WIG - Daily Open 47570, Hi , Lo , Close (0.2%) Vol 758,792,

Transkrypt

1 czwartek, 22 września 216 r. Indeksy pkt zm% 47625,2, ,5,2 DAX 1436,5,4 CAC4 449,6,5 FTSE1 6834,8,1 BUX 28254,3,2 S&P5 2163,1 1,1 DJIA 18293,7,9 SHC 344,4,6 : wzrosty i spadki (%) MNI; -5,9 KBD; -6, NTT; -7,7 CFI; -8,3 IPE; -1,4 IPO; 15,2 6N; 15, LBW; 12, TMR; 9,9 HWE; 28,2-2, -1, - 1, 2, 3, 4, - Daily Open 4757, Hi , Lo , Close (.2%) Vol 758,792, Apr May - Volume = 758,792, RSI(14) = Composite Index = ADX(14) = 14.57, +DI = 27.25, -DI = MACD(12,26) = 5.38, Signal(12,26,9) = , 48, 47, 46, 45, 44, 43, 2,M 1,5M 1,M 5M Agata Filipowicz-Rybicka kierownik Zespołu Analiz makler papierów wartościowych tel agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tel tomasz.kolarz@bph.pl Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego tel tomasz.chwialkowski@bph.pl Jakub Szczepaniec analityk rynku finansowego tel jakub.szczepaniec@bph.pl Sytuacja rynkowa Uderzenie popytu na wtorkowym fixingu powinno być mocnym argumentem dla strony popytowej do kontynuacji wzrostów, jednak to podaż w przedpołudniowej fazie środowej sesji kontrolowała sytuację. Otwarcie indeksu 2 wypadło idealnie w poziom wtorkowego zamknięcia (1755 pkt.), zaś został przeceniony o,9%. Anemiczne próby podniesienia wartości indeksów w pierwszych godzinach handlu były szybko niweczone przez stronę podażową. Duża w tym zasługa ponad, przeceny na akcjach CCC, BZWBK, PGNiG i PGE które zamykały stawkę firm w indeksie blue chips. Na wyróżnienie zasługiwały akcje Enei i Aliora, które liderowały wzrostom z ponad 1, zwyżką. Na półmetku sesji indeks 2 balansował wokół poziomu 1 75 pkt, a inwestorzy wyraźnie wstrzymywali się z decyzjami do czwartku po informacjach z banku centralnego USA. W popołudniowej części sesji obrona wsparcia na poziomie 1 75 pkt wyzwoliła wśród kupujących nutę optymizmu, która przełożyła się na symboliczny wzrost na indeksie blue chips. Do końca sesji kupujący zdominowali rynek i indeks 2 zamknął się na poziomie pkt co oznaczało wzrost,16% przy obrotach przekraczających 55 mln zł. Wczoraj wieczorem Fed przedstawił projekcje ekonomiczne, nie zmienił stóp procentowych. Szefowa Fed stwierdziła, że bank centralny jest zadowolony z kondycji gospodarki, co uspokoiło inwestorów po serii ostatnich niepokojących publikacji. Stanowisko FOMC klaruje się coraz bardziej rynek oczekuje z coraz większym przekonaniem, że kolejna podwyżka stóp procentowych w USA będzie w grudniu. Dzisiejsza sesja powinna więc przebiegać w rytmie wzrostów w odpowiedzi dobre nastoje na globalnych rynkach akcji oraz w oczekiwaniu na jutrzejsze wskaźniki PMI dla przemysłu i usług (wstępne odczyty wrześniowe). Technika Wczoraj na wykresie indeksu pokazała się kolejna niewielka świeca, tym razem poprzedzona niewielką cenową luką otwarcia oraz zamknięciem na maksimum dziennym. Rynek wyczekiwał na informacje z Fed i dziś prawdopodobnie będzie mógł kontynuować odbicie. Kurs porusza się w przedziale pkt i dopóki rozgrywany jest taki scenariusz obie strony rynkowe mają równe szanse. Ostatnia zwyżka kursu zanegowała formację podwójnego szczytu oraz zawróciła MACD ze spadków. Oscylator ten jest już o krok od wygenerowania sygnału wzrostowego z poziomu tuż powyżej zera, co jest oznaką trendu wzrostowego. Takie zachowanie MACD w połączeniu z letnią hossą oraz płaskawą korektą, sugeruje kolejną falę wzrostową. Wydaje się więc, że najbliższe dni i tygodnie przyniosą test oporu z sierpnia w okolicy pkt, a być może i pułapu pkt. W trakcie wczorajszej niewielkiej zwyżki kursu doszło do dużych zakupów (obrót wyraźnie wzrósł), co jest kolejnym argumentem premiującym popyt. ADX sygnalizuje równowagę sił rynkowych, a to oznacza, ze poruszanie się kursu wewnątrz konsolidacji może trwać oraz niekoniecznie w scenariuszu obijania się od bandy do bandy. /tk/ Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

2 czwartek, 22 września 216 r. ALIOR Alior Bank złożył ofertę nabycia od Raiffeisen Bank International wydzielonej podstawowej działalności bankowej Raiffeisen Bank Polska (RBPL) i rozpoczął okres wyłącznych negocjacji w sprawie przeprowadzenia transakcji - podał Alior Bank. ALR - Daily Open 48.5, Hi 49.61, Lo 48.5, Close (2.4%) Vol 284, ALR - Volume = 284,137. 5, ALR - RSI(14) = ALR - Composite Index = ALR - ADX(14) = 25.39, +DI = 2.44, -DI = ALR - MACD(12,26) = -1.41, Signal(12,26,9) = PKOBP PKO BP złożył wiążącą ofertę na zakup od Raiffeisen Bank International AG 1% akcji Raiffeisen-Leasing Polska i uzyskał wyłączność negocjacyjną. Podpisanie przez PKO BP umów ws. przejęcia Raiffeisen-Leasing Polska oznaczałoby brak spełnienia warunków dywidendy - podał bank PKO - Daily Open 26.95, Hi 27.2, Lo 26.85, Close (-.4%) Vol 2,171,6 PKO - Volume = 2,171,6. PKO - RSI(14) = PKO - Composite Index = PKO - ADX(14) = 13.59, +DI = 25.88, -DI = PKO - MACD(12,26) =.25, Signal(12,26,9) = M 5M Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

