Raport poranny GPW. wtorek, 6 września 2016, 09:11

Transkrypt

1 GPW wtorek, 6 września 2016, 09:11 Dziś na rynkach WIG20 należał wczoraj do najlepszych z głównych indeksów akcji na świecie, dzięki poprawie sentymentu do energetyki i spółek Skarbu Państwa, po tym jak NWZA przegłosowało znacznie mniejsze niż zapisane w projektach uchwał techniczne podwyższenie kapitału zakładowego w PGE. Rynek obawiał się nawet 1 mld zł obowiązku podatkowego tego tytułu; ostatecznie wartość nominalna akcji wzrosła jedynie o 0,25 zł, a nie o 3 zł jak zapisano w projektach uchwał. Podwyższenie kapitału zakładowego w PGE nie miało obiektywnego uzasadnienia (co wskazał w trakcie obrad m.in. OFE PKO) i taki manewr byłby, w przypadku powstania obowiązku podatkowego działaniem na szkodę akcjonariuszy mniejszościowych. Skarb Państwa podając w projektach jednocześnie przeznaczenie kapitału zapasowego na obowiązek podatkowy, liczył się z tym, o ile właśnie nie w tym celu właśnie projekt forsował. Mniejsza skala podwyższenia kapitału oczywiście pozytywnie zaskoczyła inwestorów (PGE wzrósł na wczorajszej sesji o 3,3%, a o 3,5% subindeks sektorowy WIG-ENERGIA), niemniej i tak powstał niebezpieczny precedens w kontekście przyszłych relacji Skarb Państwa akcjonariusze mniejszościowi, a w wycenach spółek dyskonto z tego tytułu może się zadomowić na dłużej. Podsumowując, wczorajszy impuls wzrostowy dla blue-chips wydaje się jednorazowy. Dziś wraca handel za Oceanem (wczoraj w USA było święto i giełdy zamknięte). Za to w znakomitej kondycji są MiŚs-ie z mwig40, gdzie indeks przebił maksima z 2015 roku i znalazł się na poziomie najwyższym od 2008 roku. Prym we wzrostach wiodą spółki związane z węglem (JSW wzrost wczoraj zamorskiego benchmarku dla cen powyżej 150 USD za tonę, BOGDANKA zamiar sprzedaży 2%-owego pakietu akcji PGNIG przez TF SILESIA na dokapitalizowanie KHW, oraz PKP CARGO zwiększenie przez Komisję Sejmową limitu wydatków budżetowych na restrukturyzację górnictwa węgla kamiennego do końca 2018 r. z 3 mld zł do 7 mld zł). (Zbigniew Obara) WIG w układzie dziennym WIG - RSI(14) = WIG - Stochastic %K(14,14) = 38.71, Stochastic %D(14,14,7) = WIG - MACD(12,26) = , Signal(12,26,9) = WIG - Daily Open , Hi , Lo , Close (1.2%) Vol 648,644 MA(Close,15) = 47,698.54, MA1(Close,30) = 47, ,000 49,000 47, ,000 47, , ,000 46,000 Główne indeksy światowe Dane z ostatnich notowań (kursy zamknięcia) S&P ,98 0,42% NASDAQ 5 249,90 0,43% BOVESPA ,34-0,08% DAX ,22-0,11% CAC ,08-0,02% FTSE ,42-0,22% BUX ,18 0,78% NIKKEI ,10 0,29% SHANGHAI * 3 072,86 0,02% HANG SENG * ,09 0,32% XU ,63 1,18% RTS 978,22 0,86% * Dane na godz. 06:30 czasu polskiego Indeksy Polska WIG ,57 1,21% WIG ,02 1,16% MWIG ,11 1,76% SWIG ,17 0,47% NCINDEX 286,75-0,94% Waluty USD/PLN 3,8929 EUR/PLN 4,3390 EUR/USD 1,1147 Obligacje PL Bonds10 2,873 US Bonds10 1,609 Surowce Ropa Złoto Miedź 45,31 1,96% 1 326,80-0,02% 4 615,00-0,01% 45,000 44,000 43,000 42, Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep WIG - Volume = 648,644.38, Open Interest = 0.00 WIG - ATR(15) = M 1.5M 1M 500, ,

