Raport dzienny. Wtorek Komentarze poranne. Pozosta³e informacje

Transkrypt

1 Raport dzienny Wtorek Indeksy GPW Najwiêksze spadki kurs zmiana DJIA 1 871,8-0,% WIG otw , 0,7% ELKOP 0,03-5,0% NASDAQ, 0,1% WIG zam ,9 1,% GPPI 1,0-15,% S&P , -0,1% obrót (tys. PLN) ,% PERFECT 8,00-11,1% DAX XETRA 6 95,3 0,% WIG 0 otw. 96,7 1,0% SANWIL-PDA 0,08-11,1% FTSE 6 090, 0,0% WIG 0 zam. 938,7 1,% VISION 0,90-10,0% CAC 5 01,8 0,7% FW0M8 otw. 909,0 0,% Najwy sze obroty kurs obrót NIKKEI 13 89, 0,% FW0M8 zam. 90,0 1,3% TPSA 1, HANG SENG 5 950,7 1,1% mwig0 otw. 3 5, 0,5% PKOBP 6, W aluty i surowce zmiana mwig0 zam. 3 18,3 0,3% KPPD 75, WIBOR 3m (%) 6,31-0,% Najwiêksze wzrosty kurs zmiana KGHM 105, EUR/PLN 3,37-0,1% ENAP-PP 0,06 50,0% PEKAO 197, USD/PLN,19-0,3% MEWA 0,03 50,0% Indeksy gie³d zagranicznych zmiana EUR/USD 1,566 0,% PCGUARD 0,05 5,0% BUX 717,6 0,% miedÿ (USD/t) 8 650,0 0,9% NICOGAMES 8,30 18,9% RTS 150,8 1,0% miedÿ (PLN/t) ,3 0,7% 06MAGNA,87 16,7% PX , 1,% ropa Brent (USD/bbl) 116,51 0,% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowi¹ rekomendacji w rozumieniu Rozporz¹dzenia Rady Ministrów z dnia 19 paÿdziernika 005 roku w sprawie informacji stanowi¹cych rekomendacje dotycz¹ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM nie ponosi odpowiedzialnoœci za decyzje inwestycyjne podjête na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Cytowanie fragmentów raportu wymaga zgody DM oraz podania Ÿród³a (w tym daty). Analitycy Hanna Kêdziora Micha³ Sztabler Ludomir Zalewski Marcin Sójka Micha³ Janik Bartosz Arenin Przemys³aw Smoliñski Zespó³ Klientów Instytucjonalnych Krzysztof Kasiñski Artur Szymecki Piotr Dedecjus Katarzyna Patora-Kopeæ Piotr Gawron Leszek Iwaniec Dariusz Andrzejak Maklerzy gie³dowi Mariusz Musia³ Komentarze poranne PGNiG Orlen TP SA Miros³aw Szka³uba, wiceprezes spó³ki powiedzia³, e dywidenda z zysku za rok 007 powinna byæ jak najni sza. T³umaczy to napiêtym programem inwestycyjnym. W zesz³ym roku spó³ka wyp³aci³a 17 gr dywidendy na akcjê. W tym roku wyp³ata dywidendy mo e byæ na podobnym poziomie. Najprawdopodobniej, podobnie jak w zesz³ym roku dywidenda nale na SP zostanie przekazana w formie rzeczowej (maj¹tek przesy³owy) w zwi¹zku z tym wyp³yw gotówki ze spó³ki bêdzie stosunkowo niewielki (15% uchwalonej kwoty). W zwi¹zku z tym zarz¹d spó³ki mo e mieæ trudnoœci z przekonaniem SP do poparcia wyp³aty dywidendy na zesz³orocznym poziomie. Nasz prognoza to dywidenda w wysokoœci 3 gr. na akcjê. (L.Zalewski) Trwaj¹ spekulacje prasowe dotycz¹ce tego, kto zostanie prezesem koncernu. Typowani s¹: Wojciech Heydel, Jacek Krawiec oraz Marek Mroczkowski. Dzisiaj rada nadzorcza spó³ki mo e podj¹æ decyzjê w tej sprawie. (L.Zalewski) Doskona³e wyniki TP SA [rekomendacja Akumuluj, cena docelowa 5 z³]. Telekomunikacja Polska zaraportowa³a bardzo dobre wyniki za 1 kwarta³ 008. Po raz kolejny spó³ka znacz¹co przebija oczekiwania rynkowe. Konsensus rynkowy (wed³ug PAP) przychodów wynosi³, mld z³ oraz zysku netto 0,56 mld z³. Wed³ug naszych oczekiwañ TP SA mia³a zaraportowaæ, mld z³ przychodów oraz 0,58 mld z³ zysku netto. Wbrew oczekiwaniom rynku, w 1Q 008 przychody spó³ki wzros³y r/r, ponadto grupa utrzyma³a mar ê GOM na znakomitym poziomie,5%. Przychody z telefonii komórkowej wzros³y o 1,6%, szerokopasmowego Internetu a o 16% (wyraÿnie powy ej naszych oczekiwañ). Z kolei przychody ze stacjonarnych po³¹czeñ g³osowych spad³y o 10,%. Nak³ady inwestycyjne siêgnê³y w 1Q 008 1,% przychodów. Wyniki TP SA w kolejnym ju kwartale s¹ wyraÿnie lepsze od oczekiwañ rynku i powinny mieæ pozytywne prze³o enie na kurs akcji telekomu. (M.Janik) TPSA IQ008 IQ007 zmiana I-IQ008 I-IQ007 zmiana Przychody 57,00 0,00,0% 57,00 0,00,0% EBIT 99,00 78,00 1,0% 99,00 78,00 1,0% EBITDA 016, ,00 6,% 016, ,00 6,% Zysk netto 681,00 518,00 31,5% 681,00 518,00 31,5% narastaj¹co za kwarta³y eps 1,7 1,5 1,8% P/E 1,55 1,15-11,3% Pozosta³e informacje 08octava ABG Asseco Slovakia Bank Pekao SA Boryszew Zarz¹d otrzyma³ pisemn¹ informacjê od Doroty Jakowlew o jej rezygnacji z cz³onkostwa w RN Funduszu - z dniem odbycia Zwyczajnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Zosta³a podpisana umowa pomiêdzy konsorcjum spó³ek: ABG i Integrit a Ministerstwem Edukacji Narodowej. Przedmiotem umowy jest wykonanie czynnoœci polegaj¹cych na dostawie 88 pracowni komputerowych, ich instalacji i integracji wszystkich elementów w szko³ach podstawowych, gimnazjach, szko³ach ponadgimnazjalnych, szko³ach policealnych i zak³adach kszta³cenia nauczycieli. Wartoœæ wynagrodzenia z tytu³u wykonania przedmiotu umowy zosta³a ustalona na kwotê brutto ok.,68 mln z³. Spó³ka otrzyma³a decyzjê dot. zatwierdzenia przez Narodowy Bank S³owacji prospektu emisyjnego spó³ki, sporz¹dzonego w zwi¹zku z zamiarem ubiegania siê o wprowadzenie do obrotu na Gie³dzie GPW sztuk akcji o wartoœci nominalnej 1,- SKK, które pokryte zosta³y w ca³oœci wk³adem niepieniê nym. Akcjonariusze posiadaj¹cy co najmniej 5% g³osów na ZWZ Banku 3 kwietnia 008r.: Unicredito Italiano 85,97% na tym Zgromadzeniu i 59,8% ogólnej liczby g³osów, Skarb Pañstwa 5,73% na tym Zgromadzeniu i 3,95% ogólnej liczby g³osów. Zarz¹d dokonana zosta³a emisja kolejnej transzy obligacji dwuletnich. Nowa transza obligacji dwuletnich obejmie sztuk obligacji o ³¹cznej wartoœci nominalnej 35 mln PLN. Zarz¹d informuje, i jednostka zale na naby³a obligacji, o nominale z³ ka da. Obligacje zosta³y nabyte po cenie nominalnej za ³¹czn¹ kwotê 35 mln z³.

