WYNIKI SKONSOLIDOWANE. I kwartał maja, Warszawa

Transkrypt

1 WYNIKI SKONSOLIDOWANE I kwartał maja, Warszawa

2 Podsumowanie finansowe 1Q 2012 Rekordowe wyniki na wszystkich poziomach rentowności przy znaczącym spadku rynku Najwyższy poziom procentowej marży brutto Wysoka dynamika zysku netto Obniżenie kosztów stałych w efekcie działań restrukturyzacyjnych Wyraźny spadek kosztów finansowych, wynikający ze zmniejszającego się poziomu zadłużenia Dalsza poprawa wskaźnika Dług/EBITDA 2

3 Podsumowanie rynkowe i operacyjne 1Q 2012 Pierwszy kwartał działalności w nowej rzeczywistości rynkowej Kontynuacja działań restrukturyzacyjnych w logistyce Zmniejszenie liczby lokalnych centrów telemarketingu przy równoczesnym uruchomieniu lokalizacji centralnych 3

4 Pozycja rynkowa NEUCA Wartość rynku w kwartałach oraz dynamika r/r w kwartałach 1Q Q 2012* [mld zł] 6,31 5,72 5,47 5,51 5,57 0,4% 1,1% 6,5% 8,2% 10,3% 5,54 5,54 1,3% 0,6% 6,00 6,8% 5,42-14,1% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q Wartość przychodów oraz udział rynkowy NEUCA w kwartałach 1Q Q 2012 [mld zł] 1,99 1,76 1,77 1,81 1,69 1,67 31,5% 1,69 1,64 30,5% 31,8% 30,5% 1,50 30,5% 30,8% 30,8% 30,0% 28,4% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q pozostali 19,6% # 5 6,0% Udziały rynkowe w 1Q 2012 # 4 7,0% # 3 18,0% NEUCA 28,4% # 2 21,0% Spadek udziałów NEUCA w rynku z uwagi na dyscyplinę po stronie kosztów transakcyjnych * dane IMS, szacunki własne, sprzedaż hurtowa leków NEUCA SA przed rabatem 4

5 Wyniki finansowe

6 Przychody Przychody ze sprzedaży [mln zł] Spadek przychodów % wywołany ujemną dynamiką całego rynku spotęgowany dyscypliną w zakresie kosztów transakcyjnych IQ 2011 IQ 2012 Spodziewane spowolnienie spadku rynku, przy ujemnej 5 proc. dynamice w całym roku 6

7 Marża brutto Marża brutto ze sprzedaży [%] 9,12 +0,87 p.p. 9,99 8,00 8,33 8,76 +1,99 p.p. IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 Konsekwentny wzrost marży brutto do poziomu blisko 10 proc. w IQ

8 EBIT EBIT [tys. zł] EBIT po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych [tys. zł] % % IQ 2011 IQ 2012 IQ 2011 IQ 2012 Spadek łącznych kosztów sprzedaży i zarządu o ponad 2% (2,5 mln zł) 8

9 Zysk netto Zysk netto [tys. zł] Zysk netto po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych [tys. zł] % % IQ 2011 IQ 2012 IQ 2011 IQ 2012 Rekordowy kwartalny wynik netto* Znacząca poprawa salda przychodów i kosztów finansowych (+2,2 mln zł) * bez zdarzeń jednorazowych 9

10 Wyniki finansowe (mln zł) IQ 2012 IQ 2011 zmiana % r/r IQ 2012 skoryg. IQ 2011 skoryg. zmiana % r/r przychody 1 459, ,8-17,6% 1 459, ,8-17,6% zysk brutto ze sprzedaży 145,8 141,6 2,9% 145,8 141,6 2,9% EBITDA 34,9 30,3 15,5% 36,3 31,5 15,4% EBIT 29,1 25,2 15,5% 30,5 26,4 15,4% wynik netto 20,1 15,4 30,8% 21,2 16,4 29,5% % przychodów ze sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży 9,99% 8,00% +1,99 p.p 9,99% 8,00% +1,99 p.p. EBITDA 2,40% 1,71% +0,69 p.p. 2,49% 1,78% +0,71 p.p. EBIT 2,00% 1,43% + 0,57 p.p. 2,09% 1,49% +0,60 p.p. wynik netto 1,38% 0,87% + 0,51 p.p. 1,45% 0,93% +0,53 p.p. Opis zdarzeń jednorazowych (netto): Odprawy: 0,9 mln PLN Ekwiwalenty za urlopy: 0,2 mln PLN Likwidacje środków trwałych: 0,2 mln PLN 10

