Wyniki finansowe Q3, 2014

Wyniki finansowe Q3, 2014

Agenda PODSUMOWANIE 9M 2014 OBSZARY DZIAŁALNOŚCI WYNIKI Q3, 2014 PLANY ROZWOJU 2

Kluczowe zdarzenia w 9M 2014 Wzrost przychodów do 157,5 mpln (+27% r/r) Wypracowanie EBITDA na poziomie 23,36 mpln i zysku netto w wysokości 10,98 mpln Po wyłączeniu z wyników za 9M 2013 dodatkowego zysku 4,1 mpln z tytułu korzystnego nabycia udziałów w Finpol (odnotowanego w czerwcu 2013) wzrost EBITDA o 4,45 mpln (+24% r/r)i zwiększenie zysku netto o 2,84 mpln (+35% r/r) Wzrost eksportu do 14,98 mpln(+10% r/r) Wzrost sprzedaży krajowej do 142,5 mpln(+29 r/r) Inwestycje w rozwój mocy produkcyjnych, usprawnienie systemu sprzedaży i procesu zarządzania: 11,72 mpln Uruchomienie inwestycji w fabryce w Kolonii Prawiedniki k. Lublina: nowoczesna linia technologiczna umożlwiająca produkcję rur PE i PP do 1000 mm oraz wydziału preizolacji Kontynuacja wdrożenia -zgodnie z harmonogramem -systemu wspomagającego zarządzanie klasy ERP 3

Agenda PODSUMOWANIE 9M 2014 OBSZARY DZIAŁALNOŚCI WYNIKI Q3, 2014 PLANY ROZWOJU 4

Grupa kapitałowa Radpol Wytwórca i dostawca zaawansowanych technologicznie produktów dla energetyki, instalacji do przesyłu ciepła, instalacji wodnych, kanalizacyjnych i gazowych oraz rozwiązań dla innych branż 5

Fabryki Radpol Jeden z wiodących europejskich producentów wyrobów termokurczliwych i osprzętu kablowego Jedyny producent w Polsce posiadający akceleratory elektronowe (2,5 MeVi 4,5 MeV) wykorzystywane na skalę przemysłową do sieciowania radiacyjnego polietylenu i produkcji wyrobów termokurczliwych Jeden z najważniejszych producentów porcelany elektrotechnicznej w Polsce Szeroki asortyment elektroenergetycznych izolatorów porcelanowych, w tym izolatorów średniego iniskiego napięcia Jeden z czołowych polskich producentów rur z polietylenu i polipropylenu do transmisji gazu, wody, ścieków, a także wytwórca rur osłonowych Producent innowacyjnych rur preizolowanych z barierą antydyfuzyjną Producent strunobetonowych żerdzi wirowanych wykorzystywanychw energetyce, a także w kolejnictwie, drogownictwie i przy różnego rodzaju projektach budowlanych Jeden z największych krajowych producentów rur preizolowanych dla podziemnych i napowietrznych sieci ciepłowniczych oraz do przesyłu innych mediów, jak woda chłodząca, para, amoniak itp. 6

Produkty i obszary działalności Działalność w branży energetycznej, ciepłowniczej i wod-kan-gaz Produkt Branża Struktura sprzedaży w Q3, 2014 roku Marża brutto w Q3, 2014 roku Sieciowane radiacyjnie produkty termokurczliwe Żerdzie strunobetonowe Szeroka gama izolatorów Energetyka zawodowa Ciepłownictwo Inne gałęzie np. motoryzacja, AGD Energetyka zawodowa Kolejnictwo Inne gałęzie przemysłu Energetyka zawodowa Kolejnictwo 15% 44% 13% 30% 7% 32% Systemy rurowe Woda i kanalizacja Gazownictwo 32% 16% Systemy ciepłownicze 24% 23% 7

