Raport dzienny. Poniedziałek Komentarze poranne

Transkrypt

1 DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Poniedziałek Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA % WIG otw % VENO-PDA,3-25, % NASDAQ % WIG zam % MAXIPIZZA,46-14,81 % S&P % obrót (tys. PLN) % SILVANO 4,5-13,46 % DAX XETRA % WIG 2 otw % MINERAL 1,35-12,9 % FTSE % WIG 2 zam % EMLAB 1,72-11,34 % CAC % FW2Z8 otw % Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI % FW2Z8 zam % KGHM 45, HANG SENG % mwig4 otw % PKOBP 44, W aluty i surowce zmiana mwig4 zam % PEKAO 17, WIBOR 3m (%) 6.7.4% Największe wzrosty kurs zmiana TPSA 22, EUR/PLN % INTELIWIS 3,57 13,69 % PKNORLEN 34, USD/PLN % ORZEL,9 12,5 % Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD % STARKDEV,1 11,11 % BUX % miedź (USD/t) % SUNTECH 1,3 9,24 % RTS % miedź (PLN/t) % MIDAS 11,12 7,44 % PX % ropa Brent (USD/bbl) % Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Hanna Kędziora Michał Sztabler Ludomir Zalewski Marcin Sójka Michał Janik Bartosz Arenin Przemysław Smoliński Zespół Klientów Instytucjonalnych Artur Szymecki Piotr Dedecjus Katarzyna Patora-Kopeć Piotr Gawron Leszek Iwaniec Dariusz Andrzejak Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał Komentarze poranne Orlen PGNiG KGHM PBG Sektor drzewny NG2 W wywiadzie dla Orlen Ekspresu prezes Jacek Krawiec powiedział, że najważniejszymi kierunkami rozwoju koncernu są inwestycje w produkcję rafineryjną i petrochemiczną oraz w segmencie energii elektrycznej, pozyskanie złóż ropy naftowej oraz wyjście z segmentu chemicznego. Najprawdopodobniej będą to główne punktu przygotowywanej obecnie strategii Orlenu, jej opublikowanie jest planowane na przełom października i listopada. Zdaniem prezesa, w zarządzie koncernu dominuje pogląd, że drugą nogą Orlenu powinno być wytwarzanie energii elektrycznej. Prezes powtórzył wcześniej składane deklaracje, że jest zwolennikiem konsolidacji szeroko rozumianej branży energetycznej (Lotos, PGNiG, koncerny energetyczne). W wywiadzie w zasadzie zostały powtórzone informacje, wcześniej przekazywane przez prezesa Krawca. (L.Zalewski) Spółka rozstrzygnęła przetarg na budowę podziemnego magazynu gazu w Wierzchowicach. Przetarg wygrało konsorcjum firm w skład, którego wchodzi PBG. Inwestycja umożliwi zwiększenie pojemności magazynu z,6 do 1,2 mld m3 gazu. Wartość inwestycji wynosi 1,9 mld zł netto, wcześniej PGNiG zakładał, że inwestycja pochłonie,56 mld zł. Wzrost kosztów inwestycji jest oczywiście informacją niekorzystną. Jednaj już wcześniej pojawiały się informacje o tym przetargu, w związku z czym jego rozstrzygnięcie nie powinno wpłynąć na kurs spółki. (L.Zalewski) Członkowie rady nadzorczej z wyboru załogi chcą się spotkać z Ministrem Skarbu Państwa. Spotkanie ma służyć przedstawieniu problemów spółki. 9 października ma się odbyć posiedzenie rady nadzorczej, na której może dojść do próby odwołania prezesa koncernu. W KGHM trwa spór między zarządem, a załogą, która domaga się podwyżek wynagrodzeń, a także sprzeciwia się programowi konsolidacji kopalń i hut. Przedstawiciele załogi będą mieli ciężki orzech do zgryzienia, jeśli w czasie spotkania z MSP chcą uprawiać czarny PR w stosunku do urzędującego prezesa. W obecnej sytuacji, jaka panuje na rynku miedzi działania zarządu można postrzegać, jako dbanie o efektywność koncernu, a to powinno podobać się głównemu akcjonariuszowi. Z ostatnich wypowiedzi prezesa wynika, że na chwilę obecną nie przewiduje się weryfikacji prognoz, choć II półrocze ma być znacznie słabsze niż początek roku. Zdaniem M. Krutina ceny powinny być stabilne długoterminowo na poziomie 5-7 tys. USD/tonę. Podany przedział jest bardzo szeroki i należy pamiętać, że dolne widełki mogą już