Wyniki finansowe Radpol S.A. za kwartał zakończony dnia 31 marca 2017 roku

Transkrypt

1 Wyniki finansowe Radpol S.A. za kwartał zakończony dnia 31 marca 2017 roku

2 strona 2 Produkujemy rozwiązania systemowe dla ciepłownictwa, instalacji wodnych, kanalizacyjnych i gazowych oraz zaawansowane produkty stosowane głównie w energetyce Jesteśmy jedynym producentem w Polsce posiadającym akceleratory elektronowe wykorzystywane na skalę przemysłową do sieciowania radiacyjnego polietylenu i produkcji wyrobów termokurczliwych Działając głównie w branży energetycznej i ciepłowniczej przyczyniamy się do modernizacji przestarzałej infrastruktury Dynamicznie i systematycznie rozwijamy sprzedaż eksportową, czym potwierdzamy zdolności polskiej myśli technologicznej Codziennie pracujemy nad modernizacją produktów dostosowując się do potrzeb zmieniających się oczekiwań klientów Współpracujemy z największymi firmami w branży energetycznej, ciepłowniczej i gazowej dzięki niekwestionowanej jakości produktów

3 Najważniejsze osiągnięcia 2017 strona 3 Emisja akcji serii F Spółka z powodzeniem przeprowadziła prywatną emisję (emisja w marcu 2017 roku, wpływy 6,3 mln PLN w kwietniu 2017 roku), co pozwoliło poprawić relacje z reprezentacją kredytodawcy oraz daje swobodę Spółce w zarządzaniu środkami pieniężnymi. Korzystny harmonogram spłat kredytu Dzięki spełnieniu warunków koniecznych narzuconych przez kredytodawcę zdefiniowanych w Aneksie nr 8 z dnia 21 marca 2017 roku, dla kredytu A i kredytu B została zmieniona data spłaty na dzień 30 września 2020 roku. Ponadto obniżono wartość rat kredytowych w roku 2017, co zmniejsza obciążenia ratami o 8,8mln PLN. Badania & Rozwój Przyznanie dofinansowania w wysokości ok. 1 mln PLN ze środków unijnych dla projektów innowacyjnych Opracowanie konstrukcji nowego wyrobu MK/II (produkt do budowy odgałęzień typu T dla systemów ciepłowniczych) Zakończenie testów sieciowania usługowego dla branży motoryzacyjnej Umocnienie pozycji w eksporcie Dalsze umacnianie pozycji RADPOL na rynkach zagranicznych, udział sprzedaży zagranicznej w 1Q17 to 16,4% w porównaniu do 12,6% w 1Q16. Powrót na rynki wschodnie (Białoruś) oraz umocnienie w sprzedaży izolatorów ceramicznych w krajach Europy Zachodniej i Południowej.

4 Agenda strona 4 Sytuacja rynkowa Wyniki finansowe Kierunki działań w 2017 Załączniki

5 Sytuacja rynkowa Uruchomiono pierwsze przetargi na środki z UE w ramach Zintegrowanych Inwestycji Terytorialnych na modernizację i rozbudowę sieci wodociągowej i kanalizacyjnej. Rozwój sieci ciepłowniczych ma być jednym ze sposobów na poprawę jakości powietrza w walce ze smogiem strona 4

6 Agenda strona 6 Sytuacja rynkowa Wyniki finansowe Kierunki działań w 2017 Załączniki

7 Kluczowe informacje finansowe 1Q17 Strona 7 Porównywalny wskaźnik przychody/ zatrudnienie r/r Poprawa wskaźnika EBITDA / zatrudnienie o 14% r/r Spadek zadłużenia netto o 10% r/r Przychody OPEX 27,6 mln zł ( 9% r/r) 29,3 mln zł ( 5% r/r) Marża brutto ze sprzedaży EBITDA (znormalizowana) Wynik netto 16% ( 2 p.p. r/r) 0,8 mln zł (+7% r/r) (2,3 mln zł) (+0,2 mln zł r/r) Zadłużenie netto (51,9 mln zł) ( 10% r/r) Kapitał obrotowy netto 35 mln zł (+2% r/r) Środki pieniężne 5,4 mln zł (+4,3mln zł r/r)

