Raport poranny GPW. piątek, 28 lutego 2014, 08:56

Transkrypt

1 GPW piątek, 28 lutego 2014, 08:56 Dziś na rynkach Czwartkowa przyniosła uspokojenie nastrojów po środowym załamaniu. W segmencie największych spółek jeszcze była kontynuowana zniżka, indeks WIG20 jest blisko linii wybicia z wcześniejszej formacji podwójnego dna. Mimo to uważamy, że większa zmienność i niepokoje mogą w tej chwili towarzyszyć podmiotom o mniejszej kapitalizacji, dla których wcześniej dość mocno wyśrubowane ceny mogą być obecnie poddawane korektom. Ogółem dla rynku mocnym wsparciem powinna być sytuacja na rynkach zachodnich, rynek amerykański mierzony szerokim SP500 w cenach zamknięcia jest na nowych historycznych maksimach. Co równie ważne zapowiadane przez obecną prezes FED prawdopodobieństwo utrzymania tempa cięć programu skupu aktywów zostało przyjęte bez większych niepokojów. Cieniem na region CEE wciąż kładzie się bardzo niestabilna sytuacja polityczna na Ukrainie oraz ostatnie coraz bardziej jawne zaangażowanie w konflikt strony rosyjskiej, również z ryzykiem militarnym. Z dzisiejszych odczytów makro zwracamy uwagę na publikację krajowego raportu PKB za IV kw. Już wcześniej po szacunkowym odczycie za cały 2013 można założyć, że tempo wzrostu w IV kw. wyniosło w ujęciu rocznym ok. 2,7%-2,8%. Istotna jednak będzie struktura wzrostu. Chociaż można założyć, że nadal główną siłą napędową pozostanie dodatnie saldo wymiany zagranicznej, to jednak oczekuje się wzrostu konsumpcji oraz nakładów inwestycyjnych zarówno w ujęciu rocznym jak i udziału tych komponentów we wzroście gospodarczym. Zwracamy uwagę na poranne publikacje wyników finansowych ze wskazaniem na KGHM i gorszy od oczekiwań wynik w raporcie skonsolidowanym. (Marcin Brendota) WIG w układzie dziennym WIG w układzie dziennym WIG - Stochastic %K(15,3) = 64.75, Stochastic %D(15,3,3) = WIG - RSI(15) = WIG - MACD(12,26) = , Signal(12,26,9) = WIG - Daily Open , Hi , Lo 52643, Close (-0.1%) 56,000 54,8 tys 52,1 tys 54,000 52,906 52,000 50,000 48,000 46,000 Główne indeksy światowe Dane z ostatnich notowań (kursy zamknięcia) S&P ,29 0,49% NASDAQ 4 318,93 0,63% BOVESPA ,75 2,16% DAX 9 588,33-0,76% CAC ,39-0,01% FTSE ,27 0,16% BUX ,42-2,35% NIKKEI ,00-0,55% SHANGHAI 2 049,08 0,08% HANG SENG ,22 0,22% ISE ,24 0,45% RTS 1 258,36-0,21% Indeksy Polska WIG ,04-0,15% WIG ,90-0,42% MWIG ,76 0,39% SWIG ,38 0,83% WIG ,94-0,26% Waluty USD/PLN 3,0324 EUR/PLN 4,1559 EUR/USD 1,3699 Obligacje PL Bonds10 4,40 US Bonds10 2,64 Surowce Ropa 102,40-0,19% Złoto 1331,80 0,29% Miedź 7095,00 0,26% Jul August September October November December 2014 February WIG - Volume() = 760,728.88, Open Interest() = 0.00 WIG - ATR(15) = Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analysis software M 760,729 1M 400,

