Raport poranny GPW. poniedziałek, 11 kwietnia 2016, 08:51

Transkrypt

1 GPW poniedziałek, 11 kwietnia 2016, 08:51 Dziś na rynkach Piątkowa sesja powstrzymała wcześniejszą zniżkę. Kurs indeksu obronił podstawę blisko 3 miesięcznego kanału wzrostowego. Niezbyt wysokie obroty nie wskazują jednak na nadmiar zainteresowania krajowym rynkiem. Wciąż niepewne pozostają losy prezydenckiego projektu ustawy o restrukturyzacji kredytów walutowych, obecnie analizowane są możliwość rozłożenia w czasie kosztów tej ustawy. W przypadku niektórych podmiotów o dość znacznym udziale w aktywach kredytów walutowych ciężar może być trudny do udźwignięcia, zwłaszcza wobec już czynionych obciążeń podatkiem bankowym, nie mówiąc o ryzyku np. upadłości kolejnego banku co wymusiłoby na pozostałych dodatkowe składki do BGF. Ponadto znaczne pogorszenie sytuacji finansowej podmiotu grozi wejściem w procedurę realizowana planu naprawczego. Aczkolwiek ten aspekt oznacza również wstrzymanie poboru podatku bankowego od takich podmiotów, a na uszczuplenie tego źródła przy planowanych wydatkach budżetowych trudno sobie teraz pozwolić. W bieżących komunikatach zwracamy uwagę na spółkę Kruk, która zaraportowała wartość dokonanych inwestycji w I kw. Wg. danych spółki kwota inwestycji w portfel w bieżącym roku przewyższa tą w analogicznym okresie 2015 o blisko 43%. Wartość portfela jest jednak niższa od tej ubiegłorocznej o prawie 20%. Zgodnie z tym co mówią spółki windykacyjne na rynku wierzytelności rośnie mocno konkurencja i związane z tym koszty nabyć kolejnych portfeli, zwłaszcza dla najłatwiej odzyskiwalnych wierzytelności detalicznych o niskiej wartości (np. zakupów ratalnych). Jednak sam fakt zwiększenia kwoty inwestycji w I kw dobrze rokuje na kolejne okresy. Ponadto mimo niższej wartości nominalnej nabytego portfela w porównaniu z ubiegłym rokiem, rośnie wartość spłat z tytułu już obsługiwanych portfeli co będzie wspierać raportowane wyniki finansowe. (Marcin Brendota) WIG w układzie dziennym WIG - RSI(15) = WIG - Stochastic %D(15,3,3) = 34.85, Stochastic %K(15,3) = WIG - MACD(12,26) = , Signal(12,26,9) = WIG - Daily Open , Hi 47556, Lo 47206, Close (0.7%) Vol 586,859 MA(Close,15) = 48,079.04, MA1(Close,25) = 47, % % , % ,079 47, , % , ,000 56,000 54,000 52,000 Główne indeksy światowe Dane z ostatnich notowań (kursy zamknięcia) S&P ,60 0,28% NASDAQ 4 850,69 0,05% BOVESPA ,93 3,67% DAX 9 622,26 0,96% CAC ,12 1,35% FTSE ,41 1,10% BUX ,45 0,44% NIKKEI ,07-0,45% SHANGHAI 3 046,73 2,07% HANG SENG ,17 0,36% XU ,11 1,65% RTS 879,07 2,31% Indeksy Polska WIG ,03 0,69% WIG ,42 0,75% MWIG ,31 0,76% SWIG ,13 0,16% NCINDEX 284,65 0,04% Waluty USD/PLN 3,7622 EUR/PLN 4,2928 EUR/USD 1,1410 Obligacje PL Bonds10 2,908 US Bonds10 1,720 Surowce Ropa 39,85 0,33% Złoto 1 250,07 0,76% Miedź 4 635,50-1,37% 46,000 44, % Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr WIG - Volume = 586,859.06, Open Interest = ,000 WIG - ATR(15) = ,

