Przejęcie Finpol Rohr Sp z o.o.

Transkrypt

1 Przejęcie Finpol Rohr Sp z o.o.

2 AGENDA WYSOKIE KOMPETENCJE RADPOL W ZAKRESIE AKWIZYCJI NAJWAŻNIEJSZE KORZYŚCI Z PRZEJĘCIA FINPOL FINPOL PODSTAWOWE INFORMACJE WYNIKI FINPOL 2012 R. PARAMETRY AKWIZYCJI FINPOL AKWIZYCJA FINPOL A REALIZACJA STRATEGII GK RADPOL KOMPETENCJE RADPOL W ZAKRESIE PRZEJĘĆ PERSPEKTYWY ROZWOJU RYNKU OBSZARY SYNERGII I KORZYŚCI WYNIKAJĄCE Z PRZEJĘCIA OBSZARY DZIAŁALNOŚCI FINPOL OFERTA PRODUKTOWA CZYNNIKI WZROSTU WYNIKI FINANSOWE FINPOL PRZYCHODY GRUPY PRO FORMA 2 Strona

3 Akwizycja Finpol Finpol to producent kompletnych systemów preizolowanych do budowy sieci ciepłowniczych oraz do przesyłu innych mediów (m.in. woda chłodząca, para wodna, amoniak). 100% FINPOL ROHR Nabycie 100% akcji Finpol od Dalkia Warszwa S.A. za kwotę 10 mpln Konsekwentna realizacja strategicznych celów Grupy w segmencie ciepłowniczym Po realizacji akwizycji oraz uruchomieniu rozbudowanego zakładu Rurgaz, GK Radpol będzie czołowym producentem systemów dla ciepłownictwa w Polsce. 3 Strona

4 Parametry akwizycji EV/EBITDA = 3,8 4,7 mpln Atrakcyjny mnożnik (po uwzględnieniu wypłaty przez Dalkia Warszawa dywidendy za 2012 r. i lata poprzednie do wysokości 5,2 mpln) Minimalny poziom gotówki, który ma pozostać w Spółce - przy wartości transakcji 10 mpln 10,6 mpln* Wartość kapitału obrotowego Finpol na koniec 2012 r. - przewyższa wartość transakcji Brak kredytów Spółka nie jest zadłużona Ok. 20% Gwarantowane obłożenie mocy GK Radpol w ciepłownictwie przez 4,5 roku kontrakt handlowy z Dalkia Warszawa elementem transakcji * Należności handlowe + zapasy + gotówka - dywidenda - zobowiązania handlowe 4 Strona

5 Akwizycja Finpol a realizacja strategii Przejęcie Finpol to kamień milowy w realizacji strategii Grupy Radpol w segmencie ciepłowniczym Znacznie szybsze uruchomienie sprzedaży systemów z nowego zakładu Rurgaz wykorzystanie certyfikatów i dopuszczeń Finpol. Synergiczna baza klientów szybsze pełne wykorzystanie mocy produkcyjnych nowej fabryki Rurgaz. Istotny wzrost eksportu systemów ciepłowniczych Radpol: Celem Radpol jest osiągnięcie pozycji europejskiego lidera systemów z barierą antydyfuzyjną w pełnym zakresie średnic (do fi1000). W ciągu trzech lat udział segmentu ciepłowniczego w całości sprzedaży zagranicznej ma wzrosnąć do 30%. 5 Strona

6 Kompetencje Radpol w zakresie przejęć 180 Skokowa budowa wartości Grupy Skonsolidowane przychody (mpln) 2010 r. Przejęcie Rurgazu 2012 r. Przejęcie Wirbetu 2013 r. Przejęcie Finpol r. Przejęcie Elektroporcelany Ciechów 2010 r. Włączenie spółki z Ciechowa w struktury Radpol Włączenie Rurgazu w struktury Radpol 20 0 Debiut na GPW Strona

7 Kompetencje Radpol w zakresie przejęć Udane akwizycje Elektropocelany Ciechów S.A., RURGAZ Sp. z o.o. oraz Wirbet S.A. Mnożnik EV/EBITDA (w momencie realizacji przejęcia) 6,4 8,9 6,9 3,8 Elektroporcelana Ciechów Rurgaz Wirbet Finpol Spółka Rok przejęcia EBITDA w roku poprzedzającym akwizycję (kpln) EBITDA 2012 (kpln) % wzrost Elektroporcelana Ciechów % Rurgaz % Wirbet * 19% Konsolidacja Wirbetu przez 9 miesięcy 2012 r. - wzrost EBITDA o 19% w ujęciu r/r. * EBITDA pro forma, przy założeniu konsolidacji od początku 2012 r. 7 Strona

