Koncern rozważa wejście w segment wydobywczy przez zakup spółek, które już wydobywają ropę naftową. (L.Zalewski)

Transkrypt

1 DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Piątek Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA 8 835,3 6,7% WIG otw ,7-3,6% IMMOEAST 0,88-31,8% NASDAQ 1 596,7 6,5% WIG zam ,5-3,2% EFH 2,50-16,7% S&P ,3 6,9% obrót (tys. PLN) ,4% ATLANTAPL 2,50-12,0% DAX XETRA 4 649,5 0,6% WIG 20 otw ,1-5,1% IVMX 10,60-11,7% FTSE 4 169,2-0,3% WIG 20 zam ,0-4,3% PKNORLEN 26,30-11,4% CAC 3 269,5 1,1% FW20U8 otw ,0-0,6% Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI 8 462,4 2,7% FW20U8 zam ,0-0,2% PKOBP 29, HANG SENG ,5 2,9% mwig40 otw ,7-1,4% PEKAO 111, W aluty i surowce zmiana mwig40 zam ,4-2,1% TPSA 18, WIBOR 3m (%) 6,77-0,3% Największe wzrosty kurs zmiana PKNORLEN 26, EUR/PLN 3,757-0,3% ZURAWIE 1,68 14,3% KGHM 25, USD/PLN 3,017 0,5% POLNORD 23,86 11,5% Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD 1,245-0,8% PETROLINV 45,00 11,4% BUX ,3 0,5% miedź (USD/t) 3 621,0-0,5% WOLAINFO 4,94 9,8% RTS 619,9-2,4% miedź (PLN/t) ,5-1,3% CERSANIT 12,65 8,3% PX50 775,3-6,1% ropa Brent (USD/bbl) 54,18 6,3% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Hanna Kędziora Michał Sztabler Ludomir Zalewski Marcin Sójka Michał Janik Bartosz Arenin Przemysław Smoliński Zespół Klientów Instytucjonalnych Artur Szymecki Piotr Dedecjus Katarzyna Patora-Kopeć Piotr Gawron Leszek Iwaniec Dariusz Andrzejak Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał Komentarze poranne KGHM Wyniki finansowe KGHM za III kwartał 2008 roku są dużo słabsze niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. Przychody ze sprzedaży spadły o 20% i były spowodowane silnym spadkiem cen miedzi, jak również umocnieniem złotego. W ciągu trzech miesięcy spółka wyprodukowała 133 tys ton miedzi, przy czym 31 tys ton stanowiły wsady obce. W dalszym ciągu w KGHM wzrastają jednostkowe koszty wytworzenia. W III kwartale bieżącego roku wyniosły one ponad 12,7 tys zł/tonę (+6% r/r). Zysk operacyjny wyniósł 895 mln zł i był niższy o 37% w stosunku do III kwartału roku ubiegłego. W pozostałej działalności operacyjnej najistotniejszą pozycją jest zysk z operacji zabezpieczających w wysokości ponad 158 mln zł. Zysk netto w okresie lipiecwrzesień 2008 wyniósł 718 mln zł i był niższy o 38% w porównaniu do III kwartału (M. Sójka) KGHM IIIQ2008 IIIQ2007 zmiana I-IIIQ2008 I-IIIQ2007 zmiana Przychody 2 719, ,70-20,3% 8 750, ,29-5,6% EBIT 895, ,99-37,3% 3 090, ,29-16,4% EBITDA 1 013, ,69-33,7% 3 418, ,99-14,5% Zysk netto 718, ,08-38,3% 2 532, ,06-15,8% narastająco za 4 kwartały eps 16,62 18,41-9,7% P/E 1,62 1,47 10,8% Orlen PGNiG Sektor bankowy Agora CCI Koncern rozważa wejście w segment wydobywczy przez zakup spółek, które już wydobywają ropę naftową. (L.Zalewski) W celu sfinansowania strategii spółki w latach grupa wyda od 25 do 32 mld zł. Ostatecznie wydana kwota