11 Zadłużenie i rotacja majątku Dalsza poprawa wskaźnika Dług/EBITDA do poziomu 2,6 na koniec IQ 2012 Konsekwentne ograniczenie krótkoterminowych zobowiązań finansowych Zobowiązania finansowe* [tys. zł] > długoterminowe > krótkoterminowe RAZEM, w tym: leasing udział długoterminowych 37% 34% 27,% 23% Dług odsetkowy/ebitda LTM 2,6 3,1 3,7 4,8 Rotacja majątku obrotowego [dni] Zmniejszenie cyklu rotacji zapasów źródłem dalszej poprawy cyklu konwersji gotówki 1. cykl rotacji zapasów 37 39, cykl rotacji należności cykl operacyjny (1.+2.) cykl rotacji zobowiązań 77 76, cykl konwersji gotówki (3.-4.)

12 Prognoza zysku netto 2012* 60 mln zł zysku netto w 2012 roku wzrost o 27% r/r Przewidywany spadek rynku o 5 proc. w skali całego roku Stabilny poziom stawki WIBOR 1M 34,9 47,3 16,3 37% 21,2 36% 25,0 44% 79% 107% 1Q 2Q 3Q 4Q 2011 wynik kwartału narastająco 2012 wynik kwartału narastajaco wykonanie prognozy 2011 wykonanie prognozy 2012 * bez zdarzeń jednorazowych Wyniki 1Q 2012 na poziomie 36% całorocznej prognozy

13 Działalność Grupy Grupy w I w kwartale 1 kwartale r. r.

14 Logistyka Ocena Zamknięcie sytuacji magazynu w Suchym na Lesie rynku aptek w Polsce Dalsza redukcja zatrudnienia do 1940 osób na koniec 1Q Najważniejsze wydarzenia 1Q 2012 Telemarketing Konsolidacja telemarketingu uruchomienie 3 lokalizacji centralnych (Katowice, Kielce, Toruń) Likwidacja 4 lokalnych centrów telemarketingu Zarządzanie portfelem marek własnych Pięć nowych produktów Apteo Wzrost wartości sprzedaży produktów Synoptis do aptek o 86 proc. (1Q 2012 vs. 1Q 2011) Prestiżowa rekomendacja Instytutu Matki i Dziecka dla 3 produktów NURSEA Rozpoczęcie procesu konsolidacji i restrukturyzacji struktur 2009/2010 Zakończenie restrukturyzacji logistyki

15 Zmiana otoczenia rynkowego Wpływ ustawy refundacyjnej: trafność założeń Grupy NEUCA TAK NIE Poprawa marży w NEUCA Wyższy niż przewidywaliśmy spadek rynku (aktualna prognoza IMS Health :11,3 proc. spadek rynku leków refundowanych w 2012 ) Osłabienie przewag aptek sieciowych względem aptek tradycyjnych, ogólny spadek wartości marży w detalu Bardziej radykalne niż zakładaliśmy stanowisko Głównego Inspektoratu Farmaceutycznego i Naczelnej Rady Aptekarskiej w sprawie zakazu reklamy aptek Główny beneficjent ustawy: NFZ ~ 1,4 mld zł oszczędności 15

16 Kolejne kwartały 2012 r. Wdrożenie programów budujących marże w Aptekach Dokończenie działań restrukturyzacyjnych - uzyskanie docelowej struktury magazynowej, dalsza restrukturyzacja telemarketingu Utrzymanie dyscypliny kosztowej, poprawa przepływów pieniężnych Pozytywny wynik Synoptis Pharma na koniec roku Realizacja programu skupu akcji własnych 16

17 Dziękujemy za uwagę Wyniki finansowe