2 Dzisiejsze wydarzenia w spółkach POLSKI BANK KOMÓREK MACIERZYSTYCH INDYGOTECH MINERALS PROTEKTOR ZETKAMA ostatni dzień przyjmowania zapisów oraz wpłat w transzy inwestorów indywidualnych NWZA ws. uzupełnienia składu RN NWZA ws. zmian w RN wprowadzenie do obrotu na GPW akcji zwykłych na okaziciela serii F Kalendarium spółek: Wybrane komunikaty EMITENT / PAP ASSECO POLAND ATAL EMC INSTYTUT MEDYCZNY KRUK Konsorcjum Kamsoftu i Asseco Poland podpisało kontrakt z centralą NFZ na subskrypcję i konserwację systemu Informatycznego Wspomagania Działalności NFZ obejmującą usługi konsultacji, doradztwa, subskrypcji, nadzoru autorskiego i naprawy oprogramowania - wynika z suplementu do Dziennika Urzędowego UE. Kontrakt został podpisany na trzy lata, a jego wartość to 87,2 mln zł brutto. Przed rokiem konsorcjum Kamsoftu i Asseco Poland podpisało umowę z NFZ na subskrypcję i konserwację systemu funduszy, który opiewał na 28,3 mln zł brutto. Atal zamierza przeprowadzić program emisji obligacji o wartości do 80 mln zł - poinformowała spółka w komunikacie. Obligacje mają być wyemitowane w jednej lub kilku seriach i zostaną skierowane do indywidualnych adresatów, w liczbie nie większej niż 149 osób. EMC Instytut Medyczny sfinalizował nabycie 87,5 proc. udziałów w spółce Zdrowie w Kwidzynie, które użytkował od 2013 r. - podał EMC w komunikacie. Łączna cena sprzedaży udziałów została ustalona na 6,54 mln zł, spółka wcześniej zapłaciła zadatek w wysokości 15 proc. tej kwoty. EMC zobowiązał się do zainwestowania w spółkę Zdrowie i rozwój prowadzonego przez nią szpitala minimum 10 mln zł do 31 maja 2018 r. EMC podpisał 31 maja 2013 r. z powiatem kwidzyńskim, miastem Kwidzyn, PEC w Kwidzynie i PWiK w Kwidzynie umowę przedwstępną nabycia i użytkowania 87,5 proc. udziałów w spółce Zdrowie. W jej wyniku EMC IM miał przez pięć lat użytkować udziały w tej spółce pozostające własnością sprzedających. Po upływie tego okresu, tj. do 1 czerwca 2018 r. miała zostać zawarta umowa przyrzeczona nabycia udziałów. Nakłady inwestycyjne Kruka na zakup portfeli wierzytelności w Polsce i za granicą wyniosły w pierwszym kwartale 2016 roku 64,1 mln zł. Wartość nominalna wierzytelności nabytych przez grupę w tym okresie wyniosła 412,9 mln zł - podał Kruk w komunikacie. Rok wcześniej, w I kwartale 2015 roku, wartość nakładów na wierzytelności wyniosła 44,9 mln zł przy wartości nominalnej 511,2 mln zł. "Inwestycje dokonane w pierwszym kwartale tego roku to bardzo dobry prognostyk na kolejne miesiące. Szczyt na rynku zakupów zazwyczaj przypada na późniejsze miesiące roku, tymczasem nam udało się zainwestować już 43 proc. więcej niż rok temu. (...) Podaż portfeli w 2016 roku ma szansę być najwyższa w historii" - powiedział cytowany w komunikacie Piotr Krupa, prezes spółki. Spółka podała, że w I kwartale największych inwestycji dokonała w Polsce, kupując między innymi duży portfel niezabezpieczonych wierzytelności detalicznych za cenę 51,9 mln zł od Santander Consumer Bank. Pozostałe inwestycje zostały dokonane w Niemczech, Rumunii oraz Czechach. Kruk poinformował, że wysokość nakładów w I kwartale 2016 roku nie uwzględnia transakcji z Presco Investments Limited, w której nakład wyniesie 216,8 mln zł. Spodziewany termin zamknięcia tej transakcji to II kwartał 2016 roku. Wartość spłat w okresie I kwartału 2016 roku, z tytułu obsługi portfeli nabytych przez grupę Kruk w Polsce i za granicą, wyniosła 216,5 mln zł. Rok wcześniej