Raport dzienny DOM MAKLERSKI PKO BP

Transkrypt

1 DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Środa Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA 9 447,1-5,1% WIG otw ,4 1,5% IMMOEAST 4,80-25,0% NASDAQ 1 754,9-5,8% WIG zam ,9-1,9% ENAP 1,00-21,3% S&P ,2-5,7% obrót (tys. PLN) ,5% ASTARTA 19,00-17,4% DAX XETRA 5 326,6-1,1% WIG 20 otw ,0 2,2% OLYMPIC 5,00-16,7% FTSE 4 605,2 0,3% WIG 20 zam ,9-1,4% WARIMPEX 9,40-15,3% CAC 3 732,2 0,5% FW20U8 otw ,0 1,6% Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI 9 245,7-9,0% FW20U8 zam ,0 0,4% PKOBP 39, HANG SENG ,2-5,6% mwig40 otw ,7 0,5% KGHM 39, W aluty i surowce zmiana mwig40 zam ,9-2,8% PKNORLEN 32, WIBOR 3m (%) 6,74 0,3% Największe wzrosty kurs zmiana PEKAO 161, EUR/PLN 3,431-1,3% SANWIL 0,07 16,7% TPSA 22, USD/PLN 2,517-2,0% TALEX 12,80 8,7% Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD 1,363 0,7% ACTION 20,50 7,9% BUX ,9-3,1% miedź (USD/t) 5 560,0-7,5% PROJPRZEM 14,00 7,7% RTS 858,2-0,9% miedź (PLN/t) ,6-3,3% ULMA 87,00 7,1% PX ,6-1,7% ropa Brent (USD/bbl) 83,24-0,2% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Hanna Kędziora Michał Sztabler Ludomir Zalewski Marcin Sójka Michał Janik Bartosz Arenin Przemysław Smoliński Zespół Klientów Instytucjonalnych Artur Szymecki Piotr Dedecjus Katarzyna Patora-Kopeć Piotr Gawron Leszek Iwaniec Dariusz Andrzejak Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał Komentarze poranne Millennium Bank po kilku dniach dramatycznych spadków kursu swoich akcji zdecydował się ujawnić około 1,5 tygodnia przed planowanym terminem publikacji raportu kwartalnego wielkość zysku netto osiągniętego w III kwartale 2008 roku. Było to 126 mln zł, a więc na poziomie wyniku z II kw. br. (125 mln zł) i jednocześnie o 22% wyżej niż w III kwartale poprzedniego roku. Biorąc pod uwagę fakt, że przychody prowizyjne banku w porównaniu z poprzednim rokiem spadają, dużej poprawy po stronie przychodów spodziewamy się na poziomie wyniku odsetkowego, sądzimy, że z uwzględnieniem transakcji pochodnych mógł on sięgnąć nawet 300 mln zł. Trudno jest natomiast oceniać sam wynik netto nie znając jego składowych i czy jest to zysk w pełni powtarzalny, poziom 126 mln zł oceniamy jako bardzo dobry i sądzimy, że cel uspokojenia inwestorów zostanie osiągnięty. Ostatnie spadki kursu można tłumaczyć spodziewanym spowolnieniem wzrostu banku ze względu na kłopoty z finansowaniem akcji kredytowej (faktycznie bank w ostatnich miesiącach położył duży nacisk na produkty depozytowe i wskaźnik kredyty/depozyty ulega stopniowej poprawie) oraz prawdopodobnym pogorszeniem wyników w kolejnych latach w związku ze spowolnieniem gospodarczym. Czynniki te dotyczyć będą jednak nie tylko Banku Millennium, a w naszej ocenie Millennium ze względu na posiadaną strukturę portfela kredytowego (60% portfela to odznaczające się wysoką jakością kredyty hipoteczne) może w najbliższych latach notować niższe koszty ryzyka niż banki w większej części zaangażowane w segmencie korporacyjnym. Oczywiście osłabienie złotego w sytuacji gdy zdecydowana większość tego portfela to kredyty walutowe stanowi dodatkowe ryzyko, ale przecież większość kredytów znajdujących się w portfelu była brana przy kursach walutowych wyższych niż obecne, tak więc nawet