Raport poranny GPW. środa, 10 sierpnia 2016, 09:03. Dziś na rynkach. Główne indeksy światowe. Indeksy Polska. Waluty. WIG w układzie dziennym.

Transkrypt

1 GPW środa, 10 sierpnia 2016, 09:03 Dziś na rynkach Wczorajsza sesja przyniosła umiarkowane wzrosty na krajowym rynku, przy mocnej zwyżce na parkietach zachodnioeuropejskich, wśród których wyróżnił się parkiet niemiecki (DAX wzrósł o 2,5%). Kolejnej fali optymizmu nie poparli Amerykanie indeks S&P500 wzrósł jedynie symbolicznie, pomimo niezłego początku sesji, co może tonować nastroje w eurolandzie na dzisiejszej sesji. Z informacji ze spółek euforię wywołała informacja z JSW o zamiarze przekazania do stycznia przyszłego roku kopalnia Krupiński do Spółki Restrukturyzacji Kopalń (SRK) państwowego podmiotu, którego zadaniem jest wygaszanie działalności kopalń. W lipcu ze strony wiceministra energii Grzegorz Tobiszowskiego podana została informacja w Sejmie, że kopalnia Krupiński tylko w tym roku w tym roku przyniesie ok. 200 mln zł strat i ma problem, aby w przyszłości osiągnąć rentowność. Także w lipcu, przy okazji prezentacji wyników audytu w JSW, podano, iż Krupiński od lat przynosi straty, a niezbędne inwestycje w kopalni kosztowałyby 320 mln zł i nie gwarantowałyby rentowności zakładu. W rezultacie kurs akcji JSW zamknął się na poziomie najwyższym od 2014 roku (inwestorzy zapewne czekają jeszcze na wynik porozumienia z obligatariuszami jego termin zakończenia ponownie ostatnio przełożono - tym razem do końca sierpnia). Kolejny dzień wzrostu kursu akcji banków i umocnienia złotego. Obok BZ WBK (+6,0%), który nadrabiał jeszcze wzrosty za innymi bankami z istotnym portfelem kredytów frankowych, najmocniej w WIG-Banki rosły banki z najwyższymi współczynnikami adekwatności kapitałowej (a więc także zdolnościami wypłat dywidend w kolejnych okresach) i brak lub marginalnych portfeli kredytów w CHF: HANDLOWY (+4,7%) oraz PEKAO (+3,7%). Wyraźnie lepsze od konsensusu PAP wyniki za II kw. br. podała dziś spółka UNIWHEELS (szczegóły w Wybranych komunikatach), która korzysta z dobrej sytuacji w branży motoryzacyjnej w Europie. (Paweł Szewczyk, Zbigniew Obara) WIG w układzie dziennym Główne indeksy światowe Dane z ostatnich notowań (kursy zamknięcia) S&P ,74 0,04% NASDAQ 5 225,13 0,23% BOVESPA ,41 0,09% DAX ,90 2,50% CAC ,10 1,19% FTSE ,30 0,62% BUX ,10 0,90% NIKKEI ,12-0,18% SHANGHAI 3019,28-0,21% HANG SENG ,62-0,11% XU ,89 0,96% RTS 953,98 0,04% Indeksy Polska WIG ,19 0,73% WIG ,15 0,55% MWIG ,98 1,54% SWIG ,23 0,05% NCINDEX 284,38 0,02% Waluty USD/PLN EUR/PLN EUR/USD Obligacje 3,8251 4,2641 1,1148 PL Bonds10 2,74 US Bonds10 1,54 Surowce Ropa Złoto Miedź 42, , ,00