wynosiła 187,2 mln zł. LOTOS Do końca marca Lotos zakontraktował ok. 80 proc. całego budżetu projektu EFRA, który wynosi ok. 2,3 mld zł. Grupa finiszuje z kolejnymi zamówieniami. Do połowy roku może zakontraktować wszystkie istotne dla projektu tematy. Dotychczasowe koszty mieszczą się w zaplanowanym budżecie. "Budżet projektu to ponad 517 mln euro, tj. ok. 2,3 mld zł. Do końca marca zakontraktowaliśmy ok. 80 proc. całego budżetu projektu EFRA, w tym budowę głównych instalacji produkcyjnych. Finiszujemy z kolejnymi zamówieniami i według mojej oceny do połowy roku zakontraktujemy wszystkie istotne dla

3 realizacji projektu tematy" - powiedział PAP Grzegorz Błędowski, dyrektor projektu EFRA. "Prace realizujemy z lekkim wyprzedzeniem w stosunku do przyjętego planu (...)" - dodał. PKN ORLEN Prezes PKN Orlen Wojciech Jasiński oraz członek zarządu płockiego koncernu ds. sprzedaży Zbigniew Leszczyński zostali powołani do rady nadzorczej Unipetrolu, czeskiej spółki z grupy kapitałowej płockiego koncernu. Jasiński, który jest prezesem PKN Orlen od grudnia 2015 r., w radzie nadzorczej Unipetrolu pełni od 7 kwietnia funkcję przewodniczącego poinformowała czeska spółka. Po zmianach rada nadzorcza Unipetrolu ma 9-osobowy skład. Oprócz Jasińskiego i Leszczyńskiego zasiadają w niej jako wiceprzewodniczący: Sławomir Jędrzejczyk wiceprezes PKN Orlen ds. finansowych oraz Ivan Kocarnik, a jako członkowie: Piotr Chełmiński i Krystian Pater członkowie zarządu płockiego koncernu oraz Zdenek Cerny, Bogdan Dzudzewicz i Piotr Kearney. PKO BP PKO Bank Hipoteczny jest w trakcie pierwszej benchmarkowej emisji listów zastawnych o wartości 500 mln zł. Bank planuje w 2016 roku jeszcze co najmniej jedną emisję w złotych, a w IV kwartale także emisję listów w walucie obcej o wartości 500 mln euro - poinformował PAP Rafał Kozłowski, prezes banku. POLICE ROBYG ZUE Wojciech Wardacki został nowym prezesem Zakładów Chemicznych Police, zastępując na tym stanowisku Krzysztofa Jałosińskiego - poinformowała spółka w komunikacie. Członkami zarządu spółki z Polic, wchodzącej w skład Grupy Azoty, zostali również Tomasz Panas oraz Anna Zarzycka-Rzepecka. Z zarządu odwołani zostali Anna Podolak i Wojciech Naruć. Grupa Robyg przyjrzy się w tym roku rynkowi wrocławskiemu pod kątem zakupu gruntów pod inwestycje. Spółka chciałaby rozpocząć aktywną działalność w tym mieście w 2017 r. i w pierwszym roku sprzedaży znaleźć nabywców na lokali netto. Oferta ZUE okazała się najtańsza w przetargu na zaprojektowanie i wykonanie robót branży elektroenergetycznej dla zadania pn.: Prace na linii nr 353 Poznań Wschód Dziarnowo w torze nr 1 i 2 na odcinku Mogilno Kołodziejewo Janikowo. Wartość oferty to 9,96 mln zł brutto - podały PKP PLK. Zamawiający na realizację zamówienia zamierzał przeznaczyć 20,91 mln zł brutto. W przetargu złożono łącznie osiem ofert. Najdroższa okazała się oferta Torpolu za 15,84 mln zł. Sygnały analizy technicznej CIGAMES KETY Wybicie ponad linię ostatnich szczytów Zbliżenie do historycznych maksimów Przegląd prasy BANKI BIOMED DEWELOPERZY HANDEL KGHM SPOŻYWCZY Kancelaria Prezydenta pracuje nad możliwością rozłożenia skutków ustawy frankowej w czasie. To bez