uwzględniając rosnące stopy rynkowe, raty płacone przez większość klientów nie są wyższe niż w dniu w którym wzięli kredyt. Podsumowując uważamy, że portfel kredytów hipotecznych banku można traktować w chwili obecnej jako jego atut. (H.Kędziora) JW. Construction W dzisiejszym Parkiecie znajduje się obszerny wywiad z przewodniczącym RN JWC oraz głównym akcjonariuszem spółki, p. Wojciechowskim. Z informacji ważnych odnotowania wymienilibyśmy deklaracje dotyczące wejścia w segment komercyjny (Warszawa, Szczecin). Dywersyfikacja działalności jest coraz częściej wymieniana jako strategia deweloperów mieszkaniowych w nowej, gorszej, sytuacji rynkowej. Może się jednak zdarzyć, że eldorado w tym obszarze rynku nieruchomości również wkrótce się skończy i podmioty wchodzące na ten rynek trafią na okres dekoniunktury (spadku czynszów, wzrostu yieldów). Przewodniczący niestety nie odniósł się szczegółowo do pytania o sprzedaż mieszkań w III kwartale. Obawiamy się, że podobnie jak inni deweloperzy, również JWC zanotuje słabe wyniki ilościowe. Wstępne dane podał już m.in. Gant (175 lokali sprzedanych w III kwartale) oraz Dom Development (na bazie wyników za 2 miesiące wakacji oszacowaliśmy sprzedaż w minionym kwartale na ok lokali). Nowa, obniżona prognoza wyników JWC na 2008r. powinna być wykonana, choć p. Wojciechowski nie był w tej kwestii przekonujący (wspomniał nawet, że wykonania może wynieść ok. 90%). Spółka jak dotychczas nie zdecydowała się na zmianę harmonogramów realizacji nowych projektów mieszkaniowych. Z drugiej jednak strony w II półroczu do sprzedaży nie trafi najprawdopodobniej żaden nowy projekt. (M. Sztabler) AmRest Spółka wystąpiła do UOKiK o zgodę na przejęcie Sfinksa. Aktualnie AmRest posiada prawie 33% udziałów w łódzkim operatorze, jednak w planach spółki jest całkowite przejęcie kontroli nad Sfinksem. AmRest od dłuższego czasu sygnalizuje, że będzie dążył do przejęcia Sfinksa. Taka operacja umocniłaby pozycję spółki na krajowym i regionalnym rynku w segmencie casual dining. Biorąc dużą różnicę w wielkościach obu spółek (około 5:1) przejęcie Sfinksa nie powinno sprawić problemu AmRestowi, który prowadzi kilka innych projektów (między innymi wprowadzenie Starbucksa do Polski). (M. Sójka) Makarony Polskie Hurt leków Spółka w ostatnich dniach informuje o przedłużaniu umów na dostarczanie swoich produktów do sieci hipermarketów. Dodatkowo podpisała umowę na dostawy makaronu na rynek ukraiński. W najbliższym okresie można oczekiwać ukończenia inwestycji w nowe linie produkcyjne. Dzięki temu moce MP zostaną praktycznie podwojone. Pierwsze dwa kwartały były dla Makaronów bardzo słabe. Po półroczu grupa ma 2,6 mln zł straty netto i nie należy liczyć, aby została ona pokryta do końca roku. Prezes spółki zapowiada, że wyniki jednostkowy będzie dodatni i jest to możliwe. Już w drugim kwartale zysk netto wyniósł 0,54 mln zł zysku netto (w całym półroczu 0,59 mln zł straty). (M. Sójka) MSP poinformowało, że oferty złożone na Cefarm Białystok wynoszą od kilkudziesięciu min zł wzwyż. Obecnie trwa proces due diligence przeprowadzany przez pięciu inwestorów: PGF, Farmacol, ACP Pharmę, Phoenix Pharmę i Euro-Aptekę. Zysk netto Cefarmu Białystok w 2007 roku wyniósł 5,7 mln zł, zakładając, że w tym roku wynik zostanie powtórzony, wartość przedsiębiorstwa może wynieść ok. 50 mln zł (PE x). Jednak z uwagi na fakt, że jest to jeden z ostatnich prywatyzowanych cefarmów, każdemu z oferentów będzie bardzo zależało na wygraniu przetargu i cena jaką SP uzyska prawdopodobnie będzie

