Radpol: Wyniki finansowe za 2014 i plany na 2015

Transkrypt

1 Radpol: Wyniki finansowe za 2014 i plany na 2015

2 Prezes Zarządu Radpol S.A. Z dniem 1 marca 2015 funkcję Prezesa Zarządu Radpol S.A. objął Daniel Dajewski Daniel Dajewski posiada 20 letnie doświadczenie na stanowiskach odpowiedzialnych za sprzedaż w firmach produkcyjnych oferujących produkty techniczne. Przed przyjściem do Radpol, w latach , w Balex Metal pełnił funkcję Dyrektora Handlowego oraz Dyrektora Zarządzającego podmiotami zależnymi. W tym czasie sprzedaż wzrosła prawie o 50% osiągając poziom ponad 530 mpln, a eksport uległ podwojeniu i przekroczył 30% w strukturze przychodów. W latach pracował w dużych organizacjach międzynarodowych jako dyrektor handlowy firmy Pipelife Polska oraz dyrektor zarządzający firm Pipelife Czechy i Pipelife Rosja. Pozostali członkowie Zarządu: Andrzej Sielski (od 2001 roku), odpowiedzialny jest za zakład w Człuchowie oraz realizację strategicznych projektów Spółki, Marcin Rusiecki (od 2012 roku), odpowiedzialny za finanse, zakupy, IT i logistykę. 2

3 Dyrektor Operacyjny Radpol S.A. Z dniem 1 listopada 2014 funkcję Dyrektora Operacyjnego Grupy Radpol S.A. objął Rafał Trzeciak Rafał Trzeciak posiada wieloletnie doświadczenie w zarządzaniu procesami operacyjnymi w tak znanych międzynarodowych firmach jak: Hutchinson Poland Sp. z o. o. Eaton Truck Components Sp. z o. o. Philips Lighting Poland S.A. Przed przyjściem do Radpol, w latach , w firmie Hutchinson kompleksowo zarządzał produkcją tworząc jeden z najlepszych zakładów w Grupie pod kątem organizacji produkcji i osiągania kluczowych wskaźników operacyjnych. Praktyka zdobyta w branży motoryzacyjnej umożliwiła mu poznanie najwyższych standardów jakości oraz wymagań dotyczących ciągłego wzrostu efektywności szerokorozumianych procesów wytwórczych. 3

4 Agenda PODSUMOWANIE 2014 OBSZARY DZIAŁALNOŚCI WYNIKI 2014 PLANY 4

5 Kluczowe wyniki / zdarzenia w 2014 Wzrost całkowitych przychodów do 205,4 mpln (+15% r/r) wzrost sprzedaży we wszystkich segmentach oprócz izolatorów Wzrost sprzedaży krajowej do 187,3 mpln (+16 r/r) Wielkość sprzedaży w Q4 poniżej oczekiwań - przełożenie na wielkość produkcji i wynik finansowy Wzrost zysku brutto na sprzedaży do poziomu 49,5 mpln (+14% r/r) - zgodnie z dynamiką sprzedaży Koszty Sprzedaży, Marketingu i Administracji (SG&A): +26% r/r w tym zdarzenia jednorazowe oraz koszty związane z reorganizacją i przygotowaniem struktur do znaczącego wzrostu obrotów Wypracowanie EBITDA raportowanego na poziomie 25,0 mpln (-15% r/r) i zysku netto w wysokości 9,6 mpln (-38% r/r) zdarzenia jednorazowe mające wpływ na wynik zostaną omówione na kolejnych slajdach Realizacja inwestycje w rozwój mocy produkcyjnych, usprawnienie systemu sprzedaży i procesu zarządzania: 17,1 mpln Zakończenie inwestycji w fabryce Rurgaz: o uruchomienie nowoczesnej linii technologicznej do produkcji rur PE do DN 1000 o wydziału preizolacji (systemy ciepłownicze do DN 1000) Wdrożenie systemu ERP Prawne połączenie Wirbet z Radpol konsolidacja grupy kapitałowej 5