będzie zależała od ilości projektów w które PGNiG zdecyduje się zainwestować. Realizacja strategii może spowodować zwiększenie zadłużenia do 10 mld zł. (L.Zalewski) Media cytują fragmenty raportu Agencji Moody's Investors Service. W nowej Prognozie dla Systemu Bankowego w Polsce agencja stwierdziła, że podstawowa perspektywa kredytowa dla polskiego sektora bankowego jest negatywna. Jest to wynikiem zwiększonego prawdopodobieństwa, iż fundamenty banków ucierpią z powodu trwającego zawirowania na światowych rynkach finansowych. Banki przyjmują bardziej defensywne strategie płynności z uwagi na zmniejszenie dostępności do finansowania oraz wzrost poziomu ryzyka. Związana z ograniczeniem finansowania na rynkach międzybankowych walka o depozyty doprowadzi do zwiększenia presji na marże w 2009 roku. Dodatkowo pożyczkobiorcy zaczną w jeszcze większy sposób doświadczać problemów z płatnościami (najbardziej będzie to widoczne w segmencie nieruchomości oraz, w szczególności, w tej części, która dotyczy pożyczek w walutach obcych). Rozwój obecnej sytuacji doprowadzi do ostrożnego podchodzenia do udzielania kolejnych kredytów. Tym niemniej Moody s zwraca uwagę że polskie banki mają solidne fundamenty, działają głównie na rynku krajowym, a ekspozycja na obarczone wysokim ryzykiem międzynarodowe transakcje strukturalne jest minimalna. Nie są to nowe informacje, temat gorszych perspektyw dla sektora bankowego z podobnymi do przytoczonych wyżej tezami pojawia się już od jakiegoś czasu. (H.Kędziora) Marek Sowa z powodów osobistych złożył rezygnację ze stanowiska prezesa (oraz z członkostwa w zarządzie). Nowym prezesem został dotychczasowy wiceprezes, Piotr Niemczycki, do zarządu wszedł natomiast Tomasz Józefacki, szef przedsięwzięć internetowych. Agora poinformowała, iż zmiana w składzie władz nie oznacza zmiany strategii rozwoju grupy. W naszej ocenie niniejsza informacja stwarza nadzieję, iż zarząd w nowym składzie w swojej działalności akwizycyjnej będzie nieco ostrożniej podchodził do kwestii wycen potencjalnie nabywanych aktywów, co byłoby informacją pozytywną dla Agory. (M. Janik) Cinema City po raz kolejny zaraportowała dobre wyniki kwartalne. Wuniki 3Q 2008 są nieznacznie wyższe od oczekiwanych przez nas na poziomie rentowności (spodziewaliśmy się wypracowania przez CCI zysku netto 3,7 mln EUR, podczas gdy faktycznie osiągnięty wynik to 4 mln EUR) oraz zbieżne z naszymi oczekiwaniami na poziomie przychodów: CCI [EURm] IIIQ2008 IIIQ2007 zmiana I-IIIQ2008 I-IIIQ2007 zmiana Przychody 48,07 41,50 15,8% 140,05 121,77 15,0% EBIT 5,06 4,68 8,1% 17,53 15,59 12,5% Zysk netto 4,02 3,56 13,0% 14,66 13,01 12,7%