8 Sprzedaż w 1Q17 strona 8 Osprzęt termokurczliwy ener. Porcelana elektrotechniczna Osprzęt termokurczliwy ciepł. 1Q17 1Q16 Przychody ze sprzedaży wg głównych grup wyrobów Systemy rurowe z PE i PP Systemy ciepłownicze Osprzęt kablowy 1Q16: 13% 1Q17: 16% Kraj Eksport Struktura geograficzna sprzedaży RADPOL 1Q17: [PROCENT OWE] 1Q16: [PROCENTO WE] Przychody Spółki wykazują się sezonowością sprzedaż jest najniższa w miesiącach grudzień i styczeń od marca systematycznie rośnie do osiągnięcia poziomów maksymalnych w miesiącach lipiec wrzesień, po III kwartale spada. 1Q17 odznaczał się intensyfikacją sprzedaży w segmencie WOD KAN GAZ, który osiągnął 20% wzrost r/r oraz wzrost marży brutto na poziomie do 8% (z 0% w 1Q16). Wysoką konkurencyjnością cenową oraz spadkiem zamówień charakteryzuje się w tym roku segment energetyczny, w wynikach którego obserwujemy spadki zarówno poziomu sprzedaży jak i marż wypracowywanych w tym segmencie (22% w 1Q17 vs 25% w 1Q16). 1Q17 był kolejnym kwartałem umacniania pozycji Spółki na rynkach zagranicznych. Spółka rozpoczęła sprzedaż w krajach takich jak Białoruś oraz Bośnia i Hercegowina (termokurcz).

9 Sprzedaż 1Q 2017 w ujęciu geograficznym strona 9 Udział sprzedaży krajowej i eksportu w przychodach 1Q ,4% 1Q ,6% ,0% ,0% ,8% ,6% ,7% 11,6% Rynki eksportowe 0,0% 4,0% 8,0% 12,0% 16,0% 20,0% (tys. zł) 1Q Q 2017 Zmiana % Przychody ze sprzedaży ,16% Sprzedaż krajowa ,14% Sprzedaż zagraniczna ,57% Rekordowy udział sprzedaży na eksport (16,4% w 1Q 2017) Największe wzrosty w sprzedaży zagranicznej zanotowano w segmencie energetycznym 46%, segment ciepłowniczy pozostał na poziomie porównywalnym z rokiem ubiegłym ( 2%), segment WOD KAN GAZ zanotował niewielki udział sprzedażyeksportowej(38tys.zł) Słupy pozyskanie klienta z branży rolniczej sprzedaż w 1Q ,8 mln zł wobec 0,1 mln zł w 1Q 2016 Wzrost sprzedaży izolatorów ceramicznych w 1Q 2017 do 1,6 mln zł co oznacza wzrost o 14% w porównaniu do 1Q 2016 (głównie Włochy) Z łącznego przyrostu sprzedaży zagranicznejr/rwwysokości 0,7 mln zł, nowe rynki odpowiadają za przyrost o 0,2 mln zł (głównie Białoruś)

10 Koszty działalności operacyjnej strona % Q16 Koszty operacyjne +7% 4% 1Q17 Koszty produkcji Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Kluczowe kategorie kosztów operacyjnych Zuzycie materiałów i energii Koszty świadczeń pracowniczych Usługi obce Koszty operacyjne spadły z poziomu 30,9 mln PLN w 1Q16 roku do 29,3 mln PLN w 1Q17. Zarząd Spółki podejmuje liczne działania optymalizacyjne mające na celu dostosowanie struktury kosztów do poziomu przychodów. 1Q17 charakteryzuje się wzrostem cen surowców. Ceny rud żelaza i blach stosowanych do produkcji rur wzrosły na o 55% marzec 2017 roku do marca 2016 roku. W związku z ograniczeniem sprzedaży Spółka zmniejszyła zatrudnienie o 50 etatów w 1Q17 vs 1Q16. Kluczowe wskaźniki efektywności zatrudnienia tys. PLN 1Q16 1Q17 Delta Delta % Przychody per zatrudniony 49,57 49,04 0,53 1% EBITDA per zatrudniony 1,16 1,35 0,19 16% Średni miesięczny koszt świadczeń pracowniczych 3,63 3,64 0,01 0% 1Q16 1Q17