7 Grupa kapitałowa Radpol Wytwórca i dostawca zaawansowanych technologicznie produktów dla energetyki, ciepłownictwa, instalacji wodnych, kanalizacyjnych i gazowych oraz rozwiązań dla innych branż 7

8 Fabryki Radpol Jeden z wiodących europejskich producentów wyrobów termokurczliwych i osprzętu kablowego Jedyny producent w Polsce posiadający akceleratory elektronowe (2,5 MeV i 4,5 MeV ) wykorzystywane na skalę przemysłową do sieciowania radiacyjnego polietylenu i produkcji wyrobów termokurczliwych Jeden z najważniejszych producentów porcelany elektrotechnicznej w Polsce Szeroki asortyment elektroenergetycznych izolatorów porcelanowych, w tym izolatorów średniego i niskiego napięcia Jeden z czołowych polskich producentów rur z polietylenu i polipropylenu do transmisji gazu, wody, ścieków, a także wytwórca rur osłonowych Producent strunobetonowych żerdzi wirowanych wykorzystywanych w energetyce, a także w kolejnictwie, drogownictwie i przy różnego rodzaju projektach budowlanych Jeden z największych krajowych producentów rur preizolowanych dla podziemnych i napowietrznych sieci ciepłowniczych oraz do przesyłu innych mediów, jak woda chłodząca, para, amoniak itp. Producent innowacyjnych rur preizolowanych z barierą dyfuzyjną 8

9 Produkty i obszary działalności Działalność w branży energetycznej, ciepłowniczej i wod-kan-gaz Produkt Sieciowane radiacyjnie produkty termokurczliwe Żerdzie strunobetonowe Szeroka gama izolatorów Branża Energetyka zawodowa Ciepłownictwo Inne gałęzie np. motoryzacja, AGD Energetyka zawodowa Kolejnictwo Inne gałęzie przemysłu Energetyka zawodowa Kolejnictwo Struktura sprzedaży w 2014 roku Marże brutto w 2014 roku 16% 43% (+0pp r/r) 14% 32% (-2pp r/r) 9% 31% (-2pp r/r) Systemy rurowe Woda i kanalizacja Gazownictwo 32% 13% (+3pp r/r) Systemy ciepłownicze 20% 19% (+2pp r/r) 9

11 Sytuacja rynkowa w 2014 roku Niesprzyjające warunki rynkowe w H2 14 Wyraźne spowolnienie w branży w H2, 2014 Produkcja budowlano-montażowa w 2014 roku 17,4% 14,4% 12,2% 10,0% 8,0% Ujemna dynamika produkcji budowlano-montażowej w trzech z sześciu miesięcy drugiego półrocza 2014 (r/r) Zwiększona dynamika produkcji budowlano-montażowej w grudniu 2014 w ujęciu r/r dzięki utrzymywaniu się dodatnich temperatur 5,6% 5,0% 1,1% styczeń luty marzec kwiecień maj czerwiec lipiec sierpień wrzesień październik listopad grudzień -3,9% -3,6% -1,0% -1,6% Indeks PMI w 2014 roku dla przemysłu w Polsce (pkt) 50 pkt granica oddzielająca 55,4 55,9 wzrost od recesji Wartości wskaźnika PMI w Q3 14 poniżej granicy recesji średni odczyt: 49,3 (najniższy od Q2 13) Odbicie wskaźnika PMI w Q4 14 średni odczyt: 52,4 54,0 52,0 50,8 50,3 49,4 49,0 49,5 51,2 53,2 52,8 Dane: Główny Urząd Statystyczny 11