2 Dzisiejsze wydarzenia w spółkach ELKOP ENELMED KCI YAWAL Zawieszenie do 17 marca obrotu akcjami spółki w związku ze zmianą ich wartości nominalnej NWZA o zmianie uchwały ws. wyrażenia zgody na przeniesienie zorganizowanej części przedsiębiorstwa dzień podziału akcji spółki w związku ze zmianą wartości nominalnej z 0,50 zł na 0,05 zł; Ostatni dzień przyjmowania zapisów w wezwaniu na akcje spółki ogłoszonym przez Poway Holdings Limited (przeniesione z 27 lutego); Kalendarium spółek: Wybrane komunikaty EMITENT / PAP CEZ CEZ przewiduje, że w tym roku wypracuje 70,5 mld CZK zysku EBITDA oraz 27,5 mld CZK zysku netto - podała spółka w komunikacie. EUROCASH Zysk netto grupy Eurocash w IV kwartale 2013 r. wyniósł 74,8 mln zł wobec 120,9 mln zł zysku rok wcześniej - poinformowała spółka w raporcie. Konsensus PAP zakładał 105,8 mln zł zysku. Zysk operacyjny grupy Eurocash wyniósł 94,4 mln zł (spadek o ponad 41 proc. r/r, oczekiwano średnio 140,5 mln zł), EBITDA 124,1 mln zł (spadek o 36,2 proc. r/r, oczekiwano 173,2 mln z), a przychody 4,23 mld zł wobec spodziewanych przez analityków 4,035 mld zł. W analogicznym okresie 2012 roku przychody wynosiły 4,21 mld zł. KERNEL KGHM Kernel Holding w II kwartale roku obrotowego 2013/2014 miał 9,1 mln USD straty netto przypisanej akcjonariuszom jednostki dominującej wobec 32,9 mln USD zysku rok wcześniej - podała spółka w raporcie. Przychody ze sprzedaży netto wyniosły w tym czasie 725,5 mln USD w stosunku do 952,6 mln USD rok wcześniej. Skonsolidowany zysk netto KGHM, przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej, w IV kwartale 2013 roku wyniósł 679 mln zł. Wynik okazał się gorszy od oczekiwań analityków na poziomie 796 mln zł. Zysk operacyjny grupy KGHM w IV kwartale 2013 roku wyniósł 889 mln zł, a przychody ze sprzedaży wyniosły w tym okresie 6,12 mld zł. Analitycy oczekiwali 1,08 mld zł zysku EBIT i 5,68 mld zł skonsolidowanych przychodów. W całym 2013 r. zysk netto grupy wyniósł 3,02 mld zł, zysk operacyjny 4,35 mld zł, a obroty 24,1 mld zł. KGHM International miał w IV kwartale 2013 r. 66 mln zł straty netto, 83 mln zł straty z działalności górniczej, 211 mln zł skorygowanej EBITDA i 768 mln zł przychodów ze sprzedaży. PHN Echo Investment miało w IV kwartale 2013 roku 1,67 mln zł zysku netto wobec konsensusu 2,6 mln zł zysku - podała spółka w czwartkowym raporcie. RAFAKO MOSTALWAR, TAURONPE WORKSERV Konsorcjum Rafako i Mostostalu Warszawa przedłużyło do 30 kwietnia 2014 r. ważność oferty na budowę bloku energetycznego w Elektrowni Jaworzno III - poinformował Tauron w czwartkowym komunikacie. Spółka podała, że konsorcjum przedłożyło także aneks do gwarancji bankowej wadialnej przedłużający okres ważności tej gwarancji do 30 kwietnia 2014 r. Work Service podpisał z niemiecką spółką Fiege Logistik Stiftung & Co. umowę ramową w sprawie utworzenia spółki joint-venture, w której Work Service będzie posiadać 23 proc., a Fiege 77 proc. - poinformowała spółka w komunikacie. Do spółki tej Work Service wniesie udziały w Work Service24 GmbH, Exact systems GmbH i IT Kontrakt GmbH. Strony umowy zobowiązały się do sprzedaży na rzecz Work Service 28 proc. udziałów w tej spółce holdingowej za cenę 6,826 mln euro skorygowaną o wartość wniesionych spółek. Po tej transakcji Work Service będzie posiadać 51 proc. udziałów w spółce, a Fiege 49 proc. udziałów. Work Service podał, że wartość udziałów podmiotów wnoszonych do spółki holdingowej wynosi 21,7 mln euro. Sygnały analizy technicznej AGORA CIECH KETY LOTOS MBANK Wybicie z flagi Próba wybicia ponad ostatnie szczyty Formacja objęcia w pobliżu styczniowego minimum Wysoka świeca młota Testowanie wsparcia/ruch powrotny do linii szyi wcześniejszej odwróconej RGR

3 RAFAKO TAURONPE Harami blisko poprzednich dołków Harami w strefie wsparcia luki cenowej Przegląd prasy BANKI BUDIMEX CHEMICZNY MCI METALOWY PGE WORKSERV Dobre wyniki finansowe i mocne kapitały pozwalają na wypłatę wysokich dywidend. Dwa banki mogą na to przeznaczyć nawet 100 proc. zysku. Chodzi o Pekao i Bank Handlowy. (Rzeczpospolita) Budimex negocjuje stałe ceny materiałów. Budowlańcy chcą zabezpieczyć się przed powtórką scenariusza drogowego. Dogadali się już z Orlenem. (Puls Biznesu) Ceny nawozów wciąż będą pod presją. W minionym roku zyski firm nawozowych wyraźnie stopniały. Według analityków ten rok też będzie trudny. (Rzeczpospolita) MCI nie może odetchnąć z ulgą. Kolejny zwrot w ciągnącym się 8 lat procesie o odszkodowanie za zniszczenie przez fiskusa JTT Computer. Sąd Najwyższy przyjął kasację Prokuratorii Generalnej. (Puls Biznesu) Polskim hutom zagraża unijny wytop. Chiny na razie przestały być największym problemem w branży. Są nimi coraz hojniej subsydiowani rywale z Europy. (Puls Biznesu) Opole będzie rentowne. Przy obecnej strukturze właścicielskiej połączenie PGE i Energi nie jest rozważane. PGE pracuje nad aktualizacją strategii. Może ją podać przy okazji publikacji wyników za I kw r. W ciągu najbliższych pięciu lat grupa zamierza przeznaczyć 40 mld zł na inwestycje i nie zamirza zmieniać dotychczasowej polityki dywidendowej - powiedział w wywiadzie Marek Woszczyk, prezes PGE. (Rzeczpospolita) Work Service ma niemieckie plecy. Współpraca z potężną biznesową rodziną Fiege pomoze Polakom w ekspansji za zachodnią granicą. (Puls Biznesu)