2 wysoka. Kupno Cefarmu Białystok jest okazją do szybkiego zwiększenia udziału w rynku oraz wzmocnienia pozycji we wschodniej Polsce. (L.Zalewski) Polcolorit Kolejny bardzo słaby miesiąc sprzedaży Polcoloritu. Spółka poinformowała, że we wrześniu przychody ze sprzedaży grupy wyniosły 7,33 mln (spadek o 27,9% r/r) przy czym w Ceramika Marconi uzyskała przychody ze sprzedaży o wartości 3,74 mln zł. (B. Arenin) Wyniki ze sprzedaży POLCOLORIT w latach ,00 10,00 8,00 mln zł 6,00 4,00 2,00 0,00 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII octava ADS Agora Alchemia Alma Barlinek Budimex CEZ Ciech/ZAT/ZAK Pozostałe informacje Fundusz otrzymał od Konstancin Nieruchomości, spółki zależnej Funduszu, informację o rejestracji 26 września 2008 r. przez Sąd podwyższenia kapitału zakładowego spółki do ok. 5,36 mln zł. Fundusz otrzymał od Galeria 7, spółki zależnej Funduszu, informację o rejestracji 23 września 2008 r. przez Sąd podwyższenia kapitału zakładowego spółki do ok. 14,05 mln zł. Członek Zarządu - Zbigniew Rakocy nabył akcji Emitenta po 0,36 zł oraz po 0,35 zł. Prasa nieoficjalnie informuje, iż spodziewana finalizacja rozmów z grupą Z.Solorza w sprawie nabycia udziałów w Superstacji być może nastąpi jeszcze w bieżącym tygodniu. Według prasy Agora ma nabyć 33% udziałów w Superstacji za 20 mln zł. Co istotne, Agora po nabyciu udziałów ma zachować obecny profil Superstacji (aby nie stała się ona konkurentem dla kanałów informacyjnych, takich jak Polsat News) Spółka nabyła akcji własnych. Cena nabycia akcji wyniosła 8,09 zł/szt. W wyniku zarejestrowania akcji serii G Vistula & Wólczanka wygasło porozumienie, pomiędzy następującymi podmiotami: 1. Alma Market, 2. Wojciechem Kruk i Pawłem Cieślikiem - wspólnikami spółki WK Investment, 3. Ewą Kruk, Ewą Kruk-Cieślik i Wojciechem Henrykiem Kruk - wspólnikami spółki ECK Investment. Spółka otrzymała powiadomienie od ING TFI o zmniejszeniu zaangażowania w dniu 3 października 2008 roku w kapitale zakładowym spółki z poziomu 5,13% do poziomu 4,73%. Zarząd podjął decyzję o zamiarze połączenia Budimeksu z Budimeksem Inwestycje. Spółka otrzymała oficjalne stanowisko albańskiego Ministerstwa Energetyki w sprawie decyzji komisji oceniającej oferty na większościowy, 76-procentowy udział w jedynej albańskiej spółce dystrybucyjnej Operatori i Sistemit te Shperndarjes. ČEZ zaoferował w przetargu na prywatyzację powyższego udziału większościowego 102 mln EUR. Spółki podpiszą jutro list intencyjny w sprawie powołanie spółki celowej, która miałaby przejąć Anwil. Clif Sąd oddalił powództwo Banku BGŻ w sprawie o zapłatę ok. 13,88 mln PLN (komunikat nr 7/2007). CP Energia Cyfrowy Polsat DM IDM EFH Zarząd otrzymał Decyzję Ministra Gospodarki zwalniającą spółkę z obowiązku utrzymywania zapasów obowiązkowych gazu ziemnego na okres jednego roku od dnia wydania niniejszej decyzji. Zwolnienie umożliwia import do 50 mln m³ gazu w ciągu roku bez konieczności utrzymywania rezerw obowiązkowych. Zarząd otrzymał podpisaną przez EIC Spain umowę na odstawę sprzętu odbiorczego. Wartość umów podpisanych z tym dostawcą w ciągu ostatnich 12 miesięcy osiągnęła tysięcy USD. DM IDM dokonał nabycia akcji własnych, po średniej cenie 1,75 zł. Zarząd otrzymał postanowienie Sądu dot. zarejestrowania 30 września 2008 r. podwyższenia kapitału zakładowego do ok. 50,55 mln zł. 2

