Raport poranny GPW. czwartek, 12 marca 2015, 08:52

Transkrypt

1 GPW czwartek, 12 marca 215, 8:52 Dziś na rynkach Wczorajsza sesja na krajowym rynku przyniosła niewielką zwyżkę, która jednak na tle euforycznego poderwania notowań w krajach strefy euro, wygląda dosyć blado. Głównym źródłem przypływu pozytywnych nastrojów na europejskich rynkach akcji była wypowiedź szefa EBC, który uzasadniał skup aktywów poprawiającymi się w wyniku tych działań perspektywami gospodarczymi dla strefy euro. Zwiększona podaż wspólnej waluty skutkuje znacznym jej osłabieniem, co jest sprzyjające dla nastawionych ogółem pro-eksportowo gospodarek unii walutowej. Odmiennie sytuacja wygląda w USA, gdzie paliwa korekcie dodają coraz silniejsze spekulacje dotyczące najbliższego posiedzenia FOMC, gdzie jak się oczekuje, zostanie wykreślone z komunikatu po posiedzeniu określenie o cierpliwości w zakresie zaostrzenia polityki pieniężnej, co de facto będzie uprzedzać decyzję o faktycznej podwyżce stóp procentowych. Euforia w Europie Zachodniej w niewielkim zakresie przekłada się na krajowy rynek. Na wczorajszej sesji widoczna była niewielka poprawa w słabym ostatnio sektorze bankowym. Negatywne czynniki takie jak większe składki BFG, zawężenie spreadów depozytowo-kredytowych lub też coraz to nowe propozycje ulg dla frankowiczów powoli ustępują pola w percepcji inwestorów korzystniejszym prognozom gospodarczym, które poprzez zwiększenie wolumenu operacji mogą prowadzić do obrony wyników finansowych sektora w kolejnych kwartałach. W dzisiejszym kalendarium makro zwracamy uwagę na dane o produkcji przemysłowej w strefie euro oraz popołudniowe dane w USA o sprzedaży detalicznej i zmianie zapasów przedsiębiorstw. Z informacji z krajowych spółek, zwracamy uwagę m.in. na opublikowane przed sesją raporty roczne BOGDANKI, PKP CARGO i TAURON-u (na poziomie zysku netto za IV kw. wszystkie powyżej średniej prognoz rynkowych PAP, szczegóły w Komunikatach). (Marcin Brendota, Zbigniew Obara) WIG w układzie dziennym WIG - RSI(14) = WIG - Stochastic %K(14,14) = 79.75, Stochastic %D(14,14,7) = WIG - MACD(12,26) = 293., Signal(12,26,9) = WIG - Daily Open , Hi , Lo , Close (.4%) Vol 813,112 1.% , 55,5 55, 54,5 54, 53,5 61.8% , , 5.% ,5 Główne indeksy światowe Dane z ostatnich notowań (kursy zamknięcia) S&P 5 2 4,24 -,19% NASDAQ 4 849,94 -,2% BOVESPA 48 95,58 1,27% DAX 11 85,99 2,66% CAC ,75 2,37% FTSE ,51,28% BUX ,5 1,65% NIKKEI ,68 1,35% SHANGHAI 3 349,12 1,77% HANG SENG ,2,44% ISE ,98,38% RTS 847,43,24% Indeksy Polska WIG 53 41,4,38% WIG ,12,53% MWIG4 3 74,29,11% SWIG ,4,53% NCINDEX 31,72 -,46% Waluty USD/PLN 3,928 EUR/PLN 4,1223 EUR/USD 1,514 Obligacje PL Bonds1 2,443 US Bonds1 2,1 Surowce Ropa 48,3-1,25% Złoto 115,6 -,82% Miedź 5766,5,2% 38.2% , WIG - Volume = 813,111.69, Open Interest =. WIG - ATR(15) = 46.1.% ,5 51, 5,5 5, 49,5 2M 813,112 1M