2 Dzisiejsze wydarzenia w spółkach ELZAB Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 0,52 zł na akcję Kalendarium spółek: Wybrane komunikaty EMITENT / PAP 11BIT STUDIOS 11 bit studios spodziewa się, że zapowiedziany na 2017 r. Frostpunk będzie miał większy potencjał sprzedażowy niż TWoM. Budżet produkcyjny gry to ponad 4 mln zł, a marketingowy przekroczy 2 mln zł. Spółka chce mieć potencjał by pracować nad dwiema grami jednocześnie. Projekt Games Republic ma być rentowny w 2017 r. ERBUD Erbud podpisał kontrakt na budowę centrum handlowego Libero w Katowicach. Wartość zlecenia to 75 mln zł netto - podała spółka w komunikacie. GÓRNICTWO GRAAL KGHM KREDYT INKASO MERCATOR MEDICAL PGNIG PGE Sejmowa komisja ds. energii i Skarbu Państwa opowiedziała się wczoraj za zwiększeniem limitu wydatków budżetowych na restrukturyzację górnictwa węgla kamiennego do końca 2018 r. z 3 mld zł do 7 mld zł. Tylko do końca roku działania naprawcze w branży pochłoną 1,7 mld zł. To środki m.in. na osłony (urlopy górnicze i jednorazowe odprawy pieniężne) dla odchodzących z pracy górników oraz działania związane z finansowaniem kosztów kopalń przekazanych do Spółki Restrukturyzacji Kopalń (SRK). Mówimy o kwocie nie wyższej niż 7 mld zł, uznając, że daje nam to pewien kołnierz sensownego funkcjonowania. Co nie znaczy, że jesteśmy skłonni ad hoc stwierdzić, że chcemy wydać całe 7 mld zł. Chcemy mieć zabezpieczenie na cały proces, aby był on wiarygodny, racjonalny, przede wszystkim utrzymując spokój i ład w prowadzeniu tego procesu powiedział wiceminister energii Grzegorz Tobiszowski. Altus TFI zwiększył zaangażowanie w spółce Graal z 4,95 proc. do 5,03% kapitału zakładowego i głosów ma WZ spółki. Mirosław Biliński, dotychczasowy wiceprezes KGHM ds. rozwoju, został powołany na stanowisko prezesa KGHM International. Do czasowego pełnienia funkcji wiceprezesa KGHM został z kolei oddelegowany Dominik Hunek, członek rady nadzorczej spółki - podał KGHM w komunikacie. Aviva Investors Poland TFI wraz z funduszami Aviva Investors FIO oraz Aviva Investors SFIO wyszły z akcjonariatu Kredyt Inkaso - podała spółka w komunikacie. Przed zmniejszeniem udziału fundusze posiadały akcje spółki dające 8,61 proc. ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu. Sprzedaż akcji spółki stanowi odpowiedź na wezwanie ogłoszone w lipcu przez spółkę WPEF VI Holding V, podmiot zależny od Waterland Private Equity Investmens. Mercator Medical planuje z publicznej emisji do 1,8 mln akcji serii G pozyskać netto około 35 mln zł, które chce przeznaczyć na sfinansowanie dalszej rozbudowy fabryki rękawic przez spółkę zależną w Tajlandii - poinformowała spółka w dokumencie ofertowym. TF Silesia chce sprzedać posiadany przez siebie pakiet 2 proc. akcji PGNiG w związku z planowanym skupem przez gazową spółkę akcji własnych - poinformowała PAP TF Silesia. Decyzja o przeznaczeniu pozyskanych środków jeszcze nie zapadła, jedna z opcji to zaangażowanie finansowe w KHW. Wczorajsze NWZA spółki zdecydowało o podniesieniu kapitału zakładowego o 467,4 mln zł, poprzez zwiększenie wartości nominalnej akcji spółki do 10,25 zł. Wcześniej planowano, że wartość nominalna akcji wzrośnie do 13 zł. Wniosek w tej sprawie złożył Skarb Państwa. Wcześniejsza propozycja zakładała, że kapitał zakładowy PGE wzrośnie z blisko 18,7 mld zł do 24,3 mld zł, tj. o 5,6 mld zł. Planowano zwiększenie wartości nominalnej akcji spółki z 10 zł do 13 zł. Akcjonariusze zdecydowali także o zmianie statutu spółki i przeznaczeniu kapitału zapasowego na pokrycie zryczałtowanego podatku dochodowego związanego z podwyższeniem kapitału zakładowego. Przedstawiciele Skarbu Państwa nie uzasadnili powodów zmian treści uchwały. W trakcie NWZA PKO OFE złożył wniosek o wykreślenie z porządku obrad punktów dotyczących podniesienia kapitału tłumacząc, że nie zawierają one odpowiedniego uzasadnienia i niosą ze sobą skutki podatkowe, których zakres nie został wyjaśniony. Emil Wojtowicz, wiceprezes zarządu ds. Finansowych PGE poinformował