3 czwartek, 22 września 216 r. PKP CARGO PKP Cargo podpisało z PGNiG Termika umowę na transport 1,1 mln ton węgla kamiennego; wartość kontraktu to ponad 28 mln zł - podało PKP Cargo. PKP - Daily Open 39.5, Hi 4.2, Lo 39.2, Close (1.) Vol 23, PKP - Volume = 23,216. PKP - RSI(14) = M 5, 7 3 PKP - Composite Index = 1.92 PKP - ADX(14) = 19.24, +DI = 15.77, -DI = PKP - MACD(12,26) =.3, Signal(12,26,9) = ) Vistula chce osiągnąć w tym roku wyniki zgodne z konsensusem rynkowym, ale kluczowy dla realizacji tego celu będzie czwarty kwartał - poinformował prezes G. Pilch. VISTULA 2) Prezes Vistula Group ocenia, że planowane wprowadzenie zakazu handlu w niedziele może wpłynąć negatywnie na obroty w sklepach, ale jeśli dotyczyć będzie całej branży odzieżowej, to dla wielkości realizowanej sprzedaży ważniejszy będzie popyt konsumpcyjny. Spółka musiałaby ograniczyć zatrudnienie. VST - Daily Open 3.16, Hi 3.19, Lo 3.16, Close 3.19 (.9%) Vol 47, VST - Volume = 47,118. VST - RSI(14) = M 2M 1M 7 3 VST - Composite Index = VST - ADX(14) = 21.69, +DI = 13.7, -DI = VST - MACD(12,26) = -.5, Signal(12,26,9) = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

4 czwartek, 22 września 216 r. MARVIPOL Książek Holding sprzedał 4,66% akcji giełdowej spółki. Prezes liczy na wzrost płynności firmy. Nie ma na chwilę obecną w planach dalszej sprzedaży papierów - podał Marvipol. MVP - Daily Open 9.95, Hi 9.95, Lo 9.51, Close 9.64 (-2.6%) Vol 2, MVP - Volume = 2,424. MVP - RSI(14) = May 4, 2, 7 3 MVP - Composite Index = MVP - ADX(14) = 3.53, +DI = 42.6, -DI = MVP - MACD(12,26) =.63, Signal(12,26,9) = UNIWHEELS Uniwheels, producent felg aluminiowych, w strategii do 222 roku zakłada wzrost sprzedaży do ponad 7 mln euro, marżę EBIT ponad 1% i marżę EBIDA ponad 1 - podała spółka.. UNW - Daily Open 21, Hi 218.2, Lo 29.9, Close (4.4%) Vol 2, UNW - Volume = 2,562. UNW - RSI(14) = , 7 3 UNW - Composite Index = UNW - ADX(14) = 43.22, +DI = 41.46, -DI = UNW - MACD(12,26) = 8.58, Signal(12,26,9) = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

5 czwartek, 22 września 216 r. MLPGROUP MLP Group wybuduje nowy park logistyczny w pobliżu Poznania na blisko 12 tys. m kw. powierzchni najmu - podała spółka. MLG - Daily Open 39.38, Hi 39.38, Lo 38, Close (-2.%) Vol 12, MLG - Volume = 12,11. MLG - RSI(14) = , 5, 7 3 MLG - Composite Index = MLG - ADX(14) = 7.48, +DI = 12.55, -DI = MLG - MACD(12,26) =.18, Signal(12,26,9) =.2 ECHO Echo Investment zamierza skoncentrować się na działalności deweloperskiej w sektorach biurowym, handlowym i mieszkaniowym. Spółka chce regularnie dzielić się zyskiem z akcjonariuszami w postaci dywidend - poinformowali przedstawiciele dewelopera ECH - Daily Open 4, Hi 4.2, Lo 3.98, Close 4 (.) Vol 39, ECH - Volume = 39,878. ECH - RSI(14) = M 5, 7 3 ECH - Composite Index = ECH - ADX(14) = 24.65, +DI = 22.28, -DI = ECH - MACD(12,26) = -.13, Signal(12,26,9) = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

6 czwartek, 22 września 216 r. LUBAWA Spółka zależna Lubawy, Miranda, zawarła ze Skarbem Państwa umowę o wartości blisko 27 mln zł brutto na dostawę siatek maskujących - podała Lubawa. LBW - Daily Open.91, Hi 1.4, Lo.91, Close 1.3 (12.%) Vol 3,149,611 LBW - Volume = 3,149,611. LBW - RSI(14) = M 7 3 LBW - Composite Index = LBW - ADX(14) = 23.57, +DI = 27.86, -DI = LBW - MACD(12,26) = -.1, Signal(12,26,9) = -.1. BOGDANKA Bogdanka podtrzymuje plany produkcji na poziomie 8-9 mln ton rocznie w najbliższych latach. Zakłada dalszą współpracę z Elektrownią Ostrołęka - poinformował prezes spółki K. Szlaga. LWB - Daily Open 55, Hi 55.8, Lo 54.58, Close 55 (-.7%) Vol 72, LWB - Volume = 72,55. LWB - RSI(14) = , 5, 7 3 LWB - Composite Index = LWB - ADX(14) = 28.74, +DI = 21.98, -DI = LWB - MACD(12,26) =.81, Signal(12,26,9) = 1.5 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

