Raport poranny GPW. czwartek, 28 stycznia 2016, 09:08

Transkrypt

1 GPW czwartek, 28 stycznia 2016, 09:08 Dziś na rynkach Wczorajsza decyzja FED w sprawie pozostawienia stóp procentowych na niezmienionych poziomie była antycypowana przez rynek. Retoryka FED okazała się dość zbalansowana oczekują, że rozwój sytuacji ekonomicznej sugeruje jedynie stopniową podwyżkę stóp. Monitorują także uważnie globalną sytuację ekonomiczną. Amerykański rynek akcji zareagował negatywnie na retorykę FED (S&P500 spadł o ponad 1%, a Nasdaq Comp. o ponad 2%), co prawdopodobnie negatywnie odbije się na parkietach zachodnioeuropejskich w dniu dzisiejszym. Lepiej wygląda sytuacja w Azji większość indeksów rośnie. W dniu dzisiejszym wyniki za IV kw. podał PKN ORLEN. Wyniki okazały się gorsze od konsensusu PAP na poziomie operacyjnym i netto (spółka zanotowała w IV kw. skonsolidowaną stratę netto przypadająca na akcjonariuszy jednostki dominującej wobec oczekiwanego zysku; więcej w Wybranych komunikatach). W dniu wczorajszym z kolei sentyment wobec banków mógł być wspierany wypowiedziami Henryka Kowalczyka i Mateusza Morawieckiego w sprawie ustawy dot. kredytów walutowych. Kowalczyk stwierdził, że jeżeli koszty dla sektora będą duże (np. przekroczą zyski banków z poprzedniego roku), to potrzebna będzie modyfikacja tego projektu albo rozwiązania etapowe. Morawiecki z kolei uważa, że zaproponowane rozwiązania nie powinny wspierać ludzi majętnych. Obecnie KNF zajmuje się wyliczeniami kosztów dla sektora bankowego, które mogą jeszcze trochę potrwać. Ostateczny kształt ustawy może być istotnie różny od zaproponowanego przez prezydenta. Tymczasem banki podnoszą opłaty (nawet PKO BP) i marże, co ma związek z nakładanymi na nie kosztami (m.in. podatek od aktywów), zaś minister finansów, Paweł Szałamacha, ingeruje słownie w ich działalność operacyjną, twierdząc, że nie ma podstaw do podnoszenia opłat. W dzisiejszym kalendarium zwracamy uwagę przede wszystkim na wskaźniki nastrojów w strefie euro. (Paweł Szewczyk) WIG w układzie dziennym WIG - RSI(14) = WIG - Stochastic %K(14,14) = 20.41, Stochastic %D(14,14,7) = WIG - MACD(12,26) = , Signal(12,26,9) = WIG - Daily Open , Hi , Lo , Close (0.7%) Vol 612,244 MA(Close,15) = 43,358.98, MA1(Close,30) = 44, , ,000 53,000 52,000 51,000 50,000 49,000 48,000 Główne indeksy światowe Dane z ostatnich notowań (kursy zamknięcia) S&P ,95-1,09% NASDAQ 4 468,17-2,18% BOVESPA ,37 2,34% DAX 9 880,82 0,59% CAC ,36 0,54% FTSE ,37 1,33% BUX ,46 1,05% NIKKEI ,24-0,04% SHANGHAI 2 706,18-1,07% HANG SENG ,65 0,10% XU ,86 0,34% RTS 705,29 3,26% Indeksy Polska WIG ,46 0,73% WIG ,84 0,90% MWIG ,43 0,73% SWIG ,87-0,06% NCINDEX 280,44 0,96% Waluty USD/PLN 4,1111 EUR/PLN 4,4743 EUR/USD 1,0884 Obligacje PL Bonds10 3,205 US Bonds10 2,010 Surowce Ropa 31,98-0,99% Złoto 1 120,74-0,38% Miedź 4 510,00 0,20% 47,000 46,000 45,000 44, ,000 43,359 43, ,000 42,000 Aug Sep Oct Nov Dec 2016 WIG - Volume = 612,244.00, Open Interest = 0.00 WIG - ATR(15) = M 1M 500, , Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software.