Agenda PODSUMOWANIE 9M 2014 OBSZARY DZIAŁALNOŚCI WYNIKI Q3 2014 PLANY ROZWOJU 8

Sytuacja rynkowa w 9M 2014 Niesprzyjające warunki rynkowe w Q3, 2014 Produkcja budowlano-montażowa w 9M 2014/2013 Ujemna dynamika produkcji budowlano-montażowej w sierpniu 2014 w ujęciu r/r 14,4% 17,4% 12,2% 10,0% 8,0% 1,1% 5,6% Niski poziom zamówień, zwłaszcza w sektorze energetycznym styczeń luty marzec kwiecień maj czerwiec lipiec sierpień wrzesień -3,9% -3,6% Indeks PMI dla przemysłu w Polsce (pkt) 53,4 54,4 53,2 55,4 55,9 54 50 pkt granica oddzielająca wzrost od recesji 52 50,8 50,3 49,4 49 49,5 Średni odczyt PMI w Q3 14: 49,3 najniższy od Q2 13 (48,1) Dane: Główny Urząd Statystyczny 9

GK RADPOL podsumowanie finansowe Systematyczny rozwój organiczny kpln YTD YTD YTD YTD YTD Q3, 2012 Q3, 2013 Q3, 2014 2013 / 2012 2014 / 2013 Przychody 114 091 124 468 157 499 10 377 9% 33 031 27% Zysk brutto na sprzedaży 30 633 31 005 40 133 372 1% 9 128 29% [%] 27% 25% 25% -2pp 0pp SG&A 15 836 18 059 23 233 2 223 14% 5 174 29% EBITDA Adjusted 20 119 18 911 23 360-1 208-6% 4 449 24% [%] 18% 15% 15% -3pp 0pp EBIT 14 111 16 764 16 412 2 653 19% -352-2% Saldo finansowe -966-1 924-2 259-958 99% -335 17% Zysk netto 10 390 12 276 10 977 1 886 18% -1 299-11% Capex 6 669 18 084 11 724 11 415 171% -6 360-35% CF operacyjny 10 402 6 652 8 996-3 750-36% 2 344 35% CF inwestycyjny -17 112-15 153-11 639 1 959-11% 3 514-23% CF finansowy 71 9 828-10 760 9 757 13742% -20 588-209% Dług netto 47 427 63 417 65 014 15 990 34% 1 597 3% Kapitał pracujący 47 879 49 573 52 288 1 694 4% 2 715 5% Zmiana 9M 2014 vs. 9M 2013 Wzrost skonsolidowanych przychodów w nowym segmencie systemach ciepłowniczych: +17,59 mpln (+113% r/r) Zwiększenie sprzedaży w dotychczasowych segmentach: +15,4 mpln(+14% r/r) Wzrost zysku brutto na sprzedaży o 29% r/r na głównych segmentach Zysk na nabyciu Finpol w 06/2013 w wysokości 4,1 mpln ma wpływ na dynamikę EBITDA i zysku netto Wzrost skorygowanej EBITDA o 4,45mPLN (+24% r/r) Wzrost skorygowanego zysk netto o +2,84 mpln (+35% r/r) Wzrost SG&A głównie w wyniku konsolidacji Finpolu Niższy Capexwskutek zakończenia w 2013 roku znaczących inwestycji w Rurgaz Utrzymanie długu netto na podobnym poziomie 10

GK RADPOL podsumowanie finansowe Utrzymanie przychodów na podobnym poziomie kpln Q3, 2012 Q3, 2013 Q3, 2014 2013 / 2012 2014 / 2013 Przychody 42 703 60 617 60 649 17 914 42% 32 0% Zysk brutto na sprzedaży 11 285 14 621 15 687 3 336 30% 1 066 7% [%] 26% 24% 26% -3pp 2pp SG&A 5 973 7 436 8 256 1463 24% 820 11% EBITDA Adjusted 7 723 9 382 9 602 1 659 21% 220 2% [%] 18% 15% 16% -3pp 1pp EBIT 5 436 6 958 7 276 1 522 28% 318 5% Saldo finansowe -648-153 -783 495-76% -630 412% Zysk netto 3 789 5 560 5 375 1 771 47% -185-3% Capex 3 593 5 054 3 851 1 461 41% -1 203-24% CF operacyjny 7025-3224 10187-10249 -146% 13411-416% CF inwestycyjny -3529-2152 -3851 1377-39% -1699 79% CF finansowy -2342 3873-6094 6215-265% -9967-257% Dług netto 47 427 63 417 65 014 15 990 34% 1 597 3% Kapitał pracujący 47 879 49 573 52 288 1 694 4% 2 715 5% Zmiana Q3, 2014 vs. Q3, 2013 Zwiększenie sprzedaży w dotychczasowych segmentach: +0,87 mpln(+2% r/r) Spadek na systemach ciepłowniczych (inna sezonowość): -0,84 mpln (-5% r/r) Wzrost zysku brutto na sprzedaży o 7% wypracowany na głównych segmentach Spadek zysku netto w Q3, 2014 w porównaniu do Q3, 2013 jako efekt niższej sprzedaży wysoko marżowych produktów Wzrost SG&A głównie w wyniku wzrostu wynagrodzeń z tytułu wypłaconych premii oraz budowania struktur sprzedażowych Niższy Capexwskutek zakończenia w 2013 roku znaczących inwestycji w Rurgaz Utrzymanie długu netto na podobnym poziomie 11