12 Skonsolidowane przychody / EBITDA Wzrost skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży Skorygowana EBITDA na zbliżonym poziomie Przychody (kpln) Skorygowana EBITDA (kpln) +15% z pominięciem dodatkowego zysku z tytułu okazyjnego nabycia Finpol w wysokości 4,1 mpln +3% 2014 bez uwzględnienia straty na sprzedaży nieruchomości i koszty restrukturyzacji zatrudnienia - 1,14 mpln Eksport Kraj Zmiany 2014 vs Wzrost skonsolidowanych przychodów w nowym segmencie systemach ciepłowniczych efekt akwizycji Finpolu w 2013: +14,67 mpln Zwiększenie sprzedaży krajowej o 26,08 mpln (+16% r/r), m.in. w wyniku konsolidacji Finpolu i uruchomienia nowej linii produkcyjnej w Rurgazie Wzrost sprzedaży w dotychczasowych segmentach: +12,32 mpln (+8% r/r) Wzrost sprzedaży zagranicznej o 0,90 mpln (+5% r/r) Wzrost skorygowanej EBITDA o 0,78 mpln (+3% r/r): w 2013 roku uwzględniającej zysk na nabyciu Finpol w wysokości 4,10 mpln w 2014 roku w uwzględniającej stratę na sprzedaży zbędnej nieruchomości w Ciechowie i zbędnych składników majątku obrotowego oraz kosztów restrukturyzacji zatrudnienia w łącznej wysokości 1,14 mpln Raportowana EBITDA wyniosła w 2014 roku 24,97 mpln vs. 29,37 mpln w 2013 roku Negatywny wpływ na EBITDA miał również wzrost skonsolidowanych raportowanych kosztów SG&A o 6,7 mpln (w tym strata na sprzedaży nieruchomości i koszty restrukturyzacji, koszty FINPOL H1) 12

13 GK Radpol wyniki finansowe za 2014 Koszty SG&A, różnice kursowe oraz amortyzacja miały istotny wpływ na zysk netto Bezpieczny poziom zadłużenia Skorygowany zysk netto (kpln) z pominięciem dodatkowego zysku z tytułu okazyjnego nabycia Finpol w wysokości 4,1 mpln Dług netto/ebitda 1,76 1, bez uwzględnienia straty na sprzedaży nieruchomości i koszty restrukturyzacji zatrudnienia -1,14 mpln 2,51 Zmiany 2014 vs Skorygowany zysk netto był niższy o 0,56 mpln (-5% r/r) Raportowany zysk netto niższy o 5,75 mpln (-38% r/r) Różnice kursowe miały negatywny wpływ na zysk netto przy zbliżonych kosztach obsługi długu (odsetkach): w stosunku do 2013 roku 0,27 mpln w stosunku do 2012 roku 1,61 mpln Wzrost amortyzacji w wyniku realizacji dużego Capex u: w stosunku do 2013 roku 1,01 mpln w stosunku do 2012 roku 1,29 mpln Raportowany zysk netto w 2014 roku wyniósł 9,56 mpln wobec 15,31 mpln w 2013 roku Utrzymanie relacji długu netto do EBITDA na bezpiecznym poziomie (max covenant bankowy wynosi 3,50) Zadłużenie finansowe brutto z tytułu kredytów spadło o 5,73 mpln (-8% r/r/) zgodnie z harmonogramem spłat umowa kredytowa z mbank obowiązuje do 09/2018 Możliwość realizacji programu inwestycyjnego przy niskich kosztach finansowania

14 Sprzedaż eksportowa Zmiana: 2014 / 2013 Wzrost eksportu o 5% r/r (+0,9 mpln) Główne produkty eksportowe w 2014: osprzęt termokurczliwy: 7,1 mpln (+9% r/r) izolatory: 6,6 mpln (+4% r/r) systemy rurowe: 2,8 mpln (+4% r/r) Główne rynki eksportowe w 2014 (ponad 60% eksportu): Litwa (2,37 mpln) Włochy (2,19 mpln) Estonia (2,09 mpln) Białoruś (1,84 mpln) Czechy (1,66 mpln) Dania (1,66 mpln) max min 14