2 Dzisiejsze wydarzenia w spółkach DUON MAGELLAN TIM Początek zapisów na sprzedaż akcji po 3,85 zł za sztukę w wezwaniu ogłoszonym przez Fortum Holding BV; Początek zapisów na sprzedaż akcji po 64 zł za sztukę w wezwaniu ogłoszonym przez Mediona Sp. z o.o; NWZA ws. zgody na sprzedaż zorganizowanej części przedsiębiorstwa; Kalendarium spółek: Wybrane komunikaty EMITENT / PAP BUDIMEX ERBUD JSW KOPEX, FAMUR KOMPUTRONIK LOTOS PGNIG Budimex podpisał z GDDKiA wartą 235,75 mln zł netto umowę na zaprojektowanie i budowę drogi ekspresowej S17 na odcinku Kołbiel (koniec obwodnicy) - Garwolin (początek obwodnicy) - podała spółka w komunikacie. oczekuje, że w 2016 roku jego wyniki nie spadną o 30 proc., tak jak mogą spaść w całym sektorze - poinformował Gerry Byrne, pełniący obowiązki prezesa, przewodniczący rady nadzorczej. Dodał, że kredyty banku mogą wzrosnąć w wysokim jednocyfrowym tempie. spodziewa się, że w 2016 roku w związku z wprowadzeniem podatku bankowego tempo wzrostu kredytów w sektorze zwolni do ok. 5 proc. - poinformował w środę bank. spodziewa się, że w 2016 roku spadną jego koszty ryzyka kredytowego i bank utrzyma poziom marży odsetkowej - poinformował Gerry Byrne, pełniący obowiązki prezesa, przewodniczący rady nadzorczej. ocenia obecnie, że powinien być w stanie przeznaczyć na dywidendę 50 proc. zysku osiągniętego w 2014 roku - poinformował Eamonn Crowley, członek zarządu. Zarząd Erbudu będzie rekomendował wypłatę dywidendy na poziomie od 30 do 50 proc. wyniku netto uzyskanego w poprzednim roku obrotowym, z uwzględnieniem aktualnej oraz przyszłej sytuacji finansowej spółki oraz grupy - podał Erbud w komunikacie. Z zysku za 2014 rok Erbud wypłacił 0,5 zł dywidendy na akcję, czyli łącznie 6,38 mln zł. Rok wcześniej do akcjonariuszy trafiło 8,9 mln zł dywidendy, czyli 0,7 zł na akcję. Jastrzębska Spółka Węglowa znajduje się w trudnej sytuacji i resort energii oczekuje, że wierzyciele podejdą do niej ze zrozumieniem, ale nie stawia im ultimatum - poinformował w rozmowie z PAP Krzysztof Tchórzewski, minister energii. Konsorcjum Kopex Machinery i Famuru podpisało umowę z JSW o wartości 60,29 mln zł netto na dostawę 167 szt. fabrycznie nowych ścianowych sekcji obudów zmechanizowanych - podał Famur w komunikacie. Umowa dotyczy także dostawy: fabrycznie nowego przenośnika zgrzebłowego ścianowego typu Rybnik 850, fabrycznie nowego przenośnika zgrzebłowego podścianowego typu GROT 850 z kruszarką i urządzeniem przekładkowym. Komputronik szacuje, że gdyby podatek od sprzedaży detalicznej obowiązywał w 2015 r. to obciążenie dla spółki wyniosłoby około 2,5 mln zł - poinformował PAP prezes Komputronika Wojciech Buczkowski. W jego ocenie w związku z niską rentownością podmiotów z branży elektroniki użytkowej proponowane rozwiązanie przełoży się na poziom cen. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Grupy Lotos dokonało zmian w radzie nadzorczej spółki. Z dotychczasowego składu odwołano pięć osób; powołano - pięć osób. Nowym przewodniczącym został Robert Pietryszyn. Zadaniem PGNiG jest budowa połączenia gazowego z Norwegią, by do 2022 r. sprowadzać kilka mld m sześc. gazu, które grupa będzie wydobywać na Morzu Północnym - poinformował podczas Kongresu Energetyczno-Ciepłowniczego PowerPol, prokurent PGNiG Janusz Kowalski.