GK RADPOL podsumowanie finansowe Poprawa wyników w Q3 w stosunku do Q2 kpln Q1, 13 Q2, 13 Q3, 13 Q1, 14 Q2, 14 Q3, 14 Q3,13/Q2,13 Q3,14/Q2,14 Przychody 28 958 34 893 60 617 38 820 58 030 60 649 74% 5% Zysk brutto na sprzedaży 7 224 9 160 14 621 10 185 14 261 15 687 60% 10% [%] 25% 26% 24% 26% 25% 26% -2 pp 1 pp EBITDA Adjusted 4 082 5 447 9 382 5 445 8 313 9 602 72% 16% [%] 14% 16% 15% 14% 14% 16% -1 pp 2 pp Capex 7 548 5 482 5 054 5 240 2 633 3 851-8% 46% CF operacyjny 3 342 6 534-3 224-3 177 1 986 10 187 n/a 413% Zmiany Q3, 2014 vs. Q2, 2014 Zwiększenie sprzedaży: +2,62 mpln (+5%) przy nieznacznej poprawie marż Konsekwentny wzrost EBITDA jako efekt wzrostu przychodów i dźwigni operacyjnej Wyższy Capex w Q3, głównie w skutek modernizacji siedziby Radpolu oraz wdrażania systemu ERP Mocny CF operacyjny w Q3, 2014. W Q2, 2014 kapitał obrotowy rósł z uwagi na wzrost sprzedaży 12

GK RADPOL wyniki Proforma Poprawiliśmy wyniki w systemach rurowych i ciepłownictwie, będziemy popracować nad pozostałymi segmentami kpln YTD YTD YTD YTD YTD Q3, 12 Q3, 13 Q3, 14 2013 / 2012 2014 / 2013 Przychody 133787 136021 157499 2234 2% 21478 16% Człuchów 36091 36074 41039-17 0% 4965 14% Elektroporcelana 14175 13887 13581-288 -2% -306-2% Rurgaz 48261 40188 49700-8073 -17% 9512 24% Wirbet 21589 18786 21097-2803 -13% 2311 12% Finpol 13671 27086 32082 13415 98% 4996 18% Adjusted EBITDA 21024 18767 23360-2257 -11% 4593 24% Człuchów 9515 9150 10278-365 -4% 1128 12% Elektroporcelana 4265 2774 2300-1491 -35% -474-17% Rurgaz 3835 2692 5074-1143 -30% 2382 88% Wirbet 3283 3742 3167 459 14% -575-15% Finpol 126 409 2541 283 225% 2132 521% Dane PRO FORMA bez one-off w 9m,2013 Zdarzenia jednorazowe w 9M, 2013 Zysk z tytułu okazjonalnego nabycia udziałów Finpolu: -4,14 mpln Przeniesienie zakładu z Piły do Ostrowa Wielkopolskiego: +0,12 mpln Koszty związane z rozbudową Rurgazu(m.in. przestoje produkcyjne): +0,8 mpln Zmiany 9M, 2014 vs. 9M, 2013 Wzrost przychodów i EBITDA w Człuchowie: brak pozytywnej dźwigni operacyjnej z uwagi na mix produktów Poprawa wyników Rurgazuwskutek finalizacji procesu inwestycyjnego: linie produkcyjne do PE uruchomione spadek poziomu braków na systemach rurowych, materiał jest zawracany Zwiększenie przychodów przy zmniejszonej EBITDA w Wirbecie: zwiększony wolumen sprzedaży nie zrekompensował spadku cen (presja cenowa) Wzrost sprzedaży i EBITDA w Finpolu: zwiększony wolumen sprzedaży przy utrzymaniu średnich cen (inna sezonowość) wzrost EBITDA z uwagi na działania dźwigni operacyjnej Spadek EBITDA Elektroporcelanyprzy zachowaniu zbliżonej sprzedaży: zwiększony wolumen nie przełożył się na wzrost przychodów spadek średnich cen z uwagi na mix klientów oraz działania konkurencji 13