2 Dzisiejsze wydarzenia w spółkach SANWIL Zawieszenie notowań akcji spółki w związku ze zmianą ich wartości nominalnej Kalendarium spółek: Wybrane komunikaty EMITENT / PAP ALIOR BANK BOGDANKA MCI MEX POLIMEX PKP CARGO PKP CARGO URSUS TAURON Alior Bank dokonał wcześniejszego wykupu obligacji własnych serii C o łącznej wartości nominalnej 148,4 mln zł - poinformował bank w komunikacie. Zysk netto Bogdanki, przypisany akcjonariuszom dominującym, wyniósł w IV kwartale 214 roku 11,4 mln zł wobec 15 mln zł rok wcześniej. Konsensus PAP zakładał zysk netto na poziomie 81,3 mln zł. Zysk operacyjny wyniósł 135,7 mln zł i okazał się wyższy od oczekiwań analityków na poziomie 15,8 mln zł. Przychody ze sprzedaży netto wyniosły natomiast 523,2 mln zł (konsensus rynkowy zakładał przychody na poziomie 535,8 mln zł). Bogdanka podała, że w związku ze zmianą sytuacji rynkowej weryfikuje założenia strategii na lata Spółka chce m.in. zwiększać efektywność poprzez optymalizację kosztów wydobycia i nakładów inwestycyjnych, decyzje dotyczące rozwoju odsuwa do czasu stabilizacji na rynku. Spółka w tym roku zakłada sprzedaż węgla handlowego na poziomie 9,3-9,5 mln ton. Nakłady inwestycyjne na 215 r. spółki wyniosą maksymalnie 56 mln zł. Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła prospekt emisyjny Private Equity Managers w związku z ofertą publiczną akcji serii D oraz zamiarem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji serii A, B, C, D oraz E - podała KNF. Mex Polska prognozuje wypracowanie 2,5 mln zł zysku netto w 215 roku i wzrost tego wskaźnika do 4,6 mln zł lub 5,6 mln zł w 219 roku w zależności od przyjętej strategii rozwoju sieci "Pijalnia Wódki i Piwa" oraz "The Mexican" - podała spółka w komunikacie. Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła prospekt emisyjny Polimeksu w związku z zamiarem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym 2,86 mld akcji serii R - podała KNF w komunikacie. PKP Cargo podpisało umowę o strategicznej współpracy z HZ Cargo, chorwackim narodowym towarowym przewoźnikiem kolejowym - podała spółka w komunikacie prasowym. Według wyliczeń PAP z raportu rocznego spółki strata netto przypisana akcjonariuszom dominującym w IV kwartale minionego roku wyniosła 168,8 mln zł przy średniej oczekiwań na poziomie 194,3 mln zł straty. Przychody spadły r/r o 15% i wyniosły 1,9 mld zł, ale były o 2,2 proc. powyżej średniej oczekiwań PAP. Na wyniki IV kwartału 214 roku wpłynęła istotne zdarzenie jednorazowe - rezerwa w wysokości 265,3 mln zł dokonana w związku z programem dobrowolnych odejść pracowników. W całym 214 roku przychody PKP Cargo spadły r/r o 11,3 proc. 4,26 mld zł, a zysk netto spadł o 2,3 proc. r/r do 59 mln zł. Przepływy operacyjne spółki wyniosły w 214 roku 518,8 mln zł, spadając z 73,9 mln zł rok wcześniej. Na koniec września grupa miała 429,2 mln zł środki pieniężnych. Producent ciągników Ursus nadal rozmawia o kolejnych kontraktach w Afryce, a na 215 rok planuje podobne do ubiegłorocznych przychody z Etiopii. Sprzedaż w kraju ma wzrosnąć, dzięki spodziewanemu uruchomieniu nowego Programu Rozwoju Obszarów Wiejskich - powiedział PAP prezes Karol Zarajczyk. W 214 roku grupa wypracowała 13,8 mln zł zysku netto, wobec 22,4 mln zł straty rok wcześniej. Przychody wzrosły do 236,2 mln zł ze 168 mln zł, szczególnie za sprawą mocnego wzrostu w IV kwartale. Planowa na ten rok nakłady inwestycyjne mają wynieść 24 mln zł. Środki mają trafić m.in. na rozbudowanie mocy produkcyjnych, głównie w fabryce w Lublinie, która produkuje m.in. ciągniki. Zysk netto grupy Tauron, przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej, wyniósł w IV kwartale 214 roku 132,2 mln zł i był o 6,6 proc. wyższy rok do roku - poinformowała spółka w raporcie kwartalnym. Konsensus PAP zakładał zysk netto na poziomie 97,6 mln zł. EBITDA wzrosła r/r o 7,7 proc. do 711,8 mln zł wobec oczekiwanych przez rynek 672,7 mln zł. Przychody ze

