64, 1,9,2-5,7 12,3 45,5 47,1 HANDLOWY 74,5-4,9-2,,4 7,7 3,6-13,3 BIOTON 8,4,4 -,1-8,3-6,5-32,6-26,2 BORYSZEW 7,34 -,8-6, 7,2 25, 56,2 43,9 INTERCARS 272,5 1,5 2,4-4, -2,7 14,5 14,5 CD PROJEKT SA 39,77,7,4-3,9 2,5 79,5 48,4 CIECH 66,2 -,2 -,3-2,2 12,6-23, -9,2 COMARCH 183,85 -,1 -,6 3,9 24,4 61,2 52,8 AMREST HOLDINGS 237,5 1,1 4,6-6,1,2 26,2 33,1 ECHO 5,3 3,3 5,5 25,8 8,9-27,1-27,6 EMPERIA 66,95 4,6 3,9-4,4 17, -2,1 -,6 FORTE 72,6-1, -2,2,6 11,7 36, 35,7 WARSAW STOCK EXC 39,5 2,7 6,3 2,2 19,4 8,6-2, PFLEIDERER GROUP 33,7-1,7 -,3-11,1 17,1 26,5 28,6 GTC 8,4 1,8 2,5,4 25,2 16,8 22,4 INGBSK 14,5 -,6-3,1-3,4 1,6 19,9 8,9 JSW 71,65 -,6 6,1 26,5 235,6 572,8 466,4 KERNEL 59,74 -,5,1 -,3-2,1 24,2 8,2 KRUK SA 227,35 -,4 5,1-8, 1,2 3,7 23, KETY 383,5-3,3,4 -,4 22,7 22,5 41,4 BOGDANKA 69,79 -,3 1,8 26,9 35,5 11,1 21,4 MEDICALG SA 279, -,4,4 3,4 17,2 26, 21,9 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

19 piątek, 21 października 216 r. M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y MILLENNIUM 5,81-1,9,7 2,7 29,1 4,5-1,2 NETIA 4,85, 1, -2,6 9, -1,2-1,7 NEUCA 374,,8 1,1 1,9 4,5 3,9 11,6 ORBIS 76,9-1,2 -,4 1,5 27,1 25,2 32,6 PKP CARGO SA 44,2-2, 5, 1,6 25, -35,4-32, POLNORD 8,6 -,2-4,2 4,9-18,5-4,2-34,6 ROBYG SA 2,96-1, -1, 1, 1, 6,5 16,1 SANOK RUBBER CO 67,41,2,5 7, 2,4 21,5 15,6 SYNTHOS 4,76 -,4 2,1 12,3 18,1 24,9 26,6 STALPROD 418,9, -,3 2,7 28,5 4,1 29,7 TRAKCJA SA 13,17 -,1, 12,6 24,1 4,1 27,6 UNIWHEELS AG 24,2-1,6 4,7-6,4 3,9 62,2 73,9 WAWEL 865,, -1,3-3,2-11,6-27,2-31,8 S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y 11 BIT STUDIOS S 119,,8 -,8-3,5 35,2 68,6 77,6 ATAL SA 27,99 -,7 1,8 6,4 16,6 29,6 28,7 ABCDATA 2,1 -,5-4,1-7,5-26,1-33,3-33,5 ABPL 32,9 -,3 4,4-8,8 8,6 -,6-9,4 ASSECOBS 24,2 -,8-1,2 3,9 24,9 56,1 57,3 ACAUTOGAZ 38,55,,1-3,6-1,2 21,8 23,2 AGORA 1,58, -1,8 9,2-9,6-16, -5,5 ALCHEMIA 5,5,2 -,6-1,, 1, 3,5 ALTUS TOWARZYSTW 15,22,9 2,1 1,5 4,2 33,5 42,2 ASBIS 2,4-2,4-2,4 3,9, 8,5 98,3 ASTARTA 53,5,5 -,2 3,9 14,4 55,1 69,6 ARCTIC 5,4 1,2,6-2,1 2, 26,3 58,5 BUMECH,79, -1,3-22,5-28,8 6,8, BOS 9,15 -,7,9-7,6-19,7-46,5-6, BRASTER SA 25,89 2,1-1,2-3,6 52,4 93,9 8,4 BSCDRUK 39,5-1,2-2,8,3 2,9 8,5 16,2 BYTOM SA 2,43 1,3 4,3-8,3-8,6-17,3-2,6 CIGAMES 28,5-1, -6,3-4,9 3,7 37,7 19,7 COMP 54,5 1,9,9 4,8,9-1,9-4,2 COLIAN HOLDING S 3,29 -,9-1,8-2,4-2,7-16,9-26,9 CAPITAL PARK SA 6,46 -,3,9 2,1,9 11,4 7,7 CORMAY 2,25 2,3 -,4-3,8 2,7-1,3 21, DEBICA 11,,,1-2,9 3,1 4,3 14,8 DOMDEV 6,,, 9,8 13, 9,1 18,8 EKOEXPORT 18,44 4,2 4,2 25,4 63, 46,2 23,8 ELBUDOWA 99,12 -,4-5,7-7,4-3, -23,8-35,7 ELEMENTAL HOLDIN 3,68 -,5-1,3 -,3-1,1-14,4-14,4 FARMACOL 53,71,4 2,9 8,5 24,9 -,5-14,5 FAMUR 4,34,9 1,2,5 54,4 166,3 128,4 FERRO 12,61-2,2-3,3 3,4 2,8 22,4 12,6 GROCLIN 15,67,4 1,4 -,2 2,4 25, 11,9 GRAAL 31,8,6 1, 8,1 41,3 8,6,9 GETIN 1,2, -2,9-8,9 24,4-16,4-38,6 HERKULES SA 3,69 2,8-3,9 3,9 16, -1, -9,6 IDEA BANK SA 22,11,5-1,5-5, -5,9-12,6-13,4 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