być poniżej progu rentowności KGHM. Przy cenie na poziomie 7 tys. USD/tonę koncern będzie pokazywał dobre wyniki. (M. Sójka) Oferta konsorcjum z udziałem PBG została wybrana w przetargu na rozbudowę pojemności magazynowej podziemnego magazynu gazu ("PMG") Wierzchowice dla PGNiG. Oferta złożona przez PBG była jedyną i opiewała na kwotę 1,9 mld zł netto (mimo że wstępny budżet inwestycyjny to niecałe,6 mld zł). Dochody z tego kontraktu będą miała duży wpływ na wyniki grupy PBG w latach Jest to już druga tak duża umowa podpisana przez PBG z PGNiG. Poprzednia, sierpniowa umowa dotycząca zagospodarowania złóż gazu i ropy w rejonie Lubiatowa, Międzychodu i Grotowa opiewała na 1,4 mld zł. W przyszłości można oczekiwać kolejnych kontraktów związanych z rozbudową magazynów gazu, gdyż do 212 roku PGNiG planuje inwestycje w powiększenie powierzchni magazynowej w Wierzchowicach, Strachocinie i Mogilnie oraz wybudować nowy magazyn w Kosakowie koło Gdyni. Jeśli zakres prac byłby zbliżony do tych przy rozbudowie Wierzchowic, kolejne miliardowe kontrakty mogą powiększyć budżet PBG. (M. Sztabler) Dzisiejsza Rzeczpospolita informuje, że UOKiK zanegował modyfikację systemu sprzedaży surowca drzewnego, który zaproponowały Lasy Państwowe. Wg propozycji systemu pod uwagę przy przetargu miały być brane takie parametry jak cena, termin płatności, wartość nabytego surowca oraz długość dotychczasowej współpracy z LP. Przedstawiciele branży mają jednak własną propozycję systemu sprzedaży drewna. Proponowane rozwiązanie oparte byłoby na m.in. wieloletnich umowach, które umożliwiałyby stałym odbiorcom coroczny zakup drewna w ilości gwarantującej stabilne funkcjonowanie. Dodatkowo przedsiębiorcy chcieliby uzyskać możliwość negocjacji cen bazowych, które byłyby takie same niezależnie od regionu kraju oraz możliwość zmian cen zakupu w zależności od zmieniającej się sytuacji na rynku drewna. Do 17 października przedsiębiorcy otrzymali czas na przygotowanie spójnej koncepcji nowego systemu i przedstawienie jej na spotkaniu w dniu 21 października z ministrem Michałem Bonim. Dyrektor generalny LP odmówił także zwiększenia skali obniżek cen drewna w tym roku poza wcześniej ustalone 1%, która to obniżka została przedłużona do końca roku. (B. Arenin) Kilka dni temu spółka opublikowała rewelacyjne dynamiki sprzedaży za wrzesień. Prezes jednak zaprzecza, że NG2 mogłaby być zainteresowana konsolidacją, tak jak robią to jej giełdowi konkurencji z branży

2 odzieżowo-obuwniczej V&W oraz LPP. P. Dariusz Miłek uważa, że rozwój poprzez akwizycje jest dużo droższy niż organiczny, skutkuje w wysokich kosztach badania i transakcyjnych, które następnie skutkują słabymi wynikami. (B. Arenin) A.C.E. Action Pozostałe informacje Od 29 września do 3 października 28 r. spółka nabyła 3.72 akcji własnych. Średnia jednostkowa cena nabycia wynosiła 6,8 zł. Spółka nabyła akcji własnych, za średnią jednostkową cenę 19,5zł. ADS Zarząd zwołuje NWZ, które odbędzie się 28 października 28 r. Agora Alchemia Asseco Poland ATM Bank Pekao Sa BBI Capital NFI BBI Zeneris NFI BGŻ BZWBK DM IDM Dom Development Elzab Energopol ERG Eurocash FAM Średnia sprzedaż "Gazety Wyborczej", wydawanej przez Agorę, wyniosła w sierpniu 28 roku sztuk i była o 1 proc. niższa wobec sierpnia 27 roku. Jednocześnie średnia sprzedaż "Gazety Wyborczej" w sierpniu 28 roku była wyższa o 2,19 proc. niż w lipcu 28 roku. Spółka nabyła akcji własnych. Średnia jednostkowa cena nabycia wynosiła 27,86 złotych. Spółka nabyła akcji własnych. Cena nabycia akcji wyniosła 8,34 zł/szt. Roman Krzysztof Karkosik na dzień 2 października 28 r. jest posiadaczem bezpośrednio i pośrednio poprzez spółki zależne 58,713% głosów na WZ. Wiceprezes Asseco