2 Wzrost wyników wynikał głównie z nowych otwarć (głównie nowe multipleksy otwarte w Rumunii pod koniec 2007 roku, 23-ekranowy multipleks otwarty w Budapeszcie w pierwszych dniach 2008 roku oraz kolejno otwierane w trakcie bieżącego roku kina w Czechach, Polsce oraz Izraelu), przy wyższych niż przed rokiem cenach biletów oraz silnych w 3Q 2008 walutach lokalnych. W okresie 9 miesięcy 2008 roku przychody z działalności kinowej wzrosły o 21,7% do 112,7 mln EUR z 92,6 mln EUR w okresie 9 miesięcy 2007 roku. Z kolei koszty działalności operacyjnej wzrosły w tym okresie o 13,5% z 89,1 mln EUR do 101,1 mln EUR, koszty ogólnego zarządu i administracji wzrosły o 21,3%. CCI poinformowała, iż w pozostałej części 2008 roku planuje otworzyć 8-salowy multipleks w Republice Czeskiej. Dwa multipleksy w Rumunii (łącznie 14 ekranów), których otwarcie planowano pierwotnie przed końcem 2008 roku, zostaną otwarte w pierwszej połowie 2009 roku. (M. Janik) Apator Wyniki spółki były zgodne z naszymi oczekiwaniami. Sprzedaż wzrosła w stosunku do analogicznego okresu ub.r. o 20%, EBIT zwiększył się o 30%, a zysk netto o 8%. Niższa dynamika na poziomie zysku netto to efekt rosnących kosztów finansowych będący skutkiem wzrostu zadłużenia (spółka posiłkowała się kredytem przy dwóch tegorocznych akwizycjach). Na koniec III kwartału Apator miał 46 mln zł długu netto. Po 3 kwartałach APT ma zrealizowane ok. 70% planowanej na ten rok sprzedaży (370 mln zł) i 76% planowanego zysku netto (36 mln zł). Naszym zdaniem wykonanie prognozy jest niemal pewne, gdyż w IV kwartale do wyniku dołoży się już firma informatyczna Rector (kupiona na początku br i jak każda spółka z tej branży charakteryzująca się dużą sezonowością). Co więcej, za prawdopodobne uważamy przekroczenie tegorocznych założeń zysków. Ryzykiem dla takiego optymistycznego scenariusza mogą być wyższe koszty finansowe wynikające z rozliczenia zabezpieczeń dla pozycji walutowych (ok. 25% sprzedaży dotyczy eksportu). (M.Sztabler) Apator IIIQ2008 IIIQ2007 zmiana I-IIIQ2008 I-IIIQ2007 zmiana Przychody 103,04 85,94 19,9% 256,53 229,50 11,8% EBIT 17,08 13,12 30,2% 36,57 33,44 9,4% EBITDA 20,73 16,31 27,1% 46,89 42,96 9,2% Zysk netto 11,70 10,84 7,9% 26,48 27,09-2,2% narastająco za 4 kwartały eps 1,19 1,29-7,9% P/E 8,13 7,48 8,6% LPP Grupa LPP opublikowała wyniki za III kwartał, które są dobre, chociaż na tle spółki NG2 mogą zostać uznane za niesatysfakcjonujące. Przychody ze sprzedaży za III kwartał ukształtowały się na poziomie 398 mln zł (wzrost o 22,8% r/r) przy czym ich poziom nie stanowił zaskoczenia z uwagi, że spółka w okresach miesięcznych raportuje bieżące wyniki ze sprzedaży. Zysk na poziomie operacyjnym wyniósł 50,8 mln zł (wzrost o 31,1% r/r), natomiast na poziomie netto 40,8 mln zł (wzrost o 25,4% r/r). Większość sprzedaży spółka zrealizowała w salonach Reserved (272,5 mln zł) natomiast na drugim miejscu znalazła się sprzedaż w sklepach Cropp Town 88,9 mln zł. Sklepy porównywalne odnotowały w III kwartale 2008 wzrost przychodów o 5,3%. Wynik grupy LPP jest o tyle ciekawy, że spółka poprawiła rentowności na poziomie operacyjnym netto do odpowiednio 12,8% (vs. 12% w rok wcześniej) oraz 