3 Energopld Erbud ERG Euroimplant FAM Farmacol Ferrum Spółka dokonała nabycia akcji własnych w celu umorzenia. Średnia jednostkowa cena wyniosła 2,25 zł. Emitent otrzymał informacje o nabyciu przez ING OFE akcji Emitenta. Po transakcji, na rachunku papierów wartościowych Funduszu znjadują się akcji spółki (6,26% głosów). Erbud została poinformowana o przekazaniu akcji Emitenta na drodze darowizny przez prokurenta spółki żonie prokurenta. Wartość transakcji wyniosła zł. Spółka nabyła akcji własnych po średniej cenie 0,46 zł za jedną akcję. Andrzej Kisieliński dokonał zbycia akcji serii B społki, po średniej cenie 0,01 zł Piotr Mierzejewski dokonał nabycia akcji serii B społki, po średniej cenie 0,01 zł. Osoba zobowiązana Andrzej Kisielski sprzedała akcji spółki po 0,01 zł. Spółka nabyła akcji własnych w celu umorzenia. Średnia jednostkowa cena zakupionych akcji wyniosła 3,05 zł za sztukę. Spółka nabyła akcji własnych, po 29,76 zł. CTH "Forem" nabyła szt. akcji Emitenta po 8,70 zł za akcję. Emitent otrzymał potwierdzenie przyjęcia do realizacji kolejnego zamówienia złożonego przez Emitenta do ISD DUNAFERR na dostawy taśmy gorącowalcowanej w kręgach, wykorzystywanej przez FERRUM w procesie produkcji rur. Łączna wartość zamówień przyjętych do realizacji przez ISD DUNAFERR od 28 lipca 2008 r. wyniosła 4.4 mln euro. Gino Rossi Spółka poinformowała o otrzymaniu podpisanych Aneksów do umów pożyczek zawartych w dniu 3 października 2008r. pomiedzy GINO ROSSI S.A. (Pożyczkobiorca) a siedmioma głównymi Akcjonariuszami GINO ROSSI S.A. GF Premium Impexmet Konsorcjum Stali Kopex Lentex Lubawa LZPS Makarony Makrum Marvipol Midas MNI Netia NG2 Nowagala One-2-One Została zawarta umowa faktoringu z Anną Figurską prowadzącą działalność gospodarczą pod firmą Producent Odzieży SABA. Maksymalny limit faktoringowy wynosi zł. Spółka w ramach skupu nabyła akcji własnych, po 2,00 zł/szt. Spółka złożyła do KNF zawiadomienie, gdyż zamierza ubiegać się o dopuszczenie do obrotu akcji serii C, które zostały wydane wspólnikom BODEKO tj. spółki połączonej z Konsorcjum Stali. Nastąpiła całkowita spłata pożyczki udzielonej przez Emitenta jednostce - FMiU TAGOR (pośrednio zależna od Emitenta)(r.b. 38/2008). We wrześniu spółka osiągnęła 15,1 mln zł przychodów ze sprzedaży. Zarząd przewiduje, że zysk brutto (bez transakcji jednorazowych) we wrześniu będzie najwyższy w tym roku. Dokonano nabycia akcji własnych, za średnią jednostkową cenę 0,71 zł. Zarząd otrzymał informację od podmiotu blisko związanego z Emitentem o transakcji nabycia akcji Protektor. Osoba pełniąca funkcję w RN Emitenta pełni jednocześnie funkcję Prezesa Zarządu podmiotu dokonującego transakcji. Spółka uzgodniła nowe warunki współpracy w ramach umowy z Jeronimo Martins Dystrybucja. Spółka szacuje, że w związku z powyższym wartość przychodów osiągniętych w ramach kontraktu w okresie od stycznia 