8 AGENDA WYSOKIE KOMPETENCJE RADPOL W ZAKRESIE AKWIZYCJI PARAMETRY AKWIZYCJI FINPOL AKWIZYCJA FINPOL A REALIZACJA STRATEGII GK RADPOL KOMPETENCJE RADPOL W ZAKRESIE PRZEJĘĆ NAJWAŻNIEJSZE KORZYŚCI Z PRZEJĘCIA FINPOL FINPOL PODSTAWOWE INFORMACJE WYNIKI FINPOL 2012 R. PERSPEKTYWY ROZWOJU RYNKU OBSZARY SYNERGII I KORZYŚCI WYNIKAJĄCE Z PRZEJĘCIA OBSZARY DZIAŁALNOŚCI FINPOL OFERTA PRODUKTOWA CZYNNIKI WZROSTU WYNIKI FINANASOWE FINPOL PRZYCHODY GRUPY PRO FORMA 8 Strona

9 Perspektywy rozwoju rynku Ciepłownictwo Konieczność ograniczania strat ciepła na przesyle średnia strata ciepła na odcinku od źródła do odbiorcy wynosi w Polsce 12%. Prawie połowa sieci dystrybucyjnej w kraju ma ponad 20 lat. Najnowocześniejsze technologie minimalizacja ryzyka kosztów reklamacji inwestycji. Wzmożone inwestycje w rozbudowę i modernizację sieci ciepłowniczych w największych europejskich miastach. 3,9 tys. km rurociągów w Polsce wymaga pilnej wymiany, co oznacza zapotrzebowanie na ok. 390 tys. złączy. Ponad 700 mln zł* wartość inwestycji w rury wymagające pilnej wymiany 1 mld zł inwestycje Dalkia Warszawa w sieci w ciągu 7 lat zobowiązanie inwestora w momencie zakupu SPEC Ponad 300 mln zł Wartość rynku rur preizolowanych rocznie * Szacunki GK Radpol 9 Strona

10 Perspektywiczne obszary Ciepłownictwo Polska Ponad 200 małych ciepłowni o mocy 5MW wymagających natychmiastowych inwestycji. Perspektywiczne obszary rozwoju Polska Wschodnia oraz kraje bałtyckie Łączna długość sieci w kraju km*, Warszawa zajmuje 3 miejsce na świecie pod względem długości sieci. 1,6 mld zł szacowana wartość rocznych nakładów odtworzeniowych*. 60% zapotrzebowania na ciepło w miastach zaspokajana przez ciepłownictwo systemowe*. Łotwa 64% zapotrzebowania na ciepło zaspokajane jest poprzez ciepłownictwo systemowe. * Szacunki Izby Gospodarczej Ciepłownictwo Polskie 10 Strona

11 Obszary synergii GK Radpol dzięki akwizycji będzie mógł oferować kompletne systemy ciepłownicze i jednocześnie w krótkim czasie osiągnie pozycję lidera w tym segmencie rynku. Systemy rurowe Rurgaz i Finpol Zmniejszający straty ciepła podczas przesyłu płaszcz antydyfuzyjny Radpol - zgłoszony do opatentowania Sieciowana radiacyjnie mufa termokurczliwa Radpol - opatentowane przez Spółkę rozwiązanie o unikalnych właściwościach Wspólna oferta pełnych systemów ciepłowniczych Finpol Oferta innowacyjnych rozwiązań z barierą antydyfuzyjną Rurgaz Kompletna oferta rozpoznawalne na rynku marki Pozyskanie rynku obsługiwanego przez Finpol jeszcze lepsze perspektywy dla Rurgazu po finalizacji inwestycji związanej z uruchamianiem nowych mocy produkcyjnych. 11 Strona

12 Obszary synergii Podstawowe obszary synergii Sprzedażowe Zakupowe Wspólna oferta pełnych systemów Wspólna baza klientów Pozyskanie doświadczonego zespołu handlowców Czołowy gracz na rynku silna pozycja negocjacyjna Efekty skali niższe ceny przy wspólnych zamówieniach Produkcyjne Produkty komplementarne - np. produkcja płaszczy osłonowych Rurgaz do rur Finpol Kosztowe Oszczędności np. na kosztach ogólnego zarządu Oszczędności wynikających z kolokacji produkcji - ok. 1,3 mpln 12 Strona

13 Najważniejsze korzyści wynikające z przejęcia Zajęcie strategicznej pozycji blisko największego odbiorcy Dalkia zobowiązała się do zakupów w Grupie Radpol co gwarantuje ok. 20% obłożenia mocy produkcyjnych GK Radpol w ciepłownictwie potencjał do wzrostu wartości kontraktu. Przejęcie certyfikatów, dopuszczeń, opinii badania jakości produktów Finpol. Pozyskanie zespołów doświadczonych specjalistów: projektantów i handlowców oraz oprogramowania do projektowania sieci ciepłowniczych. Rozwój eksportu kompletnych systemów ciepłowniczych. Wzrost marży brutto w segmencie wyrobów termokurczliwych dla ciepłownictwa o ok. 200 kpln. Poszerzenie oferty Radpol o usługi montażu wzrost wartości zamówień. 13 Strona