specjalnych gwarancji może być trudne ze względu na międzynarodowe reguły księgowe. (Rzeczpospolita) Biomed-Lublin najpierw chce zrobić porządek w spółce, a dopiero potem ewentualnie poszukać inwestora zewnętrznego. "Nie wykluczamy także zaangażowania państwa jako inwestora" - mówi Marcus Preston, członek zarządu ds. restrukturyzacji. (Rzeczpospolita) Deweloperzy śpią na gotówce. Wykorzystują hossę na rynku mieszkaniowym do oddłużenia i akumulacji gotówki. (Parkiet) Dwie stawki i kwota wolna - tak zapewne będzie wyglądała danina od handlu. Nie będzie nią objęta sprzedaż w internecie. Ostateczną wersję podatku poznamy w tym tygodniu. (Dziennik GP) Negocjacje płacowe w KGHM utknęły w martwym punkcie z uwagi na brak jednomyślności wśród organizacji związkowych. Zarząd oczekuje jednego stanowiska związków ws. podwyżek. (Parkiet) Polska jest europejskim liderem w sprzedaży mięsa drobiowego. Jednak producenci muszą szukać nowych kierunków zbytu, bo unijny rynek robi się zbyt ciasny. (Rzeczpospolita)

4 VISTULA Po bardzo dobrym początku roku zarząd Vistuli jest optymistycznie nastawiony do realizacji warunków programu motywacyjnego nie tylko na 2016, ale i na 2017 r. (Parkiet) Sygnały analizy technicznej wykresy wybranych spółek CIGAMES - Daily Open 25.01, Hi 25.69, Lo 24.96, Close (2.4%) Vol 79,274 MA(Close,15) = 23.68, MA1(Close,25) = KETY - Weekly Open 318, Hi 325, Lo 303.1, Close 325 (1.9%) Vol 20,879 MA(Close,15) = , MA1(Close,25) = WYKRES TYGODNIOWY Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr CIGAMES - Volume = 79, , , , ,000 Oct 2012 Apr Jul Oct 2013 Apr Jul Oct 2014 Apr Jul Oct 2015 Apr Jul Oct 2016 Apr KETY - Volume = 20, , ,000 80,000 60, ,000 79,274 50,000 40,000 20,879 20, CIGAMES - Wybicie ponad linię ostatnich szczytów, podwyższone obroty zwiększają wiarygodność ruchu Kalendarz wydarzeń makroekonomicznych KETY - Zbliżenie do historycznych maksimów, na wykresie tygodniowym dalszą zwyżkę wspiera kilkuletni kanał wzorstowy Godz. Miejsce Dane Okres Oczek. Poprz. 14:00 Polska Wskaźnik cen konsumpcyjnych Marzec 0,1% m/m -0,9% r/r -0,1% m/m -0,8% r/r Kalendarium makro:

5 Zespół Doradztwa Inwestycyjnego i Analiz Biura Maklerskiego Alior Bank: Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Marcin Brendota Ekspert ds. analiz Paweł Szewczyk Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: , REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią porady ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia. Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA, GPW. Źródłem pozostałych danych są PAP, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW S&P 500 indeks Standard and Poor s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 100 indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio SHANGHAI COMP główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG główny indeks giełdy w Hong Kongu ISE 100 indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS główny indeks giełdy w Moskwie Ropa ropa Brent Crude w dostawach natychmiastowych Złoto notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USBonds10 rentowność 10 letnich obligacji rządu USA PLBonds10 rentowność 10-letnich obligacji polskich