20 piątek, 21 października 216 r. S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y IMPEXMET 2,68-1,1-3,2-1,5 5,9 28,2 -,4 INTEGERPL 25,33-1,1-7,9 6,9-3,2-69,5-79, JWCONSTR 4,58 -,4-1,1-5, 12,8-6, -9,1 KOGENERA 94,5,5,5-2, -,5 43,2 29,5 KOPEX 3,67 -,8 3,4-2,4 16,9-2,1-38,6 KRUSZWICA 59,1,2 2,8 1,1-1,2 15,9 17,8 LCCORP 1,93, -,5-1,5-1, 8,4-2,5 LENTEX 9,85 -,7 -,7 6,4 9,4 12,8 9,4 LIVECHAT SOFTWAR 47,4-1, 3, -5,1 3, 21,5 33,1 MABION 78,8 1,7 3,7 2,3-1,3 67,8 62,3 MCI CAPITAL SA 1,12 2,3 1,7 1,5-8, -12,1-17,3 MANGATA HOLDING 117,15 -,1-4, -6,7 5,6 24,6 31,6 MLP GROUP SA 43,98,,9 11,7 15,8 13,1 24, MENNICA 2,,3-2,4, 2,5 29,9 49,3 MONNARI 1,65 6,4,5-15,3-2,5-16,1-34,4 MOSTALWAR 11, 1,9 5, 3,8-9,1-15,4-22, MOSTALZAB 1,18 1,7-1,7 11,3-16,9-13,2-35,5 NEWAG SA 12,69,7 1,1-3,9-11,5-29,5-21,3 OPONEO 39,4-3, -6,5 3,3 3,9 43,8 6,9 POLICE 21,, -1,4 1,4-1,7-23,6-15,3 PRIME CAR MANAGE 36,48,8,1 2,8 4,5-2,7-15,7 PCC ROKITA SA 69,,3, 5,7 25,7 43,2 71,9 PEKAES 14,93 -,2 -,3 4,8 6,7 11,4 17,1 PELION SA 52,69, -3,9-3,9 9,8-2,9-15,3 POLENERGIA SA 11,14-1, 3,7-6,4-9,1-59,9-56,3 PHN 16,77 -,8-1, 18,1 9, -11,4-18,3 ZPUE 4, -2,4-2,2-9,1 3,6 14,3 21,2 POLIMEXMS 3,79 1,9 -,8-7,1-9,1-34,2-31,1 QUERCUS 5,52,7 6, -2,3 1,3 1,4-13,1 RAINBOW 23,45 -,2-2,7-1,2 5,6-3,1-6,7 RAFAKO SA 6,18-1, -2,4 3,3-6,2-22, -8,4 RANKPROGR 1,88,5-2,6-7,8-11,7 84,3 21,3 SNIEZKA 52, -,8 1,8-5,5-13,8-5,5-2,2 SKOTAN,56 1,8-3,4, -16,4-5,1-6,7 STALEXP 3,52,9 -,8,6 4,5 1, 13,2 TIM 15,,7,3 15,4 3,1 66,7 61,3 TORPOL SA 11,66,1 -,8 7, 14,5-6,1-1,3 UNIBEP 1,63-2,9,5-7,2 -,3-1,6-3, URSUS SA 2,35-2,9-3,3-9,6-1,7-2,1-19,8 VISTULA 3,38 -,9 1,2 6, 3, 15,8 17,8 WIELTON 13,39 -,2-1,5 3, 51, 86, 81,2 WIRTUALNA POLSKA 55,6-1,4,2 4,4 21,4 39,3 4,2 WORK SERVICE 11,49 -,1,3-3,8 14,9-2,6-24,7 X-TRADE BROKERS 7,19 4,4-2,8-28, -5,3 - - ZE PAK 12,2 5,4 12,1 7,7 12,3 33,6-7,2 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

21 piątek, 21 października 216 r. Biuro Maklerskie Banku BPH ul. prof. Michała Życzkowskiego Kraków Zespół Analiz Agata Filipowicz-Rybicka makler papierów wartościowych kierownik Zespołu Analiz Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego Jakub Szczepaniec starszy analityk rynku finansowego Departament Sprzedaży: Paweł Paprota makler papierów wartościowych Jacek Marcjanowicz makler papierów wartościowych Paweł Sęk starszy specjalista ds. obsługi klienta Opis wskaźników i miar używanych w raporcie: DCF zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/cena) stopa dywidendy FCF wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE (Cena/Cash Earnings) Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku BPH SA Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, czy projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka. Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks 2 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks 2, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM