SPIS TREŚCI A. CZĘŚĆ OGÓLNA...3 I. Zakres, miejsce i okres prowadzenia działalności...3 II. Rejestracja i obsługa bankowa...4 III.

SPIS TREŚCI A. CZĘŚĆ OGÓLNA...3 I. Zakres, miejsce i okres prowadzenia działalności....3 II. Rejestracja i obsługa bankowa....4 III. Kapitały własne Spółki...4 IV. Reprezentacja Spółki i jej zatrudnienie...4 V. Przedmiot badania i badający...5 VI. Sprawozdanie za rok ubiegły...6 B. ANALIZA ORAZ OCENA SYTUACJI MAJĄTKOWEJ I FINANSOWEJ, A TAKŻE MOŻLIWOŚCI KONTYNUACJI DZIAŁALNOSCI PRZEZ SPÓŁKĘ...6 1. Ogólna ocena węzłowych wskaźników charakteryzujących działalność Spółki....6 2. Zagrożenia dla możliwości kontynuacji działalności przez Spółkę...9 C. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA...10 1. Prawidłowość i rzetelność ksiąg rachunkowych...10 2. Funkcjonowanie systemu kontroli wewnętrznej...10 3. Poprawność i kompletność inwentaryzacji....11 4. CHARAKTERYSTYKA ORAZ OCENA POSZCZEGÓLNYCH GRUP SKŁADNIKÓW MAJĄTKU...12 4.1. Wartości niematerialne i prawne...12 4.2. Rzeczowe aktywa trwałe...13 4.3. Należności długoterminowe...14 4.4. Inwestycje długoterminowe...14 4.5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe...15 4.6. Zapasy...16 4.7. Należności krótkoterminowe...18 4.8. Inwestycje krótkoterminowe...21 4.9. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe...22 5. CHARAKTERYSTYKA ORAZ OCENA POSZCZEGÓLNYCH SKŁADNIKÓW PASYWÓW BILANSU...22 5.1. Kapitały własne...22 5.2. Rezerwy na zobowiązania...23 5.3. Zobowiązania długoterminowe...24 5.4. Zobowiązania krótkoterminowe...24 5.5. Rozliczenia międzyokresowe...27 6. CHARAKTERYSTYKA ORAZ OCENA POZYCJI KSZTAŁTUJĄCYCH WYNIK FINANSOWY...28 6.1. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi...28 6.2. Koszty działalności operacyjnej...29 6.3. Pozostałe przychody operacyjne...31 6.4. Pozostałe koszty operacyjne...32 6.5. Przychody finansowe...34 6.6. Koszty finansowe...35 6.7. Zyski i straty nadzwyczajne...36 6.8. Zysk netto...36 7. ROZLICZENIA Z BUDŻETAMI I INNE...37 7.1. Podatek od towarów i usług...38 7.2. Podatek akcyzowy..38 7.3. Podatek od nieruchomości...39 7.4. Podatek od środków transportowych...39 7.5. Składki na ubezpieczenia społeczne i inne wpłaty do ZUS...39 7.6. Wpłaty na rzecz PFRON...40 7.7. Inne opłaty kosztowe...40

7.8. Podatek dochodowy od osób fizycznych...41 7.9. Podatek dochodowy od osób prawnych...42 7.10. Obligatoryjne wpłaty z zysku 43 8. KOMPLETNOŚĆ I POPRAWNOŚĆ DANYCH ZAWARTYCH WE WPROWADZENIU DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ DODATKOWYCH INFORMACJACH I OBJAŚNIENIACH...44 9. KOMPLETNOŚĆ I POPRAWNOŚĆ RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ORAZ ZESTAWIENIA ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH...44 10. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI...44 12. ZDARZENIA WSKAZUJĄCE NA NARUSZENIE PRAWA...45 D. USTALENIA KOŃCOWE...45 2

A. CZĘŚĆ OGÓLNA RAPORT z badania sprawozdania finansowego Przedsiębiorstwa POLMOS Białystok Spółka Akcyjna w Białymstoku, ul. Elewatorska 20 za 2005 r. I. Zakres, miejsce i okres prowadzenia działalności. 1. Przedmiotem działalności Spółki jest, zgodnie z wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 40543 z 03.08.2005 r.: a) produkcja napojów alkoholowych destylowanych, b) produkcja alkoholu etylowego, c) produkcja wód mineralnych i napojów bezalkoholowych, d) sprzedaż detaliczna napojów alkoholowych i bezalkoholowych, e) sprzedaż detaliczna w nie wyspecjalizowanych sklepach z przewagą żywności, napojów i wyrobów tytoniowych, f) pozostała sprzedaż detaliczna w nie wyspecjalizowanych sklepach, g) pozostałe miejsca krótkotrwałego zakwaterowania, gdzie indziej nie sklasyfikowane, h) sprzedaż hurtowa napojów alkoholowych, i) sprzedaż hurtowa napojów bezalkoholowych, Faktyczna działalność podstawowa Spółki obejmowała, w okresie badanym, produkcję i sprzedaż w kraju oraz na eksport wyrobów alkoholowych w zakładzie w Białymstoku. W niewielkich ilościach prowadzono handel hurtowy napojami alkoholowymi. Oddziałów i zakładów poza siedzibą Spółka nie posiada. Przypadków działalności wykraczającej poza zakres umowy nie stwierdzono. 2. Spółka prowadzi działalność od 1 listopada 1998 r., na podstawie zawartej notarialnie umowy Spółki z dnia 25.09.1998 r. akt notarialny Rep. A nr 18.917/98. Do rejestru handlowego Spółka została wpisana w dziale B poz. nr 1791 postanowieniem Sądu Rejonowego VIII Wydział Gospodarczy z dnia 26.10.1998 r. W 2001 r. Spółkę wpisano do Krajowego Rejestru Sądowego pod poz. 40543 w Rejestrze Przedsiębiorców. 3. Przedsiębiorstwo POLMOS Białystok S.A. w Białymstoku jest Spółką prawa handlowego powstałą z przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego w wyniku Jego komercjalizacji dokonanej w trybie przewidzianym ustawą z dnia 30 sierpnia 1996 r. o komercjalizacji i prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych (Dz. U. z 2002 r Nr 171 poz. 1397 jednolity tekst, z późniejszymi zmianami). 4. W roku badanym, dnia 22 marca Komisja Papierów Wartościowych i Giełdy (GPWiG) dopuściła akcje Spółki do publicznego obrotu. A zatem rozpoczął się proces prywatyzacji. Po opublikowaniu prospektu emisyjnego w dniach od 22 do 28 kwietnia przeprowadzona została oferta publiczna, w ramach której Skarb Państwa zbył inwestorom 32,14% akcji. Akcje zadebiutowały na GPW w Warszawie dnia 12 października 2005 r. Carey Agri International Poland Spółka z o.o. w Warszawie nabyła od Skarbu Państwa większościowy pakiet akcji i stała się jednostką dominującą, a Spółka badana jednostką zależną. 3

II. Rejestracja i obsługa bankowa. 1. Spółka dokonała zgłoszenia obowiązku podatkowego i uzyskała NIP 542-02-01-558. 2. Dokonano także zgłoszenia Spółki do Krajowego Rejestru Urzędowego Podmiotów Gospodarki Narodowej i uzyskano identyfikator w systemie REGON 012057574. 3. Obsługę bankową Spółki w 2005 r. prowadziły: - Bank Milenium S.A. Warszawa - Kredyt Bank S.A. II Oddział w Białymstoku, - Bank Handlowy S.A. Warszawa, - BRE BANK S.A. Warszawa - ING BANK ŚLĄSKI S.A. Warszawa - Raiffeisen Bank Polska S.A. Oddział w Białymstoku - Bank Gospodarstwa Krajowego w Warszawie III. Kapitały własne Spółki. 1. Kapitał akcyjny Spółki na dzień bilansowy wynosił 119 000 000,00 zł i obejmował 11 900 tys. akcji po 10,00 zł każda. 2. W 2005 roku kapitał podstawowy nie był zmieniany. 3 Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała innych kapitałów. Poza kapitałem podstawowym działalność była finansowana zyskiem roku bieżącego, który na dzień 31.12.2005 r. wynosi 70 144 910,64 zł. Ponadto w pasywach bilansu figuruje nie pokryta strata z lat ubiegłych w kwocie 44 311 978,29 zł. IV. Reprezentacja Spółki i jej zatrudnienie 1. Spółka w okresie badanym reprezentowana była przez Zarząd w składzie: - Pan Jan Małachowski - Prezes Zarządu od powstania Spółki do dnia 21.12.2005 r. - Pan Henryk Wnorowski - Członek Zarządu od powstania Spółki a od 21.12.2005 r. Prezes Zarządu - Pan Bogusław Wojtach - Członek Zarządu od powstania Spółki - Pan Sergiusz Gwoździej - Członek Zarządu od powstania Spółki do dnia 21.12.2005 r. W dniu 21.12.2005 r. zostały powołane do Zarządu następujące osoby: - Evangelos Evangelou Członek Zarządu - Christopher Biedermann- Członek Zarządu - Magdalena Porowska- Członek Zarządu 4

2. Średnioroczne zatrudnienie w Spółce w 2005 roku wynosiło 380 osób i zmniejszyło się w stosunku do roku 2004 o 11 osób, w wyniku normalnej rotacji. V. Przedmiot badania i badający 1. Badaniem objęto: a) Sprawozdanie finansowe Spółki, na które składa się: wprowadzenie do sprawozdania finansowego, bilans sporządzony na dzień 31.12.2005 r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę rachunek zysków i strat za okres od 01.01.2005 r. do 31.12.2005 r. wykazujący zysk netto w kwocie zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od 01.01.2005 r. do 31.12.2005 r. wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę rachunek z przepływów pieniężnych w okresie bilansowym wykazujący ich zmniejszenie o kwotę dodatkowe informacje i objaśnienia, b) Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki w 2005 r. 317 012 523,57zł 70 144 910,64 zł 67 471 631,24 zł 32 878 462,39 zł 2. Za sporządzenie zbadanego sprawozdania finansowego odpowiedzialność ponosi Zarząd Spółki. Celem naszego badania było, zgodnie z postanowieniami rozdziału 7 ustawy z dnia 29.09.1994r. o rachunkowości (jednolity tekst Dz. U. Nr 76, poz. 694 z 2002r. z późn. zm.) ustalenie prawidłowości sprawozdania i ocena czy rzetelnie i jasno przedstawia ono sytuację majątkową i finansową, jak też jej wyniki finansowe. 3. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzili biegli rewidenci: - Tadeusz Jabłoński nr ewid. 1299/86 - Marian B. Mazur nr ewid. 2457/113 z udziałem: - Anny Biedulewicz eksperta - Grzegorza Uścinowicza doradcy podatkowego nr 09825 - Macieja Mazura aplikanta - Katarzyny Bielawiec aplikanta w okresie od 15.12.2005 r. do 05.04.2006 r. (z przerwami), na podstawie umowy zawartej dnia 27.07.2005 r. pomiędzy Spółką, jako zleceniodawcą, a Firmą Biegłych Rewidentów "Mazur i Jabłoński" Sp z o.o. w Białymstoku, ul. Św. Rocha 5 zarejestrowaną na liście podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych w Krajowej Izbie Biegłych Rewidentów pod numerem 2807, jako zleceniobiorcą. Wyboru w/w podmiotu do badania sprawozdania dokonał 5

organ uprawniony, tj. Rada Nadzorcza Spółki podejmując uchwałę nr 42/III/2005 r. dnia 11.06.2005 r. 4. Badana Spółka udostępniła żądane przez badających księgi, dokumenty, informacje i sprawozdania oraz udzieliła wyjaśnień niezbędnych do przeprowadzenia badania. Ponadto Zarząd Spółki złożył pisemne oświadczenie o kompletności ujętych danych w księgach rachunkowych oraz o poinformowaniu badających o istotnych zdarzeniach, które nastąpiły po dacie sporządzenia bilansu do dnia 05.04.2005 r. (data złożenia oświadczenia). VI. Sprawozdanie za rok ubiegły 1. Sprawozdanie finansowe za rok 2004 zbadane przez A&E Consult Sp. z o.o. w Warszawie, z opinią bez zastrzeżeń, zostało zatwierdzone uchwałą nr 1 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 12.05.2005 r. Zatwierdzone sprawozdanie finansowe zostało złożone w dniu 20.05.2005 r. w organie rejestrowym, tj. w Sądzie Rejonowym w Białymstoku XII Wydziale Gospodarczym Sekcji Rejestrowej, oraz w dniu 25.05.2005 r. przesłane do ogłoszenia w Monitorze Polskim B. Zostało ono ogłoszone 08.07.2005 r. w Monitorze Polskim B 1034. 2. Zysk netto za rok 2004 w kwocie 65 466 673,48 zł został, uchwałą nr 2 z dnia 12.04.2005 r w/w Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, przeznaczony na: podwyższenie kapitału zapasowego nagrody z zysku dla pracowników Powyższy podział zysku został poprawnie wprowadzony do ksiąg Spółki. 63 158 937,48 zł 2 307 736,00 zł 3. Zatwierdzony bilans na dzień 31.12.2004 r. został poprawnie wprowadzony do ksiąg i sprawozdań 2005 roku jako bilans otwarcia. B. ANALIZA ORAZ OCENA SYTUACJI MAJĄTKOWEJ I FINANSOWEJ, A TAKŻE MOŻLIWOŚCI KONTYNUACJI DZIAŁALNOSCI PRZEZ SPÓŁKĘ 1. Ogólna ocena węzłowych wskaźników charakteryzujących działalność Spółki. W załączniku do raportu przedstawiamy podstawowe wskaźniki charakteryzujące sytuację majątkową, finansową oraz wyniki finansowe badanej jednostki na koniec roku bilansowego 2005 oraz za okres ostatnich 3- ch lat. Wskaźniki te oraz uzyskane w czasie badania informacje pozwalają przedstawić analizę i ocenę stanu majątkowego i finansowego Spółki. Stan majątku na koniec roku badanego zmniejszył się o prawie 140,2 mln, tj o 30,66% w stosunku do jego stanu na koniec roku 2004. Zmniejszenie to zostało spowodowane głownie tym, że właściciel, tj. Skarb Państwa reprezentowany przez Ministerstwo Skarbu przed prywatyzacją podjęło decyzję o wycofaniu części kapitału podstawowego (poprzez umorzenie akcji) oraz w całości wypracowanych zysków w latach poprzednich. W grupie składników majątkowych Inwestycje krótkoterminowe zbadany bilans wykazuje ich spadek w kwocie 179,9 mln zł. Faktyczna kwota wycofanych środków pieniężnych poprzez Ministerstwo wyniosła 210,25 mln zł. 6

Z niżej przedstawionej sytuacji majątkowej i finansowej Spółki, na koniec 2005 roku, łatwo wysnuć wniosek, że powyższa operacja nie wypłynęła negatywnie na działalność gospodarczą i jej rezultaty. Majątek obrotowy w 2005 r. obniżył się o 143,0 mln zł. Wielkość ta wskazuje, że pomimo wycofania kwoty 210,25 mln zł, w innych grupach majątku obrotowego musiał nastąpić przyrost. Istotny przyrost nastąpił w należnościach o kwotę 36,7 mln zł, tj. o 38,46%. W porównaniu z rokiem poprzednim zmiany w pozostałych grupach składników majątkowych (zapasy i rozliczenia międzyokresowe) w roku badanym były niewielkie. W strukturze majątku ogółem daje się zauważyć wysoki udział majątku obrotowego. Wskaźnik tego udziału na dzień 31.12.2005 r. wynosił 86,7% i na skutek wyżej opisanych okoliczności obniżył się o 4,7 punktu procentowego w stosunku do stanu na koniec 2004 roku. Dominujące grupy składników majątkowych w aktywach ogółem stanowią należności i inwestycje krótkoterminowe. Wskaźniki struktury dla tych grup w majątku ogółem na koniec ostatnich trzech lat przedstawiały się następująco: Wyszczególnienie Stan na 31.12.2003 r. Stan na 31.12.2004 r. Sta na 31.12.2005 r. Należności 20,1% 20,9% 41,6% Inwestycje krótkoterminowe 57,9% 67,3% 40,4% Wyżej podane wskaźniki pokazują, jak istotną pozycję majątkową stanowiły i stanowią, najbardziej płynne elementy w postaci środków pieniężnych oraz krótkoterminowych papierów wartościowych. Na koniec roku badanego relacje tych wskaźników musiały się zmienić na skutek wspomnianej wyżej wypłaty kwoty 210,25 mln zł. W majątku trwałym odnotowany został w 2005 roku przyrost o 2,5 mln zł., tj. o 7,7%. Świadczy to, a także wynik przeprowadzonego badania o tym, że jednostka ponosiła relatywnie znaczące nakłady na odnowienie majątku trwałego. Dotyczą one rzeczowego majątku trwałego. Majątek badanego podmiotu, jak każdego innego, jest finansowany kapitałami własnymi oraz zobowiązaniami. Jednak charakterystyczną cechą źródeł finansowania majątku jest to, że Spółka w analizowanym okresie nie korzystała z kredytów bankowych ani też z pożyczek. O korzystnym poziomie źródeł finansujących majątek świadczy wyżej przedstawiona struktura majątku, a w tym majątku obrotowego. Na koniec 2003 r. kapitały własne w 65,0% finansowały majątek, a na koniec roku następnego na skutek przeprowadzonej operacji umorzenia części akcji udział kapitałów własnych spadł do 16,9%. Z kolei osiągnięty bardzo wysoki zysk w 2005 r. spowodował, że na ostatni dzień tego okresu udział kapitałów w finansowaniu majątku wzrósł do 45,7%. Należy podkreślić, że poziom kapitałów własnych w każdym okresie bilansowym w ciągu ostatnich 3-ch lat zawsze w całości finansował majątek trwały, a ponadto wysoka jego nadwyżka finansowała majątek obrotowy. W strukturze zobowiązań finansujących majątek dominujący udział stanowią zobowiązania krótkoterminowe, a w nich zobowiązania z tytułu podatków takich jak: podatek VAT i podatek akcyzowy. Jednostka w okresie ostatnich 3-ch lat nie zaciągnęła żadnych zobowiązań długoterminowych. Ponadto jako źródło finansowania majątku w znaczącej skali występują rezerwy na zobowiązania. Na koniec roku badanego wyniosły one 23,6 mln, a w tym długoterminowe 13,5 mln zł. Rezerwy długoterminowe są specyficznym źródłem finansowania z uwagi na fakt, że wydatek jest rozłożony na stosunkowo długi okres czasu. 7

W roku badanym Spółka wygospodarowała zysk netto w kwocie 70,1 mln zł, który w stosunku do zysku z lat poprzednich stanowi: do 2004 roku 107,2%, do 2003 roku 191,1% Jego wielkość została ukształtowana następującymi elementami przychodów, kosztów i obciążeń wyniku brutto: Na działalności podstawowej osiągnięto wynik dodatni w kwocie +76 386,3 tys. zł Na pozostałej działalności operacyjnej wynik ujemny Na operacjach finansowych wynik dodatni Obciążenie wyniku brutto Wynik netto - zysk - 4 812,1 tys. zł +20 510,4 tys. zł - 21 939,7 tys. zł +70 144,9 tys. zł Z powyższych danych wynikają bardzo korzystne rezultaty na działalności podstawowej oraz w zakresie wykorzystania wolnych środków pieniężnych jakie Spółka posiadała (lokaty oraz nabywanie i sprzedaż papierów wartościowych). Pozostała działalność operacyjna pokazuje skutek ryzyka prowadzonej działalności (odpisy aktualizujące należności) uwzględnia także rezerwy na należne dla odbiorców rabaty oraz obejmuje pozostałe koszty między innymi związane z odszkodowaniami z tytułu rozwiązania stosunku pracy za porozumieniem stron. Natomiast istotnych kosztów z tytułu aktualizacji lub spisania zapasów jednostka w roku badanym nie poniosła. Efektywność działalności podstawowej (operacyjnej) w 2005 roku przejawiła się w tym, że osiągnięto wyższy zysk o 4,2 mln w stosunku do roku poprzedniego- w którym był on także wysoki. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wyniosły 1 170,8 mln zł i były wyższe o 0,17% od przychodów z roku poprzedniego. Ten niewielki wskaźnik przyrostu nie może być negatywnie oceniany, gdyż poziom kosztów operacyjnych uległ obniżeniu o 0,2%. Te niewielkie korzystne zmiany w w/w wskaźnikach dały znaczący efekt w postaci przyrostu zysku na sprzedaży. Obciążenie zysku brutto podatkiem dochodowym (łącznie z częścią odroczoną) wyniosło 19,06%, co należy ocenić pozytywnie, gdyż jest to poziom normatywnej stawki podatku dochodowego rozliczanego z Urzędem Skarbowym. Przedstawiona powyżej analiza i ocena stanu majątkowego, finansowego i wyników finansowych znajduje potwierdzenie we wskaźnikach analitycznych zawartych w części V załącznika do raportu przedstawiającego ich wielkości za okres ostatnich 3-ch lat. A zatem dodatkowo można wskazać, że: udział majątku trwałego w majątku ogółem jest stosunkowo niewielki, a wskaźnik zamrożenia kapitałów wahał się od 8,6% na koniec 2004 roku, do 13,27% na koniec roku badanego. Był on najwyższy na dzień 31.12.2003 r i wynosił 18,34%, wycofanie z kapitałów własnych kwoty 210,25 mln zł przez Ministerstwo Skarbu spowodowało, że wskaźnik samofinansowania spadł z 66% na koniec 2003 roku do 16,92% na koniec roku 2004. Natomiast już w roku badanym na skutek wygospodarowania wysokiej kwoty zysku wskaźnik ten osiągnął poziom 45,7%, 8

odwrotnością do wskaźników samofinansowania jest kształtowanie się wskaźnika zadłużenia, którego poziom jest korzystny, szczególnego podkreślenia wymaga poziom sfinansowania majątku trwałego kapitałami własnymi, którego poziom w ostatnich 3-ch latach wahał się w granicach: 2003 rok 359,9% 2004 rok 196,7% 2005 rok 344,2% Wskaźniki te potwierdzają, że duża część kapitałów własnych finansowała majątek obrotowy. ponieważ jednostka w każdym z 3-ch minionych lat osiągała stosunkowo wysokie kwoty zysków, stąd wskaźniki rentowności mierzone zarówno zyskiem brutto jak i zyskiem netto są bardzo korzystne. Na szczególne wskazanie zasługuje wskaźnik rentowności kapitałów własnych mierzony zyskiem netto za rok badany (bez zysku) w wysokości 93,9%. Jego wielkość nie wymaga komentarza, wskaźniki płynności ogólnej i bieżącej na poziomie 1,86 należy ocenić pozytywnie, a szczególnie ich wzrost w stosunku do roku poprzedniego w którym to wynosiły 1,15 i zostały spowodowane głownie ujęciem w księgach 2004 roku zobowiązania wobec Skarbu Państwa z tytułu umorzenia części akcji i wycofania zysków, wskaźniki rotacji zapasów i należności są w naszej ocenie, na poziomie zadawalającym. Poziom zapasów nie jest w aktywach grupą dominującą w odróżnieniu od należności. Rotacja należności na poziomie 40 dni może być uznana, jak wyżej podajemy za zadawalającą. Na poziom zobowiązań wpływają głównie, jak wyżej podaliśmy zobowiązania z tytułu podatków (VAT i podatek akcyzowy). Dlatego też wskaźnik rotacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług wynosił zaledwie 5,8 dnia, 2. Zagrożenia dla możliwości kontynuacji działalności przez Spółkę Przedstawiona w pkt 1 analiza i ocena stanu majątkowego, finansowego oraz wyników finansowych oraz rezultaty przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego pozwalają jednoznacznie stwierdzić, że badający to sprawozdanie nie widzą żadnych zagrożeń dla możliwości kontynuacji działalności przez Przedsiębiorstwo POLMOS Białystok SA. Poza wynikami analizy należy wskazać, że jednostka ta: nie jest uzależniona od jednego lub wąskiej grupy odbiorców wyrobów lub dostawców surowca, posiada możliwości finansowe na założone w planach nakłady na rozwój bez konieczności zaciągania kredytów lub pożyczek, nie występują sprawy sporne w rozmiarach, które mogłyby wpłynąć niekorzystnie w przyszłości na sytuację finansową jednostki, posiada dobrze przygotowaną kadrę zarządzającą kierownicza, oraz pracowników z odpowiednia wiedzą i doświadczeniem, system zorganizowania jednostki oraz funkcjonowanie kontroli wewnętrznej oceniamy pozytywnie, 9

C. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA 1. Prawidłowość i rzetelność ksiąg rachunkowych. Spółka posiada dokumentację opisującą przyjęte zasady rachunkowości spełniające wymogi art. 10 ustawy z dnia 29.09.1994 r. o rachunkowości. W związku z nowelizacją ustawy o rachunkowości, która weszła do stosowania z dniem 1.01.2002 r Spółka opracowała nowe zasady polityki rachunkowości wprowadzone do stosowania uchwałą Zarządu Spółki Nr 33/II/02 z 27.11.2002 r z mocą od 1.01.2002 r. W roku 2003 Zarządzeniem nr 15.2003/DF z dnia 30.12.2003 r wprowadzono zmiany w zasadach polityki rachunkowości dotyczące zasad wyceny instrumentów (aktywów) finansowych długoterminowych i krótkoterminowych. Wprowadzono zasadę wyceny tych aktywów na dzień bilansowy wg wiarygodnie ustalonej wartości godziwej (ceny rynkowej). Poprzedni zapis określał wycenę tych aktywów wg cen nabycia nie wyższych od możliwych do uzyskania cen sprzedaży netto. W istocie w praktyce, pomimo formalnego zapisu wprowadzona zarządzeniem zasada wyceny omawianych aktywów stosowana była już przy sporządzaniu sprawozdania finansowego za rok 2002. Przyjęte zasady stosowane były także w 2005 roku w sposób ciągły. Księgi w Spółce prowadzone są techniką informatyczną, a używane do tego programy zostały w sposób poprawny dopuszczone do ich stosowania. Księgi należy uznać za kompletne, poprawne i bieżące, bowiem: - wydruki spełniają wymogi w/w ustawy, - zapisy w księgach ujmowane są w porządku chronologicznym i systematycznym, - wszystkie zapisy potwierdzone są poprawnymi dokumentami, - księgi składają się z wymaganych ustawą elementów posiadających trwała formę, - rozbudowa ksiąg pomocniczych spełnia wymogi ustawy i pozwala na poprawne sporządzanie wszystkich wymaganych sprawozdań i zeznań podatkowych a także pozwala na śledzenie poprawności rozliczeń podatkowych, - zachowano w księgach poprawnie ślad rewizyjny, - zabezpieczenie ksiąg i dokumentów jest poprawne, - nie stwierdzono opóźnień w dokonywaniu zapisów w odniesieniu do wymogów ustawy. 2. Funkcjonowanie systemu kontroli wewnętrznej. Spółka opracowała i wdrożyła niezbędne minimum zakładowych uregulowań normujących zagadnienia kontroli wewnętrznej. Unormowania te były w roku badanym przestrzegane. Majątek Spółki znajduje się na terenie dozorowanym, objęty jest systemem pracowniczej odpowiedzialności majątkowej, a także został ubezpieczony. Wszelkie operacje majątkowe odbywają się w sposób udokumentowany, a wywóz składników majątku poza teren Spółki lub ich wwóz na jej teren objęty jest kontrolą na bramie. Dokumenty ujmowane w księgach rachunkowych noszą cechy (podpisy) osób przeprowadzających kontrolę oraz poddawane są zatwierdzeniu przez członków ścisłego kierownictwa Spółki. Nie stwierdzono przypadków wydawania składników lub wypłaty pieniądza bez udokumentowania. 10

Dyspozycje majątkowe wydawane są przez osoby upoważnione, a Spółka posiada wykaz tych osób. Uwzględniając powyższe okoliczności należy ocenić funkcjonujący w Spółce system kontroli jako wiarygodny. 3. Poprawność i kompletność inwentaryzacji. Spółka posiada zakładowe unormowania w sprawie inwentaryzacji. Skład Zakładowej Komisji Inwentaryzacyjnej został uaktualniony Zarządzeniem Nr 10/2005 Prezesa Zarządu Spółki z dnia 2005.12.27. Zgodnie z planem inwentaryzacji opracowanym na rok 2005 składniki majątku Spółki były inwentaryzowane następująco: Lp. Składnik majątku Wg stanu Rodzaj na dzień inwentaryzacji 1. Spirytusy, materiały bezpośrednie na koniec na produkcji, banderole każdego kw. spis z natury 2. Opakowania 30.04.2005 r. spis z natury 3. Paliwo, olej opałowy 31.12.2005 r. spis z natury 4. Materiały w Magazynie Technicznym - - 5. Półprodukty 6. Wyroby gotowe 7. Towary na koniec każdego kw. na koniec każdego kw. na koniec każdego kw. spis z natury spis z natury spis z natury 8. Środki trwałe - - 9. Środki trwałe w budowie i dokumentacja przyszłościowa 31.12.2005 r. spis z natury 10. Akcje posiadane przez Spółkę 31.12.2005 r. spis z natury 11. Inwestycje długoterminowe 31.12.2005 r. weryfikacje 12. Inwestycje krótkoterminowe 31.12.2005 r. potwierdzenie sald 13. Środki pieniężne w bankach 31.12.2005r. potwierdzenie sald 14. Rozrachunki IV kwartał potwierdzenie sald 15. Pozostałe aktywa i pasywa 31.12.2005 r. weryfikacja sald Uwagi Inw. raz na 2 lata Ostatni spis 30.09.2004 r. Inw. raz na 4 lata Ostatni spis 01.06.2004 r. Sporządzono protokoły weryfikacji Częstotliwość inwentaryzacji środków trwałych raz na 4 lata, a materiałów w magazynie technicznym raz na 2 lata została ustalona w zakładowej instrukcji inwentaryzacyjnej. 11

Zostały spełnione wymogi wynikające z ustawy o rachunkowości dotyczące inwentaryzacji materiałów z częstotliwością raz na 2 lata (ewidencja ilościowo-wartościowa, teren strzeżony). Uczestnictwo badającego w spisie z natury materiałów i półproduktów w Zestawialni oraz wyrobów gotowych na 31.12.2005r., a także badanie dokumentacji spisowej nie ujawniło nieprawidłowości w zakresie ustalenia stanu rzeczywistego zapasów. Stany ewidencyjne zapasów zostały poprawnie skorygowane o wyniki przeprowadzonych spisów z natury. Stwierdzone różnice inwentaryzacyjne zostały wyjaśnione i prawidłowo rozliczone w księgach roku badanego w oparciu o wnioski Zakładowej Komisji Inwentaryzacyjnej zatwierdzone przez Zarząd Spółki. W wyniku inwentaryzacji rozrachunków salda należności zostały w istotnym zakresie uzgodnione. Inwentaryzacja aktywów i pasywów Spółki została przeprowadzona zgodnie z art. 26 ustawy o rachunkowości. 4. CHARAKTERYSTYKA ORAZ OCENA POSZCZEGÓLNYCH GRUP SKŁADNIKÓW MAJĄTKU 4.1. Wartości niematerialne i prawne 527 740,24 zł Kształtowanie się tego majątku na koniec dwóch kolejnych lat tj. 2004 i 2005 roku przedstawia poniższa tabela: Lp. 1. Wartość firmy Wyszczególnienie 31.12.2004 r 31.12.2005 r Kwota % Kwota % Dynamika w % - - - - - 2. Inne wartości niematerialne i prawne 908 765,55 100,0 527 740,24 100,0 58,1 Ogółem: 908 766,55 100,0 527 740,24 100,0 58,1 Powyższe wartości wynikają ze wszystkich szczebli ewidencji poprawnie rozbudowanej i prowadzonej. W roku badanym Spółka nabyła nowe składniki tego majątku o wartości 231 493,88 zł, co stanowi 6,7% wartości początkowej obiektów posiadanych na początek roku. Zwiększenia w tym majątku dotyczyły nabycia praw autorskich do wzorów butelek, znaków towarowych o wartości 156 193,88 zł oraz licencji na programy komputerowe 75 300,00 zł. Likwidacji oraz sprzedaży składników tego majątku w 2005 roku nie dokonywano. Dokonano jednak odpisu aktualizującego znaku towarowego Grasovka, z racji toczonego sporu co do prawa posługiwania się tym znakiem. Odpisu dokonano zasadnie. Odpis ten w wysokości 189 218,84 zł nie stanowi kosztu uzyskania w podatku dochodowym. Udokumentowanie nabycia wartości niematerialnych i prawnych, kwalifikację, wycenę oraz stawki i kwoty amortyzacji uznajemy za poprawne. Spółka naliczyła w 2005 r. i wprowadziła do ksiąg amortyzację składników omawianego 12

majątku w kwocie 423 301,35 zł poprawnie ustalonej i ujętej w księgach. Za koszty uzyskania w podatku dochodowym nie uznano amortyzacji tytułów nieprzynoszących przychodu (nie stosowanych) o wartości 6 266,66 zł. Wykazaną w sprawozdaniu wartość tego majątku uznajemy za prawidłową i poprawnie wykazaną. 4.2 Rzeczowe aktywa trwałe 35 005 549,82 zł Lp. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Określenie 31.12.2004 r. 31.12.2005 r. grupy Kwota % Kwota % 858 030,92 2,64 807 558,56 2,31 Grunty własne Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Inne środki trwałe Razem środki trwałe Środki trwałe w budowie Zaliczka na środki trwałe w budowie 12 430 912,44 17 058 933,34 1 188 784,00 549 209,60 32 085 870,30 76 608,04 38,26 52,50 3,66 1,69 98,75 0,24 12 411 834,72 19 545 485,21 1 104 736,02 437 502,46 34 307 116,97 698 432,85 35,46 55,84 3,16 1,25 98,00 2,00 Dynamika w % 94,1 99,8 114,6 92,9 79,7 106,9 911,7 327 767,00 1,01 - - - Ogółem rzeczowe aktywa trwały 32 490 245,34 100,0 35 005 549.82 100,0 107,7 Z powyższych danych wynika, że nakłady w ten majątek dokonane w 2005 roku dotyczące głównie, według klasyfikacji środków trwałych, obiektów z grup od 3 do 6 rozpoczętych i zakończonych w roku badanym wystarczyły, w ujęciu globalnym, na uzupełnienie utraty jego wartości spowodowanej umorzeniem oraz likwidacją i sprzedażą obiektów zużytych lub nieprzydatnych. Jednakże w ujęciu szczegółowym tylko w jednej z powyżej wymienionych grup, to jest w maszynach i urządzeniach technicznych, skala nakładów była wystarczająca by zabezpieczona została ich wartość przed zjawiskiem dekapitalizacji. W roku badanym nie ponoszono nakładów w grunty lub prawa do nich. Inwestowano w obiekty z pozostałych grup środków trwałych, jednakże jak wynika z ewidencji, na ogólną wartość obiektów przekazanych do użytku 7 214 136,66 zł aż 6 221 645,55 zł, to jest 86,2% dotyczyło maszyn i urządzeń. W relacji do wartości początkowej obiektów posiadanych na 1.01.2005 r wartość obiektów przekazanych do użytkowania w roku badanym stanowi 10,1% W roku badanym Spółka sprzedała (ewentualnie zgłosiła do sprzedaży) lub zlikwidowała obiekty o wartości początkowej 2 633 142,76 zł, co stanowi 3,69% wartości początkowej obiektów posiadanych na początek roku. Skala umorzenia tych obiektów wynosiła 93,3% (2 455 795,15 zł). W istocie rzeczy większość likwidowanych i sprzedawanych obiektów była całkowicie umorzona, a o powyższej ich skali umorzenia zadecydowały 4 obiekty to jest etykieciarka, pakowarka, transporter i parking. Na zbycie lub likwidację tych obiektów Zarząd uzyskał zgodę Rady Nadzorczej, wymaganą 29 ust. 2 pkt. 2 statutu Spółki. Udokumentowanie ruchu środków trwałych zastrzeżeń nie nasuwa. Spółka na dzień bilansowy posiada w toku realizacji trzy zadania dotyczące tworzenia środków trwałych, przy czym o istotności wartości tego aktywu zdecydowało jedno zadanie dotyczące regałów wjezdnych 666 669,54 zł. Wycena nakładów na to zadanie uwag nie nasuwa. Spółka nie udzielała zaliczek na budowę środków trwałych w roku badanym, które pozostałyby 13

nierozliczone na dzień bilansowy. FBR Mazur i Jabłoński sp. z o.o. podmiot uprawniony nr 2807 Spółka w 2005 roku naliczyła amortyzację środków trwałych w kwocie 4 852 745,38 zł. Kosztów uzyskania przychodów w podatku dochodowym nie stanowi amortyzacja ujęta w kosztach dotycząca: a) objętych ulgami podatkowymi 1 104 037,37 zł b) samochodów osobowych o wartości powyżej 20.000 EURO 4 932,84 zł c) wieczystego prawa użytkowania gruntów 50.472,36 zł d) maszyn wyłączonych z eksploatacji 58 073,40 zł e) amortyzacja za lata ubiegłe 1 412,40 zł Razem 1 218 928,37 zł Koszty amortyzacji dla celów podatkowych (podatku dochodowego) należy podwyższyć o nadwyżkę amortyzacji podatkowej nad bilansową 1 611 096,21 zł spowodowaną zastosowaniem dla celów podatku podwyższonej amortyzacji nowych obiektów z grup 3-6 (art. 16k ust. 4 ustawy podatkowej). Ponadto dla celów omawianego podatku z kosztów należy wyłączyć następujące tytuły wiążące się z tą grupą majątkową: a) wartość nieumorzona obiektów zgłoszonych do sprzedaży a niesprzedanych 127 384,94 zł b) koszty przygotowania sprzedaży powyższych obiektów 2 288,42 zł c) ubezpieczenie samochodu osobowego powyżej 20 000 EUR 1 257,68 zł Spółka stosuje metodę liniową liczenia amortyzacji, zaś plany amortyzacji zostały opracowane w oparciu o stawki amortyzacji podatkowej uznane za odpowiadające przewidywanym okresom użytkowania. Przyjęte zasady liczenia amortyzacji stosowane były prawidłowo i powyższe kwoty amortyzacji uznajemy za prawidłowe. Wartość rzeczowego majątku trwałego wykazaną w sprawozdaniu uznajemy za prawidłową. Fakt wyłączania z kosztów dla celów podatkowych amortyzacji obiektów nieużywanych potwierdza, że właściwe służby Spółki obserwują i analizują przydatność gospodarczą środków trwałych. 4.3 Należności długoterminowe 0,00 zł W badanym sprawozdaniu finansowym należności długoterminowe nie występują. 4.4 Inwestycje długoterminowe 63 686,00 zł Kształtowanie się tego majątku na koniec dwóch kolejnych lat tj. 2004 i 2005 roku przedstawia poniższa tabela: 14

Lp. Wyszczególnienie FBR Mazur i Jabłoński sp. z o.o. podmiot uprawniony nr 2807 31.12.2004 r 31.12.2005 r Kwota % Kwota % Dynamika w % 1. Akcje i udziały w pozostałych jednostkach 63.686,00 100,0 63.686,00 100,0 100,0 2. Inne długoterminowe aktywa finansowe w pozostałych - - - - - jednostkach Ogółem: 63.686,00 100,0 63.686,00 100,0 100,0 Powyższe wartości wynikają ze wszystkich szczebli ewidencji poprawnie rozbudowanej i prowadzonej. Wykazany w tej pozycji majątek Spółki to udziały i akcje w: - Znaki Wspólne Spółka z o.o. (1.075 udziałów po zł 10) 10 750,00 zł - CONCORDE INWESTSSMENT S.A. (52.936 akcji) 52 936,00 zł Ponadto Spółka posiada akcje ZŁOTY MEDAL S.A. o wartości nominalnej 20 000,00 zł i cenie nabycia 20.191,00 zł, które zostały objęte 100 % odpisem z tytułu trwałej utraty wartości. Spółka w roku badanym nie dokonywała zmian w tym majątku a także nie otrzymała, z racji posiadania tych składników, żadnych innych korzyści. Spółka badana nie występuje w stosunku do powyższych Spółek w roli jednostki dominującej, a jednostki, w których posiada akcje lub udziały, nie są jednostkami zależnymi lub stowarzyszonymi w rozumieniu ustawy z 29.09.1994 r. o rachunkowości. Wykazaną w sprawozdaniu wartość tego majątku uznajemy za poprawną i realną. 4.5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 6 483 034,00 zł Kształtowanie się stanów i zmian rozliczeń międzyokresowych długoterminowych w badanym roku w porównaniu do roku poprzedniego przedstawia poniższa tabela: Lp. Określenie grupy Stan na 31.12.2004 Stan na 31.12.2005 Dynamika Kwota Kwota % % w % zł. zł. 1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku 100,0 dochodowego 5 857 413,00 100,0 6 483 034,00 110,7 2. Inne rozliczenia międzyokresowe - - - - - Razem 5 857 413,00 100,0 6 483 034,00 100,0 110,7 Jak wynika z powyższych danych w obu podanych latach jedynym tytułem długoterminowych rozliczeń międzyokresowych jest podatek dochodowy odroczony dotyczący ujemnych przejściowych skutków odmienności w metodach wyceny aktywów i pasywów wg prawa bilansowego i podatkowego. Główną pozycją powodującą wspomnianą odmienność są odpisy aktualizacyjne składników aktywów Spółki obniżające ich wartość bilansową, lecz nie podatkową (podatkowo nieuznane za koszty uzyskania przychodów) oraz utworzone rezerwy na zobowiązania. Sumaryczna kwota różnic przejściowych stanowiących podstawę tworzenia tego aktywu wynosi 34 121 231,54 zł z czego największe pozycje tworzące kwotę 6 483 034,00 to: Odpisy aktualizujące należności 1 529 771,00 zł 15

Rezerwy na nagrody jubileuszowe,odprawy emerytalne i urlopy Rezerwa na rabaty za 2005 r. Aktualizacja pozostałych aktywów (zapasów, środków trwałych, różnice kursowe itp.) oraz z tytułu nieopłaconych świadczeń prawniczych 2 914 835,00 zł 1 110 596,00 zł 927 832,00 zł Wzrost aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w kwocie 625 621,00 zł wpłynął na podwyższenie wyniku finansowego netto. Powyższe tytuły do tworzenia omawianego aktywu oraz wysokość rozliczeń podatku w czasie uznajemy za poprawne. 4.6.Zapasy 14 751 014,45 zł Kształtowanie się stanu zapasów na początek i koniec 2005 r. przedstawia poniższa tabela: Lp. 1. 2. 3. 4. 5. Określenie grupy zapas. Materiały Półprodukty Produkty gotowe Towary Zaliczki na dostawy Stan na 31.12.2004 Stan na 31.12.2005 wartość zł struktura struktura wartość zł % % 12.170.146,23 84,3 11.237.946,05 76,2 338.794,26 2,3 619.479,19 4,2 1.737.788,00 12,0 2.815.103,15 19,1 69.091,90 0,5 60.927,56 0,4 116.173,54 0,9 17.558,50 0,1 Dynamika % 92,3 182,8 162,0 88,2 15,1 6. Razem zapasy 14.431.993,93 100 14.751.014,45 100 102,2 7. Wskaźnik rotacji w dniach 31-35 - 112,9 Ogółem wartość zapasów wykazana w sprawozdaniu finansowym wzrosła o 2,2 % a wskaźnik rotacji o 12,9%. W strukturze zapasów nastąpił wzrost udziału półproduktów i wyrobów gotowych. Zapasy są objęte ewidencją ilościowo-wartościową prowadzoną według miejsc składowania i osób materialnie odpowiedzialnych. Wartość zapasów wynikająca z tych ewidencji wykazuje zgodność z saldami kont księgi głównej. Ewidencja materiałów i towarów prowadzona jest według rzeczywistych cen zakupu, a do wyceny rozchodu jednostka stosuje zasadę pierwsze przyszło, pierwsze wyszło. Ewidencja półproduktów prowadzona jest według rzeczywistego kosztu wytworzenia na poziomie zużycia materiałów bezpośrednich. Wyroby gotowe są ewidencjonowane po planowanym koszcie wytworzenia. Odchylenia od cen ewidencyjnych wyrobów gotowych za miesiące niekończące kwartału rozliczano poprawnie wskaźnikiem odchyleń przeciętnych. Na koniec każdego kwartału dokonywano wyceny wyrobów gotowych (według zasady jak na dzień bilansowy) po rzeczywistym jednostkowym koszcie wytworzenia (z zachowaniem zasady ostrożności) nie wyższym od cen sprzedaży netto. Odpisy aktualizujące wynikające z ostrożnej wyceny wyrobów gotowych były poprawnie ustalane i rozliczane. 16

Struktura wiekowa zapasów na 31.12.2005 r. Lp Okres zalegania Materiały Towary Półprod. Wyroby Strukt Razem gotowe % 1. 2. 3. 4. do 6 m-cy od 6 do 12 m-cy od 12 do 24 m-cy powyżej 24 m-ce 8.998.751,44 1.467.172,39 553.242,44 306.114,30 60.927,56 318.341,58 152.946,24 5.054,48 245.280,45 3.127.374,05 126.687,27 46.094,88 455,40 12.505.399,63 1.746.805,90 604.391,80 551.850,15 81,2 11,3 3,9 3,6 5. Razem wart. w c. 11.325.280,57 60.927,56 721.622,75 3.300.611,60 15.408.442,48 100 ew. 6. Odchyl. od. c. ew. + 1.621,56 - +19.848,64-240.785,27-224.315,07 7. Wartość brutto 11.326.902,13 60.927,56 736.471,39 3.059.826,33 15.184.127,41 zap. 8. Odpis aktualiz. - 88.956,08-116.992,20-244.723,18-450.671,46 9. Zaliczki 17.558,50 10. Wartość bilans. 11.237.946,05 60.927,56 619.479,19 2.815.103,15 14.751.014,45 Na dzień bilansowy Spółka pomniejszyła zapasy o odpisy aktualizujące ich wartość z tytułu: - utraty wartości użytkowej i handlowej 334 603,65 zł - ostrożnej wyceny wyrobów gotowych 116 067,81 zł Kwota odpisu stanowi 3 % wartości zapasów brutto 450 671,46 zł Dokonane odpisy aktualizujące zapasy w roku badanym, nie stanowiące kosztu dla celów podatku dochodowego wyniosły 835 744,15 zł, a odzyskane odpisy, które nie stanowią dochodu podatkowego 736 551,65 zł. Ponadto, Spółka dokonała w ciągu roku likwidacji zapasów o utraconej wartości, które prawidłowo zaliczyła do kosztów uzyskania przychodów w kwocie 157 623,53 zł. Wykazane w sprawozdaniu finansowym zapasy w zakresie istotnym zostały prawidłowo wycenione. Realność zapasów została potwierdzona spisem z natury z zachowaniem wymogów wynikających z art. 26 ustawy o rachunkowości. Prawidłowo ustalone różnice wynikające z całorocznych inwentaryzacji wyniosły: - niedobory 829 152,18 zł - nadwyżki 2 642,66 zł Najpoważniejszą pozycję niedoborów stanowiły ubytki naturalne spirytusu i półproduktów na kwotę 827 705,12 zł, które rozliczono w koszty działalności operacyjnej jako mieszczące się w normie dopuszczalnych ubytków. (Decyzja Urzędu Kontroli Skarbowej w Białymstoku z dnia 2003.07.01 U.K.S. DAI-1/41/2003). Ustalone różnice zostały prawidłowo rozliczone i ujęte w księgach okresu, którego dotyczyły w oparciu o wnioski Komisji Inwentaryzacyjnej zatwierdzone przez Zarząd Spółki. Kompletność ujęcia zapasów w ewidencji szczegółowej, księdze głównej i sprawozdaniu finansowym istotnych zastrzeżeń nie budzi. Zapasy są odpowiednio zabezpieczone i strzeżone. Zostały one ubezpieczone od kradzieży, ognia i innych zdarzeń losowych. Pracownicy odpowiedzialni za stan zapasów posiadają podpisane umowy o wspólnej odpowiedzialności materialnej. Stan zapasów wykazany w sprawozdaniu finansowym wynika z rzetelnie prowadzonych ksiąg rachunkowych i odzwierciedla realne aktywa Spółki. 17

4.7.Należności krótkoterminowe 132 013 012,17 zł Kształtowanie się zmian stanu należności w porównaniu z rokiem ubiegłym przedstawia się następująco: Lp. I 1. 2. II 1. Grupa należności Należności jednostek powiązanych z tyt. dostaw i usług - do 12 m-cy inne Należności od pozostałych jednostek z tyt. dostaw i usług - do 12 m-cy Stan na 31.12.2004 r. Stan na 31.12.2005 r. Struktura struktura kwota zł kwota zł % % Dynamika % 0 0 78 935 501,85 59,8 x 0 0 78 935 501,85 59,8 x 95 347 155,41 100 53 077 510,32 40,2 55,7 89 151 187,88 93,5 47 233 248,44 35,8 53,0 2. z tyt. podatków. ubezpieczeń społ. i inne 101,00 0 1 197 291,72 0,9 x 3. inne 6 192 866,53 6,5 4 638 109,97 3,5 74,9 4. III sądowe 3 000,00 0 8 860,19 0 295,3 Razem I + II 95 347 155,41 100 132 013 012,17 100 138,5 Wskaźnik rotacji należności z tyt. dostaw i 27,8 dnia 39,3 dnia 141,4 usług Ogółem wartość bilansowa należności wzrosła o 38,5 % przy wzroście sprzedaży o 0,2 %. Cykl obrotu należnościami wydłużył się o 11,5 dnia. Należności z tyt. dostaw i usług od jednostek powiązanych i pozostałych Struktura czasowa należności brutto z tytułu dostaw i usług według stanu na 31.12.2005 r. przedstawia się następująco: Wartość zł Struktura % należności terminowe 37 618 164,72 22,5 należności przeterminowane 129 546 945,90 77,5 z tego: do 1 m-ca 82 202 161,45 49,2 od 1 do 3 m-cy 5 988 677,08 3,6 od 3 do 6 m-cy 632 436,13 0,3 od 6 do 12 m-cy 1 476 958,77 0,9 powyżej 12 m-cy 39 246 712,47 23,5 razem należności brutto (a+b) 167 165 110,62 100,0 odpis aktualizujący wartość należności 40 996 360,33 24,5 należności netto 126 168 750,29 75,5 Odpisami aktualizującymi objęto należności: - od jednostek w upadłości 21 223 478,49 51,8 18

- zasądzone prawomocnymi wyrokami 16 770 342,70 40,9 - inne zagrożone nieściągalnością 3 002 539,14 7,3 razem: 40 996 360,33 100,0 Utworzone przez Spółkę odpisy aktualizujące są wystarczające z punktu oceny realizacji zasady ostrożnej wyceny i zostały w istotnym zakresie dokonane z zachowaniem zasad określonych w unormowaniach wewnętrznych. Do dnia badania (20.02.2006r.) należności zostały uregulowane w kwocie 110 502 105,28 zł, co stanowi 66,1 % należności brutto. Inwentaryzację należności przeprowadzono w czwartym kwartale 2005 r. uzyskując 65,5 % potwierdzeń. Stwierdzone różnice w wyniku uzgodnień sald generalnie wyjaśniono. Salda niepotwierdzone i nieopłacone do dnia badania, a w ocenie Spółki uznane za zagrożone nieściągalnością objęto odpisem aktualizującym, a pozostałą część stanowią salda bieżące, prawidłowo udokumentowane, niemające charakteru spornego. Należności niewymagające potwierdzeń (upadłość, zasądzone, w egzekucji komorniczej) zweryfikowano w oparciu o posiadaną dokumentację i wykazy spraw sporządzone przez służbę prawną badanej spółki. Nie stwierdzono sald przedawnionych. Należności nieściągalne w kwocie 1 001 392,58 zł odpisano w ciężar istniejących odpisów aktualizujących, a z tego zaliczono odpowiednio do kosztów i przychodów podatkowych kwotę 479 972,79 zł. Udokumentowanie nieściągalności uznajemy za wystarczające. Odpisy na należności z lat ubiegłych uprawdopodobnione w roku badanym dla celów podatku dochodowego wyniosły 643 950,28 zł Spółka naliczyła odsetki za zwłokę w zapłacie należności i zaliczyła je do przychodów finansowych w kwocie 40 023,44 zł. Należności wyrażone w walutach obcych wyceniono na dzień bilansowy prawidłowo według kursu średniego NBP z dnia 30.12.2005 r. Różnice kursowe poprawnie ustalono i ujęto w księgach. Należności od jednostek powiązanych zostały wyodrębnione dla celów bilansowych w oparciu o konta indywidualne kontrahentów, które zaliczono do jednostek współzależnych w związku z nabyciem Akcji Spółki w dniu 12.10.2005 r. przez Carey Agri International Poland sp. z o.o. Warszawa. Wysokość wykazanych należności w sprawozdaniu finansowym ustalono prawidłowo. Należności dochodzone na drodze sądowej wynikające z ksiąg Ich wartość objęto odpisem aktualizującym 832 553,90 zł 823 693,71 zł Wykazana w sprawozdaniu kwota netto 8 860,19 zł została prawidłowo ustalona. Jest to wysokość spłaty do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego. 19