Wyniki finansowe za Q1, 2015

Transkrypt

1 Wyniki finansowe za Q1, 2015

2 Agenda PODSUMOWANIE Q1, 2015 OBSZARY DZIAŁALNOŚCI WYNIKI Q1, 2015 PLANY 2

3 Kluczowe wyniki/zdarzenia w Q1, 2015 Całkowite przychody na zbliżonym poziomie: 39,0 mpln (+1% r/r) Wzrost sprzedaży krajowej do 35,4 mpln (+4% r/r) Wypracowanie EBITDA na poziomie 4,1 mpln i zysku netto w wysokości 0,7 mpln wzrost wolumenu sprzedaży w kluczowych segmentach przy niższych cenach Wielkość sprzedaży w styczniu poniżej oczekiwań, widoczny wzrost odnotowany już w lutym i marcu Zwiększenie sprzedaży w największym segmencie rurowym, a także dynamiczny wzrost sprzedaży na systemach ciepłowniczych Poprawa marży brutto na sprzedaży na najbardziej rentownym segmencie - termokurczu Spadki cen PE w styczniu i lutym miały negatywny wpływ na uzyskiwane marże w segmencie wod-kan-gaz Inwestycje w rozwój mocy produkcyjnych: 1,7 mpln Osiąganie pełnej funkcjonalności wdrożonego systemu ERP synergia procesowa Zapowiedź prawnego połączenia Finpolu z Radpolem z końcem 2015 roku konsolidacja grupy kapitałowej Przygotowania do przejścia z modelu zakładowego na dywizyjny energetyka, ciepłownictwo, wod-kan-gaz i eksport 3

4 Agenda PODSUMOWANIE Q1, 2015 OBSZARY DZIAŁALNOŚCI WYNIKI Q1, 2015 PLANY 4

5 Grupa kapitałowa Radpol Wytwórca i dostawca zaawansowanych technologicznie produktów dla energetyki, ciepłownictwa, instalacji wodnych, kanalizacyjnych i gazowych oraz rozwiązań dla innych branż 5

6 Fabryki Radpol Jeden z wiodących europejskich producentów wyrobów termokurczliwych i osprzętu kablowego Jedyny producent w Polsce posiadający akceleratory elektronowe (2,5 MeV i 4,5 MeV ) wykorzystywane na skalę przemysłową do sieciowania radiacyjnego polietylenu i produkcji wyrobów termokurczliwych Jeden z najważniejszych producentów porcelany elektrotechnicznej w Polsce Szeroki asortyment elektroenergetycznych izolatorów porcelanowych, w tym izolatorów średniego i niskiego napięcia Jeden z czołowych polskich producentów rur z polietylenu i polipropylenu do transmisji gazu, wody, ścieków, a także wytwórca rur osłonowych Producent strunobetonowych żerdzi wirowanych wykorzystywanych w energetyce, a także w kolejnictwie, drogownictwie i przy różnego rodzaju projektach budowlanych Jeden z największych krajowych producentów rur preizolowanych dla podziemnych i napowietrznych sieci ciepłowniczych oraz do przesyłu innych mediów, jak woda chłodząca, para, amoniak itp. Producent innowacyjnych rur preizolowanych z barierą dyfuzyjną 6

7 Produkty i obszary działalności Działalność w branży energetycznej, ciepłowniczej i wod-kan-gaz Produkt Sieciowane radiacyjnie produkty termokurczliwe Żerdzie strunobetonowe Szeroka gama izolatorów Branża Energetyka zawodowa Ciepłownictwo Inne gałęzie np. motoryzacja, AGD Energetyka zawodowa Kolejnictwo Inne gałęzie przemysłu Energetyka zawodowa Kolejnictwo Struktura sprzedaży w Q1, 2015 Marże brutto w Q1, % 48% (+6pp r/r) 13% 30% (-4pp r/r) 11% 37% (+4pp r/r) Systemy rurowe Woda i kanalizacja Gazownictwo 33% 6% (-6pp r/r) Systemy ciepłownicze 16% 19% (0pp r/r) 7