2 Budimex CEDC DM IDM Drozapol Elzab Enap GF Premium HTL-Strefa Hydrobudowa Zarz¹d informuje o podpisaniu umowy wielocelowej linii kredytowej pomiêdzy: Budimex Dromex (zale na w 100% od Budimex) a Fortis Bank o wartoœci 00 mln PLN. Bols sp. z o.o., spó³ka zale na CEDC oraz inne spó³ki zale ne zawar³y umowê z BZ WBK S.A. na udzielenie terminowego kredytu na sumê 30 mln USD oraz kredytu w rachunku bie ¹cym na maksymaln¹ kwotê 0 mln USD. Z dniem 9 kwietnia 008 r. nast¹pi rejestracja akcji Domu Maklerskiego IDMSA. Spó³ka dokona³a nabycia.350 akcji w³asnych w celu umorzenia. Œrednia jednostkowa cena zakupionych akcji wynios³a 5,60 z³ za sztukê. ¹czna wartoœæ nominalna skupionych akcji wynosi.350 z³. Po powy szej transakcji spó³ka posiada 0,5% g³osów na WZA. ELZAB naby³ 166 akcji w³asnych w celu umorzenia. Œrednia jednostkowa cena zakupionych akcji wynios³a 8,70 z³ za sztukê. ¹czna wartoœæ nominalna skupionych akcji wynosi.57,60 z³ 0,009 % g³osów na WZA. Po dokonaniu powy szej transakcji ELZAB posiada ³¹cznie 1,076 % g³osów na WZA. Spó³ka dzia³aj¹c w konsorcjum z Elektromonta Gdañsk, pozyska³a zlecenie na wykonanie robót bran y elektrycznej, teletechnicznej, bran y KiA, prowadzenie gospodarki depozytowo-magazynowej dla obu bran oraz asystê w rozruchu i uruchomieniu instalacji CDU/VDU dla Grupy LOTOS S.A.. Szacunkowa wartoœæ ca³oœci zlecenia wynosi ok. 1,85 mln z³ z czego wartoœæ przypadaj¹ca dla Enap wynosi ok. 6,75 mln z³. Zosta³a zawarta umowa faktoringu z Biurem Zaopatrzenia Hutniczego. Na podstawie umowy Emitent jako Faktor zobowi¹za³ siê do nabywania niewymagalnych wierzytelnoœci pieniê nych przys³uguj¹cych Faktorantowi wobec d³u nika faktoringowego. Maksymalny limit faktoringowy wynosi z³. Zosta³a zawarta umowa faktoringu z Firm¹ Produkcyjno Handlowo Us³ugow¹,,Mazik'' Marek Mazik. Na podstawie umowy Emitent jako Faktor zobowi¹za³ siê do nabywania niewymagalnych wierzytelnoœci pieniê nych przys³uguj¹cych Faktorantowi wobec d³u nika faktoringowego. Maksymalny limit faktoringowy wynosi 1,5 mln z³. Zarz¹d informuje, i akcjonariuszami posiadaj¹cymi ponad 5% g³osów na WZ kwietnia 008 r. byli: Andrzej Czernecki 9,50 % g³osów na tym WZ, 0,17% w ogólnej liczbie g³osów,noryt Company Establishment 37,61 % g³osów na tym WZ, 30,5 % w ogólnej liczbie g³osów, Wojciech Wyszogrodzki 9,63 % g³osów na tym WZ, 7,81 % w ogólnej liczbie g³osów. Zarz¹d podj¹³ decyzjê o wszczêciu procedury zmierzaj¹cej do po³¹czenia spó³ek HTL-STREFA oraz HaeMedic. Zarz¹d informuje, i dokona³ przydzia³u akcji oferowanych z wy³¹czeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy. W Transzy