10,3% (vs. 10% rok wcześniej). Pozwoliła na to redukcja kosztów ze sprzedaży oraz ogólnego zarządu, dzięki czemu wzrost zysków był procentowo wyższy niż wzrost sprzedaży. Pisząc, iż wyniki grupy LPP są w dobre, a nie bardzo dobre mamy przede wszystkim na myśli wynik ze sprzedaży uzyskany we wrześniu i październiku. Przychody r/r wzrosły w tym okresie bowiem odpowiednio o 5,9% i 12% co może potwierdzać spowolnienie dynamikach sprzedaży detalicznej widoczne w danych publikowanych przez GUS i powolne przesuwanie się popytu w kierunku tańszych produktów dostępnych np. w sklepach dyskontowych. (B. Arenin) LPP IIIQ2008 IIIQ2007 zmiana I-IIIQ2008 I-IIIQ2007 zmiana Przychody 397,92 324,05 22,8% 1 095,71 887,51 23,5% EBIT 50,77 38,74 31,1% 123,01 104,64 17,6% EBITDA 66,75 51,31 30,1% 167,81 141,14 18,9% Zysk netto 40,81 32,54 25,4% 93,71 82,79 13,2% narastająco za 4 kwartały eps 85,41 74,78 14,2% P/E 11,06 12,64-12,4% 2

3 06Magna A.C.E. B3System BankBPH Blumerang Pozostałe informacje Rezygnację ze stanowiska Wiceprezesa Zarządu złożył Andrzej Dariusz Mioduszewski. Spółka zależna Feramo zawarła umowę hedgingowa, z Komercni Banka, zabezpieczającą kurs wymiany EURO/CZK. Całkowita wartość umowy wynosi 1.44 mln Euro. Władysław Sędzielski Wiceprezes Zarządu spółki zbył akcji B3System po średniej cenie 1,44 zł. Peter Franklin został powołany do Komitetu ds. Wynagrodzeń RN Banku. Franklin zastąpił w Komitecie Roberta Stefanowskiego, który zrezygnował z funkcji członka RN. Zarząd otrzymał informację o nabyciu przez członka RN akcji BLUMERANG PRE IPO: 05 listopada 100 akcji po średniej cenie 3,99 zł; 12 listopada 350 akcji po średniej cenie 3,80 zł. Bytom Zarząd otrzymał od Syndyka masy upadłościowej spółki "Bytom Trade Mark" postanowienie Sądu z 20 października 2008 r. o ukończeniu postępowania upadłościowego i wykreśleniu spółki "Bytom Trade Mark" z KRS. BZWBK BZ WBK Inwestycje (spółka zależna) nabyła obligacji BZ WBK. Średnia cena nabycia wyniosła 98,33 zł. DM IDM Duda Efekt E-Muzyka ENEA ERG NWZ powzięło uchwałę w przedmiocie powołania w skład RN Artura Kozieji oraz Roberta Tomaszewskiego. DM IDM dokonał nabycia akcji własnych, po średniej cenie 1,67 zł. DM IDM zawarł transakcje kupna akcji własnych, po średniej cenie 1,72 zł każda. Maciej Duda, Prezes Zarządu nabył akcje DUDA: a) w liczbie w średniej cenie 1,63 zł 07 listopada 2008 r.; b) w liczbie w średniej cenie 1,59 zł 12 listopada 2008 r. Wpisane zostało podwyższenie hipoteki umownej kaucyjnej ustanowionej przez emitenta na nieruchomościach spółki położonych w Krakowie-Podgórzu na rzecz BGŻ. Hipoteka ustanowiona pierwotnie na 4,5 mln zł podwyższona została do 5,25 mln zł. Wskutek przydziału akcji serii E nowej emisji, 6 listopada 2008 r. niżej wymienionym podmiotom, zostało przydzielonych: IQ Partners akcji o łącznej wartości zł, Maciejowi Hazubskiemu, członkowi RN e-muzyka akcji, o łącznej wartości zł. Zarząd