7 czwartek, 22 września 216 r. BRASTER Braster analizuje projekt globalnej ekspansji urządzenia Braster Tester i przedstawi jego szczegóły w ciągu najbliższych kilku miesięcy poinformował prezes M. Halicki. Podtrzymał, że sprzedaż w Polsce ruszy w październiku. BRA - Daily Open 27.34, Hi 27.48, Lo 25.71, Close (.3%) Vol 61, BRA - Volume = 61,388. BRA - RSI(14) = , 1, 5, 7 3 BRA - Composite Index = BRA - ADX(14) = 32., +DI = 33.94, -DI = BRA - MACD(12,26) = 1.3, Signal(12,26,9) = SELVITA Selvita zawarła przedwstępną, warunkową umowy kupna od Motorola Solutions Polska niezabudowanych nieruchomości położonych w Krakowie, w dzielnicy Podgórze o łącznej powierzchni 1,36 ha. Łączna cena nieruchomości wynosi zł netto - poinformowała spółka. SLV - Daily Open 23.35, Hi 24.25, Lo 23, Close 24.1 (4.1%) Vol 24, SLV - Volume = 24,187. 5, SLV - RSI(14) = SLV - Composite Index = SLV - ADX(14) = 2.61, +DI = 25.16, -DI = SLV - MACD(12,26) = -.1, Signal(12,26,9) = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

8 czwartek, 22 września 216 r. 1) Trans Polonia rozgląda się za kolejnymi akwizycjami, tym razem w zachodniej Europie. Przejęcie możliwe jest po 217 r. - poinformował prezes spółki D. Cegielski. TRANS POLONIA 2) Trans Polonia pozytywnie ocenia trzeci kwartał tego roku. Dobre wyniki generuje m.in. segment usług transportu paliw i chemii. Słabiej jest z transportem mas bitumicznych - tu poprawy spółka oczekuje w przyszłym roku, po tym jak w kraju ruszą inwestycje drogowe. TRN - Daily Open 4.72, Hi 4.73, Lo 4.53, Close 4.57 (-3.4%) Vol 8, TRN - Volume = 8,473. TRN - RSI(14) = May 1, 5, 7 TRN - Composite Index = 5. TRN - ADX(14) = 17.42, +DI = 17.3, -DI = TRN - MACD(12,26) =.4, Signal(12,26,9) =.7 URSUS Oferta konsorcjum w składzie Ursus, AMZ Kutno i Ursus Bus o wartości 24,9 mln zł brutto została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu organizowanym przez Miejskie Zakłady Autobusowe w Warszawie na dostawę 1 fabrycznie nowych autobusów miejskich elektrycznych - podał Ursus URS - Daily Open 2.5, Hi 2.62, Lo 2.5, Close 2.6 (5.3%) Vol 1,86, URS - Volume = 1,86,97. URS - RSI(14) = M 1M 5, 7 3 URS - Composite Index = 74.6 URS - ADX(14) = 18.57, +DI = 31.58, -DI = URS - MACD(12,26) =.5, Signal(12,26,9) = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

9 czwartek, 22 września 216 r. AMREST W wyniki wezwania na AmRest, ogłoszonego przez FCapital Dutch, zawarto transakcje, których przedmiotem było akcji. EAT - Daily Open 252.1, Hi 255.4, Lo 252.1, Close 253 (.4%) Vol 632 EAT - Volume = 632. EAT - RSI(14) = , 5, 7 3 EAT - Composite Index = 33.4 EAT - ADX(14) = 11.58, +DI = 23.86, -DI = EAT - MACD(12,26) = 1.55, Signal(12,26,9) = GETIN NOBLE Sąd zarejestrował zmianę statutu Getin Noble Bank w zakresie scalenia akcji w proporcji 3:1. Zgodnie z ustalonym z GPW oraz KDPW harmonogramem notowania akcji banku zostaną zawieszone od 22 września do 3 października - podał bank. GNB - Daily Open.47, Hi.47, Lo.45, Close.46 (-2.1%) Vol 3,68, GNB - Volume = 3,68, M GNB - RSI(14) = GNB - Composite Index = 8.72 GNB - ADX(14) = 2.21, +DI = 8.3, -DI = GNB - MACD(12,26) = -., Signal(12,26,9) =..2. Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

10 czwartek, 22 września 216 r. INTEGER Integer odstąpił od umowy ze spółką Logistics Venture ws. sprzedaży wszystkich udziałów InPost Express. Powodem odstąpienia było niedokonanie przez kupującego zapłaty pierwszej części ceny sprzedaży udziałów, a także niedostarczenie gwarancji bankowej lub ubezpieczeniowej - podał Integer. ITG - Daily Open 24.25, Hi 24.25, Lo 23.62, Close 23.7 (-2.9%) Vol 3, ITG - Volume = 3,811. ITG - RSI(14) = , 5, 7 3 ITG - Composite Index = ITG - ADX(14) = 29.62, +DI = 14.65, -DI = ITG - MACD(12,26) = -2.6, Signal(12,26,9) = -2. 1) Alma Market planuje zwolnienia grupowe, którymi objętych może być do pracowników. Powodem jest redukcja nierentownych placówek handlowych, a także zamiar ograniczenia zatrudnienia w centrali w związku ze zmniejszeniem skali działalności - podała spółka. ALMA 2) Wierzyciel Almy Market Z. Jurasz złożył wniosek ogłoszenie upadłości obejmującej likwidację majątku spółki. Wierzyciel wniósł o połączenie jego wniosku do wspólnego rozpoznania z wnioskiem o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego, który spółka złożyła w połowie września - podała Alma Market. ALM - Daily Open 3.36, Hi 3.38, Lo 3.21, Close 3.33 (2.1%) Vol 16, ALM - Volume = 16,637. ALM - RSI(14) = , 1, 7 3 ALM - Composite Index = ALM - ADX(14) = 2.35, +DI = 19.7, -DI = ALM - MACD(12,26) = -.32, Signal(12,26,9) = Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