Skonsolidowane przychody Powtórzyliśmy rekordową sprzedaż z Q3, 2013 roku pomimo innej sezonowości Przychody skonsolidowane (kpln) 70000 60000 50000 40000 30000 42 703 3 598 60 617 60 649 5 936 3 887 54 681 56 762 Eksport Kraj Spadek eksportu o 2,04 mpln(-34%) Inny termin realizacji kontraktu dla sieci energetycznych na Białorusi (termokurcz). Wartość tego kontraktu systematycznie rośnie Pozostałe segmenty na podobnym poziomie 20 000 39 105 Narastająco wzrost eksportu o ponad 10% 10 000 0 Q3 2012 Q3 2013 Q3 2014 Wzrost sprzedaży w Polsce o 2,1 mpln (+3,8% r/r) Wzrost w Q3, 2014 pomimo pogorszenia koniunktury w przemyśle Zwiększanie sprzedaży krajowej w dotychczasowych segmentach: +2,6 mpln(+7%) Nieznaczny spadek sprzedaży w segmencie ciepłowniczym w Polsce (inna sezonowość): -0,43 mpln (-3% r/r) 110 000 90 000 70 000 50 000 30 000 10 000-10 000 Zmiana przychodów w kolejnych miesiącach Q3, 2014 (m/m) (kpln) 60 617 280 1264 952 60 649 Q3 2013 lipiec sierpień wrzesień Q3 2014 14

Sprzedaż eksportowa Wzrost eksportu o 10,3% r/r w 9M 2014 Spadek o 34% r/r (-2,04 mpln) w Q3, 2014 Zmiana: Q3, 2014 / Q3, 2013 Główne produkty eksportowe w Q3, 2014: izolatory: 1,52mPLN (-4%r/r) termokurcz: 1,48mPLN (-46%r/r) systemy rurowe: 0,59mPLN (-12%r/r) Główne rynki eksportowe w Q3, 2014 (50% eksportu): Estonia(0,72 mpln), Włochy(0,64 mpln), Litwa(0,58 mpln) -29% +44% -45% Pozyskanie w Q3, 2014 nowego dużego klienta we Francjiw branży energetycznej max +220% -23% +670% Realizacja kontraktu na Białorusi w Q2, 2014 min 15

Przychody po segmentach Znaczący wzrost sprzedaży na systemach rurowych, powtórzenie rekordowego Q3, 2013 Sprzedaż w segmentach operacyjnych (kpln) 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 367 512 1313 1874 2676 2766 4651 4376 365 8336 7867 1914 2755 10769 9043 4861 7899 15537 14699 7856 17053 16968 19512 Q3 2012 Q3 2013 Q3 2014 Systemy rurowe Systemy ciepłownicze Termokurcz Słupy Izolatory Osprzęt kablowy Przewody Pozostałe segmenty Zmiany Q3, 2014 vs. Q3, 2013 Zwiększenie sprzedaży systemów rurowych o +2,54 mpln (+15% r/r) koniec kłopotów z rozbudową zakładu wszystkie linie produkcyjne są uruchomione Inna sezonowość sprzedaży na systemach ciepłowniczych: spadek sprzedaży o -0,84 mpln(-5% r/r) Niższa sprzedaż termokurczu o -1,73 mpln (-16,0% r/r/) w wyniku realizacji kontraktu na Białorusi w innym kwartale (w Q2, 2014) Spadek sprzedaży słupów o -0,47 mpln(-5,6% r/r) w wyniku przesunięcia przez dwa koncerny energetyczne realizacji części rozstrzygniętych wcześniej przetargów Niższa sprzedaż izolatorów o -0,28 mpln(-5,9%) rezygnacja ze sprzedaży nierentownych izolatorów transformatorowych niższe niż spodziewane zakupy od koncernów energetycznych Osprzęt kablowy na tym samym poziomie Wzrost sprzedaży przewodów o +0,56 mpln(+42,3% r/r) W pozostałych segmentach wzrost o +0,15 mpln(+39,5% r/r) 16