GPW postanowił dopuścić do obrotu giełdowego: a) akcje serii A, b) akcji serii C; 2) praw do akcji serii C spółki ENEA. Spółka nabyła łącznie akcji własnych po średniej cenie 0,41 zł za jedną akcję. Eurocash Od 1 do 31 października 2008 r. wyemitowano akcji serii B. Euromark Emitent otrzymał od HSBC Bank informację o zwolnieniu Emitenta z poręczenia udzielonego spółce w 100% zależnej od Emitenta - Eurotech w celu zabezpieczenia spłaty kredytu z przeznaczeniem na finansowanie zakupu towarów z importu do limitu tys. GBP z sublimitami w wysokości do 820 tys. GBP na zawieranie umów akredytywy dokumentowej oraz do tys. GBP na zaciągnięcie pożyczek importowych. Hawe Intersport J.W. Construction Komputronik Leasco Multimedia Nafta Noble Bank Novita Spółka zależna PBT Hawe zawarła umowę ze spółką Huawei Polska dot. dostawy a następnie instalacji urządzeń transmisyjnych o dużej przepływności w technologii DWDM. PBT Hawe zakłada, że wartość umowy w zakresie podstawowego wyposażenia bazowej sieci optycznej na wschodniej części sieci (II etap) wyniesie ok. 1,5 mln USD. Nastąpiła rejestracja przez Sąd zmiany statutu spółki INTERSPORT Polska. Spółka nabyła akcji własnych. Średnia jednostkowa cena wyniosła 7,45 zł. K24 International (spółka zależna) uruchomiła sklep internetowy Został wysłany przez LEASCO sprzeciw od wyroku zaocznego wydanego przez Sąd w sprawie z powództwa Midas System o stwierdzenie nieważności uchwał podjętych przez NWZ LEASCO w dniu r., na mocy którego Sąd stwierdził iż uchwały NWZ numer 9, 10, i 11 są nieważne. Multimedia Polska przewidują rekordową sprzedaż w czwartym kwartale 2008 roku, a w 2009 roku przychody mają utrzymać dwucyfrową dynamikę. Naftobudowa podpisała z JPM INGENIEURTECHNIK umowę, której przedmiotem jest wykonanie montażu zbiorników w Honau w Niemczech. Wartość wynagrodzenia dla spółki za wykonanie przedmiotu umowy wynosi 2,79 mln EUR. Wykaz akcjonariuszy z co najmniej 5% głosów na NWZA 29 lipca 2005r.: PODKARPACKI BANK SPÓŁDZIELCZY 100% i 0,076 % ogółem. Henryk Kaczmarek- Prezes Zarządu zakupił w dniach: 10 i r akcji Novity po średniej cenie 15,89 zł. Radosław Muzioł- Wiceprezes Zarządu zakupił 1000 akcji Novity po średniej cenie 15, 78 zł. 3

4 Nowagala Nabyto akcji własnych po średniej cenie 3,14 zł/szt. Nabyto akcji własnych po średniej cenie 3,22 zł/szt. PKNOrlen Zarząd dokonał emisji krótkoterminowych obligacji na rzecz spółki zależnej Anwil o łącznej wartości emisji 55 mln zł. Polimex-Mostostal Próchnik TPSA Trakcja Podpisane zostały otrzymane z Banku Handlowego potwierdzenia przedterminowego zamknięcia transakcji zamiany stóp procentowych IRS: w odniesieniu do nominału transakcji określonego na 50 mln zł z pierwotnym terminem obowiązywania do lipca 2012 r.; w odniesieniu do nominału transakcji określonego na 35 mln zł z pierwotnym terminem obowiązywania do stycznia 2013 r. Sąd oddalił apelację Próchnik od wyroku Sądu nakazującego spółce Próchnik zapłatę zł na rzecz Olav Fashion z tytułu nabycia udziałów Pabia Fashion. 