PREZENTACJA DLA INWESTORÓW I ANALITYKÓW Warszawa, 14 listopada 23
Sytuacja makroekonomiczna 2
OTOCZENIE MAKROEKONOMICZNE KWARTALNY WZROST PRODUKCJI PRZEMYSŁOWEJ (R/R) 1 9,1 9, 8 6 4 3,3 4,6 4,4 2-2 -4-1,6 -,4 1Q 2 2Q 2 3 Q 2 4Q 2 1Q 3 2Q 3 3Q 3 W III kwartale dynamika gospodarki zbliżona do tempa z drugiego kwartału br. 3
OTOCZENIE MAKROEKONOMICZNE PRODUKT KRAJOWY BRUTTO (% wzrost do analog. kw. ub. r.) 5 4 RZECZYWISTY PRZEWIDYWANY 3,8 3,5-3,9 3 2 1,5,9 1,8 2,2 2,2 1Q 2 2Q 2 3Q 2 4Q 2 1Q 3 2Q 3 3Q 3 Przewidywane takie samo lub bardzo zbliżone tempo wzrostu PKB w Q2 i Q3 23 r. 4
OTOCZENIE MAKROEKONOMICZNE KROCZĄCA DYNAMIKA 12-MIES. SKUMULOWANEGO EXPORTU I IMPORTU 1, 6,2 5,, 5,6 4,2 4,6 4,2 4,7 5,3 3,2-1,6-2 -1,7-2,3-1,4 -,4,6 6,1 1,4,7-5, ST Y MAR MAJ LIP WRZ Eksport Import Gospodarka pozostaje w fazie wzrostu stymulowanego przez eksport Indeks kroczącego 12-mies. skumulowanego eksportu ciągle na wysokim poziomie Wciąż niska dynamika importu 5
OTOCZENIE MAKROEKONOMICZNE 115, 11, 15, 1, 95, 9, 125, 12, 115, 11, 15, 1, Dynamika kredytów gospodarstw domowych i przedsiębiorstw w sektorze bankowym 18,6 19,5 18,5 16,8 17,5 18,5 XII-2 11,4 na koniec miesiąca I-3 11,3 II III 17,2 IV Gospodarstwa domowe - kredyty 16,5 V 13,3 VI VII 11,9 VIII Przedsiębiorstwa - kredyty Dynamika depozytów gospodarstw domowych i przedsiębiorstw w sektorze bankowym 11,4 15,9 19,4 111,4 111,5 19,1 116,8 IX 12,9 115,8 112,6 Widoczne pierwsze oznaki wpływu wzrostu generowanego przez eksport na sytuację przedsiębiorstw Poprawa sytuacji finansowej przedsiębiorstw spowodowała wzrost depozytów korporacyjnych Stabilizacja wskaźnika bezrobocia zachęciła gospodarstwa domowe do zaciągania kredytów 95, 9, 85, 8, 96,1 94,5 94,6 94,2 na koniec miesiąca 94,1 92,9 93,2 92,8 93 93,8 XII-2 I-3 II III IV V VI VII VIII IX Gospodarstwa domowe - depozyty Przedsiębiorstwa - depozyty 6
Wyniki finansowe Banku po 3 kwartałach 23* * nieaudytowane, PSR 7
DOCHODOWOŚĆ ZYSK NETTO [] Zmiany kwartalnie 8 + 67.3% 5-7.6% 6 4 2 453 758 4 3 2 1 273 +1.% 25 252 16 ROE [%] +5.3 pp +2.5 pp 9M 2 9M 3 3Q 2 2Q 3 3Q 3 12 8 9,1 11,9 14,4 ZYSK OPERACYJNY [] 2 8 Zmiany kwartalnie -33.5% 4 9M 2 FY 2 9M 3 1 5 1 813-25.3% 6 64-5.6% 1 1 353 4 2 425 42 5 9M 2 9M 3 3Q 2 2Q 3 3Q 3 Silny wzrost zysku netto do 758 m. in. dzięki znacznemu obniżeniu kosztów ryzyka kredytowego 8
EFEKTYWNOŚĆ DOCHODY OGÓŁEM [ ] Zmiany kwartalnie 3 4 1 5-15.3% 3 2 3 2 8 2 6 3 333-11.2% 2 959 9M 2 9M 3 KOSZTY OPERACYJNE [ ] 2 1 5 1 + 5.6% 1 66 1 52 1 2 9 6 3 8 6 4 2-3.% 11 961 932 3Q 2 2Q 3 3Q 3 Zmiany kwartalnie + 6.9% - 1.% 496 536 531 KOSZTY/DOCHODY [%] 6 45 3 15 + 8.7 pp - 1.5 pp 55,8 54,3 45,6 9M 2 2Q 3 9M 3 5 9M 2 9M 3 3Q 2 2Q 3 3Q 3 Spadek przychodów w wyniku kontynuacji presji na dochody odsetkowe Wyższe koszty operacyjne ze względu na amortyzację inwestycji w systemy IT. Trend 3Q/2Q świadczy o stabilizacji kosztów Wskaźnik kosztów do dochodów zwiększony o 8,7 p.p. nadal będący benchmarkiem na rynku 9
DEPOZYTY I INNE OSZCZĘDNOŚCI +5.6% 6 5 4 3 2 1 52 93 54 217 55 886 12 364 3 259 +.1% 12 382 +3.1% +9.2% 6 15 +87.3% +2.2% 13 522 7 338 37 28-4.2% 35 73-2.% 35 26 gru 2 cze 3 wrz 3 Detaliczne (*) Fundusze inwestycyjne (**) Korporacyjne Wzrost depozytów i pozostałych oszczędności w ujęciu kwartalnym i rocznym dzięki: wzrostowi depozytów korporacyjnych o 1,2 mld zł udanemu przejęciu oszczędności transferowanych z depozytów detalicznych w fundusze inwestycyjne * zawierające obligacje ** sprzedane w sieci Banku 1
OSZCZĘDNOŚCI GOSPODARSTW DOMOWYCH 44 42,4 42 4,5,6 4-2,9 4,1 38 36 22 Depozyty Fundusze inwestycyjne Obligacje 3Q 23 18,2% Udział w rynku 18,2% Stabilny 18,2% udział w rynku oszczędności gospodarstw domowych dzięki wykorzystaniu zmian preferencji klientów 11
FUNDUSZE INWESTYCYJNE Aktywa funduszy inwestycyjnych pod zarządem PPIM 1 8 5 7 5 5 4 2 5 1 9 914 8 383 6 74 5 439 4 371 3 284 3 392 2 85 21 1Q 2 2Q 2 3Q 2 22 1Q 3 2Q 3 3Q 3 Wzrost aktywów funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Pioneer Pekao Investment Management w ujęciu rocznym o 5,5 mld zł ( o 4,5 mld zł w 23) Udział w rynku 29% 28,1% Silna sieć dystrybucji i rozszerzona oferta produktów pozwoliły na wzrost udziału w rynku do 28,1% 26,6% 24% 24,% 24,4% 23,2% 24,9% 23,9% 25,1% 19% 14% 21 1Q 2 2Q 2 3Q 2 22 1Q 3 2Q 3 3Q 3 12
KREDYTY OGÓŁEM* 32 24 16 8-7.% -1,7% 3 76 29 42 28 551 24 42-5.6% 22 688-2.4% 22 151 6 664-4.7% 6 354 +.7% 6 4 gru 2 cze 3 wrz 3 Detaliczne Korporacyjne Spadek portfela kredytów o 7% R/R spowodowana głównie: sprzedażą portfela kredytowego oddziału w Nowym Jorku (652 ) dla UCI NY zmniejszeniem kredytu na inwestycję centralną (139 ) racjonalizacją linii kredytowych i redukcją najbardziej ryzykownych kredytów Spowolnienie trendu spadkowego kredytów w III kwartale - lekki wzrost portfela kredytów detalicznych dzięki wzrostowi kredytów hipotecznych * kapitał 13
KREDYTY HIPOTECZNE 2 5 2 1 5 1 5 Udział w kredytach detalicznych + 3,2% +6.6% 2 484 2 257 2 33 gru 2 cze 3 wrz 3 34% 37% 39% Wzrost sprzedaży kredytów hipotecznych w III kw. Przy 39% udziale w kredytach detalicznych (wzrost o 4 p.p. do grudnia 22) Udoskonalenie Automatycznego Systemu Przetwarzania kredytów (APS) wsparciem dla przyspieszenia ekspansji 14
STRUKTURA PRZYCHODÓW - 11.2% 3 5 1%= 3 333 1%= 2 959 1.2% -11.2% 2 8 2 1 24.4% +17.% 1.2% 32.1% Pozostałe Przychody z tytułu prowizji netto 1 4 7 65.4% -21.7% 57.7% Przychody z tytułu odsetek netto 9M 2 9M 3 Obniżenie przychodów ogółem o 11,2% R/R głównie w wyniku presji na dochody odsetkowe spowodowane spadkiem stóp procentowych wpływających na marże depozytowe oraz dochodowość wolnego kapitału i portfela inwestycyjnego Znaczący wzrost dochodów netto z opłat i prowizji - o 17% oraz wzrost ich udziału w dochodach ogółem z 24,4% do 32,1% 15
PRZYCHODY OGÓŁEM KWARTALNIE - 15.3% - 3.% 1 2 1 1 961 932 9 119 276-14.6% +11.1% 11-76.3% 24 6 36 366 +19.4% Pozostałe 3 76 553 542-21.6% -2.% 3Q 2 2Q 3 3Q 3 Przychody z tytułu prowizji netto Przychody z tytułu odsetek netto Potwierdzenie pozytywnych trendów przychodów z opłat i prowizji oraz sygnały stabilizacji dochodów odsetkowych Pozostałe dochody w 3Q pod wpływem przeceny obligacji 16
WYNIK ODSETKOWY I SPREAD 5 4 3 2 1 Wynik odsetkowy na kredytach Wynik odsetkowy na depozytach 5 457 5 Wynik odsetkowy - pozostałe 49 4 351 4 212 273 266 251 264 266 286 3 271 29 244 218 3 2 2 1 1 86 13 127 14 75 46 59 IQ 2 IIQ 2 IIIQ 2 IVQ 2 IQ 3 IIQ 3 IIIQ 3 IQ 2 IIQ 2 IIIQ 2 IVQ 2 IQ 3 IIQ 3 IIIQ 3 IQ 2 IIQ 2 IIIQ 2 IVQ 2 IQ 3 IIQ 3 IIIQ 3 5, 5, Spread na kredytach [%] Spread na depozytach [%] Spread na papierach wartościowych [%] 5, 2,5 2,4 2,1 2,7 3, 3, 3, 3,2 2,5 3,1 2,8 2,3 2, 1,9 1,7 1,5 2,5 2,3 2,1 2,3 2,4 2, 1,1 1,3, IQ 2 IIQ 2 IIIQ 2 IVQ 2 IQ 3 IIQ 3 IIIQ 3, IQ 2 IIQ 2 IIIQ 2 IVQ 2 IQ 3 IIQ 3 IIIQ 3, IQ 2 IIQ 2 IIIQ 2 IVQ 2 IQ 3 IIQ 3 IIIQ 3 Spadek marż na depozytach i instrumentach dłużnych poprawą spreadu na kredytach częściowo skompensowany 17
WYNIK Z PROWIZJI + 32.7% +19.4% 3Q3/3Q2 4 35 3 25 2 15 1 276 278 36 366 61 61 64 55 57 52 +39.7% 61 6 54 44 13 +143.7% 32 +38.4% 125 94 89 15 +11.8% +6.2% +371.5% +33.2% Pozostałe Karty Fundusze inwestycyjne Rachunki klientów 5 54 46 45 54 3Q 2 1Q 3 2Q 3 3Q 3 +.7% Kredyty Najwyższy w historii Banku kwartalny wynik z opłat i prowizji z istotnym wzrostem w 3Q Poprawa wyniku opłat i prowizji we wszystkich kategoriach, najwyższy wzrost w funduszach inwestycyjnych (3Q3/3Q2: +371%) 18