2008 do lutego 2009 wyniesie ok. 21,7 mln zł. Zostało doręczone postanowienie Sądu w sprawie umorzenia postępowania dot. uchylenia uchwały nr 9 WZA z r. o nie udzieleniu absolutorium byłemu Prezesowi Zarządu Jerzemu Czuczmanowi za okres od dnia r. do r. Została ustanowiona, poprzez złożenie wniosku do Sądu, hipoteka kaucyjna na rzecz BRE Banku. Przedmiotowy wniosek złożony został zgodnie z postanowieniami zawartymi w Aneksie nr 3 do Umowy Kredytowej NR 02/316/06/Z/VV o kredyt na kwotę nie przekraczającą 5 mln zł. Roman Krzysztof Karkosik złożył rezygnację z funkcji w RN Funduszu, w której wypełniał obowiązki Przewodniczącego. Operator telekomunikacyjny MNI Telecom, spółka zależna MNI, zaczął we wrześniu oferować swoim abonentom usługi pożyczkowe Lanet, spółka zależna Netii, nabyła od osób fizycznych łącznie 100 udziałów w Seal-Net (100% głosów na ZW Seal-Net), za łączną kwotę 0,45 mln zł. Zarząd zawarł umowę o pełnienie funkcji animatora emitenta z ING Securities. Nabyto akcji własnych po średniej cenie 3,43 zł/szt. Liczba głosów posiadanych przez Investor FIZ zarządzany przez Investors TFI zmniejszyła się do 1,96 % w ogólnej liczbie głosów. 3

4 Paged PGF PGNiG PPWK Radpol Sanwil SKOK Sygnity Telforceone TPSA TU Europa Spółka przekazała informację o nowo powołanym członku RN. Jest nim p. Barbara Sissons. Skład RN dla bieżącej kadencji Jest następujący: Wojciech Błaszczyk przewodniczący; Tomasz Wójcik członek; Małgorzata Walczak członek; Piotr Spaczyński członek; Barbara Sissons członek r. PGF nabyła akcji własnych po 35,78 zł r. PGF nabyła akcji własnych po 32,25 zł. Spółka rozważa możliwość sprowadzania do Polski sprężonego gazu ziemnego (CNG) drogą morską. Zgodnie z przekazaną przez Macieja Zientarę działającego w imieniu własnym i spółki zależnej Superkonstelacja Limited informacją liczba akcji PPWK posiadanych przez niego i podmioty od niego zależne po zmianie, 3 października 2008 r. daje 11,50 % głosów na WZ. Zgodnie z przekazaną przez NFI Progress informacją liczba akcji PPWK posiadanych przez ten podmiot po zmianie, 3 października 2008 r. daje 4,973 % głosów na WZ Zarząd otrzymał informację od Przewodniczącego RN, Grzegorza J. Bielowickiego, o nabyciu od 30 września do 6 października 2008 r. przez podmiot przez niego kontrolowany, TAR HEEL CAPITAL akcji spółki, po średniej cenie 5,425 zł. Spółka otrzymała postanowienie Sądu o dokonaniu rejestracji zmiany nazwy spółki na SANWIL HOLDING. Jedynym akcjonariuszem z co najmniej 5% głosów na NWZ 29 września 2008 r. była KSKO Kredytowa. Sąd dokonał wpisu połączenia BB Investment ze spółką zależną BBI Capital. Zarząd poinformował o postępach w realizacji programu naprawczego. 6 października 2008 r. TP S.A. dokonała emisji obligacji o łącznej wartości nominalnej 172,5 mln zł. 7 października 2008 r. TP S.A. dokonała emisji obligacji o łącznej wartości nominalnej 87,3 mln zł. Zarząd informuje o otrzymaniu od jednostki zależnej tj. TU na Życie EUROPA informacji o zawarciu z jednym z Banków Umowy ubezpieczenia na życie i dożycie. Zarząd informuje o otrzymaniu od jednostki zależnej tj. TU na Życie EUROPA informacji o zawarciu z jedną z Instytucji Finansowych Umowy ubezpieczenia na życie i dożycie. TVN Zarząd zwołuje NWZ na dzień 30 października 2008 r. Członek zarządu zbył: a. 26 września akcji TVN po 18,0564 zł za akcję; b. 29 września akcji TVN po 18,13 zł za akcję. Yawal Zarząd zwołuje NWZ na 31 października 2008 r. Żywiec Zarząd zwołuje na r. NWZ. 4