Zysk brutto na sprzedaży Poprawa rentowności przy stabilnej sprzedaży Q3,12 Q3,13 Q3,14 Q3, 13/ Q3, 14/ Q3,12 Q3,13 Termokurcz 3 356 4 918 3 961 47% -19% Systemy rurowe 2 549 1 368 3 169-46% 132% Słupy* 2 412 2 802 2 372 16% -15% Izolatory 1 775 1 505 1 416-15% -6% Systemy ciepłownicze** 0 2 785 3 411 n/a 22% Osprzęt kablowy 823 944 962 15% 2% Przewody 119 41 161-66% 293% Pozostałe segm. 251 258 235 3% -9% Razem 11 285 14 621 15 687 30% 7% Zmiana zysku brutto na sprzedaży (kpln) Zysk na sprzedaży brutto Q3 2014 Pozostałe segmenty Przewody Osprzęt kablowy Systemy ciepłownicze** Izolatory Słupy* Systemy rurowe Termokurcz Zysk na sprzedaży brutto Q3 2013 15 687 14 621 23 120 18 626 89 430 1801 957 Zmiany Q3, 2014 vs. Q3, 2013 2014-10-28 0 5000 10000 15000 20000 17 * konsolidacja Wirbetu od Q2 12 ** konsolidacja Finpolu od H2 13 Wzrost na systemach rurowych o +1,8 mpln(+132% r/r): poziom braków obniżony zawracamy materiał efekt dźwigni operacyjnej Wzrost na systemach ciepłowniczych o +0,6 mpln (+22% r/r) przy mniejszych przychodach -5% w wyniku systematycznej pracy nad poprawą efektywności Spadek na termokurczuo -1,0 mpln(-19%)w wyniku negatywnego efektu dźwigni operacyjnej: niższa sprzedaż o -1,7 mpln(-16% r/r/) Wzrost na przewodach w wyniku dźwigni operacyjnej Systematyczna poprawa na osprzęcie kablowym Spadek na słupach o -0,43 mpln(-15% r/r) wzrost wolumenu nie przełożył się na wzrost marży presja cenowa Spadek na izolatorach o -0,1 mpln(-6% r/r) nie w pełni wykorzystane moce produkcyjne pieca przy utrzymaniu kosztów stałych produkcji (gazu) Pozostałe segmenty constans nie spodziewamy się wzrostów

SG&A SG&A Wzrost SG&A jako efekt m.in. zwiększenia kosztów wynagrodzeń Q3,12 Q3,13 Q3,14 *konsolidacja Wirbetu od Q2 12 ** konsolidacja Finpolu od H2 13 Q3, 13/ Q3,12 Q3, 14/ Q3,13 Radpol 3 071 3 224 3 732 5,0% 15,8% Rurgaz 1 360 1 264 1 461-7,1% 15,6% Wirbet* 1 542 1 469 1 619-4,7% 10,2% Finpol** 0 1 479 1 444-2,4% Razem 5 973 7 436 8 256 24,5% 11,0% SG&A (kpln) 932 281 894 1 638 2 228 1 374 367 985 2 017 2 693 1 571 412 1 131 2 035 3 107 Pozostałe Materiały i energia Usługi Transport Wynagrodzenia Zmiany Q3, 2014 vs. Q3, 2013 Wzrost SG&A o +0,8 mpln(+11% r/r): głównie w Radpol (+0,5 mpln) z tytułu premii dla pracowników wpozostałych zakładach SG&A na podobnym poziomie Wzrost wynagrodzeń o 0,4 mpln(+15%): wzrost w fabryce w Człuchowie: 0,4 mpln pozostałe zakłady constans Koszty transportu na zbliżonym poziomie (+1%): inne miejsca dostaw przy obniżeniu cen transportu Wzrost kosztów usług obcych o 0,15 mpln(+15%) w każdym zakładzie niewielkie wzrosty wfinpol wzrost o 50 kplnw wyniku reklasyfikacji kosztów dzierżawy Koszty materiałów i energii na zbliżonym poziomie Wzrost pozostałych kosztów (podatki, amortyzacja, koszty akwizycji etc) o 0,2 mpln (+16%) : wzrost w fabryce w Człuchowie: + 0,14 mpln pozostałe zakłady constans Q3 2012 Q3 2013 Q3 2014 18 18 Strona