14 AGENDA WYSOKIE KOMPETENCJE RADPOL W ZAKRESIE AKWIZYCJI NAJWAŻNIEJSZE KORZYŚCI Z PRZEJĘCIA FINPOL FINPOL PODSTAWOWE INFORMACJE WYNIKI FINPOL 2012 R. PARAMETRY AKWIZYCJI FINPOL AKWIZYCJA FINPOL A REALIZACJA STRATEGII GK RADPOL KOMPETENCJE RADPOL W ZAKRESIE PRZEJĘĆ PERSPEKTYWY ROZWOJU RYNKU OBSZARY SYNERGII I KORZYŚCI WYNIKAJĄCE Z PRZEJĘCIA OBSZARY DZIAŁALNOŚCI FINPOL OFERTA PRODUKTOWA CZYNNIKI WZROSTU WYNIKI FINANSOWE FINPOL PRZYCHODY GRUPY PRO FORMA 14 Strona

15 Finpol podstawowe informacje Finpol jest dostawcą kompletnych systemów preizolowanych dla sieci ciepłowniczych oraz do przesyłu innych mediów np. wody chłodzącej, amoniaku. Przewagi konkurencyjne Finpol : Własny zespół projektowy, który kompleksowo zajmuje się zagadnieniami ciepłownictwa. Usługi serwisowe - łączenie systemu alarmowego oraz izolowanie połączeń na budowie przy użyciu agregatów przewoźnych. Baza klientów: przedsiębiorstwa energetyki cieplnej, Grupa Dalkia. Finpol posiada ok % udział w polskim rynku sieci przesyłowych dla ciepłownictwa. 15 Strona

16 Oferta produktowa Finpol Produkty Finpol stanowią dopełnienie oferty Radpol w zakresie systemów preizolowanych: Kompletne systemy preizolowane dla podziemnych sieci ciepłowniczych (w rurze osłonowej z polietylenu - produkowanej przez zakład Rurgaz). Systemy preizolowane dla napowietrznych sieci ciepłowniczych (w rurze osłonowej z blachy ocynkowanej typu SPIRO ). Systemy preizolowane z elektrycznym kablem grzejnym dla przemysłu: rafinerii, nafty i gazu, zakładów chemicznych, przetwórczych, EC i innych. Zastosowanie rur stalowych ze szwem i bez szwu, rur ze stali specjalnych, miedzi lub odpowiednich tworzyw sztucznych. Rury preizolowane do przesyłu pary o temperaturze do 300 ºC z dwuwarstwową izolacją z wełny mineralnej i pianki poliuretanowej. 16 Strona

17 Czynniki wzrostu Standardowe systemy poprawa parametrów technicznych Innowacyjne rozwiązania z barierą antydyfuzyjną Dalszy dynamiczny rozwój oferty produktowej pod markami Finpol oraz Rurgaz Wdrożenie asortymentu systemu ciepłowniczego wraz z mufami antydyfuzyjnymi. Zwiększenie asortymentu rur wraz z projektowaniem systemów ciepłowniczych do fi1000. Optymalizacja kosztowa, podniesienie efektywności procesów produkcyjnych oraz poprawa rentowności. Zwiększenie sprzedaży na perspektywicznych obszarach - wschodnia część Polski, zwiększenie sprzedaży eksportowej, wykorzystanie dotychczasowe sukcesów na Litwie, Łotwie i w Estonii. 17 Strona

18 AGENDA WYSOKIE KOMPETENCJE RADPOL W ZAKRESIE AKWIZYCJI PARAMETRY AKWIZYCJI FINPOL AKWIZYCJA FINPOL A REALIZACJA STRATEGII GK RADPOL KOMPETENCJE RADPOL W ZAKRESIE PRZEJĘĆ NAJWAŻNIEJSZE KORZYŚCI Z PRZEJĘCIA FINPOL PERSPEKTYWY ROZWOJU RYNKU OBSZARY SYNERGII I KORZYŚCI WYNIKAJĄCE Z PRZEJĘCIA FINPOL PODSTAWOWE INFORMACJE WYNIKI FINPOL 2012 R. OBSZARY DZIAŁALNOŚCI FINPOL OFERTA PRODUKTOWA CZYNNIKI WZROSTU WYNIKI FINANSOWE FINPOL PRZYCHODY GRUPY PRO FORMA 18 Strona

19 Wyniki finansowe Finpol Rok Przychody (mpln) EBITDA (kpln) Kapitał obrotowy* (kpln) , Przepływy pieniężne (kpln) , , , Działalność operacyjna Działalność inwestycyjna Działalność finansowa Efektywne zarządzanie płynnością Finpol wysokie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. 10,6 mpln kapitału obrotowego na koniec 2012 r. Minimalna kwota środków pieniężnych pozostających w Spółce po przeprowadzeniu transakcji to 4,7 mpln. * Należności handlowe + zapasy + gotówka - dywidenda - zobowiązania handlowe 19 Strona

20 Przychody Grupy - proforma Przychody Grupy RADPOL 2012 r. (kpln) % Pro forma Grupa Radpol Grupa Radpol + Finpol Wzrost przychodów Grupy Kapitałowej Radpol o 21% do 188,4 mpln w przypadku konsolidacji Finpol Rohr w 2012 r. 20 Strona

21 Dziękujemy za uwagę Zarząd RADPOL S.A. Kontakt IR: Katarzyna Szczepaniak Tel. (+48)