Poland Piotr Jeleński powiedział, że w ciągu kilku najbliższych dni spółka poinformuje o zakończeniu ostatniej transakcji przejęcia firmy z branży obsługującej sektor bankowy. PZU i Asseco Poland zawarły "Umowę ramową na utrzymanie i modyfikację oprogramowania systemów Insurer i FKX". Całkowita, szacunkowa wartość netto kontraktu wynosi ok. 11 mln zł. Zarząd KDPW postanowił przyjąć do KDPW nie więcej niż akcji serii H Asseco o wartości nominalnej 1 zł każda. Spółka nabyła akcji własnych po średniej cenie 6,34 zł. Bank otrzymał postanowienie Sądu Apelacyjnego o oddaleniu zażalenia akcjonariusza Banku na postanowienie Sądu Okręgowego o oddaleniu wniosku akcjonariusza Banku o zabezpieczenie jego powództwa o uchylenie uchwały Nr 5 ZWZ Banku z 23 kwietnia 28 r. w sprawie zatwierdzenia sprawozdania finansowego Banku za rok 27 i uchwały Nr 1 ZWZ Banku z 23 kwietnia 28 r. w sprawie podziału zysku netto za rok 27 oraz przeznaczenia części kapitałów rezerwowych na wypłatę dywidendy, poprzez zakazanie Bankowi wypłaty dywidendy lub nakazanie wypłaty dywidendy do depozytu sądowego. Osoba zobowiązana sprzedała 4 akcji spółki po 175 pln. 3 października Zarząd otrzymał zawiadomienie od BB Investment, iż Sąd dokonał wpisu połączenia BB Investment, ze spółką zależną BBI Capital. W związku z rejestracją wskazanego wyżej połączenia akcji BBI Capital NFI, przysługujące dotychczas BBI Capital posiada obecnie BB Investment. Zarząd powziął informację, że nastąpiła rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego spółki Relpol 2. Tym samym został spełniony warunek zawieszający Umowy Inwestycyjnej zawartej 2 lipca 28 r. Sąd dokonał wpisu połączenia BB Investment ze spółką zależną BBI Capital. Wg wypowiedzi ministra bardziej prawdopodobna jest sprzedaż akcji BGŻ należących do SP Rabobankowi niż debiut banku na GPW. Bank uzyskał od BZ WBK Inwestycje jednostki zależnej informację o nabyciu przez BZ WBK Inwestycje obligacji, wyemitowanych przez Bank. Średnia cena nabycia jednej obligacji wyniosła 98,56 zł. DM IDM dokonał nabycia 35. akcji własnych, po średniej cenie 2,4 zł. Osoba blisko związana z 3 osobami obowiązanymi, dokonała zakupu 1. akcji spółki po zł. Zarząd otrzymał od BBI Capital NFl informację o rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Relpol 2. BBI CAPITAL NFI poinformowała, że został spełniony kolejny warunek zawieszający Umowy Inwestycyjnej zawartej 2 lipca 28 r. Zarząd podjął uchwałę o udzieleniu prokury Stanisławowi Czekaj. Spółka nabyła akcji własnych po średniej cenie,48 zł za jedną akcję. Zarząd uzyskał od UniCredit CAIB Poland, pełniącego funkcję oferującego akcje serii B emitowanych w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego, informację, iż od 1 do 3 września 28 r. wyemitowano 8. akcji serii B. Spółka nabyła łącznie akcji własnych w celu umorzenia. Średnia jednostkowa cena wyniosła 3,32 zł. 2

3 FON Getin Hoop Hydrobudowa Odwołana została prokura łączna udzielona Annie Kajkowskiej. Odwołanie prokury zwiazane jest z zarejestrowaniem przez KRS samodzielnej reprezentacji Zarzadu. Zarządu nabył, w celu umorzenia, 175. akcji własnych. Średnia jednostkowa cena wynosiła 8,98 zł. Opublikowano stanowisko Zarządu dot. wezwania do zapisywania się na sprzedaż wszystkich akcji spółki. Zarząd powziął informację o dokonaniu przez Sąd wpisu podwyższenia kapitału zakładowego HYDROBUDOWA POLSKA do ok. 21,56 mln zł. Hygienika Kamil Kosiński złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka RN, ze skutkiem na dzień r. IBSystem Impexmet Intercars Introl J.W. Construction Kopex Lubawa Marvipol MNI Multimedia Netia Spółka została poinformowana przez spółkę zależną Invar Integracje o podpisaniu przez nią umowy z generalnym wykonawcą inwestycji w obiektach wojskowych. Wartość umowy wynosi ok. 2,71 mln PLN brutto. Spółka nabyła akcji własnych, po 2,2 zł/szt. Dokonana została emisja osiemdziesiątej ósmej transzy obligacji, o wartości 1,1 mln PLN. Przewodniczący RN Wiesław Kapral w dniach od 26 września do 1 października 28 r. dokonał nabycia 7.2 szt. akcji po średnim kursie 4,5 PLN za każdą akcję. Aktualnie Wiesław Kapral posiada 28,11 % w ogólnej liczbie głosów na WZA spółki. Spółka nabyła 7.71 akcji własnych. Średnia jednostkowa cena nabycia wyniosła 14,69 zł. Spółka zawarła z J.W. Construction SA w Ząbkach podmiotem zależnym, umowę o wykonanie inwestycji, której przedmiotem jest wykonanie zadania inwestycyjnego w postaci kompleksowej budowy zespołu 11 budynków mieszkalnych wielorodzinnych w ramach osiedla "Kręczki Kaputy" I A i I B oraz kompleksowego wykonania robót zewnętrznych, na nieruchomości położonej w gminie Ożarów. Wynagrodzenie z tytułu wykonania Umowy zostało ustalone na ok. 91,57 mln zł netto. Emitent powziął informację o otrzymaniu przez KOPEX Technology (jednostkę pośrednio zależną) odpisu postanowienia Sądu o rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego spółki z,55 mln zł. na 1,5 mln zł i wpisania na listę wspólników FMiU TAGOR. Emitent powziął wiadomość od ZZM (jednostki zależnej) o otrzymaniu przez ZZM zezwolenia na prowadzenie działalności gospodarczej na terenie Katowickiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej. Nastąpiła całkowita spłata pożyczki udzielonej przez Emitenta (Pożyczkodawca) jednostce - FMiU TAGOR (jednostka pośrednio zależna od Emitenta). Emitent otrzymał informację o zawarciu umowy pomiędzy ZZM (jednostka zależna - Wydzierżawiający) a Kompanią Węglową Oddział KWK "Marcel", której przedmiotem jest dzierżawa kombajnu ścianowego. Wartość umowy wynosi 3.77 tys. PLN netto Dokonano r. nabycia 27. akcji własnych, za średnią cenę,73 zł. i r. nabycia 27. akcji własnych, za średnią cenę,73 zł. Emitent zaakceptował zaproponowane przez BRE Bank Wstępne Warunki Finansowania Projektu "Prosta Tower": - kredyt inwestycyjny do 18,45 mln EUR; - kredyt obrotowy w formie odnawialnej linii kredytowej do 2,2 mln PLN. Do spółki wpłynęło zawiadomienie od Przewodniczącego RN, iż nabył on 4. akcji spółki. W konsekwencji posiada 13,35 % głosów na WZA. Spółka nabyła akcji własnych. Średnia jednostkowa cena nabycia akcji wyniosła 7,22 zł. Bertrand Le Guern, Dyrektor Operacyjny, po półtorarocznym okresie pracy w Netii złożył rezygnację ze stanowiska członka zarządu spółki ze skutkiem na 15 grudnia 28 r. New World Genevieve Marie Everard (małżonka Paula Everarda osoby powiązanej) nabyła 5. akcji spółki po 6,45 GBP. Nowagala PEP Osoba zobowiązana - Milan Jelinek nabył 4. akcji spółki po 6,82 GBP. Rada Dyrektorów zatwierdziła przekazanie części aktywów Pionu Nieruchomości na rzecz RPG Industries, wyłącznego właściciela akcji B spółki. Zarząd ustalił kurs wymiany walut dla dywidendy śródrocznej wynoszącej EUR.28 za akcję tak, że stanowi ona równowartość w GBP.22 za akcję, w CZK 6.96 za akcję, w PLN.96 za akcję. Nabyto 15. akcji własnych po średniej cenie 3,72 zł/szt. Nabyto 15. akcji własnych po średniej cenie 3,57 zł/szt. Zarząd GPW podjął uchwałę, zgodnie z którą z dniem 1 października 28 r. do obrotu na GPW wprowadzonych zostanie akcji serii W spółki. 3