3 sprzedaży netto natomiast spadły o 1,6 proc. r/r do 4,84 mld zł (konsensus zakładał 4,6 mld zł przychodów). W całym 214 rok przychody Tauronu ze sprzedaży wyniosły 18,4 mld zł, zysk operacyjny 1,83 mld zł, EBITDA 3,6 mld zł, a zysk netto 1,18 mld zł. Największy wpływ na wyniki miały segmenty: Dystrybucja (EBITDA 2,2 mld zł) i Sprzedaż (EBITDA 68 mln zł). EBITDA segmentu Wytwarzanie wzrosła rok do roku niemal dziewięciokrotnie (do 252 mln zł), a Odnawialnych Źródeł Energii o 33 proc. (do 18 mln zł). Nakłady inwestycyjne Tauronu przekroczyły 3 mld zł. Największy CAPEX poniesiono w dystrybucji (1,9 mld zł). Program poprawy efektywności przyniósł 4 mln zł oszczędności, co oznacza realizację na poziomie 83 proc. z zaplanowanych 864 mln zł na lata r. TRAKCJA Trakcja utworzyła odpis aktualizujący wartość należności z tytułu dostaw i usług, który obniży skonsolidowany i jednostkowy wynik finansowy brutto spółki za 214 rok o 5,2 mln zł - podała spółka w komunikacie. Sygnały analizy technicznej CYFRPLSAT EUROCASH FORTE GETIN JWCONSTR Wybijanie z ponad 4 miesięcznej formacji odwróconej RGR Testowanie kilkumiesięcznych minimów Wybicie ponad ubiegłoroczny szczyt Wybicie ponad styczniowe maksimum przy podwyższonych obrotach Szansa wybicia z kilkumiesięcznej konsolidacji Przegląd prasy PEKAES VISTULA Pekaes cały czas analizuje rynek i jeśli trafi się okazja pasująca do naszej strategii rozwoju, będzie rozważać akwizycję. Liczymy, że w kolejnych kwartałach utrzymamy dotychczasową dynamikę wzrostu. W pierwszych dwóch miesiącach roku nadal mocno rosły przewozy drobnicowe oraz spedycja - powiedział Maciej Bachman, prezes Pekaesu. (Parkiet) Vistula wykupi obligacje i rozdzieli zadłużenie. Krakowska grupa przedterminowo wykupi papiery serii D za 119 mln zł. Posłuży do tego nowy kredyt, który w części będzie przypisany także W. Krukowi. (Parkiet) Sygnały analizy technicznej wykresy wybranych spółek CYFRPLSAT - Daily Open 24.2, Hi 25.9, Lo 24.5, Close 25.1 (3.7%) Vol 988,53 1.% JWCONSTR - Daily Open 2.74, Hi 2.92, Lo 2.74, Close 2.88 (2.9%) Vol 112, % % % % CYFRPLSAT - Volume = 988, M 4M 3M 2M 988,53 1M JWCONSTR - Volume = 112, , 5, 4, 3, 2, 1, 112,753 CYFRPLSAT - Wybijanie z ponad 4 miesięcznej formacji odwróconej RGR. Wysokość formacji określa poziom docelowy w pobliżu 28,3 zł. Wsparciem wybicia jest przełamywanie bariery zniesienia 5%. JWCONSTR - Szansa wybicia z kilkumiesięcznej konsolidacji. Na podstawie wysokości kanału bocznego, poziom docelowy po wybiciu byłby określony w pobliżu 3,45 zł.

4 Kalendarz wydarzeń makroekonomicznych Godz. Miejsce Dane Okres Oczek. Poprz. 8: Niemcy Wskaźnik cen konsumpcyjnych Luty,9% m/m,1% r/r -1,1% m/m 8:45 Francja Wskaźnik cen konsumpcyjnych Luty -1,% m/m 1:3 UK Handel zagraniczny Styczeń -9,7 mld GBP -1,15 mld GBP 11: EUR Produkcja przemysłowa Styczeń,2% m/m,1% r/r,% m/m -,2% r/r 13:3 USA Sprzedaż detaliczna oraz z wył. sprzedaży aut Luty,5% m/m,3% m/m -,9% m/m -,8% m/m 13:3 USA Ceny transakcyjne w eksporcie i imporcie Luty -,1% m/m,2% m/m -2,% m/m -2,8% m/m 13:3 USA Nowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tys 32 tys 15: USA Zmiana zapasów przedsiębiorstw Styczeń,1% m/m,1% m/m Kalendarium makro:

5 Zespół Doradztwa Inwestycyjnego i Analiz Biura Maklerskiego Alior Bank: Radosław Piotrowski- doradca inwestycyjny Zbigniew Obara Ekspert ds. analiz Marcin Brendota Ekspert ds. analiz Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 35178, REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią porady ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia. Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA, GPW. Źródłem pozostałych danych są PAP, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW S&P 5 indeks Standard and Poor s grupujący 5 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX indeks 3 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 4 indeks 4 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 1 indeks 1 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio SHANGHAI COMP główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG główny indeks giełdy w Hong Kongu ISE 1 indeks 1 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS główny indeks giełdy w Moskwie Ropa ropa Brent Crude w dostawach natychmiastowych Złoto notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USBonds1 rentowność 1 letnich obligacji rządu USA PLBonds1 rentowność 1-letnich obligacji polskich