11 czwartek, 22 września 216 r. OEX OEX podpisał przedwstępną umowę zakupu 1 proc. akcji spółki Archidoc za 17,86 mln zł. Ma też przedwstępną umowę zakupu spółki Voice Contact Center za 1 mln zł. W obu przypadkach podpisanie umowy przyrzeczonej planowane jest do końca stycznia 217 r. - podał OEX w komunikacie. OEX - Daily Open 14.2, Hi 14.76, Lo 14.2, Close (3.9%) Vol 1, OEX - Volume = 1,491. OEX - RSI(14) = May 14 1, 7 3 OEX - Composite Index = OEX - ADX(14) = 43.8, +DI = 17.25, -DI = OEX - MACD(12,26) = -.25, Signal(12,26,9) = FAM Zarząd FAM zwrócił się do rady nadzorczej z wnioskiem o wyrażenie zgody w sprawie wypłaty zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy na koniec roku obrotowego 216 w wysokości 9,26 mln zł - podała spółka w komunikacie. FAM - Daily Open 5.15, Hi 5.2, Lo 5.3, Close 5.1 (-.4%) Vol 9,149 FAM - Volume = 9,149. FAM - RSI(14) = , 1, 7 3 FAM - Composite Index = 49.7 FAM - ADX(14) = 18.54, +DI = 23.45, -DI = FAM - MACD(12,26) = -., Signal(12,26,9) =.3 CELON PHARMA 1) Ostateczna cena emisyjna akcji Celon Pharma w ofercie publicznej została ustalona na 16,33 zł - poinformowała spółka. 2) Popyt na akcje nowej emisji Celon Pharma przewyższa podaż. Spółka pozyska zakładane środki w kwocie ok. 245 mln zł brutto - podała Celon Pharma PLAYWAY KNF zatwierdziła prospekt emisyjny PlayWay, spółki zajmującej się produkcją gier komputerowych i mobilnych - poinformowała spółka. Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

12 czwartek, 22 września 216 r. KALENDARIUM Istotne wydarzenia w bieżącym tygodniu Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek : Japonia Dzień Szacunku dla Starszych - dzień wolny 1: strefa euro Saldo rachunku bieżącego s.a. lipiec 21, 29,5 14: Polska Ceny produkcji sprzedanej przemysłu r/r sierpień -,1, -,5 14: Polska Sprzedaż detaliczna r/r, % sierpień 5,6 4,5 2, 14: Polska Produkcja przemysłowa r/r, % sierpień 7,5 5,4-3,4 14: Polska Produkcja budowlano-montażowa r/r, % sierpień -2,5-13,4-18,8 19: strefa euro Wystąpienie publiczne członka zarządu EBC (Y. Mersch) Wtorek 8: Niemcy Inflacja PPI, % sierpień -1,6-1,6-2, 14:3 USA Rozpoczęte budowy domów, tys. sierpień 1142, 119, 1212, 14:3 USA Pozwolenia na budowę domów, tys. sierpień 1139, 1165, 1144, Środa : Japonia Decyzja BoJ ws. stóp procentowych, % wrzesień -,1 -,1 -,1 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % wrzesień -7,3 4,2 16:3 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk wrzesień -62, 325, -559, 19: USA Decyzja FOMC ws. stóp procentowych, % wrzesień,5,5,5 2: USA Projekcje makroekonomiczne FOMC wrzesień 2:3 USA Konferencja prasowa po posiedzeniu FOMC wrzesień Czwartek : Japonia Święto Równonocy Jesiennej - dzień wolny 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. wrzesień 261, 26, 16: USA Sprzedaż domów na rynku wtórnym, mln sierpień 5,5 5,4 Piątek 9: Francja Indeks PMI dla przemysłu wrzesień 48,5 48,3 9: Francja Indeks PMI dla usług wrzesień 52, 52,3 9:3 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu wrzesień 53,1 53,6 9:3 Niemcy Indeks PMI dla usług wrzesień 52,1 51,7 1: strefa euro Indeks PMI dla usług wrzesień 52,8 52,8 1: strefa euro Indeks PMI dla przemysłu wrzesień 51,5 51,7 1: Polska Stopa bezrobocia, % sierpień 8,5 8,6 15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu wrzesień 52, 52, 17:2 USA Wystąpienie szefa Fed z Dallas (R. Kaplan) 18: USA Wystąpienie szefa Fed z Atlanty (D. Lockhart) 18: USA Wystąpienie szefa Fed z Cleveland (L. Mester) 18: USA Wystąpienie szefa Fed z Filadelfii (P. Harker) s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Wybrane wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie ADIUVO, HANDLOWY NWZA CPGROUP Wprowadzenie do obrotu na GPW akcji zwykłych na okaziciela serii D. MNI NWZA LENTEX Początek zapisów na sprzedaż akcji po 1,5 zł za sztukę w wezwaniu ogłoszonym przez Lentex S.A. PROJPRZEM Początek zapisów na sprzedaż akcji po 8,5 zł za sztukę w wezwaniu ogłoszonym przez Grupę Kapitałową IMMOBILE S.A. ZMIANY W AKCJONARIACIE Brak informacji Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