11 Zadłużenie strona 11 Spadek łącznego zadłużenia finansowego w I kwartale br. o 10% (5,2 mln zł) w stosunku do końca 2016 roku. W wyniku zmian w umowie kredytowej Spółka w 2017 roku spłaca po 1,0 mln zł rat kapitałowych kwartalnie. LTM EBITDA za 1Q 2017 rok została skorygowana o kwotę tys. zł: z tytułu odpisów na majątek trwały tys. zł i 31 tys. zł. Spółka zgodnie z Umową Zmieniającą nr 8 z dnia 21 marca 2017 uzyskała od mbanku warunkowe uchylenie przypadku naruszenia wynikającego z przekroczenia wymaganych poziomów wskaźników bankowych. Warunek mówi, że wskaźniki nie mogą przekraczać następujących poziomów: Realizacja Warunkowa zgoda Dług netto/ebitda 9,93 12,90 max. Wskaźnik obsługi zadłużenia 0,32 0,07 min. Wskaźnik pokrycia odsetek 1,44 0,47 min. 2,00 1,60 1,20 0,80 0,40 0,00 Wskaźnik obsługi zadłużenia DSCR 1,21 1,41 1,54 1,57 1,38 1,11 1,30 1,08 0, DSCR Min. 1, ,75 3,16 3,35 3,37 4,17 9,19 7,13 9,51 9, Dług netto i wskaźnik DN/EBITDA 8,25 5,50 Wskaźnik pokrycia odsetek ISCR 7,18 6,53 5,76 5,09 5,25 5,12 4, , , , , ,4 55, , , , Dług netto (mpln) Dług netto/ebitda (według Umowy Kredytu) 2,75 0, , ISCR Min. 2,75 1, (tys. zł) Zmiana r/r Zadłużenie finansowe ,6% Zobowiązania pozabilansowe ,3% Środki pieniężne ,3% Dług netto z uwzg. zobowiązań pozabilansowych ,6%

12 Agenda strona 12 Podsumowanie Wyniki finansowe Kierunki działań w 2017 Załączniki

13 Kierunki działań w 2017 (1/2) strona 13 Strategia Spółki Budowa w 2Q17 strategii Spółki na lata określającej główne kierunki rozwoju i ich wymiar ekonomiczny. Dalsze umacnianie pozycji w eksporcie, m.in. poprzez Silna pozycja w eksporcie powrót do kierunków wschodnich sprzedaży rynek białoruski, ukraiński i kraje bałtyckie zwiększenie udziału termokurczu energetycznego w sprzedaży na eksport próby wejścia na rynek energetyczny w krajach Bliskiego Wschodu międzynarodową promocję marki RADPOL (np. udział w międzynarodowych targach) Dalsza optymalizacja kosztów Dalsza optymalizacja kosztów nakierowana szczególnie na obszar produkcji, m.in. podnoszenie efektywności operacyjnej; gospodarowanie odpadami produkcyjnymi; optymalizacja zarządzania magazynami. Efektywne ceny zakupu Dalsze optymalizacje cen zakupu poprzez renegocjacje umów zakupowych, poszukiwanie alternatywnych dostawców.

14 Kierunki działań w 2017 (2/2) strona 14 Zintensyfikowane prace w obszarze rozwojowym, m.in. Intensyfikacja R&D Realizacja etapu testów produkcyjnych dla wyrobów preizolowanych z barierą antydyfuzyjną Udoskonalanie produkowanych wyrobów pod względem jakościowym i ekonomicznym Rozwijanie i wdrażanie nowych wyrobów do produkcji i oferty sprzedażowej Współpraca z Instytutami Naukowymi i Badawczymi Efektywne raportowanie Optymalizacja i maksymalizacja wykorzystania systemu ERP

15 Perspektywy rynkowe strona 15 Radpol operuje w obszarach, w których nakłady inwestycyjne są wysokie ENERGETYKA Ponad 40 mld zł planowane nakłady na rozbudowę, odtworzenie i modernizację infrastruktury sieciowej największych grup energetycznych do 2020 roku* Uczestnictwowplanowanych dużych przetargach Projekt PKP Energetyka Muza II o wartości ok. 1mldzł dotyczący modernizacji kluczowych linii kolejowych modernizacja 39 i budowa 48 nowych obiektów energetycznych. CIEPŁOWNICTWO Konieczność ograniczania strat na przesyle w Polsce średnia strata wynosi blisko 13% ciepła oddawanego do sieci** Dodatkowe inwestycje w rozwiązania ograniczające emisję ciepła do atmosfery implementacja innowacyjnych rozwiązań, np. rury antydyfuzyjne Intensyfikacja działalności mniej aktywnych graczy na rynku Tauron Ciepło (wzmożone realizacje kolejnych modernizacji sieci ciepłowniczych na Śląsku dotychczasowe inwestycje o wartości ponad 150 mln zł) Nacisk na rozbudowę i modernizację sieci ciepłowniczych w największych europejskich miastach (np. Berlin, Monachium) WOD KAN GAZ Start programów unijnych wspierających inwestycje w sektorze m.in. 1,7 mld zł wprojekcie Gospodarka wodno ściekowa w aglomeracjach w ramach programu Infrastruktura i Środowisko ok. 500 mln zł coroczne inwestycje PSGaz w sieć dystrybucyjną*** Źródła: * Puls Biznesu: Bez sieci ani rusz, r. ** Raport URE: Energetyka Cieplna w liczbach 2014 *** Strona internetowa:

16 Agenda strona 16 Podsumowanie Wyniki finansowe Plany na kolejne miesiące Załączniki

17 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 1Q17 SCD 1Q 2017 (niebadane) 1Q 2016 (przekształcone, niebadane) Przychody ze sprzedaży Koszty własny sprzedaży Zysk brutto na sprzedaży marża brutto na sprzedaży 16,14% 18,49% SG&A EBITDA marża EBITDA 2,66% 2,34% Adj. EBITDA marża Adj. EBITDA 2,75% 2,34% Wynik netto marża Wynik netto 8,15% 8,18%

18 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 1Q17 SSF 1Q 2017 (niebadane) 1Q 2016 (przekształcone, niebadane) Majątek trwały Majątek obrotowy Zapasy Należności Środki pieniężne RMK Aktywa trwałe do sprzedaży AKTYWA RAZEM Kapitały własne Zobowiązania i rezerwy długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty Zobowiązania Rezerwy RMB PASYWA RAZEM

19 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 1Q17 SPP 1Q 2017 (niebadane) 1Q 2016 (przekształcone, niebadane) Zysk (strata) brutto (1 899) (2 105) Korekty o pozycje: (2 257) (1 554) Amortyzacja Zysk/strata na działalności inwestycyjnej (169) Zwiększenie/ zmniejszenie kapitału obrotowego (5 307) (5 172) Koszty z tytułu odsetek Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (282) 671 Zmiana stanu rezerw 536 (556) Podatek dochodowy zapłacony 730 Pozostałe 4 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (4 156) (3 659) Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych 188 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych (289) (578) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (101) (578) Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek Wypływy z tytułu obsługi zobowiązań finansowych (3 016) (3 775) Pozostałe (koszty emisji) (22) Dywidendy wypłacone Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (3 468) Przepływy pieniężne razem 48 (7 705) Różnice kursowe netto na środkach pieniężnych i ekwiwalentach (4) 1 Środki pieniężne na początek okresu Inne środki pieniężne z emisji akcji Środki pieniężne na koniec okresu

20 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 1Q17 1Q 2017 Pozostała Segment Segment Segment niealokowana energetyczny ciepłowniczy WOD KAN GAZ działalność Razem Przychody ze sprzedaży w tym: Sprzedaż krajowa Sprzedaż eksportowa Pozostałe przychody Koszty własny sprzedaży (9 348) (5 934) (7 759) (114) (23 155) Wynik brutto na sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży (1 406) (662) (457) (847) (3 372) Koszty ogólnego zarządu (2 791) (2 791) Pozostałe koszty operacyjne (100) (100) Wynik z działalności operacyjnej (3 248) (1 523) Przychody finansowe Koszty finansowe (723) (723) Wynik przed opodatkowaniem (3 624) (1 899) Podatek dochodowy (351) (351) Wynik netto (3 975) (2 250) Amortyzacja

21 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 1Q17 1Q 2016 Pozostała Segment Segment Segment niealokowana energetyczny ciepłowniczy WOD KAN GAZ działalność Razem Przychody ze sprzedaży w tym: Sprzedaż krajowa Sprzedaż eksportowa Pozostałe przychody Koszty własny sprzedaży (11 960) (5 668) (6 983) (169) (24 780) Wynik brutto na sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży (1 727) (511) (502) (790) (3 530) Koszty ogólnego zarządu (2 612) (2 612) Pozostałe koszty operacyjne (1 083) (1 083) Wynik z działalności operacyjnej (460) (4 130) (1 489) Przychody finansowe 8 8 Koszty finansowe (624) (624) Wynik przed opodatkowaniem (460) (4 746) (2 105) Podatek dochodowy (383) (383) Wynik netto (460) (5 129) (2 488) Amortyzacja

22 Dane kontaktowe strona 22 Radpol S.A Człuchów Batorego 14 tel.: e mail: radpol@radpol.com.pl