4 Sygnały analizy technicznej wykresy wybranych spółek TAURONPE - Daily Open 4.7, Hi 4.8, Lo 4.7, Close 4.76 (1.3%) AGORA - Daily Open 10.78, Hi 11.12, Lo 10.5, Close (3.0%) % % % % % % % % % September October November December February TAURONPE - Volume() = 1,533, M 6M 5M 4M 3M 2M 1,533,061 1M Jul August September October November December 2014 February AGORA - Volume() = 72, Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analysis software , , , , ,000 72, ,000 0 TAURONPE - Harami w strefie wsparcia luki cenowej Kalendarz wydarzeń makroekonomicznych AGORA - Wybicie z flagi. Zasięg ruchu po wybiciu powinien pozwolić na przełamanie ubiegłorocznego szczytu Godz. Miejsce Dane Okres Oczek. Poprz. 10:00 Polska Końcowy raport PKB IV kw 0,5% k/k 2,7% r/r 0,7% k/k 1,9% r/r 14:00 Polska Oczekiwania inflacyjne konsumentów Luty :00 Polska Dług krajowy i zagraniczny SP Grudzień mld PLN 08:00 Niemcy Sprzedaż detaliczna Styczeń 0,8% m/m -1,4% r/r -2,5% m/m -2,4% r/r 08:45 Francja Wydatki ludności Styczeń 0,2% m/m -0,1% m/m 08:45 Francja Ceny produkcji sprzedanej Styczeń - 0,2% m/m 0,0% r/r 11:00 EUR Stopa bezrobocia Styczeń 12,0% 12,0% 11:00 EUR Szacunkowy wskaźnik cen konsumpcyjnych Luty 0,7% r/r 0,7% r/r 14:30 USA II publikacja raportu PKB IV kw 2,6% r/r 4,1% r/r 14:30 USA Deflator PKB IV kw 1,3% r/r 2,0% r/r 15:45 USA Wskaźnik Chicago PMI Luty 56,0 59,6 15:55 USA Końcowy wskaźnik nastrojów Uniw. Michigan Luty 81,0 81,2 16:00 USA Podpisane umowy sprzedaży domów Styczeń 1,5% m/m -8,7% r/r Kalendarium makro:

5 Zespół Analiz Biura Maklerskiego Alior Bank: Zbigniew Obara - Analityk giełdowy Marcin Brendota - Analityk giełdowy Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38d, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy, KRS: , REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: PLN (opłacony w całości). Opracowanie zostało przygotowane przez pracowników Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. będącego wydzieloną organizacyjnie i finansowo jednostką w strukturach Alior Bank Spółka Akcyjna, działającą na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 5 września 2008 roku i będącą pod jej nadzorem. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinny być inaczej interpretowane. Autorzy ani Biuro Maklerskie Alior Bank Spółka Akcyjna nie ponoszą odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Dane zawarte w publikacji pochodzą ze źródeł uznanych przez autora opracowania za wiarygodne, jednak ani Biuro Maklerskie Alior Bank SA, ani autor publikacji nie ponoszą odpowiedzialności za kompletność i prawdziwość danych zawartych w publikacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Każda z opinii wyrażonych w niniejszym publikacji jest opinią własną autora opracowania i może ulec zmianie bez zapowiedzi. Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi porady inwestycyjnej, rekomendacji i/lub oferty zakupu lub sprzedaży instrumentu finansowego. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank Spółka Akcyjna jest zabronione. Wszystkie wykresy przygotowano za pomocą programu METASTOCK i AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA, GPW. Źródłem pozostałych danych są PAP, Reuters, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW S&P 500 indeks Standard and Poor s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 100 indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio SHANGHAI COMP główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG główny indeks giełdy w Hong Kongu ISE 100 indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS główny indeks giełdy w Moskwie Ropa ropa Brent Crude w dostawach natychmiastowych Złoto notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USBonds10 rentowność 10 letnich obligacji rządu USA PLBonds10 rentowność 10-letnich obligacji polskich