2 Dzisiejsze wydarzenia w spółkach AGROWILL CERAMIKA NOWA GALA NWZA Ostatni dzień uprawniający do nabycia akcji z prawem do dywidendy z zysku netto za 2015 r. w wys. 0,10 zł na akcję COGNOR Wprowadzenie do obrotu na GPW akcji zwykłych na okaziciela emisji nr 9 FAMUR NEUCA RELPOL RONSON Wprowadzenie do obrotu na GPW akcji zwykłych na okaziciela serii C Wprowadzenie do obrotu na GPW akcji zwykłych na okaziciela serii L Ostatni dzień uprawniający do nabycia akcji z prawem do dywidendy z zysku netto za 2015 r. w wys. 0,50 zł na akcję WZA Kalendarium spółek: Wybrane komunikaty EMITENT / PAP BGŻ BNP PARIBAS BOGDANKA BUMECH CEZ ENEA GÓRNICTWO KNF zwróciła się do Komitetu Stabilności Finansowej o wyrażenie opinii w sprawie zidentyfikowania Banku BGŻ BNP Paribas jako innej instytucji o znaczeniu systemowym i nałożenia na bank bufora w wysokości 0,25 proc. łącznej kwoty ekspozycji na ryzyko - podał bank w komunikacie. Bank podał, że nie otrzymał informacji o terminie wprowadzenia tego bufora, nie zna też jego wpływu na minimalne wartości współczynników kapitałowych. Bogdanka szacuje, że jej skonsolidowany zysk netto w I półroczu wyniósł 75 mln zł, a zysk EBITDA 277,4 mln zł - podała spółka w komunikacie. Wyniki są poniżej oczekiwań rynkowych. Według wstępnych danych EBIT grupy wyniósł 96,6 mln zł, a przychody prawie 849 mln zł. Z dotychczas zebranych prognoz dla Bogdanki wynika, że analitycy spodziewali się w I półroczu 83,4 mln zł zysku netto i 305,6 mln zł EBITDA. Konsensus PAP zakłada też 120,1 mln zł zysku operacyjnego i 843,6 mln zł przychodów. ( ) Bumech podpisał z Jastrzębską Spółką Węglową umowę na drążenie wyrobisk przygotowawczych w KWK "Pniówek". Wartość zlecenia to 20,42 mln zł brutto - podał Bumech w komunikacie. CEZ osiągnął w I połowie 2016 r. zysk EBITDA na poziomie 33,1 mld CZK i zysk netto w wysokości 13,8 mld CZK. Spółka obniżyła prognozę zysku EBITDA w całym roku do 58 mld CZK z 60 mld CZK i podtrzymała prognozę zysku netto na poziomie 18 mld CZK - podał CEZ w komunikacie. Enea, według wstępnych danych, w pierwszej połowie roku osiągnęła 471 mln zł skonsolidowanego zysku netto, 611 mln zł zysku operacyjnego, 1,2 mld zł EBITDA i 5,6 mld zł przychodów - podała Enea w komunikacie. Z zebranych do tej pory przez PAP prognoz wynika, że konsensus oczekiwań analityków na I poł r. zakładał wypracowanie przez Eneę 450,6 mln zł zysku, 640,7 mln zł EBIT, 1,2 mld zł EBITDA i 5,6 mld zł przychodów. ( ) Kluczowe dla restrukturyzacji górnictwa i notyfikowania programu naprawczego dla branży przez Komisję Europejską jest osiągnięcie w 2017 r. wyniku na poziomie tzw. zera plus przez Polską Grupę Górniczą i Jastrzębską Spółkę Węglową - uważa minister energii Krzysztof Tchórzewski. JSW JSW przekaże kopalnię Krupiński do Spółki Restrukturyzacji Kopalń do końca stycznia 2017 roku - podała spółka w komunikacie. "Zarząd Jastrzębskiej Spółki Węglowej informuje, iż w dniu 8 sierpnia 2016 roku w godzinach wieczornych w ramach działań związanych z restrukturyzacją spółki podjął uchwałę w sprawie rozpoczęcia procedury przekazania Kopalni Węgla Kamiennego +Krupiński+ do Spółki Restrukturyzacji Kopalń w terminie do końca stycznia 2017 roku ze szczególnym uwzględnieniem minimalizacji kosztów funkcjonowania inwestycji i alokacji załogi oraz przy zastosowaniu mechanizmów osłonowych i restrukturyzacji zatrudnienia przewidzianych w ustawie z dnia 7 września 2007 r. o funkcjonowaniu górnictwa węgla kamiennego" - napisano. "Decyzja ta