13 czwartek, 22 września 216 r. STATYSTYKI RYNKOWE Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ,2,2 1,, 3,1 2,5-6, ,5,2 1,4-2,3-3,5-5,4-17,7 M4 4 44,4,5,3 5,5 16,1 13,4 11,4 S ,3 -,3 -,1 1,7 7,9 7,8 8, Banki 6 134,6,2,8,7 2,4,8-8,1 Budownictwo 2 849,3 -,1 -,6,7 7,9-2,6-4,4 Chemia ,7 1,2 2,2 1,2 4,7-18,3-1,4 Deweloperzy 1 692,6 -,3,2 3,1 7,1 11,8 22,3 Energetyka 2 517,7 -,4 -,5-8,4-14, -14, -25,9 Informatyka 2 28,6 -,4 -,4 3, 17,6 25,9 25,4 Media 4 511,8, -,8 1,6 1,8 14,5 6,7 Paliwa 4 62,3,5 4,6 -,5-1,3 3,4-5,3 Spożywczy 3 865,3-1,5-1,1 2, 7,4 13, 16,5 Surowce 2 762,9 1,3 2,5 6,5 37,4 41,2 4,6 Telekomunikacja 765,8,2-1,4 6,4 1,7-5,2-15,1 Ukraina 59,6-2, -2,1 2,7 11, 33,4 52,6 Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y PX 864,8 -,1,5 2,2 1,5-9,6-1,6 BUX ,3,2,6 2,5 5,5 18,1 36,4 XU ,9,8 2,5,,8 8,6 3,9 FTSE ,8,1 1,9,1 9,2 9,5 15,1 DAX 1 436,5,4 1,6 -,6 3,6-2,9 9, CAC4 4 49,6,5 1,8,4,7-4,9 -,4 SMI 8 226,5 -,1 1,2,8 3,2-6,7-2,9 EuroStoxx ,2,6 1,6,7,1-8,7-3,1 S&P ,1 1,1 1,1 -,9 3,7 5,8 11,3 DJIA ,7,9,9-1,3 2,9 5, 12, BOVESPA ,9 1,1 2,3 1,1 16,4 34,7 26,2 Shanghai Composite 3 44,4,6 1,4-1,3 4,8-14, -4,4 Nikkei ,6 1,9 1,7 1,3 4,6-11,7-7, Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y EUR-USD 1,12,3,6 -,9 -,6 3,3,9 EUR-PLN 4,29,,4,4 1,9 -,7-2, USD-PLN 3,82,3 1, -,4 1,2 2,6-1,1 CHF-PLN 3,94,,1,5 2,5 -,6-1,6 Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y Thomson Reuters/Jefferies CRB Index 184,9 1, 2,3-1,2-3,6 4,9-5,1 Baltic Dry Index 93, 4,4 12,9 31,4 54,4 88,9-2,2 Złoto (USD/oz) 1 333,3 -,1 1,7 -,4 5,3 25,6 18,5 Srebro (USD/oz) 19,7 -,5 5,1 4,4 14,4 42,6 33,6 Miedź LME (USD/t) 4739,8 -,6 -,7-1, 1,7,7-1,2 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

14 czwartek, 22 września 216 r. Rynek stóp procentowych odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y WIBOR 3M (%) 1,71,,,, -,6 -,6 WIBOR 6M (%) 1,79,,,,6 1,1 -,6 EURIBOR 3M (%) -,3,, -1, -13,2-129,8-713,5 EURIBOR 3M (%) -,2 1,,5-5,8-25,8-4, -655,6 USD LIBOR 3M (%),87,6 1, 6, 33,9 41,3 171,3 USD LIBOR 6M (%) 1,26,2 1, 3,7 35,3 48,8 139,2 Polska 1YT (%) 2,85 -,2-2,9 6,9-8,1-3, -1,2 Niemcy 1YT (%) -,4-19, -614,3 6, -159, -15,7-16,1 USA 1YT (%) 1,65 -,3-2,8 6,7-2,3-27,5-22,9 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

15 czwartek, 22 września 216 r. INDEKSY SEKTOROWE % - -1% % % - -1% -1 2 M4 % - -1% -1-2% % - -1% -1 Banki Budownictwo % - -1% -1-2% -2 1% % - -1% -1 Chemia Deweloperzy % - -1% -1-2% -2 3% 2 2% 1 1% % - -1% -1 Energetyka Informatyka Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

16 czwartek, 22 września 216 r. 1 1% % - -1% -1 1% % - -1% -1 Media Paliwa 1 1% % - -1% % 1 1% % - -1% -1-2% -2 Spożywczy Surowce % - -1% -1-2% -2 3% 2 2% 1 1% % - -1% -1 Telekomunikacja Ukraina Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

17 czwartek, 22 września 216 r. STATYSTYKA WYBRANYCH INDEKSÓW Kurs 47625,2 Stopa dywidendy 3,5 P/E 31,4 P/E ,6 Max 52 tyg. 5199,3 data Min 52 tyg 41747, data SK ,8 SK ,9 RSI 53,2 ADX 14,6 % spółek na nowym 52 tyg. max - % spółek na nowym 52 tyg. min 1, mar 17 kwi 17 maj 17 cze 17 lip 17 sie SK-1 DAX Kurs 1436,5 Stopa dywidendy 3,1 P/E 23,6 P/E ,1 Max 52 tyg. 1143,9 data Min 52 tyg 8699,3 data SK ,3 SK ,2 RSI 48, ADX 17, % spółek na nowym 52 tyg. max 6,7 % spółek na nowym 52 tyg. min mar 17 kwi 17 maj 17 cze 17 lip 17 sie DAX SK-1 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

18 czwartek, 22 września 216 r. S&P 5 Kurs 2163,1 Stopa dywidendy 2,1 P/E 24,8 P/E ,3 Max 52 tyg. 2193,8 data Min 52 tyg 181,1 data SK ,7 SK ,5 RSI 51,6 ADX 25, mar 17 kwi 17 maj 17 cze 17 lip 17 sie S&P 5 (lo) SK-1 (lo) VIX (po) % spółek na nowym 52 tyg. max 3,4 % spółek na nowym 52 tyg. min,4 Shanghai Composite Kurs 344,4 Stopa dywidendy 2, P/E 17,7 P/E ,6 Max 52 tyg. 3684,6 data Min 52 tyg 2638,3 data SK-5 32,3 SK-3 365,6 RSI 43,6 ADX 18,7 % spółek na nowym 52 tyg. max 1,5 % spółek na nowym 52 tyg. min, mar 17 kwi 17 maj 17 cze 17 lip 17 sie Shangai Composite SK-1 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