15 Przychody po segmentach Wzrost sprzedaży prawie wszystkich segmentów Sprzedaż w segmentach operacyjnych (kpln) Systemy rurowe Systemy ciepłownicze ** Termokurcz Słupy * Izolatory Osprzęt kablowy Przewody Pozostałe segmenty Zmiany 2014 vs Wzrost sprzedaży na systemach ciepłowniczych o 14,67 mpln (+54,2% r/r) drugi pod względem wielkości segment w grupie konsolidacja przez cały 2014 rok vs. H2, 2013 driver wzrostu sprzedaży Wzrost sprzedaży systemów rurowych o 7,62 mpln (+13,1% r/r) zakończenie modernizacji zakładu Rurgaz uruchomione wszystkie linie produkcyjne powrót do sprzedaży tonażu z dobrego 2012 roku Wzrost sprzedaży termokurczu o 1,78 mpln (+5,9% r/r) zwiększenie eksportu o 0,58 mpln (+9,0% r/r) Zwiększenie sprzedaży słupów o 1,63 mpln (+5,8% r/r) Zwiększenie sprzedaży osprzętu kablowego o 0,79 mpln (+8,2% r/r) Wzrost sprzedaży przewodów o 0,85 mpln (+17,1% r/r) Izolatory na zbliżonym poziomie W pozostałych segmentach wzrost o 0,52 mpln (+36,1% r/r) * konsolidacja Wirbet od Q2 12 ** konsolidacja Finpol od H

16 SG&A Inwestycje Dalsze modernizacje i inwestycje w rozwój mocy produkcyjnych, dokończenie inwestycji w Rurgazie i wdrożenie nowego systemu ERP Inwestycje zrealizowane w 2014 kpln / /2013 Radpol % % Rurgaz % % Wirbet % % Finpol n/a % Razem % % Radpol: 10,0 mpln Modernizacja procesu produkcyjnego w Elektroporcelanie (tokarka i prasa) Modernizacja zakładu w Człuchowie Systemu ERP Rurgaz: 4,4 mpln Dokończenie procesu inwestycyjnego: rozbudowy zakładu uruchomienie nowej linii produkcyjnej umożliwiającej wytwarzanie nowoczesnych systemów rurowych w pełnym zakresie średnic oraz innowacyjnych rur preizolowanych z barierą dyfuzyjną System ERP Wirbet: 2,1 mpln Wykonanie nowych form do produkcji żerdzi wirowanych na potrzeby trakcji kolejowych Zwiększenie zdolności logistycznych (wydłużenie suwnic) System ERP Strona

18 SG&A Rekomendacja dywidendy Zarząd Spółki RADPOL S.A. będzie wnioskował do WZA o wypłatę dywidendy z zysku wypracowanego w 2014 r. na poziomie nie niższym niż za 2013 r. Wypłata dywidendy z zysku za rok (kpln) 0, Polityka dywidendowa Radpol od początku swojej obecności na GPW regularnie wypłaca dywidendę spółka notowana jest w ramach indeksu WIGdiv 0,15 0,15 0, , , , Grupa prowadzi politykę dywidendową, która uwzględnia bieżące potrzeby finansowe: bezpieczną pod kątem covenantów bankowych uwzględniającą potrzeby kapitałowe zapewniającą płynność spółki W dniu 1 sierpnia 2014 roku wypłacona została dywidenda za 2013 rok w wysokości 7,2 mpln Strona

19 Plany na kolejne miesiące Poprawa efektywności i zmiany w strukturze Reorganizacja struktur organizacyjnych w Grupie, w tym Pionu Handlowego - przejście z modelu zakładowego na dywizyjny. Cztery Dywizje: ENERGETYKA, CIEPŁOWNICTWO, WOD-KAN-GAZ i EKSPORT Wykorzystanie synergii sprzedażowej, kompetencyjnej i produktowej w Polsce i eksporcie Wzrost sprzedaży w oparciu o agresywne działania rynkowe, nowe produkty i rynki eksportowe Osiągnięcie pełnej funkcjonalności wdrożonego systemu ERP Wszystkie zakłady spięte w jednym systemie (transparentność i przejrzystość danych on-line) Jednolity zestandaryzowany system raportowy / kontrola kosztów i procesów Obniżenie kosztów operacyjnych poprzez zwiększenie wydajności produkcji oraz centralny system planowania, zakupów i logistyki Innowacje produktowe oraz procesowe (jeden dział technologiczny i R&D) 19

20 Dziękujemy za uwagę! Iwona Wiącek (+48) Kinga Szkutnik (+48) Anna Omelańska (+48)