3 została podjęta w wyniku dokonanej przez spółkę analizy, wskazującej, że KWK +Krupiński+ znajduje się w stanie trwałej nierentowności, przeanalizowane scenariusze nie wykazują możliwości odzyskania rentowności w przyszłości" - dodano. Niedawno wiceminister energii Grzegorz Tobiszowski informował, że kopalnia Krupiński przyniesie w tym roku ok. 200 mln zł strat i ma problem, aby w przyszłości osiągnąć rentowność. Prowadzone były rozmowy ze stroną społeczną na temat przyszłości zakładu. JSW informowała wcześniej, że Krupiński ma funkcjonować do 2021 roku. Kopalnia specjalizuje się w produkcji węgla energetycznego, podczas gdy JSW chce się skupiać na odbudowie produkcji węgla koksowego. ( ) LOTOS PGE Statoil, Lotos Norge i Total Norge, udziałowcy koncesji Utgard (wcześniej Alfa Sentral), przedstawili regulatorom norweskim i brytyjskim plan zagospodarowania koncesji. Zgodnie z przyjętym harmonogramem uruchomienie wydobycia przewidziano na koniec 2019 r. - poinformował Lotos w komunikacie. 1) Zysk netto grupy PGE, przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej, wyniósł w pierwszym półroczu 2016 roku 546 mln zł wobec 5,05 mld zł straty rok wcześniej - poinformowała spółka w raporcie. Wynik jest zgodny z wcześniejszymi szacunkami spółki. Zysk operacyjny grupy PGE wyniósł 952 mln zł wobec 6,17 mld zł straty rok wcześniej, a EBITDA spadła rdr o 26 proc. do 3,14 mld zł. PGE tłumaczy, że spadek EBITDA o 26 proc. rdr wynika głównie z niższej dyspozycyjności aktywów na węgiel brunatny (kompleksowa modernizacja bloków w Bełchatowie), tym samym mniejszego wolumenu przeznaczonego do sprzedaży, w połączeniu z niższymi realizowanymi cenami energii elektrycznej na rynku hurtowym. "W I półroczu 2016 roku grupa PGE funkcjonowała na rynku wywierającym presję na wyniki operacyjne ze względu na sytuację na rynkach towarowych zarówno surowców, jak i energii elektrycznej" - ocenił, cytowany w komunikacie prasowym, Emil Wojtowicz, wiceprezes ds. finansowych PGE. Segment energetyki konwencjonalnej wypracował w I półroczu 1,57 mld zł zysku EBITDA wobec 2,46 mld zł rok wcześniej. EBITDA segmentu dystrybucji spadła rdr do 1,12 mld zł z 1,24 mld zł. Segment energetyki odnawialnej osiągnął wynik 205 mln zł, porównywalnie rdr. Połączone segmenty sprzedaży hurtowej i detalicznej zakończyły półrocze wynikiem 208 mln zł EBITDA wobec 279 mln zł przed rokiem. W wynikach za I półrocze spółka dokonała odpisu aktualizującego wartość aktywów wiatrowych w wysokości 783 mln zł. Skorygowany o odpisy aktualizujące zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej wyniósł w I półroczu 1,27 mld zł, co oznacza spadek o 41 proc. rdr. Przedstawione wyniki są zgodne z wcześniejszymi szacunkami. Pod koniec lipca spółka szacowała, że jej skonsolidowany wynik EBITDA za I półrocze 2016 roku wyniesie ok. 3,1 mld zł, natomiast zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej ok. 0,5 mld zł. Tymczasem analitycy ankietowani przez PAP przed publikacją wstępnych wyników oczekiwali, że PGE wypracuje w I półroczu 715 mln zł zysku netto, 1,06 mld zł zysku operacyjnego i 3,26 mld zł EBITDA. Przychody ze sprzedaży netto spadły w I półroczu o ok. 4 proc. rdr do 13,67 mld zł. Analitycy oczekiwali 13,6 mld zł przychodów. Rekompensaty KDT wyniosły 401 mln zł i były wyższe rdr o 33 proc. ( ) 2) Zaktualizowana strategia grupy PGE zostanie zaprezentowana we wrześniu - podała spółka w komunikacie prasowym. 3) PGE podtrzymuje, że EBITDA grupy w segmencie energetyki konwencjonalnej może w tym roku znacząco spaść - poinformowała spółka w prezentacji wynikowej. 4) Nadzwyczajne walne zgromadzenie PGE, które ma rozpatrzyć wniosek o podniesienie kapitału zakładowego spółki poprzez zwiększenie wartości nominalnej akcji serii A, B, C i D z 10 do 13 zł, zwołano na 5 września - podała PGE w komunikacie. Projekt uchwały zakłada, że kapitał zakładowy spółki miałby wzrosnąć z blisko 18,7 mld zł do 24,3 mld zł, tj. o 5,6 mld zł. Podczas walnego rozpatrywany będzie punkt dotyczący przeznaczenia części kapitału zapasowego spółki na pokrycie zryczałtowanego podatku dochodowego należnego od akcjonariuszy w związku z podwyższeniem kapitału zakładowego. Koncern informował w komunikacie z 29 lipca o tym, że Skarb Państwa wnioskuje o zwołanie walnego, które miałoby zdecydować o podniesieniu kapitału zakładowego w drodze zwiększenia wartości nominalnej akcji firmy. PZ CORMAY PZ Cormay planuje emisję do akcji serii L, które zostaną zaoferowane akcjonariuszom spółki Orphee. Zgodnie z przyjętym parytetem wymiany 1 akcja Orphee ma uprawniać do objęcia 0,80 akcji Cormay - podał PZ Cormay w komunikacie.