19 czwartek, 22 września 216 r. WSKAŹNIKI RYNKOWE WYBRANYCH SPÓŁEK EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Banki Cena (zł) MC (mln zł) BZWBK 312, ,6 1,5 1,5-4,2% 3, 12,2 15,4 14,4 GETIN NOBLE BANK, ,2,2, ,4 19,8 6,5 HANDLOWY 74, ,4 1,4 1,4 1,% 6,3% 6,% 15,5 16,4 15,5 INGBSK 145, ,8 1,7 1,6 2,7% 3,% 3,% 16,8 17,9 16,8 MBANK SA 349, ,2 1,1 1, - - 3,1% 11,3 13,3 13,1 MILLENNIUM 5, ,1 1,, ,6 11,5 11,5 PEKAO 127, ,4 1,4 1,4 6,8% 6,2% 6,2% 14,6 16,2 15,4 PKOBP 26, ,1 1,1 1, 3,7% 3,6% 3,4% 12,9 12,7 12,4 Ubezpieczyciele PZU 27, ,8 1,8 1,7 7,6% 7,9% 8,2% 1,1 1,5 9,6 Paliwa LOTOS 28,2 518,5,6,5 9,8 5,2 5,5-7,6 8,4 PKN ORLEN 66, ,4,5,4 6,2 4,8 5,1 8,8 7,1 7,6 PGNIG 5, ,9 1, 1, 5,1 5, 5, 14,6 11,7 12,3 Górnictwo i metale BOGDANKA 55, 1871,8,9,9 24,7 2,7 2,6-12,7 11,9 JSW 56,64 665,4,4,4-3,4 1, ,1 KGHM 71, , 1,2 1,1 12,7 5,5 5,1-2, 13,5 Energetyka ENEA 9, ,,9,8 4,2 4,2 4,1-5,7 5,5 ENERGA SA 7, PGE SA 11,2 2941,9 1, 1, 3,2 3,9 4,2-7,8 8,8 TAURONPE 2, ,7,7,7-4,1 4, - 4,9 5, Chemia GRUPA AZOTY SA 63, ,8,8,8 5,8 5,7 5,6 9,2 11,1 1,9 CIECH 67, ,2 1,1 1,1 5,4 4,5 4,6 1,3 8,1 8,2 POLICE 2,7 1553,7,8,7 6,7 7,1 6,4 9,4 1,6 8,2 PULAWY 2,5 3833,9 1, 1, 5, 5,1 4,9 8,6 8,4 8,6 SYNTHOS 4, ,3 1,3 1,1 8,8 8,2 7, 13,2 16, 12,6 Telekomunikacja NETIA 4, ,1 1,1 1,2 3,8 3,9 4,1 783,9 128,5 82,8 ORANGE POLSKA SA 5, ,1 1,2 1,2 3,9 4,1 4,3 29,5 74,1 143,8 Budownictwo BUDIMEX 198,45 566,5,4,4 8,1 6,7 6,4 21,4 17,2 16,1 ELBUDOWA 17, 58,3,3,4 5,1 4,9 5, 1,2 9,8 9,9 ERBUD 3,5 391,2,2,2 7,1 6,1 6, 12,3 11,4 1,2 TRAKCJA SA 11,7 61,4,4,4 5,9 5,9 6,3 11,6 11,1 12,5 ULMA 59, 31 1,6 1,6 1,3 4,7 4,4 3,7 56,3 22,1 14,8 UNIBEP 11,45 42,3,3,3 12,8 7,9 7,2 17,2 12,5 1,8 Deweloperzy DOMDEV 54, ,4 1,2 1,2 11,8 9,2 8,7 16,8 12,6 12,9 GTC 8, ,9 12,3 11,5 21,7 12,1 1,5 87,7 45,2 36,8 POLNORD 8, , 3,6 2,3-82,9 22,5-47, 1,7 Media AGORA 9,69 462,5,5,5 5,3 5,7 5,4 3,2 65, 37,3 CYFRPLSAT 24, ,7 2,7 2,7 7,1 7,3 7,2 13,5 15,1 13,2 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

20 czwartek, 22 września 216 r. EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Cena (zł) MC (mln zł) IT ASSECOPOL 56, ,,9,9 8,1 7,9 7,8 8,1 13,8 12,7 COMARCH 177, , 1,,9 6,9 8, 6,8 18,3 23,2 17,2 SYGNITY 4,36 52,4,3,3 9,6 7,5 5, ,1 Dystrybutorzy IT ABPL 36,8 584,1,1,1 5,8 5,6 5,4 8,5 9,3 9, ABCDATA 2,27 284,1,1,1 6,4 9,4 8,5 6,1 9,5 8,2 ACTION 7,7 12,1,1,1 1,7 1,2 9,3 5,7 5,4 4,6 Przemysł APATOR 28, ,5 1,4 1,4 1,9 9, 8,3 15, 13,1 11,7 BORYSZEW 6, ,5,4,4 1,7 7,9 7,8 2, 14,7 13,4 FAMUR 4, ,8 1, 1,1 6,3 5,1 3,7 4,8 28,8 24, FORTE 72, ,8 1,6 1,5 14,4 11, 11, 2,4 17, 16,7 GRAJEWO 37, ,8,7,7 13,6 5,4 4,8 91,5 135,1 6,5 IMPEXMET 2,72 544,3,3-4, 5,7-3,7 7,5 - KOPEX 3,76 279,8 1,1, , ,4 KETY 385, ,6 1,5 1,4 1, 8,6 7,9 17,3 14,8 16,6 ROVESE SA 2, , , Handel AMREST HOLDINGS 253, ,7 1,5 1,3 13,6 11,1 9,6 34,1 32,3 27, CCC SA 166, , 2,2 1,8 36,5 31,1 22,3 25,1 25,5 2,1 EMPERIA 7,5 864,3,3,3 6,4 6, 5,4 17,9 144,8 17,4 EUROCASH 42, ,4 21,8 19,5 LPP 395, ,9 1,7 1,5 13,6 15,2 13, 2,6 23,3 18, Dystrybutorzy farm. FARMACOL 49, ,1,1,1 6,3 5,2 5, 12,5 11,6 11,2 NEUCA 367, 1 63,2,2,2 11,6 1,3 9,5 16,1 15,3 14,2 PELION SA 54,84 611,1,1,1 5,1 7,1 6,4 6,9 12,1 9,9 */dla banków i ubezpieczycieli Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