4 PGNiG PKOBP Relpol Sanwil Śniezka Sovereign TU Europa Wola WSIP Zarząd rozstrzygnął przetarg o udzielenie zamówienia publicznego na realizację zadania inwestycyjnego, związanego z rozbudową pojemności magazynowej podziemnego magazynu gazu ("PMG") Wierzchowice, na rzecz konsorcjum w składzie PBG Przeźmierowo, TECNIMONT, SOCIETE FRANCAISE D ETUDES ET DE REALISATIONS D EQUIPEMENTS GAZIERS SOFREGAZ, PLYNOSTAV PARDUBICE HOLDING, PLYNOSTAV REGULACE PLYNU. Kwota zamówienia wynosi 1.328,58 mln zł brutto. Sąd zarejestrował podwyższenie kapitału zakładowego spółki Bankowy Fundusz Leasingowy, o łączną kwotę 3 mln zł. Zarząd złożył wypowiedzenie zawartej r. z Deutsche Bankiem PBC umowy ramowej linii wielozadaniowej, na podstawie której bank udzielił spółce kredytu obrotowego do 13,9 mln zł oraz kredytu w rachunku bieżącym do 3 mln zł. Emitent informuje o zarejestrowaniu SANWIL POLSKA, w której SANWIL objął całość udziałów. Kapitał zakładowy spółki wynosi 5. zł. Zarząd informuje o nabyciu 64 akcji własnych w celu umorzenia, po cenie 3,29 zł za akcję. Zatwierdzony został prospekt emisyjny Emitenta. W ofercie pierwotnej, przeprowadzonej przez Emitenta na podstawie prospektu emisyjnego na akcje serii C zapisało się ponad 16 inwestorów a redukcja zapisów wyniosła 92,5%. Emitent wstąpił w prawa zaspokojonego wierzyciela w stosunku do osoby fizycznej na kwotę 2.5 mln zł. Zarząd informuje o otrzymaniu od jednostki zależnej tj. TU na Życie EUROPA o zawarciu przez TU na Życie EUROPA z jednym z Banków Umowy grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie. Szacowany przypis składki w okresie pięciu lat wynosi 8 mln zł. Zarząd informuje o otrzymaniu od jednostki zależnej tj. TU na Życie EUROPA informacji o zawarciu przez TU na Życie EUROPA z jedną z Instytucji Finansowych Umowy grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie. Szacowany przypis składki w okresie pięciu lat wynosi 48 mln zł. Do spółki wpłynęło zamówienie Polkomtel na dostawę przez Wola Info sprzętu oraz oprogramowania wraz ze świadczeniem usług. Wartość zamówienia wynosi ok. 5,73 mln zł netto. Wydawnictwa Szkolne i Pedagogiczne chcą kupić za kilkanaście mln zł krakowskie Wydawnictwo Zielona Sowa. Obroty Zielonej Sowy wyniosły w 27 roku 16,4 mln zł 4

5 Wykresy i tabele sektorowe Metale Przedstawiamy cotygodniowe wykresy obrazujące sytuację na rynku metali, ze szczególnym uwzględnieniem miedzi. (M. Sójka) złoto Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce (1troy ounce=31.1g) srebro 4 6 złoto złoto śr. kw. srebro srebro śr. kw Cena spot aluminium, LME, USD/t Cena spot cena śr. kw. Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton COMEX LME Shanghai ty s. ton Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a cena miedzi na LME (spot) USD/t łączne zapasy cena cena śr. kw. 5

6 Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t (COMEX) pozycje długie netto cena miedzi, USD/t niekomercyjne nieraportow ane cena miedzi Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX niekomercyjne komercyjne nieraportow ane 6

7 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa 27 28P 29P 27 28P 29P Paliwa Grupa Lotos Neutralnie PGNiG Akumuluj PKN Orlen Akumuluj Chemia Ciech Kupuj Police utajniona do: Puławy * Akumuluj Telekomunikacja Multimedia TPSA Neutralnie Media Agora Akumuluj Cinema City Akumuluj MNI Kupuj TVN utajniona do: IT Asseco Poland ATM Comarch Qumak-Sekom Sy gnity Budowlany i deweloperski Dom Dev elopment Energomontaż Płn Elektrotim Kupuj Gant w trakcie aktualizacji GTC Kupuj Polimex Mostostal Kupuj Projprzem Akumuluj Drzewny i papierniczy Grajewo Neutralnie Mondi Świecie Neutralnie Dystrybutorzy farmaceutyków Farmacol Neutralnie PGF Akumuluj Prosper Torf arm Kupuj Spożywczy Jutrzenka Makarony Neutralnie Mieszko Wawel Pamapol Sprzedaj Sf inks Redukuj Pozostałe Apator Kupuj Centrostal Gdańsk KGHM Akumuluj Lentex Kupuj Oponeo.pl Kupuj Selena Stalprodukt TIM Kupuj WSiP Kupuj Zelmer * wskaźnik dla roku 28 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 27/28, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 7