3 PKN ORLEN PKN ORLEN PKN ORLEN Spółka opublikowała wyniki za IV kw r. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży grupy wyniosły mln zł (konsensus PAP zakładał mln zł), zaś EBIT wyniósł 248 mln zł (konsensus PAP zakładał 317 mln zł). Spółka zanotowała stratę netto przypadającą na akcjonariuszy jednostki dominującej w wysokości 81 mln zł (konsensus PAP zakładał zysk równy 76 mln zł). PKN Orlen zakłada tegoroczne wydatki inwestycyjne na poziomie 4,8 mld zł wobec 3,2 mld zł nakładów poniesionych w 2015 r. - podała spółka w prezentacji. Jak informuje koncern, CAPEX na ten rok nie obejmuje transakcji akwizycyjnych, nie uwzględnia też 0,6 mld zł szacowanych wydatków na odbudowę instalacji Steam Cracker w Czechach. Z planowanej kwoty 4,8 mld zł 3,3 mld zł zostanie przeznaczona na rozwój, a 1,5 mld zł na utrzymanie i regulacje. 64 proc. wydatków trafi do segmentu downstream, 26 proc. do segmentu wydobywczego, a 10 proc. do detalu. W ramach segmentu downstream spółka planuje budowę CCGT w Płocku i instalacji polietylenu w Czechach. W obszarze wydobywczym - według wariantu bazowego - zamierza zainwestować 60 proc. środków w Kanadzie a 40 proc. w Polsce. Z kolei w ramach obszaru detalicznego Orlen chce wybudować ponad 20 stacji paliw w Polsce, Niemczech i Czechach oraz modernizować stacje, przy jednoczesnej dalszej rozbudowie oferty pozapaliwowej. W 2015 roku grupa planowała wydatki inwestycyjne na poziomie 3,8 mld zł, tymczasem zrealizowany CAPEX po dwunastu miesiącach to 3,18 mld zł (nie uwzględnia akwizycji). PKN Orlen nie wyklucza przeglądu strategii i aktualizacji celów finansowych w związku ze zmianą otoczenia makroekonomicznego - poinformował cytowany w komunikacie prezes spółki Wojciech Jasiński. "Sytuacja makroekonomiczna jest dziś nieco inna niż w połowie 2014 r., kiedy była zatwierdzana strategia, dlatego cele finansowe mogą wymagać nowego spojrzenia. W związku z tym nie wykluczamy możliwości przeglądu strategii, by móc elastycznie reagować na zmiany w otoczeniu rynkowym" - poinformował prezes. "Chcemy także w większym stopniu wykorzystać potencjał koncernu w obszarze innowacji" - dodał. W połowie 2014 r. spółka publikowała strategię na lata Zakładała ona średnioroczną EBITDA wg LIFO na poziomie 5,1 mld zł. Wydatki na inwestycje miały wynieść średniorocznie 4,1 mld zł, w tym na rozwój 2,7 mld zł. Dźwignia finansowa netto miała wynieść poniżej 30 proc., a wskaźnik dług netto/ebitda wg LIFO poniżej 2x. Spółka w czwartkowym komunikacie podała też, że przełom 2015 i 2016 roku to czas wygasania dwóch kontraktów długoterminowych: z Mercuria Energy Trading oraz z Rosneft Oil Company. "W związku z tym PKN Orlen pod koniec grudnia 2015 roku zawarł dwa nowe kontrakty terminowe z producentami (Rosneft i Tatneft) na dostawy ropy naftowej, uzyskując przy tym korzystne warunki cenowe oraz dużą elastyczność w zakresie wolumenów i punktów dostaw surowca" - napisano w komunikacie. Koncern tłumaczy, że obecnie dysponuje "optymalną strukturą dostaw długoterminowych i spotowych by wykorzystywać sytuację rynkową, dążąc do dywersyfikacji zaopatrzenia w surowce na optymalnym poziomie, zabezpieczającym potrzeby produkcyjne". Sygnały analizy technicznej PGE PKOBP Szansa na podwójne dno Konsolidacja notowań przy określonym wcześniej poziomie docelowym, szansa wzrostowego odbicia Przegląd prasy 11BIT BANKI FARM51 11 bit studios na fali. Kurs spółki radzi sobie ostatnio zdecydowanie lepiej niż rynek. Dla jej tegorocznych wyników kluczowa będzie piątkowa premiera gry "This War of Mine: The Little Ones". (Parkiet) Zyski banków spadły w IV kwartale o połowę. Dwa wydatki jednorazowe znacząco wpłynęły na wyniki kredytodawców - składki na gwarantowanie depozytów upadłego SK Banku i opłata na Fundusz Wsparcia Kredytobiorców, które kosztowały sektor odpowiednio 2 mld zł i 600 mln zł (brutto). (Rzeczpospolita) The Farm 51 rozpęta III wojnę światową. Gliwickie studio zamierza stworzyć pierwszą polską sieciową strzelankę - "World War III". (Puls Biznesu) GRUOPAAZOTY Koncesja na dużą kopalnię fosforytów w Senegalu, a także budowa instalacji do zgazowania węgla w Kędzierzynie-Koźlu to dwie z kluczowych inwestycji zapisanych w strategii Grupy Azoty. Sukces tej