21 czwartek, 22 września 216 r. STOPY ZWROTY AKCJI SPÓŁEK: 2, M4, S8 2 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ASSECOPOL 56,9,7 -,2 1,2 3,6-1,2 2,6 ALIOR BANK SA 49,61 2,4 7,1-7,6-5,9-8,5-26,7 BZWBK 312,5 -,2,6 -,2 12,6 1, 3,1 CCC SA 166,3 -,9 1,7-8,3-4,4 2, 2,2 CYFRPLSAT 24,51,2-1, 1,7 14,5 17,4 6,6 ENEA 9,56 -,4,1-8,1-9,8-15,4-26,5 ENERGA SA 7,6 1,3 -,1-9,2-22,9-39,9-56,6 EUROCASH 42,,5 1,7-8,7-9,2-13,4, KGHM 71,31,4 1,6-6,3 13,5 12,3-12,2 LPP 395,,,1-16,3-27,5-28,9-49,1 LOTOS 28,2-1,1,8-4,6-12, 3,8-3,6 MBANK SA 349,,5,9-4,3 6, 11,1-4,8 ORANGE POLSKA SA 5,7,2-2,7 8, 1,3-13,1-22,9 PEKAO 127,9,2,8,2-9, -1,9-18,3 PGE SA 11,2 -,4 -,8-7,7-17,6-12,4-25,2 PGNIG 5,29 -,2 6,7-1,5 -,8 2,9-21, PKN ORLEN 66,54 1, 4,3,4-4,6-1,9-3,6 PKOBP 26,88 -,4 -,1 3,4 6,4-1,6-8,2 PZU 27,45,3 1,3-2,5-11,8-19,3-38, TAURONPE 2,53-1,2 -,4-14,2-9,6-12,2-24,5 M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y AMICA 22,45,2 -,5 3,7 7,1 16,4 29,4 APATOR 28,55, 1,4-6,4-1,2-13, -8, GRUPA AZOTY SA 63,99 1,6 1, -5,9-14,1-35,7-29,3 BUDIMEX 198,45,7 -,3 2,8 7,9 2,3-1,7 HANDLOWY 74,18-2,1-2,3 3,6 -,7 3,2-9,5 BIOTON 8,77-2,2-3,9 1,9 3,8-26,5-12,7 BORYSZEW 6,85,3 4,6 14, 19,1 45,7 37, INTERCARS 284, 1,4 1,4-3,7 7,5 19,3 24,6 CD PROJEKT SA 41,4-1,4 -,2 9,4 53,7 86,9 57,4 CIECH 67,7,1 1, 7,3 24,6-21,3-7,5 COMARCH 177, -3,3-1,7 1,1 29,9 55,2 41,6 AMREST HOLDINGS 253,,4-3,6,2 11,4 34,4 5,3 ECHO 4,,5,5-6,5-49,2-42, -38,3 EMPERIA 7,5 1,6 3,7 6,2 2,8 2,4 7,9 FORTE 72,17 -,7-4, 1,3 8, 35,1 39,1 GETIN NOBLE BANK,46-2,1-2,1-4,2, -23,3-47,7 WARSAW STOCK EXC 38,2,5 -,1 8,6 15,7 6,3-13,2 GRAJEWO 37,9 1,5, 21,1 26,5 42,2 65,4 GTC 8,32 -,5 4, 19,2 23,8 16,4 33,8 HAWE,5 28,2 31,6 28,2-23,1 16,3-53,7 INGBSK 145,5 1,5 2,5,4 15, 24,2 21,3 JSW 56,64 4,9 7,5 97, 233,2 431,8 321,1 KERNEL 59,9-1,8-1,8 3,3 14,1 24,5 38,2 KRUK SA 247, -,8-2,2 2,5 26,8 42, 43,9 KETY 385, 1,2-2,8 4,3 17,7 23, 27,8 BOGDANKA 55, -,7-5,4 1,3 5,9 65,6-12,6 MEDICALG SA 269,95,4 1,4 2,6 11,1 21,9 33, Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

22 czwartek, 22 września 216 r. M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y MILLENNIUM 5,66 1,1 1,1 6,6 14,1 1,8-7,1 NETIA 4,98,6 3,5 2,7 15,5-7,8-14,4 NEUCA 367, -,8 -,8,2 1,5 2, 4,9 ORBIS 75,75,3 5, 4,9 25,1 23,4 32,3 PRIME CAR MANAGE 35,5,3 1,4 1,1 6,9-5,3-12,8 PKP CARGO SA 39,98 1,5 -,1-1,1 8,9-41,6-42,1 POLNORD 8,2-1,2-4,4-15,5-25,2-42,9-26,6 ROBYG SA 2,93,3-1,3-1,7 3,2 5,4 2,1 SANOK RUBBER CO 63,,5-2,3 4,8 14,5 13,5 7,6 SYNTHOS 4,24 1,9 6, 5,7 15,5 11,3 11,9 TRAKCJA SA 11,7-1,7, -3,5 7,1-7,5 27,7 UNIWHEELS AG 218,2 4,4 3,5 12,2 5,6 73,3 84,1 WAWEL 894, -1,8,3-2,1-12,4-24,8-27,8 S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y 11 BIT STUDIOS S 123,3 -,6-1,3 26,4 65,5 74,6 92,7 ATAL SA 26,3 1,2,6 5,2 5,2 21,8 22,4 ABCDATA 2,27-1,7-1,3 -,9-27,7-27,9-28,8 ABPL 36,8 9,4 26,2 27,7 25,1 9, 2,6 ASSECOBS 23,3,4 -,8-2,7 22,4 5,3 79,1 ACAUTOGAZ 4, -1, -,2 2,9 5,3 26,4 37,9 AGORA 9,69, -2,1-12,1-24,3-23,1-19,3 ALCHEMIA 5,1,2,2,2 1,8 2, 3,4 ALTUS TOWARZYSTW 15, -,8 -,8,9 5,4 31,6 37,1 ALUMETAL SA 64,93 -,1 2,3 6,9 16,4 27,8 36,4 ASBIS 2,31 2,2 6,9 5,5 9, 73,7 95,8 ASTARTA 51,5-2,8-2,6 3, 12, 49,3 82, ARCTIC 5,15,4,6 3,2 -,4 29,1 63,5 BENEFIT 679, -,1, 2,3 26,1 54,3 61,9 BSCDRUK 39,4-2,5-1,5-5,5-3,4 8,2 23, BYTOM SA 2,65 -,4-2,6-5,7-8, -9,9-18,2 CIGAMES 29,98-1,6-3, -3,3 31,3 44,9 63, COMP 52, -4,6-1, -1,3, -6,4-5,5 COLIAN HOLDING S 3,37 1,8 2,1-3,7 2,7-14,9-21,6 CAPITAL PARK SA 6,33, -,3-2,5-1,6 9,1 11,2 CORMAY 2,34,4 8,8-1,7 11,4 2,6 3, DEBICA 14,,, -5,6 13,7 7,4 35,5 DOMDEV 54,65, -,6 3,1 7,9 -,6 18,8 EKOEXPORT 14,7-2, 4,6 3,9 21,6 16,6 5,8 ELBUDOWA 17,,2,9 5,4 13,2-17,7-26,7 ELEMENTAL HOLDIN 3,69-1,3 -,3-8, 5,1-14,2-14,8 FARMACOL 49,48 -,6 3,3 3,1 11,5-8,4-24,1 FAMUR 4,32 -,5 3,3 3,5 72,8 165, 123,8 FERRO 12,2-3,2-1, 3,7 15,2 18,4 16, GROCLIN 15,7-3,7-1,3-1,4 6,9 25,2 9,8 GRAAL 29,41 -,2,2 18,6 28,7,4-3,2 GETIN 1,12,9-3,4 12, 3,2-8,2-25,8 HERKULES SA 3,55-1,9-2,2 6,6 7,6-13,4-13,2 IDEA BANK SA 23,28 -,6-1,4 -,6-1,7-8, -8,2 IMPEXMET 2,72-1,8, 1,5 6,7 3,1 2,6 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