4 UNIWHEELS 1) Spółka opublikowała raport półroczny, z którego wynika, że przychody w II kw r. wyniosły 113,9 mln EUR (+1,5% r/r), przy konsensusie PAP wynoszącym 113,7 mln EUR, EBIT wyniósł 18,2 mln EUR (+67% r/r), powyżej konsensusu PAP na poziomie 11,1 mln EUR, zaś zysk netto wyniósł 18,6 mln EUR (+215% r/r), powyżej konsensusu PAP na poziomie 9 mln EUR. Sygnały analizy technicznej 2) Uniwheels prognozuje, że w tym roku wzrost EBITDA wyniesie proc., przychody zwiększą się o 4 do 6 proc., natomiast wzrost sprzedaży felg sięgnie 8-12 proc. - poinformowała spółka w komunikacie prasowym. "Rok 2016 będzie stał pod znakiem rosnącego popytu od europejskich producentów samochodów. Po uruchomieniu w czerwcu produkcji w nowym zakładzie, oczekujemy, że w 2016 wzrost sprzedaży felg w sztukach wyniesie 8-12 proc. rok do roku. Oczekujemy także, że z powodu niższych niż przewidywaliśmy cen aluminium w I półroczu, przychody grupy w 2016 roku wzrosną między 4 a 6 proc. rok do roku" powiedział cytowany w komunikacie Karsten Obenaus dyrektor finansowy Uniwheels. "Utrzymywana dyscyplina kosztowa, mająca na celu zniwelowanie poniesionych kosztów budowy i uruchomienia nowego zakładu w Stalowej Woli, powinna przynieść w najbliższym czasie widoczne efekty. Dzięki utrzymywaniu kosztów operacyjnych pod kontrolą, podnieśliśmy nasze oczekiwanie dotyczące wzrostu zysku EBITDA, obecnie oczekujemy, że EBITDA w 2016 roku wzrośnie między 13 a 16 proc. rok do roku dodaje Obenaus. W pierwszej połowie 2016 roku Uniwheels zanotowała 233 mln euro przychodów, na co wpływ miało przede wszystkim zwiększenie sprzedaży felg w sztukach oraz także cokwartalne dostosowanie cen felg w oparciu o ceny aluminium, które były niższe niż rok temu. ( ) JSW PKP CARGO Białe marubozu na wykresie dziennym, wysokie obroty, najwyższy kurs od IV kw roku Podwyższone obroty, białe marubozu na wykresie dziennym, najwyższe kurs zamknięcia od maja Przegląd prasy BANKI GRUPA AZOTY HANDEL MOTORYZACYJNY VISTULA W pracach nad rekomendacjami dotyczącymi przewalutowania kredytów chcą brać udział UOKiK i środowiska zrzeszające frankowiczów. (Parkiet) Rosjanie oddadzą Azoty po dobroci. Acron sonduje możliwość sprzedaży akcji giełdowego producenta nawozów, o które toczył wojnę z Polską. Kupić je mogą resort skarbu, państwowa spółka lub inwestorzy giełdowi. (Puls Biznesu) Przybywa salonów meblowych oraz ze sprzętem RTV, AGD i komputerowym. Zdaniem analityków to efekt programu (Dziennik Gazeta Prawna) Producenci autoczęści notują historyczne rekordy sprzedaży na fali dobrych wyników zachodnich dilerów. Analitycy spodziewają się poprawy rezultatów także w III kwartale. W odpowiedzi na zapotrzebowanie rynkowe firmy zwiększają moce produkcyjne w fabrykach. Generują wysokie marże. Sprzyjają im niskie ceny surowców. (Parkiet) Możliwe roszady w akcjonariacie Vistuli. Wszystko za sprawą kłopotów biznesowych Almy, jednego z głównych akcjonariuszy odzieżowo-jubilerskiej grupy. (Rzeczpospolita) Sygnały analizy technicznej wykresy wybranych spółek - - Kalendarz wydarzeń makroekonomicznych Godz. Miejsce Dane Okres Oczek. Poprz. 13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny tydzień - -3,5% 16:30 USA Zmiana zapasów ropy tydzień -0,95 mln brk 1,413 mln brk

5 16:30 USA Zmiana zapasów benzyny tydzień -1,125 mln brk -3,262 mln brk Kalendarium makro:

6 Zespół Doradztwa Inwestycyjnego i Analiz Biura Maklerskiego Alior Bank: Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Marcin Brendota Ekspert ds. analiz Paweł Szewczyk Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: , REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią porady ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia. Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA, GPW. Źródłem pozostałych danych są PAP, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW S&P 500 indeks Standard and Poor s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 100 indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio SHANGHAI COMP główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG główny indeks giełdy w Hong Kongu ISE 100 indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS główny indeks giełdy w Moskwie Ropa ropa Brent Crude w dostawach natychmiastowych Złoto notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USBonds10 rentowność 10 letnich obligacji rządu USA PLBonds10 rentowność 10-letnich obligacji polskich