Raport poranny GPW. wtorek, 16 lutego 2016, 09:01

Transkrypt

1 GPW wtorek, 16 lutego 2016, 09:01 Dziś na rynkach Wczorajsza sesja przyniosła kontynuację odbicia na globalnych giełdach i wciąż słabsze zachowanie, na odbiciu, rynku polskiego względem rynków zachodnioeuropejskich. Powrót lepszych nastrojów na globalnych rynkach koreluje pozytywnie z kontynuacją odbicia na cenach ropy naftowej, która wzrosła wczoraj i rośnie bardzo mocno także dziś. Kolejny dzień z rzędu drożeje także miedź w dostawach trzymiesięcznych na LME (rosnąca cena surowca wsparła wczoraj istotnie notowania KGHM). Drożejąca ropa i dobra sesja w Azji (szczególnie na giełdzie w Szanghaju, po rekordowych danych o nowych kredytach w juanie) powinna w dalszym ciągu wspierać scenariusz kontynuacji odbicia. Dodatkowo, dziś do handlu wraca giełda amerykańska, która może nadrobić wczorajszą sesję, tym bardziej, że rosnące ceny ropy powinny sprzyjać wzrostom spółek z silnie rozwiniętego w USA sektora naftowego. Z istotnych informacji ze spółek: 1) wczoraj po sesji podało wyniki za IV kwartał zeszłego roku. Wyniki okazały się gorsze od średniej z prognoz analityków na poziomie netto (grupa zaraportowała wyższą od oczekiwań stratę netto; więcej w Wybranych komunikatach), co może przełożyć się w dniu dzisiejszym na presję podażową. Spółka poinformowała także o wypłacie dywidendy w wys. 0,25 zł na akcję (stopa dywidendy, po cenie wczorajszego zamknięcia, to 3,8%; 2) pod presją sprzedających może być dziś także TAURON, który szacuje duże odpisy na aktywach wytwórczych w wynikach za 2015 r. Wynik na poziomie netto całej grupy w wyniku odpisów może zostać obniżony o 2,92 mld zł; 3) niezłe wyniki za IV kwartał 2015 r. podało MONNARI. Wyniki na poziomie netto okazały się nieco lepsze od konsensusu PAP (zysk netto spadł jednak w ujęciu rocznym o 7,2%). Niższe niż przed rokiem marże są wynikiem osłabienia złotego do dolara i euro. Szybki wzrost powierzchni handlowej pomógł jednak spółce polepszyć wynik na poziomie operacyjnym. (Paweł Szewczyk) WIG w układzie dziennym WIG - RSI(14) = WIG - Stochastic %K(14,14) = 66.82, Stochastic %D(14,14,7) = WIG - MACD(12,26) = , Signal(12,26,9) = WIG - Daily Open , Hi , Lo , Close (0.2%) Vol 529,748 MA(Close,15) = 43,850.91, MA1(Close,30) = 43, ,000 54,000 53,000 52,000 51,000 50,000 49,000 48,000 Główne indeksy światowe Dane z ostatnich notowań (kursy zamknięcia) S&P ,78 1,95% NASDAQ 4 337,51 1,66% BOVESPA ,89 0,72% DAX 9 206,84 2,67% CAC ,25 3,01% FTSE ,28 2,04% BUX ,93 1,59% NIKKEI ,19 0,64% SHANGHAI 2 823,86 2,83% HANG SENG ,55 1,64% XU ,09 0,10% RTS 706,30 2,38% Indeksy Polska WIG ,27 1,20% WIG ,98 1,27% MWIG ,64 1,39% SWIG ,65 0,51% NCINDEX 279,47 0,03% Waluty USD/PLN 1,1151 EUR/PLN 4,3948 EUR/USD 3,9415 Obligacje PL Bonds10 3,043 US Bonds10 1,790 Surowce Ropa 30,72 4,35% Złoto 1 193,88-1,28% Miedź 4 557,50 1,57% 47,000 46,000 45,000 43, , , ,000 43,000 42,000 WIG - Volume = 529,747.94, Open Interest = 0.00 WIG - ATR(15) = M 1M 500, ,