Instytucjonalnej przydzielono Akcji Oferowanych a w Transzy Indywidualnej Akcji Oferowanych. Intercars Na podstawie z³o onych ING Bank Œl¹ski zleceñ emisji, dokonana zosta³a emisja piêædziesi¹tej szóstej transzy obligacji, o wartoœci 13,5 mln PLN. K Internet Emitent przedstawia informacje dot. publicznej oferty akcji K Internet: 1. Data otwarcia oferty publicznej 5 marca br. Cena akcji, po jakiej akcje by³y nabywane (obejmowane) 5,00 PLN. Wartoœæ przeprowadzonej subskrypcji i sprzeda y rozumiana jako iloczyn przydzielonych papierów wartoœciowych objêtych ofert¹ i ceny emisyjnej lub ceny sprzeda y ok. 1,71 mln PLN. Komputronik Cenê emisyjn¹ Akcji Serii D ustalono na 33,00 z³. Konsorcjum Stali Wykaz akcjonariuszy posiadaj¹cych powy ej 5% g³osów na NWZA.0.008r.: Jerzy Wojdyna 10,7% na NWZA i 6,8% ogólnej liczby g³osów; Marek Skwarski 19,51% na NWZA i 1,39% ogólnej liczby g³osów; Robert Wojdyna 19,51% na NWZA i 1,39% ogólnej liczby g³osów; Krzysztof Przybysz 16,08% na NWZA i 10,% ogólnej liczby g³osów; Jerzy Rey 10,86% na NWZA i 6,9% ogólnej liczby g³osów; Skyline Investment 1,93% na NWZA i 13,93% ogólnej liczby g³osów; KPPD Na sesji w dniu nast¹pi³a zmiana w³aœciciela 37% akcji spó³ki KPPD. Transakcji dokonywa³ Kronospan Holding i mia³a ona na celu sprzeda wszystkich posiadanych przez Grupê walorów polskiej spó³ce zale nej. Prawdopodobnie odbiorc¹ akcji by³a polska spó³ka zale na do Kronospan Holding Kronospan Szczecinek. LC Corp Do spó³ki wp³ynê³o zawiadomienie od Przewodnicz¹cego RN, Leszka Czarneckiego, który poinformowa³, i spó³ka LC Corp BV bêd¹ca osob¹ blisk¹ zwi¹zan¹ z Leszkiem Czarneckim, naby³a akcji LC Corp, po cenie 3,05 PLN. ¹czna wartoœæ transakcji wynios³a PLN. Makrum Noble Bank Zosta³a podpisana umowa leasingu z Raiffeinsen-Leasing na kwotê ok. 3,5 mln CHF netto, dot. wytaczarki dwukolumnowej typ AFP 00 CNC na licencji PAMA. Emitent otrzyma³ od Open Finance - spó³ki zale nej, informacjê o wartoœci sprzeda y produktów kredytowych i inwestycyjnych dokonanej za poœrednictwem Open Finance w I kwartale 008r. ¹czna sprzeda w I kwartale 008r wynios³a 1,5 mld z³.

3 Mediatel One--One Opoczno OZC PC Guard PGNIG Spó³ka Titiona poinformowa³a, i w wyniku rejestracji podwy szenia kapita³u zak³adowego MediaTel, spó³ka objê³a.615 akcji spó³ki. Po rejestracji podwy szenia kapita³u zak³adowego Titiona posiada 5,18% ogólnej liczby g³osów na WZ spó³ki. Spó³ka Weiss-Tessbach poinformowa³a, i w wyniku rejestracji podwy szenia kapita³u zak³adowego MediaTel, spó³ka w drodze emisji akcji imiennych serii F Spó³ki oraz akcji imiennych serii G Spó³ki, spó³ka Weiss-Tessbach objê³a akcji