12 listopada 2008 r. TP S.A. dokonała emisji obligacji o łącznej wartości nominalnej 145 mln zł. 13 listopada 2008 r. TP S.A. dokonała emisji obligacji o łącznej wartości nominalnej 468 mln zł. Przedsiębiorstwo Robót Kolejowych i Inżynieryjnych (podmiot zależny), jako lider konsorcjum w składzie: Przedsiębiorstwo Robót Kolejowych i Inżynieryjnych; Przedsiębiorstwo Budownictwa Kolejowego i Inżynieryjnego "INFRAKOL" (Partner), zawarło z PKP PLK umowę na wykonanie robót polegających na przebudowie po stronie wschodniej stacji Poznań Główny. Wartość kontraktu netto wynosi 42,55 mln zł. Triton Spółka zależna od Emitenta Triton Investment nabyła akcji Triton Development, za średnią cenę 2,59 zł. Wodkan Żywiec Uprawomocniło się postanowienie Sądu wydane r. dot. umorzenia: sprawy z powództwa Syndyka Masy Upadłości PPI EKOLOG 1 przeciwko WODKAN oraz sprawy z powództwa WODKAN przeciwko Syndykowi Masy Upadłości PPI EKOLOG r. akcjonariusz spółki Harbin B.V. nabył 24 akcje Żywca, po cenie 560 zł za akcję. Wyniki kwartalne - pozostałe spółki Spółka mln zł III kw III kw zmiana Atlas Estates (EUR) Przychody ze sprzedaży 8,9 7,5 19% Atlas Estates (EUR) Zysk operacyjny -3,1-0,4 - Atlas Estates (EUR) Zysk netto -5,8-1,7 - ATM Grupa Przychody ze sprzedaży 33,3 23,6 41% ATM Grupa Zysk operacyjny 6,2 4,5 39% ATM Grupa Zysk netto 5,2 4,3 23% Bytom Przychody ze sprzedaży 29,8 20,7 44% Bytom Zysk operacyjny 1,1 1,5-28% Bytom Zysk netto 0,5 1,1-58% Capital Przychody ze sprzedaży 0,2 1,1-84% Capital Zysk operacyjny 0,2 1,1-84% Capital Zysk netto -5,4 0,7 - CSS Przychody ze sprzedaży 55,3 21,2 161% CSS Zysk operacyjny 0,1 3,7-98% CSS Zysk netto 0,6 4,3-87% Ergis Przychody ze sprzedaży 134,8 95,7 41% Ergis Zysk operacyjny 4,3 3,3 31% Ergis Zysk netto 0,3 1,6-83% Eurocash Przychody ze sprzedaży 1733,3 1293,6 34% Eurocash Zysk operacyjny 30,0 23,9 25% Eurocash Zysk netto 18,9 18,1 4% Eurofaktor Przychody z tytułu odsetek 2,0 2,1-4% Eurofaktor Wynik z działalności finans. 0,5 5,0-89% Eurofaktor Zysk netto -2,1 3,4 - Impel Przychody z tytułu odsetek 261,9 237,6 10% Impel Wynik z tytułu odsetek 7,9 5,6 41% Impel Zysk netto 37,3 2,8 1232% Impexmetal Przychody ze sprzedaży 423,2 634,1-33% Impexmetal Zysk operacyjny 27,2 55,3-51% Impexmetal Zysk netto 9,1 32,3-72% 4

5 Spółka mln zł III kw III kw zmiana LZPS Przychody ze sprzedaży 47,1 29,9 57% LZPS Zysk operacyjny 3,2 4,3-25% LZPS Zysk netto 1,7 2,6-34% Point Group Przychody ze sprzedaży 15,5 12,2 27% Point Group Zysk operacyjny 0,6 5,0-89% Point Group Zysk netto 1,2 5,5-79% Rafako Przychody ze sprzedaży 294,6 294,9 0% Rafako Zysk operacyjny 4,4 4,9-10% Rafako Zysk netto 4,6 3,7 27% Stalprofil Przychody ze sprzedaży 160,0 145,7 10% Stalprofil Zysk operacyjny 11,7 6,3 84% Stalprofil Zysk netto 7,7 3,9 98% Swarzędz Przychody ze sprzedaży 