2 Dzisiejsze wydarzenia w spółkach DTP POLICE UNIMA 2000 SYSTEMY TELEINFORMATYCZNE NWZA ws. zmian w radzie nadzorczej; NWZA ws. zatwierdzenia Regulaminu wyboru i odwołania członków RN oraz zmiany statutu; NWZA ws. podziału zysku za 2014 r.; Kalendarium spółek: Wybrane komunikaty EMITENT / PAP ASSECO POLAND, INFOVIDE- MATRIX BOŚ KGHM KREDYT INKASO KREDYT INKASO W przetargu na usługę utrzymania i asystę dla informatycznego systemu obsługi budżetu państwa Trezor jako najkorzystniejsza została wybrana oferta Dahliamatic, spółki zależnej Infovide-Matrix (grupa Asseco Poland) - podało Ministerstwo Finansów. Oferta Dahliamatic opiewała na 25,97 mln zł. NWZ BOŚ zatwierdziło harmonogram podwyższenia kapitału zakładowego banku, który zakłada podwyższenie kapitału w kwietniu-maju 2016 roku - wynika z uchwał podjętych na poniedziałkowym walnym. KGHM i japoński koncern Sumimoto uzgodnili, jakie kroki będą wspólnie podejmować, żeby efektywnie zarządzać spółką Sierra Gorda SCM w warunkach niskich cen miedzi i molibdenu - poinformował KGHM w komunikacie prasowym. Kredyt Inkaso koncentruje się na rozwoju organicznym, rozważa jednak emisję akcji o wartości około 150 mln zł, uruchomienie programu emisji obligacji o wartości 300 mln zł i wejście na rynek hiszpański - poinformował prezes Paweł Szewczyk. Kredyt Inkaso po wprowadzeniu podatku bankowego obserwuje większe zainteresowanie banków sprzedażą portfeli nieregularnych i spodziewa się, że w 2016 roku wartość oferowanych portfeli będzie o około 15 proc. większa niż w 2015 roku - poinformował Paweł Szewczyk, prezes spółki. MONNARI Grupa Monnari zaraportowała 75,277 mln zł przychodów ze sprzedaży w IV kwartale 2015 r. (konsensus PAP zakładał 74,8 mln zł), co oznacza wzrost r/r o 22,2%, zysk operacyjny w wysokości 16,222 mln zł (konsensus PAP zakładał 16,1 mln zł; wzrost r/r o 1,9%) i zysk netto na poziomie 12,912 mln zł (o ok. 1,3% powyżej konsensusu PAP, zakładającego 12,7 mln zł zysku netto; spadek r/r o 7,2%). Przychody grupy Orange Polska wyniosły w IV kw r. 2,926 mld zł (konsensus PAP zakładał 2,9342 mld zł), EBITDA wyniosła 584 mln zł (poniżej konsensusu PAP, zakładającego 660,5 mln zł). Grupa zanotowała stratę na poziomie operacyjnym (-118 mln zł vs. -71,4 mln zł konsensusu PAP) oraz na poziomie zysku netto (strata netto wyniosła -153 mln zł vs mln zł konsensusu PAP). Orange Polska zakłada powrót do wzrostu przychodów i zysku EBITDA w 2018 roku - podała spółka w raporcie. Nakłady inwestycyjne grupy na projekt budowy sieci światłowodów do klienta (FTTH) w latach mają wynieść około 2,2 mld zł. Jak czytamy w raporcie, powrót do wzrostu przychodów w 2018 roku ma być następstwem projektu FTTH i rosnącej liczby klientów telefonii komórkowej. Wzrost EBITDA w 2018 roku ma natomiast być pokłosiem wzrostu przychodów, dźwigni operacyjnej i optymalizacji modelu biznesowego. Spółka zakłada objęcie do 2,8 mln gospodarstw domowych siecią FTTH (światłowód do domu) w latach , dostęp do usług ma mieć 3,5 mln klientów. Poza 2,2 mld zł, które mają trafić na projekt światłowodowy, Orange Polska zakłada spadek nakładów inwestycyjnych w pozostałych obszarach do poziomu 1,3-1,4 mld zł w 2018 roku. Operator zakłada dalszy rozwój zasięgu LTE w oparciu o nowo zakupione częstotliwości oraz zapewnienie wyższej jakości łączności LTE. Zasięg sieci LTE do 2017 roku ma przekroczyć 99 proc. populacji kraju. Orange Polska chce ponadto do 2018 roku zwiększyć ilościowe udziały w rynku stacjonarnego internetu i w rynku telefonii komórkowej. Spółka chce zwiększyć bazę klientów konwergentnych do ponad 1 miliona do 2018 roku. Udział w całej bazie klientów gospodarstw domowych, które korzystają z trzech lub więcej