5 Wykresy i tabele sektorowe Rynek papieru Ceny w euro papieru typu kraftliner w ostatnim tygodniu pozostawały stabilne. Można jednak zaobserwować pewne dodatnie ruchy w zakresie cen papierów testliner i fluting, które od naszego ostatniego komentarza odnotowały wzrost o ok. 0,6%. Po okresie wyhamowania może to oznaczać powolna zmianę trendu, jednak jednoznaczne rozstrzygnięcie powinny przynieść najbliższe tygodnie. Od naszej ostatniej wyceny nastąpiło natomiast dalsze osłabienie się złotówki polska waluta straciła do euro ok. 1,3%. W wyniku zmian kursu ceny papieru kraftliner wyrażone w złotych wzrosły o ok. 1,2%, natomiast testlinera i flutingu o ok. 1,9%. (B. Arenin) Indeks cenowy papieru Kraftliner Brown Kraftliner Brow n (EUR/t) Kraftliner Brow n (PLN/t) Średnia cena Kraftliner Brow n (PLN/ton) za 3 miesiące 5

6 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa P 2009P P 2009P Paliwa Grupa Lotos Neutralnie ,58 3,4 4,6 8,4 3,4 4,8 3,4 PGNiG Akumuluj ,65 7,9 15,3 12,4 7,3 5,9 5,1 PKN Orlen Akumuluj ,40 5,2 5,7 8,9 4,2 3,5 3,7 Chemia Ciech Kupuj ,00 5,7 5,8 4,7 5,5 4,5 4,0 Police utajniona do: Puławy * Akumuluj ,00 3,6 5,8 6,6 1,4 1,9 1,9 Telekomunikacja Multimedia ,3 11,0 8,9 6,4 5,3 4,6 TPSA Neutralnie ,30 13,4 11,6 11,2 4,7 4,6 4,6 Media Agora Akumuluj ,00 15,2 15,4 13,0 6,3 6,5 5,9 Cinema City Akumuluj ,50 17,4 16,5 11,9 9,3 7,7 6,4 MNI Kupuj ,20 13,2 10,2 9,3 5,6 5,1 4,9 TVN utajniona do: IT Asseco Poland ,3 13,4 10,4 11,6 7,0 6,1 ATM ,1 10,7 10,1 5,5 4,9 4,6 Comarch ,7 9,8 8,5 8,8 7,4 6,7 Qumak-Sekom ,4 12,1 10,5 8,4 7,6 6,8 Sy gnity ,3 8,8-3,4 2,8 Budowlany i deweloperski Dom Dev elopment ,3 3,7 2,8 2,8 3,0 2,3 Energomontaż Płn ,9 12,2 9,5 19,1 5,5 3,9 Elektrotim Kupuj ,00 9,8 11,0 10,2 3,0 3,2 2,6 Gant w trakcie aktualizacji - - 2,1 1,9 2,1 4,6 6,1 5,6 GTC Kupuj ,50 4,4 7,5 1,9 4,8 7,5 1,7 Polimex Mostostal Kupuj ,80 17,5 13,3 9,7 11,2 7,9 6,6 Projprzem Akumuluj ,20 13,7 9,1 6,3 3,4 3,3 2,6 Drzewny i papierniczy Grajewo Neutralnie ,30 4,4 10,6 10,8 4,2 5,8 4,8 Mondi Świecie Neutralnie ,30 7,8 11,0 8,8 4,8 6,0 4,6 Dystrybutorzy farmaceutyków Farmacol Neutralnie ,88 9,9 9,1 8,6 6,8 6,3 5,8 PGF Akumuluj ,00 7,8 8,9 8,0 8,0 6,7 6,7 Prosper ,4 13,1 13,5 11,5 8,3 7,5 Torf arm Kupuj ,00 12,5 11,0 7,5 11,6 7,0 5,8 Spożywczy Jutrzenka ,5 8,0 5,9 3,1 7,3 5,7 Makarony Neutralnie , ,0 7,7 5,9 3,8 Mieszko ,9 9,9 9,6 5,3 5,1 4,2 Wawel ,4 9,7 9,7 6,5 6,0 5,7 Pamapol Sprzedaj ,04 3,9 6,5 4,8 3,0 2,8 2,2 Sf inks Redukuj ,47 48,7 34,2 35,0 9,5 6,7 5,1 Pozostałe Apator Kupuj ,50 9,9 9,9 7,7 6,3 5,7 4,7 Centrostal Gdańsk ,3 9,8-14,3 13,3 KGHM Akumuluj ,80 2,1 3,1 3,4 1,0 1,5 1,6 Lentex Kupuj ,00 21,7 11,5 9,5 6,4 3,5 3,0 Oponeo.pl Kupuj ,00 46,2 21,1 13,9 37,6 16,0 10,7 Selena ,2 5,2 4,3 4,1 5,0 4,2 Stalprodukt ,3 10,5 7,3 6,9 6,8 4,9 TIM Kupuj ,50 6,4 7,6 8,0 4,3 4,6 4,8 WSiP Kupuj ,50 8,9 10,8 10,6 9,0 7,4 7,3 Zelmer ,6 12,1 10,2 10,4 8,1 6,8 * wskaźnik dla roku 2008 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2007/2008, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 6