EBITDA w Q3, 2014 Wzrost EBITDA jako efekt rozwoju organicznego EBITDA Q3 2014 Amortyzacja Saldo PDO Pozostałe SG&A Transport Overheads Pozostałe koszty produkcji Wynagrodzenia produkcyjne Zużycie pozostałych materiałów Produkcja na magazyn Finpol Produkcja na magazyn Wirbet Produkcja na magazyn Rurgaz Marża na towarach Pozostała sprzedaż Zużycie tworzyw Ceny Finpol Wolumen Finpol Ceny słupy Wolumen słupy Ceny izolatory Wolumen izolatory Ceny termokurcz Wolumen termokurcz Ceny systemy rurowe Wolumen systemy rurowe EBITDA Q3 2013 9 602 9 382 98 72 802 18 149 387 759 1751 503 713 984 516 594 191 900 1748 777 317 588 285 307 2075 321 2549 0 5 000 10 000 15 000 Zmiany Q3, 2014 vs. Q3, 2013 Wzrost EBITDA o 0,2 mpln r/r (+2% r/r)przy stabilnej sprzedaży Wzrost wolumenu systemów rurowych, izolatorów i słupów Wahania cen z uwagi na mix produktów wzrost cen w segmencie wyrobów ciepłowniczych i termokurczu spadek cen systemów rurowych na izolatorach i słupach spadek średnich Wzrost wynagrodzeń produkcyjnych głównie w wyniku: zwiększeniu zatrudnienia w fabryce Rurgaz (uruchamianie preizolacji) premii dla pracowników Poprawa marży na zysku na sprzedaży 19

SG&A Zadłużenie Utrzymywanie bezpiecznego poziomu zadłużenia kpln Q3, 12 Q3, 13 Q3, 14 Q3,13/ Q3,12 Q3,14/ Q3,13 Kredyty, leasing 51 785 75 494 73 426 46% -3% Środki pieniężne 4 358 12 077 8 412 177% -30% Dług netto 47 427 63 417 65 014 34% 3% Zmiana zadłużenia (kpln) 51 785 dług Q3 2012 21 932 1 777 Długoterminowe Którtkoterminowe 75 494 dług Q3 2013 14 100 Długoterminowe 12 032 Którtkoterminowe 73 426 dług Q3 2014 Zmiany Q3, 2014 vs. Q3, 2013 Zadłużenie na zbliżonym poziomie do Q3, 2013 Spadek zadłużenia długoterminowego o 14,10 mpln z uwagi na reklasyfikację kredytów LT na ST Wzrost kredytów krótkoterminowych o 12,03 mpln: reklasyfikacja kredytów LT na ST: 14,10 mpln spłata kredytów 2,1 mpln Spadek gotówki wynika ze wzrostu skali działalności (wyższy kapitał obrotowy) Bezpieczne covenantybankowe (dług netto/ebitda na poziomie 2,19) Spłacamy kredytu zgodnie z harmonogramem Przewidujemy dalszy spadek długu netto / EBITDA w kolejnych kwartałach 20 18 Strona

SG&A Kapitał obrotowy Wzrost WC analogiczny do wzrostu sprzedaży kpln Q3, 12 Q3, 13 Q3, 14 Q3, 13/ Q3,12 Q3, 14/ Q3,13 Należności 41 612 51 767 53 863 24% 4% Zapasy 24 705 29 709 33 167 20% 12% Zobowiązania handlowe -18 438-31 903-34 742 73% 9% Kapitał obrotowy 47 879 49 573 52 288 4% 5% Zmiana kapitału obrotowego (kpln) 47 879 WC Q3 2012 2 457 Wirbet 8 835 Finpol 9 598 Radpol + Rurgaz 49 573 WC Q3 2013 1 577 Wirbet 1 109 Finpol 5 401 Radpol + Rurgaz 52 288 WC Q3 2014 140 120 100 80 60 40 20 0 Zmiany Q3, 2014 vs. Q3, 2013 Wzrost zapasów jako efekt zwiększonej skali działalności Wzrost należności o 2,10 mpln(+4%) na poziomie zwiększenia sprzedaży Wzrost zobowiązań handlowych o 2,84 mpln(+9%) wynika ze: wzrostu w Finpol o 2,51 mpln wskutek wzrostu produkcji i sprzedaży wzrostu w Wirbeto 0,62 mplnwskutek wzrostu produkcji Spodziewamy się obniżenia kapitału obrotowego w kolejnych dwóch kwartałach i poprawę wskaźnika CCC Rotacja składników kapitału obrotowego (w dniach) rotacja zapasów rotacja należności rotacja zobowiązań handlowych CCC 21 18 Strona