6,7 4,1 65% Swarzędz Zysk operacyjny -4,1-4,6 - Swarzędz Zysk netto -4,1-4,0 - Sygnity Przychody ze sprzedaży 183,7 236,9-22% Sygnity Zysk operacyjny 11,8-54,6 - Sygnity Zysk netto 6,4-50,1 - Synthos Przychody ze sprzedaży 731,1 650,2 12% Synthos Zysk operacyjny 56,0 20,5 174% Synthos Zysk netto 41,7 406,6-90% Techmex Wynik z tytułu odsetek 96,9 85,2 14% Techmex Zysk operacyjny 1,6-1,0 - Techmex Zysk netto -0,4 4,2 - Telforceone Przychody ze sprzedaży 36,1 32,3 12% Telforceone Zysk operacyjny -0,1 2,2 - Telforceone Zysk netto -0,7 1,4 - Zastal Przychody ze sprzedaży 4,9 5,3-7% Zastal Zysk operacyjny 0,1 0,5-81% Zastal Zysk netto 0,2 0,4-41% 5

6 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa P 2009P P 2009P Paliwa Grupa Lotos Neutralnie ,58 2,3 3,3 8,9 2,6 2,7 3,0 PGNiG Redukuj ,85 8,6 17,4 14,0 8,0 6,6 5,7 PKN Orlen Akumuluj ,40 4,2 5,9 5,3 3,7 3,6 3,3 Chemia Ciech w trakcie aktualizacji - - 3,2 4,0 3,9 4,4 3,7 3,7 Police Redukuj ,20 3,2 1,7 3,5 1,4 0,7 1,3 Puławy * Neutralnie ,00 3,0 4,6 13,4 0,6 0,7 1,2 Telekomunikacja Multimedia ,0 9,4 7,6 5,6 4,6 4,0 TPSA Neutralnie ,30 11,4 9,9 9,6 4,2 4,0 4,0 Media Agora Akumuluj ,00 10,6 10,8 9,1 3,9 4,1 3,7 Cinema City Akumuluj ,50 12,6 11,9 8,6 7,7 6,4 5,3 MNI Kupuj ,20 11,6 9,0 8,1 5,1 4,6 4,4 TVN Akumuluj ,00 13,29 10,46 11,65 9,49 7,28 7,17 IT Asseco Poland ,9 12,1 10,3 9,6 6,7 6,0 ATM ,8 9,4 8,8 4,6 4,1 3,9 Comarch ,6 9,8 8,4 8,8 7,3 6,6 Qumak-Sekom ,8 12,5 10,8 8,7 7,9 7,0 Sy gnity ,0-4,3 3,6 Budowlany i deweloperski Dom Dev elopment ,9 2,2 3,3 2,3 2,7 3,7 Energomontaż Płn. utajniona do: Elektrotim Neutralnie ,00 10,5 11,4 14,2 3,5 3,9 4,5 Gant ,5 2,0 1,6 4,6 7,4 6,3 GTC Kupuj ,50 3,2 5,5 1,4 3,9 6,1 1,4 Polimex Mostostal Kupuj ,80 14,8 12,2 9,9 9,9 7,0 5,7 Projprzem Kupuj ,00 17,0 9,7 7,8 4,7 4,0 3,5 Drzewny i papierniczy Grajewo Akumuluj ,20 2,4 9,0 8,4 3,3 5,1 4,1 Mondi Świecie Redukuj ,30 6,9 10,4 9,2 4,2 5,7 4,5 Dystrybutorzy farmaceutyków Farmacol Kupuj ,00 9,1 8,0 7,6 6,2 5,8 5,2 PGF Akumuluj ,00 6,5 6,7 6,0 7,4 5,9 5,9 Prosper ,0 10,1 10,3 10,6 7,7 7,0 Torf arm Kupuj ,00 9,9 7,9 5,0 10,3 6,0 4,7 Spożywczy Jutrzenka ,4 0,3 0,2 2,2 3,4 2,6 Makarony Neutralnie , ,0 6,7 6,0 3,8 Mieszko utajniona do: Wawel ,6 9,8 9,9 6,7 6,1 5,8 Pamapol Sprzedaj ,04 3,1 5,1 3,8 2,5 2,3 1,9 Sf inks Redukuj ,63 45,3 36,2 34,8 9,0 6,8 4,8 Pozostałe Apator Kupuj ,50 8,2 7,3 6,3 6,1 5,1 4,6 Centrostal Gdańsk ,5 7,8-12,6 11,7 KGHM Redukuj ,84 1,3 2,0 5,3 0,5 0,7 1,4 Lentex Kupuj ,00 20,3 10,8 8,9 6,1 3,4 2,9 Oponeo.pl Kupuj ,00 22,0 10,1 6,7 13,2 5,6 3,8 Selena ,0 4,0 3,3 3,4 4,1 3,5 Stalprodukt ,0 5,7 6,0 4,3 3,9 3,8 TIM Redukuj ,00 5,5 10,6 15,8 3,5 5,6 7,2 Trav elplanet.pl Akumuluj , ,5 46,5 43,5 21,2 WSiP Kupuj ,50 9,1 8,6 9,2 9,4 6,2 6,6 Zelmer ,4 7,9 6,6 6,6 5,2 4,4 * wskaźnik dla roku 2008 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2008/2009, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 6