INFORMACJE O SPÓŁCE. Emitent. Historia Emitenta. Zarys działalności. Infolinia Polski Holding Nieruchomości SA ( PHN, PHN SA ).

Transkrypt

1 Infolinia INFORMACJE O SPÓŁCE Emitent Polski Holding Nieruchomości SA ( PHN, PHN SA ). Historia Emitenta Grupa Polskiego Holdingu Nieruchomości została powołana 25 marca 2011 roku w wyniku konsolidacji spółek należących do Skarbu Państwa i prowadzących działalność w sektorze nieruchomości w Polsce lub posiadających w swoim portfelu dobrze zlokalizowane obiekty mające potencjał do realizacji projektów inwestycyjnych lub przebudowy już istniejących. Polski Holding Nieruchomości jest spółką holdingową, bezpośrednio lub pośrednio dominującą w stosunku do 15 podmiotów. Zarys działalności W skład Grupy Polskiego Holdingu Nieruchomości wchodzą podmioty mające wieloletnie doświadczenie w wielu dziedzinach, w tym w zarządzaniu nieruchomościami i w realizacji projektów deweloperskich. Grupa dysponuje działkami oraz obiektami na terenie całej Polski (m.in. w Warszawie, we Wrocławiu, w Gdańsku i Gdyni). Na koniec III kw r. portfel nieruchomości Grupy obejmował 150 nieruchomości (z czego 75,5% w ujęciu wartościowym znajdowało się w Warszawie), o łącznej powierzchni najmu brutto (biurowej, handlowej, logistycznej, mieszkaniowej i innej) wynoszącej m². Grupa dysponuje także ha nieruchomości gruntowych (stan na 31 października 2012 r.). W ramach deweloperskiej działalności mieszkaniowej grupa realizowała dwa nowe projekty mieszkaniowe składające się z 678 lokali mieszkalnych o łącznej powierzchni użytkowej mieszkalnej m², z czego 241 lokali mieszkalnych zostało już sprzedanych. 1

2 Oferta W ramach oferty publicznej Skarb Państwa oferuje do istniejących akcji PHN, stanowiących do 25% kapitału zakładowego. Do inwestorów indywidualnych trafić ma 15% oferowanych akcji, chyba że złożą oni zapisy na mniejszą liczbę papierów. Skarb Państwa zastrzegł sobie możliwość zwiększenia transzy przeznaczonej dla inwestorów indywidualnych do 25% oferowanych papierów. Cena maksymalna akcji PHN dla inwestorów indywidualnych została ustalona na 26 zł. Cena sprzedaży dla inwestorów instytucjonalnych może zostać ustalona na poziomie wyższym niż cena maksymalna dla inwestorów indywidualnych. Przy maksymalnej cenie zapisu całkowita wartość oferty wyniesie 282 mln zł. Zapisy Zgodnie z prospektem inwestor indywidualny ma prawo złożyć tylko jeden zapis na akcje sprzedawane. Liczba akcji sprzedawanych, którą może obejmować zapis złożony przez jednego inwestora indywidualnego, nie może być większa niż 1500 akcji. Zapisy opiewające na większą liczbę akcji będą traktowane jako zapis na 1500 akcji. Przydział akcji W przypadku złożenia zapisów przez Inwestorów Indywidualnych na liczbę większą niż 25% ostatecznej liczby akcji oferowanych, ustalona zostanie maksymalna liczba akcji sprzedawanych, jaka może zostać przydzielona na jeden zapis ( Maksymalny Przydział ). Zapisy Inwestorów indywidualnych, które będą opiewały na liczbę akcji mniejszą lub równą Maksymalnemu Przydziałowi, zostaną zrealizowane w pełni, natomiast tym, którzy złożyli zapis na większą liczbę, zostanie zaoferowana liczba akcji sprzedawanych równa liczbie Maksymalnego Przydziału. Jeśli chodzi o cenę sprzedaży akcji, to w przypadku, gdy cena sprzedaży dla inwestorów instytucjonalnych będzie nie wyższa niż cena maksymalna, inwestorzy indywidualni nabędą akcje sprzedawane po cenie równej cenie sprzedaży dla inwestorów instytucjonalnych" - napisano w prospekcie. Dane finansowe W okresie I-III kw. 2012r. PHN miał 104,8 mln zł przychodów z najmu (na podstawowej działalności) i 131,0 mln zł straty netto przypadającej akcjonariuszom jednostki dominującym. Strata wynikała głównie z obniżenia wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych o 183,8 mln zł. W tym samym okresie 2011 r. przychody z najmu wyniosły 104,2 mln zł, a wynik netto przypadających na akcjonariuszy jednostki dominującej minus 80,2 mln zł a (przecena nieruchomości wyniosła 86,9 mln zł). Na koniec września 2012 r. aktywa netto spółki zostały wycenione na 1,8 mld zł. 2