23 czwartek, 22 września 216 r. S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y INTEGERPL 23,7-2,9 1,1-25, -33,9-71,4-79,6 JWCONSTR 4,82-1,4,4 14,2 26,8-1, 8,1 KOGENERA 96,44 -,4 -,1,5 7,8 46,1 22,5 KOPEX 3,76-2,8-1,8 7,1 2,1,3-36,3 KREDYTIN 24,3,, 8,5 35, 3,4-14,3 KRUSZWICA 58,44 -,7 -,9-5,6-14,2 14,6 14, LCCORP 1,96-1, -3,9-4,4 9,5 1,1 3,7 LENTEX 9,26 -,3 -,4 -,9 2, 6,1 7,5 LIVECHAT SOFTWAR 49,95 1,4-2, 1,1 14,8 28,1 57,6 MABION 77, -1,3-5,1-12,4-2,5 64, 6, MCI CAPITAL SA 9,97 -,8-2,7-1,8-6,3-13,4-13,3 MLP GROUP SA 39,38-2,, -,3,2 1,2 19, MENNICA 2,,,,1 17,6 29,9 51,5 MONNARI 12,58-1, -1,1-1,1-12,6 -,9-27,1 MOSTALWAR 1,6-4, -3, -11,7-5,7-18,5-25,2 MOSTALZAB 1,6-4,5-5,4-17,2-1,9-22,1-42,4 NEWAG SA 13,2 -,6 -,4-4,4-6,4-26,7-16, OPONEO 38,15 -,4-8, 29,8 34,7 39,2 18,5 POLICE 2,7,, 3,5 4,3-24,7-13,8 PCC ROKITA SA 65,3,6-2,1 5,7 2,1 35,5 69,3 PEKAES 14,24,3 -,4-3,8 3,2 6,3 19,1 PELION SA 54,84,5,3 24,6 5,5 1, -19,9 POLENERGIA SA 11,9 1,1 -,6-2,4-22,2-57,2-5,4 PHN 14,2 1,1,9,7 2,1-24,9-25,7 ZPUE 439,95-1,1-1,1 5, 11,4 25,7 34,1 POLIMEXMS 4,8 -,5-2,4 7,4 3,6-29,2-25,8 QUERCUS 5,65, 1,4 5,6 8,7 13, -6,3 RAINBOW 26,1 -,8 13,8 22,5 4,4 7,9 8,8 RAFAKO SA 5,98-2, -2,8-11,8 3,8-24,5-8, RANKPROGR 2,4-2,4-5,6 4,1-26,6 1, 12,1 SNIEZKA 55, -1, 1,8-5,2-5,2, 3,6 SKOTAN,56-1,8-3,4-6,7-15,2-5,1 9,8 STALPROD 48,, -,5-3,9 28,3 36,5 32,9 STALEXP 3,5, -,3 -,8, 9,4 7,7 TIM 13, -,6, 1,6 15, 44,4 46,7 TORPOL SA 1,9 3,8 3,6-2,7 8,5-12,2-5,1 UNIBEP 11,45,4, -,4 11,7 6, 1,9 URSUS SA 2,6 5,3 4,4 4,8 26,8 8,3-7,8 VISTULA 3,19,9-3,3-6,2, 9,2 23,6 WIELTON 13, -,8 4,1 39,8 59,5 8,6 76,4 WIRTUALNA POLSKA 53,26-1,8 -,3 13,3 14,3 33,5 4, WORK SERVICE 11,94 -,1 -,3 8,7 24,2-17,5-27,4 X-TRADE BROKERS 9,99 -,1-2, -12,5-28,6 - - ZE PAK 11,16 3,3,5-13,6-11,1 24, -27,1 ZETKAMA 125,55 -,3-1,1 4,1 2,9 33,6 42,3 Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

24 czwartek, 22 września 216 r. Biuro Maklerskie Banku BPH ul. prof. Michała Życzkowskiego Kraków Zespół Analiz Agata Filipowicz-Rybicka makler papierów wartościowych kierownik Zespołu Analiz Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego Departament Sprzedaży: Paweł Paprota makler papierów wartościowych Jacek Marcjanowicz makler papierów wartościowych Paweł Sęk starszy specjalista ds. obsługi klienta Jakub Szczepaniec analityk rynku finansowego Opis wskaźników i miar używanych w raporcie: DCF zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/cena) stopa dywidendy FCF wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE (Cena/Cash Earnings) Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku BPH SA Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, czy projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka. Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks 2 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks 2, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

25 czwartek, 22 września 216 r. Zlecenia telefoniczne: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (koszt wg taryfy operatora) Internet: Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM