Opracowanie cykliczne. Analiza Techniczna. Sesja z dnia: 13 luty 2009 r.

Transkrypt

1 lutego 29 BRE Bank Securities Opracowanie cykliczne BRE Bank Securities Rynek akcji Analiza Techniczna Sesja z dnia: 13 luty 29 r. Indeks Otwarcie Maksimum Minimum Zamknięcie Zmiana DJIA 7 933, 7 97, ,45 7 8,41-1,4% S&P 833,95 839,43 825,21 826,84-1,% NASDAQ 1 54, , , 1 534,36 -,48% DAX 4 458,74 4 8, , ,39,13% CAC , , , ,86 1,13% FTSE , ,57 4 8, ,59 -,3% WIG2 1 9, 1 519, , ,21 -,15% BUX , , , ,38,8% PX 728,6 736,2 722, 723,7 -,33% RTS1 978,3 1 42,38 978,3 1 38,99 6,87% SOFIX 266,86 279,7 266,59 276,87 3,75% BET , , ,45 2 4,79-2,48% XU , , , ,53,71% BETELES 124,15 126,8 124,15 125,23 1,18% NIKKEI 7 732, , ,73 7 7,17 -,38% SHCOMP 2 249, , , ,79 3,23% Miedź 3 435, 3 496, 3 42, 3 43,,44% Ropa 44,38 45,15 43,1 43,65-1,64% PLN/USD 3,5919 3,63 3,5512 3,6137,61% PLN/EUR 4,62 4,6624 4,5928 4,648,61% EUR/USD 1,2861 1,2943 1,2821 1,2862,1% USBonds1 2,786 2,8986 2,7698 2,8894 3,85% GRBonds1 3,84 3,141 3,84 3,17,78% PLBonds1 6,29 6,29 5,999 5,999 -,% Źródło: Bloomberg W celu zawierania transakcji na rynkach zagranicznych prosimy o kontakt z: Szczepański Jacek- tel: (+48 22) , jacek.szczepanski@dibre.com.pl Dom Inwestycyjny lutego 29 BRE Banku nie wyklucza złożenia emitentowi papierów wartościowych, będących przedmiotem rekomendacji oferty świadczenia usług maklerskich. Informacje o konflikcie 1 interesów powstałym w związku ze sporządzeniem rekomendacji (o ile występuje) znajdują się na ostatniej stronie niniejszego raportu.

2 DJIA DJIA (7,933., 7,97.84, 7,84.45, 7,8.41, ) DJIA (7,933., 7,97.84, 7,84.45, 7,8.41, ) Oscylator srednioterminowy (33.25) Oscylator krotkoterminowy (9.859) Wskaznik srednioterminowy ( , , ) March April May June July August September Volume (183,869,728) x1 2 S&P S&P (833.9, , , , -8.3) S&P (833.9, , , , -8.3) Oscylator srednioterminowy (384) Oscylator krotkoterminowy (12.462) Wskaznik srednioterminowy ( , , ) March April May June July August September Volume (635,4,32) x1 NASDAQ NSDQCOMP (1,54.6, 1,552.57, 1,53., 1,534.36, -7.3) NSDQCOMP (1,54.6, 1,552.57, 1,53., 1,534.36, -7.3) Oscylator srednioterminowy (43.151) Oscylator krotkoterminowy ( ) Wskaznik srednioterminowy (1.5923,.622,.973) March April May June July August September Volume (368,2,496) lutego x1