8 Agenda PODSUMOWANIE Q1, 2015 OBSZARY DZIAŁALNOŚCI WYNIKI Q1, 2015 PLANY 8

9 Sytuacja rynkowa w Q1, 2015 Wysokie odczyty wskaźnika PMI dla przemysłu - przewidywana poprawa koniunktury w kolejnych miesiącach Produkcja budowlano-montażowa w Q1, 2015/14 1,3% 2,9% Ujemna dynamika produkcji budowlano-montażowej w lutym 2015 (r/r) Wyraźne spowolnienie dynamiki produkcji budowlanomontażowej w Q1 15 w ujęciu r/r styczeń luty marzec -0,3% Indeks PMI dla przemysłu w Polsce (pkt) 50 pkt granica oddzielająca wzrost od recesji 55,2 55,1 54,8 Średni odczyt wskaźnika PMI w Q1 15: 55,0 (taki sam jak w Q1 14) 52 50,8 50,3 49, ,5 51,2 53,2 52,8 Dane: Główny Urząd Statystyczny 9

10 Skonsolidowane przychody Przychody na zbliżonym poziomie, widoczne wzrosty sprzedaży w dwóch ostatnich miesiącach Q1 r/r Przychody (kpln) Q Q Q Przychody miesięczne w Q1 (kpln) % Zmiany w Q1, 2015 vs. Q1, Eksport Kraj Wyraźny wzrost skonsolidowanych przychodów w segmencie systemów ciepłowniczych: +2,13 mpln r/r Zwiększenie sprzedaży krajowej o 1,30 mpln r/r (+4%) Zmniejszenie przychodów z tytułu eksportu o 1,09 mpln r/r rozpoczęcie w marcu 2014 r. dostaw w ramach dużego kontraktu na Białorusi: 0,4 mpln (finalizacja kontraktu nastąpiła w Q2 14) jednorazowy kontrakt z klientem ze Słowacji w marcu 2014 r. : 0,4 mpln (rury do wody) Mniejsza sprzedaż w styczniu inna sezonowość w Q1 zastój w przetargach w energetyce Widoczny wzrost przychodów w dwóch ostatnich miesiącach kwartału, tj. luty : +1,32 mpln, marzec: +1,31 mpln r/r styczeń luty marzec 10

11 EBITDA Systematyczna poprawa EBITDA z miesiąca na miesiąc EBITDA (kpln) Q Q Q EBITDA miesięczna w Q1 (kpln) styczeń luty marzec Zmiany Q1, 2015 vs. Q1, 2014 Niska sprzedaż w styczniu 2015 r. przyczyną niskich marż negatywny efekt dźwigni operacyjnej Spadek cen PE na rynku miał wpływ na generowaną marżę na systemach rurowych (wod-kan-gaz) surowce do produkcji zużywane zgodnie z FIFO w marcu 2015 r. spadek cen został wyhamowany i marże wzrosły Zmiana struktury sprzedaży miała wpływ na osiągnięte marże (wyższa sprzedaż mniej rentownych produktów) Zastój w przetargach w energetyce (istotne obniżenie przychodów i wyników żerdzi strunobetonowych) Wyraźne odbicie pod koniec kwartału wzrost EBITDA w marcu 2015 r. o 0,40 mpln (+18% r/r) 11

12 Zysk netto Koszty wytworzenia produktów oraz amortyzacja miały istotny wpływ na zysk netto Wyraźny wzrost r/r na poziomie zysku netto pod koniec kwartału Zysk netto (kpln) Zmiany Q1, 2015 vs. Q1, Q Q Q Zysk netto miesięczny w Q1, (kpln) Zysk netto niższy o 0,98 mpln r/r styczeń znacznie poniżej oczekiwań w związku z niską sprzedażą/produkcją (efekt dźwigni operacyjnej) Wysoka sprzedaż produktów w segmencie systemów rurowych w związku ze wzrostem wolumenu przy niższych cenach sprzedaży Wzrost amortyzacji o 14% r/r w związku z dużymi inwestycjami w poprzednich latach Widoczna poprawna na poziomie netto pod koniec Q1 wyraźny wzrost zysku netto w marcu 2015 o 0,54 mpln (+52% r/r) styczeń luty marzec 12