3 na NWZ, że zarząd złożył wniosek o interpretację podatkową tej operacji. Wśród ekspertów były różne opinie, więc podchodząc ostrożnościowo wystąpiliśmy o interpretację, czekamy na nią powiedział. SELVITA Selvita liczy, że w najbliższych miesiącach podpisze umowę partneringową na cząsteczkę SEL120 lub SEL24 - poinformował na konferencji wiceprezes spółki Bogusław Sieczkowski. Spółka w III kw. spodziewa się niewielkiego wzrostu kosztów k/k (choć nadal znaczącego w relacji r/r). Wzrost kosztów w I poł r. wynikał z rozwoju biur sprzedaży w Stanach Zjednoczonych i Wielkiej Brytanii oraz wzrostu zatrudnienia, związanego z planowanym otwarciem laboratoriów w Poznaniu. Liczba pracowników Selvity zwiększyła się w br. o 57 osób i wynosi 355 osób. Sieczkowski poinformował, że w drugiej części tego roku Selvita nie planuje tak dynamicznego wzrostu zatrudnienia, jak w I półroczu. TAURON WITTCHEN 1) Tauron rozważy dezinwestycje np. farm wiatrowych, ale do zbycia aktywów dojdzie tylko, gdy będzie to konieczne - poinformowali przedstawiciele spółki. 2) Tauron ocenia, że blok w Stalowej Woli może zostać uruchomiony na przełomie 2018 i 2019 roku, jeśli w najbliższych miesiącach prace ponownie ruszą - poinformował wiceprezes Tauronu Jarosław Broda. Spółka opublikowała miesięczne dane sprzedażowe. W sierpniu konsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły 11,9 mln zł (wzrost r/r o 15%r/r), a narastająco od początku roku 85,3 mln zł (wzrost o 13% r/r). Sygnały analizy technicznej AMICA ORANGEPL PGE TAURONPE Wybicie ponad tegoroczne szczyty, nowe historyczne maksimum cenowe Wybicie ponad lipcowy szczyt Formacja gwiazdy porannej Potwierdzenie formacji krzyż harami Przegląd prasy BANKI INFORMATYKA LEKKI PALIWA "Jeśli myślimy o tym, by po 2020 r., kiedy spodziewamy się znacznie niższych transferów środków unijnych, utrzymać finansowanie rozwoju w oparciu o zasoby wewnętrzne, to nie możemy sobie pozwolić na destabilizację sektora - ocenia Krzysztof Pietraszkiewicz, prezes Związku Banków Polskich. Dodaje, że nasza bankowość została potraktowana w wyjątkowo restrykcyjny sposób w porównaniu ze wszystkimi krajami europejskimi. (Rzeczpospolita) Najwięcej funduszy na IT mają przeznaczać w najbliższych latach służba zdrowia, przemysł oraz instytucje finansowe. (Puls Biznesu) Vistula, Bytom i Próchnik zwiększają sprzedaż. Odzieżowe firmy z ofertą dla mężczyzn przeżywają rozkwit. (Rzeczpospolita) Pakiet ustaw wymierzonych w oszustów wszedł w życie 1 sierpnia i już są efekty. Legalne benzyna i ON sprzedają się świetnie. (Puls Biznesu)

4 Sygnały analizy technicznej wykresy wybranych spółek ORANGEPL - Daily Open 5.5, Hi 5.92, Lo 5.5, Close 5.85 (7.3%) Linear Regression(Close,24) = % PGE - Daily Open 11.17, Hi 11.76, Lo 11.05, Close (3.3%) Linear Regression(Close,24) = % % % % Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep ORANGEPL - Volume = 4,999, M Apr May Jun Jul Aug Sep PGE - Volume = 3,041, M 15M 15M 10M 10M 4,999,474 5M ORANGEPL - Wybicie ponad lipcowy szczyt, obecnie testowanym oporem jest obszar zniesienia 50% z poprzedzającej fali spadkowej 5,93 zł. 0 PGE - Formacja gwiazdy porannej Kalendarz wydarzeń makroekonomicznych Godz. Miejsce Dane Okres Oczek. Poprz. 5M 3,041,230 08:00 Niemcy Nowe zamówienia w przemyśle Lipiec 0,5% m/m -0,4% m/m -1,0% r/r 11:00 EUR Raport PKB II kw 0,3% k/k 1,6% r/r 0,6% k/k 1,7% r/r 16:00 USA Wskaźnik ISM dla usług Sierpień 55,0 55,5 Kalendarium makro:

5 Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku: Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Marcin Brendota Ekspert ds. analiz Paweł Szewczyk Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: , REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią porady ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia. Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA, GPW. Źródłem pozostałych danych są PAP, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW S&P 500 indeks Standard and Poor s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 100 indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio SHANGHAI COMP główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG główny indeks giełdy w Hong Kongu ISE 100 indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS główny indeks giełdy w Moskwie Ropa ropa Brent Crude w dostawach natychmiastowych Złoto notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USBonds10 rentowność 10 letnich obligacji rządu USA PLBonds10 rentowność 10-letnich obligacji polskich