3 Prognozy finansowe Spółka nie przedstawia własnych prognoz wyników finansowych. Spółka przewiduje, że na wyniki finansowe Grupy w 2013 roku będzie częściowo wpływać poziom kosztów restrukturyzacji i integracji. Zarząd oczekuje, że w 2013 roku koszty administracyjne grupy nie zmienią się lub nieznacznie wzrosną. "W 2013 roku przewiduje się kontynuowanie procesu restrukturyzacji poziomu zatrudnienia w grupie oraz kontynuowanie realizacji programu inwestycyjnego grupy" - napisano w prospekcie. PHN podał, że planuje obniżenie liczby pracowników z 325 na początku 2013 roku do około 100 pracowników w okresie najbliższych 3-4 lat. Ryzyka Szczegółowe ryzyka dotyczące działalności Emitenta, jak i samej Oferty znajdują się w Prospekcie Emisyjnym opublikowanym na stronie _Holding_Nieruchomosci.pdf.. Polityka dywidendy Spółka poinformowała, że rekomendacje zarządu w zakresie wypłaty dywidendy będą zależały m.in. od wpływów pieniężnych z realizacji programu dezinwestycji grupy, uzyskania przez grupę finansowania zewnętrznego na realizację programu inwestycyjnego, potrzeb związanych z nakładami inwestycyjnymi grupy, które mają zostać poczynione w związku z wdrażaniem programu inwestycyjnego oraz wykupem od podmiotów będących partnerami we wspólnych przedsięwzięciach udziałów/akcji w spółkach celowych, jak również możliwości spółki do wypłaty dywidendy od spółek zależnych.. Harmonogram oferty 24 stycznia-1 lutego- przyjmowanie zapisów inwestorów indywidualnych; 4 lutego - zakończenie procesu budowania księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych, ustalenie ostatecznej liczby akcji oferowanych, ostatecznej liczby akcji oferowanych poszczególnym kategoriom inwestorów oraz ceny sprzedaży dla inwestorów indywidualnych i ceny sprzedaży dla inwestorów instytucjonalnych; 5 lutego-7 lutego - przyjmowanie zapisów inwestorów instytucjonalnych; 8 lutego - złożenie zlecenia sprzedaży akcji oferowanych na rzecz inwestorów indywidualnych za pośrednictwem systemu GPW oraz zapisanie akcji oferowanych na rachunkach papierów wartościowych inwestorów indywidualnych; nie później niż 12 lutego - zapisanie akcji oferowanych na rachunkach papierów wartościowych inwestorów instytucjonalnych; 3

4 nie później niż 13 lutego - pierwszy dzień notowania akcji na GPW. Struktura akcjonariatu Obecnie jedynym akcjonariuszem spółki jest Skarb Państwa, który posiada akcje, stanowiące 100% jej kapitału. Przy założeniu, że Skarb Państwa sprzeda w ofercie wszystkie akcje sprzedawane, jego udział spadnie do 75%, a nowi inwestorzy uzyskają 25%. Debiut i notowanie na GPW Debiut akcji spółki na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie zaplanowano nie później niż na 13 lutego. Przewiduje się także, że w okresie do 30 dni od debiutu menedżer stabilizacyjny w ramach stabilizacji kursu będzie mógł skupić do 10% ostatecznej liczby sprzedanych akcji po cenie nie wyższej niż wyniesie cena sprzedaży dla inwestorów instytucjonalnych. Sprzedaż mniejszościowego pakietu na giełdzie przez Skarbu Państwa jest pierwszym etapem prywatyzacji spółki. Drugim będzie zaoferowanie znaczącego pakietu inwestorowi branżowemu. Intencją Skarbu Państwa jest zakończenie obu etapów w tym roku tak, aby przed końcem 2013 roku Skarb Państwa pozostał mniejszościowym akcjonariuszem PHN. Składanie zapisów Biuro Maklerskie Alior Banku SA wchodzi w skład konsorcjum dystrybucyjnego i przyjmuje zapisy na akcje PHN SA, sprzedawane w ofercie publicznej w transzy dla Inwestorów Indywidualnych za pośrednictwem: a) Punktów Przyjmowania Zleceń, których lokalizację znaleźć można na stronie: b) Infolinii, pod numerem (w przypadku połączenia z telefonu stacjonarnego koszt za minutę połączenia liczony jest według taryfy lokalnej; w przypadku połączenia z telefonu komórkowego, koszt połączenia liczony jest według taryfy operatora sieci komórkowej) c) Internetu: 4

5 Źródła: PHN, prospekt emisyjny, PAP, Parkiet, Puls Biznesu Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Al. Jerozolimskie 94, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy, KRS: , REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: PLN (opłacony w całości). Opracowanie zostało przygotowane przez pracowników Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. będącego wydzieloną organizacyjnie i finansowo jednostką w strukturach Alior Bank Spółka Akcyjna działającą na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 5 września 2008 roku i będącą pod jej nadzorem. Dane zawarte w publikacji pochodzą ze źródeł uznanych przez Biuro Maklerskie Alior Banku za wiarygodne, ale Biuro nie ponosi odpowiedzialności za kompletność i prawdziwość danych zawartych w publikacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi porady inwestycyjnej, rekomendacji i/lub oferty zakupu lub sprzedaży instrumentu finansowego. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank Spółka Akcyjna jest zabronione. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są przeznaczone do publikacji ani rozpowszechniania, bezpośrednio ani pośrednio, na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki. Materiały nie stanowią oferty sprzedaży papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych Ameryki ani też papiery wartościowe nie mogą być oferowanie ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych w razie braku rejestracji lub zwolnienia z obowiązku rejestracji zgodnie z Amerykańską Ustawą o Papierach Wartościowych z 1933 r. (U.S. Securities Act of 1933) z późniejszymi zmianami oraz przepisami wykonawczymi do niej. Żadna część oferty nie będzie zarejestrowana w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani też w Stanach Zjednoczonych Ameryki nie zostanie przeprowadzona oferta publiczna papierów wartościowych. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią oferty sprzedaży ani zachęty do złożenia oferty kupna papierów wartościowych, ani też papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym materiale, nie będą sprzedawane w żadnej jurysdykcji, w której taka oferta, zachęta lub sprzedaż byłaby niezgodna z prawem przed rejestracją, zwolnieniem z rejestracji lub spełnieniem wymogów na podstawie przepisów o papierach wartościowych danej jurysdykcji. 5