spó³ki. Po rejestracji podwy szenia kapita³u, spó³ka Weiss- Tessbach 6,35 % ogólnej liczby g³osów na WZ spó³ki. Mariusz Malec pe³ni¹cy funkcjê Prezesa Zarz¹du spó³ki, dokona³ transakcji kupna akcji spó³ki w dniach 1- kwietnia 008r. po cenach od,6 do 5,11 z³. Jednoczeœnie Zarz¹d informuje, i Mariusz Malec osi¹gn¹³ stan posiadania ok. 0,6% w kapitale zak³adowym spó³ki. Spó³ka nie bêdzie wystêpowaæ do KNF z wnioskiem o ponowne rozpoznanie na³o onej przez Komisjê Nadzoru Finansowego na Opoczno S.A. kary pieniê nej za ra ¹ce naruszenie obowi¹zków informacyjnych. 30 maja 008 roku odbêdzie siê ZWZA spó³ki. Zarz¹d otrzyma³ rezygnacjê z udzia³u w RN z³o on¹ przez Paw³a Œliwiñskiego. Lista akcjonariuszy posiadaj¹cych co najmniej 5% ogólnej liczby g³osów na NWZ 8 kwietnia 008 r.: Skarb Pañstwa 99,7% na NWZ, 8,75% ogólnej liczby g³osów. NWZ odwo³a³o ze sk³adu RN w zwi¹zku z w zwi¹zku z up³ywem kadencji: Grzegorza Banaszka, Kazimierza Chrobaka, Mieczys³awa Kaweckiego, Marcina Morynia, Mieczys³awa Pu³awskiego, Stanis³awa Rychlickiego. Selena FM Trasintur NWZ powo³a³o w sk³ad RN na wspóln¹ kadencjê rozpoczynaj¹c¹ siê 30 kwietnia 008 roku: Grzegorza Banaszka, Agnieszkê Chmielarz, Mieczys³awa Kaweckiego, Huberta Konarskiego, Marcina Morynia, Mieczys³awa Pu³awskiego, Stanis³awa Rychlickiego, Jolantê Siergiej, Joannê Stuglik. Zarz¹d otrzyma³ postanowienie S¹du Rejonowego dot. zarejestrowania podwy szenia kapita³u zak³adowego spó³ki w drodze emisji akcji. Wysokoœæ kapita³u zak³adowego po rejestracji wynosi ok. 1,1 mln z³ i dzieli siê na akcji o wartoœci nominalnej 0,05 z³ ka da. Zarz¹d otrzyma³ postanowienie S¹du Rejonowego, w którym zarejestrowano now¹ firmê spó³ki TRION. Wyniki kwartalne - pozosta³e spó³ki Spó³ka mln z³ I kw. 008 I kw. 007 zmiana Przychody ze sprzeda y,31 19, 16% Arcus Zysk operacyjny 0,58 0,36 63% Zysk netto 0,7 0,1 15% Przychody ze sprzeda y 653,17 65,36 0% Budimex Zysk operacyjny 11,7 0, % Zysk netto 15,63-1, % Przychody ze sprzeda y 373,0 17,15-10% Dêbica Zysk operacyjny,9 7,80-0% Zysk netto 19,31 0,90-8% Przychody ze sprzeda y 13,95 116,11 1% Kable Zysk operacyjny,88 3,38 5% Zysk netto,58,03 7% Przychody ze sprzeda y 9,75 86,1 3% Kêty Zysk operacyjny 33,38 7,13 3% Zysk netto 17,1 1,61-0% Przychody ze sprzeda y 1,53 1,51 % PC Guard Zysk operacyjny 0,08 0,3-77% Zysk netto 0,06 0, -7% Przychody ze sprzeda y 8,8 8,5 7% Polna Zysk operacyjny 1,01 1, -18% Zysk netto 0,73 1,3-5% Przychody ze sprzeda y 39,89 7,9-16% Wilbo Zysk operacyjny,10 1,3 70% Zysk netto 1,8 0,8 11% 3