WYNIK Z PROWIZJI 3 kw. 2 3 kw. 3 Pozostałe 2% Kredyty 19% Pozostałe 17% Kredyty 15% Karty 22% Karty 17% Fundusze inwestycyjne 5% Rachunki 34% Fundusze inwestycyjne 17% Rachunki 34% Poprawa struktury opłat i prowizji, przychody z dystrybucji funduszy inwestycyjnych więcej niż potroiły udział: z 5% do 17% 19
KOSZTY OPERACYJNE w 9M 3 % zm. 9M 2 3kw. 3 % zm. 2 kw. 3 RAZEM 1 66 +5,6% 531-1,% Koszty osobowe 799 +3,% 261-1,4% Pozostałe koszty 6 +3,% 2 -,8% Amortyzacja 27 +19,1% 69 +,1% Zatrudnienie 15875-7,9% x -1,2% Wzrost kosztów ogółem o 5.6% R/R ze względu na amortyzację IT Spadek kosztów ogółem 3kw./2kw.3 o 1% potwierdzeniem stabilizacji kosztów 2
JAKOŚĆ AKTYWÓW Kredyty klasyfikowane 19,7% 19,9% 21,% 21,8% 21,8% 5 2 5 6 375 6 17 6 527 6 319 6 22 1 516 1 364 1 66 1 4 1 243 1 26 1 34 1 1 933 894 3 599 3 79 3 92 3 986 4 83 3Q 2 22 1Q 3 2Q 3 3Q 3 Stracone Wątpliwe Poniżej standardu Spadek wolumenu kredytów nieregularnych w 3Q 23 o 99 oraz stabilizacja wskaźnika udziału kredytów nieregularnych w kredytach ogółem Dalszy wzrost wskaźnika pokrycia rezerwami kredytów zagrożonych do 58,6% 59% 49% Wskaźnik pokrycia rezerwami kredytów zagrożonych 53,5% 56,9% 55,2% 56,5% 58,6% Ogłoszone zmiany w klasyfikacji kredytów oraz rezerw spowodują poprawę jakości kredytów w 24 r. 39% 29% 19% 9% 3Q 2 22 1Q 3 2Q 3 3Q 3 21
SPÓŁKI ZALEŻNE [] 1kw. 3 2kw. 3 3kw. 3 RAZEM ** CDM Pekao 7,9 9,3 12,5 29,7 PPIM 4, 4,8 5,6 14,4 KIR 2, 1,1 1,3 4,4 PTE* (3,3) (3,5) (3,) (9,8) NFI Jupiter (3,2) (5,7) (,2) (9,1) Pekao Leasing (2,9) (41,1) 2,3 (59,7) Inne (1,) 2,9,8 2,7 RAZEM (14,5) (32,2) 19,3 (27,4) Poprawa wyników spółek zależnych w trzecim kwartale 23 spowodowana przez dobre rezultaty CDM i PPIM */ udział Banku w wynikach spółek łącznie z amortyzacją wartości firmy i ujemnej wartości firmy (PTE -9,7 mln z i Jupiter +7,6 ) **/. włączając korekty NAV 22
PODSUMOWANIE Wysoki wzrost zysku netto do 758 (+ 67,3% 9M3 / 9M2) potwierdzający dobrą dochodowość Banku z 14% ROE Wzrost przychodów z opłat i prowizji do 95 (o 17% 9M3 / 9M2) dzięki poprawie efektywności sprzedaży Koszty operacyjne pod kontrolą - co potwierdza najlepszą efektywność na rynku (C/I 54%) Spadek rezerw netto do 272 (o 75% 9M3 / 9M2) odzwierciedleniem selektywnego podejścia, wewnętrznej poprawy procesu kredytowego oraz lepszej sytuacji makroekonomicznej 23