3 DAX DAX (4,458.74, 4,8.72, 4,397.6, 4,413.39, ) DAX (4,458.74, 4,8.72, 4,397.6, 4,413.39, ) Oscylator srednioterminowy (.3375) Oscylator krotkoterminowy (3.8414) Wskaznik srednioterminowy ( , ,.7568) bruary March April May June July August September Volume (19,2,464) 29 x1 2 CAC 4 CAC4 (3,12.18, 3,44.73, 2,986.28, 2,997.86, +32) CAC4 (3,12.18, 3,44.73, 2,986.28, 2,997.86, +32) Oscylator srednioterminowy ( ) Oscylator krotkoterminowy (9.633) Wskaznik srednioterminowy (-4.391, ,.8272) March April May June July August September Volume (123,697,424) 29 2 x1 FTSE 1 FTSE1 (4,22.24, 4,291.57, 4,8.1, 4,189.59, ) 6 FTSE1 (4,22.24, 4,291.57, 4,8.1, 4,189.59, ) Oscylator srednioterminowy ( ) Oscylator krotkoterminowy (5.8991) Wskaznik srednioterminowy (-.3322, -.974, ) March April May June July August September Volume (897,283,264) 29 lutego 29 3 x1

4 WIG 2 WIG2 (1,9., 1,519.4, 1,487.9, 1,492.21, -2.21) WIG2 (1,9., 1,519.4, 1,487.9, 1,492.21, -2.21) Oscylator srednioterminowy ( ) Oscylator krotkoterminowy ( ) Wskaznik srednioterminowy ( , , ) March April May June July August September Volume (2,484,7) x1 BUX BUX (11,836.36, 11,93.43, 11,789.1, 11,854.38, ) 2 BUX (11,836.36, 11,93.43, 11,789.1, 11,854.38, ) Oscylator srednioterminowy ( ) 1 Oscylator krotkoterminowy (2.5577) Wskaznik srednioterminowy (-3.921, , ) March April May June July August September Volume (4,669,66) x1 1 PX PX (728.6, 736.2, 722., 723.7, -2.4) PX (728.6, 736.2, 722., 723.7, -2.4) Oscylator srednioterminowy ( ) Oscylator krotkoterminowy ( ) Wskaznik srednioterminowy ( , , ) March April May June July August September Volume (2,449,765) lutego 29 4 x1

5 SOFIX SOFIX (266.86, 279.7, , , +1.1) 1 SOFIX (266.86, 279.7, , , +1.1) Oscylator srednioterminowy ( ) Oscylator krotkoterminowy ( ) Wskaznik srednioterminowy ( , , -1.44) March April May June July August September Volume () BET1 BET1 (2,219.82, 2,225.64, 2,155.45, 2,4.79, -55.3) BET1 (2,219.82, 2,225.64, 2,155.45, 2,4.79, -55.3) Oscylator srednioterminowy (66.71) 2 Oscylator krotkoterminowy (.) 21 Wskaznik srednioterminowy ( , , ) Volume () March April May June July August September RTX RTS (978.3, 1,42.38, 978.3, 1,38.99, ) RTS (978.3, 1,42.38, 978.3, 1,38.99, ) Oscylator srednioterminowy ( ) Oscylator krotkoterminowy ( ) Wskaznik srednioterminowy ( , , ) March April May June July August September Volume (59,769,82,752) x1 lutego 29 5

6 ISE 1 XU1 (25,444.6, 25,562.26, 24,961.38, 25,199.53, ) XU1 (25,444.6, 25,562.26, 24,961.38, 25,199.53, ) Oscylator srednioterminowy (27.47) Wskaznik srednioterminowy (2.3972, 2.669, -.297) March April May June July August September October 29 March NIKKEI Oscylator krotkoterminowy (3.7534) Volume (474,544,576) x1 NIKKEI (7,789.35, 7,887.74, 7,73.27, 7,779.4, +74.4) 1 14 NIKKEI (7,789.35, 7,887.74, 7,73.27, 7,779.4, +74.4) Oscylator srednioterminowy (44.483) Oscylator krotkoterminowy ( ) Wskaznik srednioterminowy ( , , ) 8 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 29 Feb Volume (1,496,514,688) x1 SHCOMP SHCOMP (2,249.19, 2,323.12, 2,236.18, 2,32.79, +72.7) SHCOMP (2,249.19, 2,323.12, 2,236.18, 2,32.79, +72.7) Oscylator srednioterminowy ( ) Oscylator krotkoterminowy ( ) Wskaznik srednioterminowy ( , , ) 28 April May June July August September Volume (19,825,6,336) lutego x1

7 BETELES BETELES (124.1, 126.8, 124.1, , +1.46) 19 BETELES (124.1, 126.8, 124.1, , +1.46) Oscylator srednioterminowy (56.61) 11 Oscylator krotkoterminowy ( ) Wskaznik srednioterminowy ( , , ) March April May June July August September Volume (234,396,688) 29 x1 MIEDŹ Miedz (3,435., 3,496., 3,42., 3,43., +15.) Oscylator srednioterminowy (6.4577) Miedz (3,435., 3,496., 3,42., 3,43., +15.) Oscylator krotkoterminowy (11.563) Wskaznik srednioterminowy (5.6934, , ) Volume () ebruary March April May June July August September ROPA Ropa (44.38, 45.1, 43.1, 43.6, -.73) 1 Ropa (44.38, 45.1, 43.1, 43.6, -.73) Oscylator srednioterminowy ( ) Oscylator krotkoterminowy (8.5843) Wskaznik srednioterminowy (4.93, , ) March April May June July August September 29 lutego Volume () 29

8 USD/PLN _USD_PLN (919, 3.63, 512, , +.218) _USD_PLN (919, 3.63, 512, , +.218) Oscylator srednioterminowy ( ) Oscylator krotkoterminowy (7.6631) Wskaznik srednioterminowy (.4393, , 2.776) March April May June July August September Volume () 29 EUR/PLN _EUR_PLN (4.62, , , 4.648, +.28) _EUR_PLN (4.62, , , 4.648, +.28) Oscylator srednioterminowy (25.64) Wskaznik srednioterminowy (12.881, ,.553) uary March April May June July August September Oscylator krotkoterminowy (77.263) Volume () 29 1 EUR/USD _EUR_USD (1.2861, , , , +.1) _EUR_USD (1.2861, , , , +.1) Oscylator srednioterminowy ( ) Oscylator krotkoterminowy ( ) Wskaznik srednioterminowy ( , , ) March April May June July August September 29 lutego Volume () 29

9 Rentowność 1-letnich obligacji amerykańskich USBonds1 (2.78, 2.9, 2.77, 2.89, +.11) USBonds1 (2.78, 2.9, 2.77, 2.89, +.11) J A S O N D 26 M A M J J A S O N D 27 M A M J J A S O N D 28 M A M J J A S O N D Rentowność 1-letnich obligacji niemieckich GRBonds1 (3.8, 3.14, 3.8, 3.11, +.3) GRBonds1 (3.8, 3.14, 3.8, 3.11, +.3) J A S O N D 26 M A M J J A S O N D 27 M A M J J A S O N D 28 M A M J J A S O N D PLBonds1 (6.3, 6.3, 6., 6., -.3) 25 J J A S O N D 26 M A M J J A S O N D 27 M A M J J A S O N D 28 M A M J J A S O N D 29 Rentowność 1-letnich obligacji polskich lutego PLBonds1 (6.3, 6.3, 6., 6., -.3)

10 DJIA - Dow Jones Industrial Average Index S&P - Standard and Poor s Index NASDAQ - NASDAQ Composite Index DAX - German Stock Index of 3 selected blue chip stocks traded on the Frankfurt Stock Exchange CAC 4 - Cotation Assistee en Continu - index of 4 companies listed on the Paris Bourse FTSE 1 - Financial Times Stock Exchange 1-Share Index WIG 2 - Warsaw Stock Exchange Index of 2 blue chip stocks BUX - Budapest Stock Exchange Index PX - Index of companies listed on the Prague Stock Exchange SOFIX - Bulgarian Stock Exchange Index BET1 - Official index of Bucharest Stock Exchange RTX - Rusian Traded Index ISE 1 - Istanbul Stock Exchange National 1 Index NIKKEI - Index of 225 top-rated Japanese companies SHCOMP - The Shanghai Stock Price Index BETELES - Bloomberg Europe Telecomunication Services Index MIEDŹ - LME COPPER 3MO ($) ROPA - Bloomberg European Dated Brent Crude Oil Spot Price USBonds1 - US Generic Government Bonds 1 Year Yield GRBonds1 - German Generic Government Bonds 1 Year Yield PLBonds1 - Polish Generic Government Bonds 1 Year Yield Rekomendacje Domu Inwestycyjnego BRE Banku S.A. Rekomendacja jest ważna w okresie 6-9 miesięcy, o ile nie nastąpi wcześniejsza jej zmiana. Oczekiwane zwroty z poszczególnych rekomendacji są następujące: KUPUJ - oczekujemy, że stopa zwrotu z inwestycji wyniesie co najmniej 15% AKUMULUJ - oczekujemy, że stopa zwrotu z inwestycji znajdzie się w przedziale 5%-15% TRZYMAJ - oczekujemy, że stopa zwrotu z inwestycji znajdzie się w przedziale -5% do +5% REDUKUJ - oczekujemy, ż e stopa zwrotu z inwestycji znajdzie się w przedziale od -5% do -15% SPRZEDAJ - oczekujemy, że inwestycja przyniesie stratę większą niż 15%. Rekomendacje są aktualizowane przynajmniej raz na 9 miesięcy. Niniejsze opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów, według stanu na dzień sporządzenia opracowania. Niniejsze opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem zasad metodologicznej poprawności i obiektywizmu na podstawie ogólnodostępnych informacji, które DI BRE Banku S.A. uważa za wiarygodne, w tym informacji publikowanych przez emitentów, których akcje są przedmiotem rekomendacji. DI BRE Banku S.A. nie gwarantuje jednakże dokładności ani kompletności opracowania, w szczególności w przypadku, gdyby informacje na których oparto się przy sporządzaniu opracowania okazały się niedokładne, niekompletne, lub nie w pełni odzwierciedlały stan faktyczny. Do rekomendacji wybrano istotne dane z całej historii Spółki będącej przedmiotem rekomendacji ze szczególnym uwzględnieniem okresu jaki upłynął od poprzedniej rekomendacji Inwestowanie w akcje wiąże się z szeregiem ryzyk związanych miedzy innymi z sytuacją makroekonomiczną kraju, zmianą regulacji prawnych, zmianami sytuacji na rynkach towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk jest praktycznie niemożliwe. DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania. Jest możliwe, że DI BRE Banku S.A. świadczy, będzie świadczyć, lub w przeszłości świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części, lub rozpowszechnianie w inny sposób informacji zawartych w niniejszym opracowaniu wymaga uprzedniej, pisemnej zgody DI BRE Banku S.A. Adresatami rekomendacji są wszyscy Klienci Domu Inwestycyjnego BRE Banku SA. Nadzór nad działalnością Domu Inwestycyjnego BRE Banku SA sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Osoby, które nie uczestniczyły w przygotowaniu rekomendacji ale miały lub mogły mieć dostęp do rekomendacji przed jej przekazaniem do publicznej wiadomości, to osoby zatrudnione w DI BRE Banku S.A. upoważnione do bezpośredniego dostępu do pomieszczeń, w których opracowywane były rekomendacje, inne niż analitycy wymienieni jako sporządzający niniejszą rekomendację. Silne i słabe strony metod wyceny zastosowanych w rekomendacji: DCF uważana za najbardziej właściwą metodologicznie techniką wyceny; polega ona na dyskontowaniu przepływów finansowych generowanych przez spółkę; jej wadą jest duża wrażliwość na zmiany założeń prognostycznych w modelu Wskaźnikowa opiera się na porównaniu mnożników wyceny firm z branży; prosta w konstrukcji, lepiej niż DCF odzwierciedla bieżący stan rynku; do jej wad można zaliczyć dużą zmienność (wahania wraz z indeksami giełdowymi) oraz trudność w doborze grupy porównywalnych spółek. lutego 29