13 Dług netto/ebitda Bezpieczny poziom zadłużenia Dług netto/ebitda Zmiany Q1, 2015 vs. Q1, 2014 Relacja długu netto do EBITDA na bezpiecznym poziomie max covenant bankowy to 3,50 2,59 Zadłużenie finansowe brutto z tytułu kredytów spadło o 3,97 mpln (-6% r/r/) zgodnie z harmonogramem spłat Możliwość realizacji programu inwestycyjnego przy niskich kosztach finansowania 2,03 2,00 Lepszy CF operacyjny niż w Q1, 2014, ale rok rozpoczęliśmy z niższym stanem gotówki Kapitał obrotowy na podobnym poziomie Q Q Q

14 Przychody po segmentach Dynamiczny wzrost sprzedaży na systemach ciepłowniczych, zwiększenie sprzedaży w największym segmencie systemach rurowych Sprzedaż w segmentach operacyjnych (kpln) Q Q Q Systemy rurowe Systemy ciepłownicze * Termokurcz Słupy Izolatory Osprzęt kablowy Przewody Pozostałe segmenty Zmiany Q1, 2015 vs. Q1, 2014 Wyraźny wzrost sprzedaży na systemach ciepłowniczych o 2,13 mpln (+53,7% r/r) Zwiększenie sprzedaży systemów rurowych o 0,65 mpln (+5,3% r/r) uruchomione wszystkie linie produkcyjne po zakończonej w zeszłym roku modernizacji zakładu Rurgaz Nieznaczne zmniejszenie sprzedaży termokurczu o 0,25 mpln (-3,8% r/r) spadek eksportu o 0,25 mpln Niższa sprzedaż słupów o 2,01 mpln (-28,7% r/r) wstrzymane przetargi w energetyce Osprzęt kablowy i przewody na zbliżonym poziomie Zmniejszenie sprzedaży izolatorów o 0,41 mpln (-8,9% r/r) W pozostałych segmentach wzrost o 0,79 mpln (+23,4% r/r) * konsolidacja Finpol od H

15 Agenda PODSUMOWANIE Q1, 2015 OBSZARY DZIAŁALNOŚCI WYNIKI Q1, 2015 PLANY 15

16 SG&A Konsolidacja Finpol Rohr Połączenie Finpol Rohr z Radpolem i skupienie produkcji rur i kształtek preizolowanych w Lublinie Do końca 2015 r. całkowite przeniesienie produkcji Finpol Rohr do zakładu w Lublinie w związku z wygaśnięciem dzierżawy terenu w Warszawie Dalszy rozwój oferty Finpol Rohr na nowym wydziale preizolacji lubelskiego zakładu Korzyści wynikające z przeniesienia produkcji do Lublina: własny, większy teren pozwalający na rozwój produkcji niższe koszty wytworzenia rur i kształtek preizolowanych ograniczenie kosztów administracyjno-biurowych możliwość pełnego wykorzystania mocy produkcyjnych nowoczesnego wydziału budowanie dalszych synergii między zakładami w ramach grupy kapitałowej Strona

17 Plany na kolejne miesiące Zwiększenie efektywności operacyjnej i zmiany w strukturze organizacyjnej Przejście z modelu zakładowego na czterodywizyjny: energetyka, ciepłownictwo, wod-kan-gaz, eksport i wykorzystanie synergii sprzedażowej, kompetencyjnej i produkcyjnej zakładów Systematyczny wzrost sprzedaży w kraju Intensyfikacja eksportu zwłaszcza w oparciu o wysokomarżowy asortyment (nowe produkty i rynki) Konsolidacja Finpol Rohr i przeniesienie do końca 2015 r. produkcji wyrobów preizolowanych do Lublina Wypłata dywidendy z zysku za rok Zmniejszenie kosztów operacyjnych poprzez (kpln) 0,47 poprawę wydajności produkcji oraz centralny system planowania, zakupów i logistyki Wdrażanie innowacji produktowych oraz procesowych - jeden dział technologiczny i R&D Rekomendacja zarządu dot. wypłaty dywidendy za 2014 r. w wysokości nie niższej niż za 2013 r. 0,15 0,15 0,15 0, , ,

18 Dziękujemy za uwagę! Iwona Wiącek (+48) Kinga Szkutnik (+48) Anna Omelańska (+48)