SG&A Capex Prowadzimy maintenancecapex, inwestujemy w system ERP oraz w obniżenie kosztów w Elektroporcelanie Inwestycje w Q3, 2014 kpln Q3, 12 Q3, 13 Q3, 14 Q3, 2013/ Q3,2012 Q3, 2014/ Q3,2013 Radpol 377 856 2 862 479 127% 2 006 234% Rurgaz 2 620 3 800 618 1 180 45% -3 182-84% Wirbet 596 381 305-215 -36% -76-20% Finpol 0 17 66 17 n/a 49 288% Razem 3 593 5 054 3 851 1 461 41% -1 203-24% Radpol: 2,9 mpln Maintenance Capex Inwestycja w nowy system ERP Zakup tokarki do izolatorów (Elektroporcelana) Rurgaz: 0,6 mpln Dokończenie rozbudowy zakładu Wirbet: 0,3 mpln Wydłużenie estakady suwnicy w magazynie System ERP i pozostałe nakłady odtworzeniowe Finpol: 0,1 mpln Zakup zgrzewarki i inne drobne inwestycje 22 18 Strona

SG&A Dywidenda Spółka wypłaciła za 2013 rok dywidendę w wysokości 7,2 mpln, czyli 0,28 PLN na akcję Wypłata dywidendy z zysku za rok (kpln) 0,47 12 088 0,28 Polityka dywidendowa Systematycznie zwiększamy dywidendę dla akcjonariuszy (+40% r/r) Radpol od początku swojej obecności na GPW regularnie wypłaca dywidendę - spółka notowana jest w ramach indeksu WIGdiv 0,15 0,15 0,15 0,18 0,20 7 200 Dążymy do jak najszybszej wypłaty dywidendy po zatwierdzeniu sprawozdań finansowych przez WZA wtymrokuskróciliśmyokreso1msc 3 619 3 593 3 593 4 630 5 144 Grupa prowadzi politykę dywidendową, która uwzględnia bieżące potrzeby finansowe: bezpieczną pod kątem covenantów bankowych uwzględniającą potencjalne akwizycje 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 W dniu 1 sierpnia 2014 r. wypłacona została dywidenda za2013r.wwysokości7,2mpln 23 18 Strona

Agenda PODSUMOWANIE 9M 2014 OBSZARY DZIAŁALNOŚCI WYNIKI Q3 2014 PLANY ROZWOJU 24

Plany na kolejne miesiące Kontynuowanie rozwoju zgodnie z przyjętą strategią na lata 2014-2015 Systematyczny wzrost sprzedaży na rynku krajowym w wiodących segmentach Zwiększenie eksportu zwłaszcza wysokomarżowych produktów Zwiększanie sprzedaży nowego asortymentu, m.in. produktów sieciowanych radiacyjnie o dużych średnicach rur preizolowanych z barierą antydyfuzyjną Kontynuacja inwestycji w moce produkcyjne i zwiększanie efektywności planowane inwestycje do końca roku o wartości 1,4 mpln Dalsza integracja i budowanie synergii zakładów produkcyjnych połączenie prawne Wirbetu i Radpolu Zakończenie wdrożenia systemu ERP spodziewane zwiększenie marży EBITDA o przynajmniej 0,6 mpln rocznie oraz ograniczenie kapitału obrotowego o około 1,0 mpln Przegląd rynku pod kątem ewentualnej kolejnej akwizycji 25

Dziękujemy za uwagę! Kinga Szkutnik (+48) 609 884 480 kinga.szkutnik@practum.pl Joanna Milewska (+48) 605 866 166 joanna.milewska@practum.pl Iwona Wiącek (+48) 666 303 006 iwona.wiacek@practum.pl