3 usług operatora, ma wzrosnąć do około 45 proc. Orange chce też w kolejnych dwóch latach nadal optymalizować portfel nieruchomości. TAURON Orange Polska prognozuje 3,15-3,3 mld zł skorygowanego zysku EBITDA w 2016 roku - podała spółka w komunikacie. W 2015 roku wynik ten wyniósł 3,52 mld zł. "Wysokość skorygowanego zysku EBITDA będzie odzwierciedlać presję na przychody, wynikającą przede wszystkim z niekorzystnych tendencji strukturalnych w tradycyjnych usługach stacjonarnych (głównie stacjonarne usługi głosowe, niektóre usługi hurtowe oraz usługi transmisji danych dla klientów biznesowych) spadek w tym segmencie niemal w całości przenosi się na spadek zysków" - czytamy w raporcie. "Przewidujemy, że całkowite koszty operacyjne (tj. skorygowana EBITDA minus przychody) również spadną, choć w mniejszym stopniu niż przychody. Koszty sprzedaży pozostaną wysokie ze względu na dalsze aktywne działania marketingowe w zakresie pozyskania i utrzymania klientów" - dodano. Zarząd Orange Polska zarekomendował wypłatę 0,25 zł dywidendy na akcję z zysku netto za 2015 rok - poinformowała spółka w komunikacie. Orange Polska wypłacił z zysku netto za 2014 rok 0,50 zł dywidendy na akcję. Tauron przeprowadził testy na utratę wartości aktywów majątku wytwórczego grupy. Łączna wartość oszacowanych odpisów w segmencie wytwarzania grupy wynosi 3,56 mld zł, a wpływ na skonsolidowany wynik netto za 2015 rok wynosi 2,92 mld zł. Przewidywany wpływ odpisów na jednostkowy wynik netto wyniesie z kolei 4,93 mld zł - podała spółka w komunikacie. Sygnały analizy technicznej INGBSK MBANK MILLENNIUM PL PKNORLEN Wybicie ponad ostatni szczyt wysoką święcą marobuzu Testowanie oporu zniesienia 50% z poprzedzającej fali spadkowej Przebicie linii ostatnich maksimów Podtrzymane wybicie z kanału spadkowego Stabilizacja kursu blisko poziomu docelowego Przegląd prasy AMREST, SFINKS BOGDANKA HANDEL TORPOL Analitycy przewidują, że notowani na GPW operatorzy restauracji Amrest i Sfinks mogą w 2016 roku cieszyć się kolejnym dobrym rokiem pod względem przychodów. Ucierpieć może rentowność. (Parkiet) Górnicy z lubelskiej kopalni Bogdanka dostaną w lutym ekstra dodatek - ok. 200 zł na głowę, bo spółka ma zyski. (Gazeta Wyborcza) Unia kontra obrotowy. Na przeszkodzie nowemu podatkowi od handlu mogą stanąć unijne reguły dotyczące akcyzy. (Rzeczpospolita) 2015 rok był rekordowy dla Torpolu, ale w 2016 wyniki będą niższe - ocenia prezes Tomasz Sweklej. (Parkiet)

4 Sygnały analizy technicznej wykresy wybranych spółek MBANK - Daily Open , Hi 335, Lo 325, Close (2.0%) Vol 21,273 MA(Close,15) = , MA1(Close,30) = PKNORLEN - Daily Open 58.4, Hi 58.58, Lo 56.82, Close 57.9 (0.5%) Vol 1,017,283 MA(Close,15) = 60.43, MA1(Close,30) = % % % % % % % % MBANK - Volume = 21, , , ,000 50,000 21,273 PKNORLEN - Volume = 1,017, M 2M 1,017,283 1M MBANK - Testowanie oporu zniesienia 50% z poprzedzającej fali spadkowej. Zwyżce sprzyja wcześniejsze wyłamanie z kanału spadkowego. Na celowniku jest październikowy szczyt 394,3 zł. PKNORLEN - Stabilizacja kursu blisko poziomu docelowego określonego wsp. 1,618 i wysokością ostatniej korekty wzrostowej. Trzy młoty i pozytywne dywergencje na RSI podkreślają szansę wzrostowego odbicia Kalendarz wydarzeń makroekonomicznych Godz. Miejsce Dane Okres Oczek. Poprz. 14:00 Polska Zatrudnienie i wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw Styczeń 1,5% r/r 3,4% r/r 1,4% r/r 3,1% r/r 10:30 UK Wskaźnik cen konsumpcyjnych Styczeń -0,7% m/m 0,3% r/r 0,1% m/m 0,2% r/r 10:30 UK Cen produkcji sprzedanej Styczeń - -0,2% m/m -1,2% r/r 11:00 Niemcy Wskaźnik nastrojów instytutu ZEW Luty 0,1 10,2 14:30 USA Wskaźnik aktywności wytwórczej okręgu NY Luty -10,0-19,7 16:00 USA Indeks rynku nieruchomości NAHB Luty 60,0 60,0 Kalendarium makro:

5 Zespół Doradztwa Inwestycyjnego i Analiz Biura Maklerskiego Alior Bank: Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Marcin Brendota Ekspert ds. analiz Paweł Szewczyk Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: , REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią porady ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia. Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA, GPW. Źródłem pozostałych danych są PAP, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW S&P 500 indeks Standard and Poor s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 100 indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio SHANGHAI COMP główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG główny indeks giełdy w Hong Kongu ISE 100 indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS główny indeks giełdy w Moskwie Ropa ropa Brent Crude w dostawach natychmiastowych Złoto notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USBonds10 rentowność 10 letnich obligacji rządu USA PLBonds10 rentowność 10-letnich obligacji polskich