4 Wykresy i tabele sektorowe Rynek Paliw Poni ej zamieszczamy nasz cotygodniowy zestaw wykresów, przedstawiaj¹cy sytuacjê na rynku paliwowym. (L. Zalewski) Ceny spot Brent-Rotterdam USD/bbl vs PLN/bbl sty 0 kwi 0 lip 0 paÿ 0 sty 05 kwi 05 lip 05 paÿ 05 sty 06 kwi 06 lip 06 paÿ 06 sty 07 kwi 07 lip 07 paÿ 07 sty 08 kwi Cena spot ropy Brent-ROT, USD/bbl (lew.sk) Cena spot ropy Brent-ROT, PLN/bbl (pr.sk.) Dyferencja³: Brent-Rotterdam vs Ural-Mediterranean, USD/bbl sty 0 kwi 0 lip 0 paÿ 0 sty 05 kwi 05 lip 05 paÿ 05 sty 06 kwi 06 lip 06 paÿ 06 sty 07 kwi 07 lip 07 paÿ 07 sty 08 kwi 08 Dyferencja³, USD/bbl Œrednie kw artalne, USD/bbl Mar e rafineryjne, ropa Brent-Rotterdam, USD/bbl sty 0 kwi 0 lip 0 paÿ 0 sty 05 kwi 05 lip 05 paÿ 05 sty 06 kwi 06 lip 06 paÿ 06 sty 07 kwi 07 lip 07 paÿ 07 sty 08 kwi 08 Mar e rafineryjne, ropa Brent-ROT, USD/bbl Œrednie kw artalne, USD/bbl

5 Spó³ka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA 007P 008P 009P 007P 008P 009P Paliwa Grupa Lotos Neutralnie ,58,7 6,0 10,9 3,9 3,7 3,6 PGNiG Redukuj ,75 10, 1,5 15,1 8,6 6,7 6,7 PKN Orlen Akumuluj ,0 6,9 7,8 9, 5,3,5, Chemia Ciech Kupuj ,00 10,3 8,8 6,9 6,9 5,5,6 Synthos ,3 9, 8,8 9, 5,3 5, Police Neutralnie ,00 11,7 10,8 1,8 7, 6, 6,6 Pu³awy* Akumuluj ,00 0,1 8,7 9,0 8,7 5, 5,3 Telekomunikacja Multimedia ,7 1,8 10,3 7, 6,0 5, TPSA Akumuluj ,00 13,1 1,3 11,,5,5,5 Media Agora Redukuj ,00, 17,5 15, 9,9 8,8 8,1 Cinema City Akumuluj ,1 3,, 16,0 1,0 10,0 8,3 MNI Kupuj ,0 17,3 13, 1,1 7,1 6, 6, TVN Neutralnie ,00 3,9 18,9 16,0 15,5 13,0 11,1 IT Asseco Poland Akumuluj ,0 3,3 19,8 15,9 1,1 8, 6,9 ATM , 15, 1,3 8,1 7,3 6,9 Comarch ,9 15,5 13,5 13,5 11,3 10, Prokom ,5 0,5 0, 7,9,5 13, Qumak-Sekom ,9 16,8 1,5 1,0 10,9 9,7 Budowlany i deweloperski Dom Development ,7 7,6 7,3 6, 6,1 5,7 Elektrotim Kupuj ,00, 18, 15,5 1, 9, 7,6 Gant w trakcie aktualizacji - - 5,5,3,9 6,5,7 3, GTC Kupuj ,50 9,,6 3,8 7,6 15,8,6 Polimex Mostostal Neutralnie ,30 31,3,8 18,8 17,5 1,8 9,9 Projprzem Kupuj ,60 3,6 1,7 10,0 11,9 9, 6, Pozosta³e Apator Kupuj ,50 1,3 13,0 10,1 7,6 7, 5,9 Centrostal Gdañsk ,6,9 16,9-0,6 19,1 KGHM Kupuj ,98 5,5 6,7 6,,9 5,9 5,6 Lentex Kupuj ,00 38,5 0,3 9,9 9,5 5,1 3,6 Makarony Neutralnie ,55-1,3 36,0 11,1 9,3 8,3 Oponeo.pl Kupuj ,50 3,5, 17,8 31,0 15,1 11, Pamapol Sprzedaj ,0 10,3 17,0 1,5 6,7 6,1 5,0 Stalprodukt ,8 1,6 8,9 9,0 8,5 6,1 TIM Neutralnie ,86 16,9 1,0 11,3 11,9 9,5 8,1 * wskaÿnik dla roku 008 zawiera wskaÿnik dla roku obrotowego 007/008 Materia³y periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedzia³ek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Œroda: wykres cen papieru ród³a informacji: komunikaty spó³ek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 5