4 drugiej przyniesie korzyść nie tylko naszemu koncernowi, ale także polskiemu górnictwu i całej gospodarce - mówi wiceprezes Krzysztof Jałosiński. (Gazeta Polska) HANDEL JHMDEV LOTOS TIM Cały czas nie wiadomo kiedy rząd pokaże projekt ustawy o podatku obrotowym. Ustawa miała wejść w życie od 1 marca, wejdzie jednak najwcześniej od połowy marca. Ministerstwo finansów szacuje "bezpiecznie", że wpływy z tego podatku wyniosą w tym roku 2 mld zł. Coraz dłuższa jest liczba placówek objętych nowym podatkiem. (Gazeta Wyborcza) JHM Development docelowo chce sprzedawać 500 mieszkań rocznie - mówi Regina Biskupska, nowa prezes spółki. Deweloper liczy, że w I połowie roku sfinalizuje zakup działki w Warszawie. Prowadzi także rozmowy w sprawie nieruchomości w Bydgoszczy i Trójmieście. (Parkiet) Skarb Państwa wymienił radę nadzorczą Lotosu. Interpretowane jest to jako zapowiedź zwolnienia Pawła Olechnowicza, który stoi na czele firmy od niemal 14 lat. Cześć środowiska PiS zarzuca mu niegospodarność, ale są i tacy, którzy zwracają uwagę, że pod jego rządami Lotos stał się jedną z najefektywniejszych rafinerii w Europie. (Dziennik GP) TIM rozpoczyna budowę nowej linii biznesowej. Dystrybutor artykułów elektrotechnicznych będzie świadczyć usługi logistyczne dla zewnętrznych firm. (Parkiet) Sygnały analizy technicznej wykresy wybranych spółek PGE - Daily Open 13.2, Hi 13.51, Lo 13.12, Close (2.7%) Vol 2,940,203 MA(Close,15) = 12.65, MA1(Close,30) = PKOBP - Daily Open 22.9, Hi 23.54, Lo 22.82, Close 23.5 (1.7%) Vol 1,801,293 MA(Close,15) = 23.89, MA1(Close,30) = % % % % % % Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2016 PGE - Volume = 2,940,203.00, Open Interest = M Aug Sep Oct Nov Dec 2016 PKOBP - Volume = 1,801,293.00, Open Interest = M 8M 6M 6M Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. 4M 2,940,203 2M Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. 4M 1,801,293 2M PGE - Szansa na podwójne dno. Uwzględniając poziom linii wybicia oraz wysokość formacji, poziom docelowy jest określony w pobliżu 15 zł. Kalendarz wydarzeń makroekonomicznych PKOBP - Konsolidacja notowań przy określonym wcześniej poziomie docelowym, szansa wzrostowego odbicia Godz. Miejsce Dane Okres Oczek. Poprz. 14:00 Polska Protokół z posiedzenia RPP Styczeń :30 UK Wstępny raport PKB IV kw 0,5% k/k 1,9% r/r 0,5% k/k 2,3% r/r 11:00 EUR Wskaźnik nastrojów konsumentów oraz w biznesie Styczeń -6,3 0,39-5,7 0,41 11:00 EUR Wskaźnik klimatu gospodarczego Styczeń 106,6 106,8 14:00 Niemcy Szacunkowy wskaźnik cen konsumpcyjnych Styczeń -0,8% m/m 0,5% r/r -0,1% m/m 0,3% r/r 14:30 USA Nowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych 282 tys 293 tys

5 14:30 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku oraz z wył. środków transportu Grudzień -0,6% m/m -0,1% m/m 0,0% m/m 0,0% m/m 16:00 USA Podpisane umowy kupna domów Grudzień 0,8% m/m -0,9% m/m Kalendarium makro:

6 Zespół Doradztwa Inwestycyjnego i Analiz Biura Maklerskiego Alior Bank: Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Marcin Brendota Ekspert ds. analiz Paweł Szewczyk Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: , REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią porady ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia. Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA, GPW. Źródłem pozostałych danych są PAP, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW S&P 500 indeks Standard and Poor s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 100 indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio SHANGHAI COMP główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG główny indeks giełdy w Hong Kongu ISE 100 indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS główny indeks giełdy w Moskwie Ropa ropa Brent Crude w dostawach natychmiastowych Złoto notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USBonds10 rentowność 10 letnich obligacji rządu USA PLBonds10 rentowność 10-letnich obligacji polskich