Puls parkietu

Transkrypt

1 GPW - Indeksy Indeksy Zamknięcie [pkt.] dzienna Relatywnie tyg. [t/t] WIG ,9 0,88% - 3,60% WIG ,6 1,08% 0,20% 5,58% mwig ,0 0,49% -0,39% -0,15% swig ,7 0,65% -0,23% 0,49% Obrót (mpln) 1 034,0 7,14% - 25,93% GPW - FW20 Wybrane dane Zamknięcie dzienna tyg. Kurs zamknięcia ,92% 5,47% Wolumen ,10% 125,82% Otwarte pozycje ,76% 2,63% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeks Kurs [pkt.] Relatywnie BOVESPA (BRAZYLIA) ,3-0,62% -1,49% BUX (WĘGRY) ,9 0,70% -0,18% CAC 40 (FRANCJA) 5 056,3 0,49% -0,39% DAX (NIEMCY) ,5 0,47% -0,41% DIJA (USA) ,4 0,12% -0,75% EUROSTOXX 50 (EU) 3 403,7 0,46% -0,42% FTSE 100 (GB) 7 365,3 0,38% -0,50% ISE 100 (TURCJA) ,1 0,08% -0,79% MERVAL (ARGENTYNA) ,8 0,21% -0,66% MSCI EM 1 088,0 0,63% -0,25% NASDAQ COMPOSITE (USA) 6 368,3 1,05% 0,17% PX (CZECHY) 1 028,9 0,74% -0,14% RTS (ROSJA) 1 084,4 1,58% 0,69% S&P ,6 0,46% -0,42% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: 8:21 Indeks Kurs [pkt.] Relatywnie NIKKEI225 (JAPONIA) ,3 0,71% -0,17% HANG SENG (HONG KONG) ,0-0,44% -1,31% BSE 30 (INDIE) ,7-0,28% -1,15% KOSPI 100 (KOREA Płd.) 2 337,6-0,65% -1,52% SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) 3 512,5-0,29% -1,16% 344,2 0,17% -0,70% Surowce - kursy zamknięcia Surowiec Kurs [%] Relatywnie ROPA WTI (USD za baryłkę) 45,9-0,11% -0,98% MIEDŹ (USD za tonę) 6 785,0-0,41% -1,28% Kontrakty terminowe - kurs na godzinę: 8:21 ZŁOTO (USD za uncję) Waluty - kurs na godzinę 1 308,5-0,77% -1,64% 08:21 Futures Kurs [pkt.] relatywna do Waluta EUR CHF USD EUR/USD Kurs [PLN] [PLN] [%] Relatywnie 4,2545-0,0005 0,03% -0,84% 3,7173 0,0015 0,07% -0,80% 3,5847 0,0021 0,16% -0,71% 1,1868-0,0009-0,13% -1,01% EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures 3 419,0 0,06% 5 081,5 0,03% ,0 0,06% 2 457,8 0,00% ,0 0,00% 5 947,8 0,02% -0,85% -0,88% -0,85% -0,91% -0,91% -0,89% Źródło: Bloomberg Źródło: Bloomberg 1

2 PZU Zysk netto grupy PZU w II kw. '17 wyniósł 506 mln zł poniżej konsensusu 520,3 mln zł. Zysk netto grupy PZU w II kwartale 2017 roku wzrósł do 506 mln zł ze 168 mln zł rok wcześniej - podała spółka w raporcie. Zysk okazał się 3 proc. poniżej oczekiwań rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 520,3 mln zł. Wynik na działalności lokacyjnej z uwzględnieniem konsolidacji banków (Alior i Pekao) i kosztów odsetkowych według wyliczeń PAP wyniósł w II kwartale mln zł, czyli był o 9 proc. wyższy niż oczekiwano (1.024,7 mln zł). Przedział oczekiwań wynosił 902 mln zł mln zł. (PAP Biznes). CCC BBI DEVELOPMENT Zysk netto grupy CCC w II kw. '17 r. wyniósł 148,1 mln zł wobec konsensusu 128,3 mln zł zysku (PAP) BBI DEVELOPMENT SA (ESPI 23/2017) Pozyskanie finansowania w projekcie "Centrum Marszałkowska" (d. Dom Towarowy "SEZAM"). BBI Development S.A. informuje, że w dniu roku współkontrolowana przez Emitenta oraz "Społem" Warszawską Spółdzielnię Spożywców spółka Zarządzanie SEZAM sp. z o.o., będąca komplementariuszem realizującej projekt "Centrum Marszałkowska" spółki Zarządzanie Sezam sp. z o. o. Nowy Sezam sp.k. dokonała - za pośrednictwem agenta emisji: Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. - skutecznej emisji (pięćdziesiąt tysięcy) obligacji kuponowych na okaziciela serii A, zabezpieczonych, nieposiadających formy dokumentu, o jednostkowej wartości nominalnej (jeden tysiąc) złotych każda obligacja, o łącznej wartości nominalnej wynoszącej ,00 PLN. BORYSZEW BUDIMEX Wyniki za 1 pół. 2017: Przychody skonsolidowane wyniosły 3 171,8 mln PLN, zysk na działalności operacyjnej wynosi 188,8 mln PLN, a zysk netto 131,2 mln zł. W samym 2 kw. br. zysk netto wyniósł 66,1 mln zł co przewyższa konsensus analityków PAP (54,7 mln zł). Wyniki za 1 pół. 2017: Przychody skonsolidowane wyniosły 2 721,8 mln PLN, zysk na działalności operacyjnej wynosi 249,2 mln PLN, a zysk netto 194,6 mln zł. W samym 2 kw. br. zysk netto wyniósł 109,5 mln zł to jest poniżej konsensusu analityków PAP (114,3 mln zł). ATLUS TFI (ALI) BPH TFI PKP CARGO (PKP) KNF w dniu 29 VIII 2017 wydała zgodę na nabycie 100% akcji BPH TFI przez Altus Agent Transferowy. Przy okazji transakcji warto zauważyć, że zarówno fundusze należące do BPH TFI, jak i Altus TFI posiadają znaczną pozycje w spółce Relpol (Altus: 25,09% akcji, BPH: 9,99% akcji). (H. Wach) Wyniki skonsolidowane za 1H 17: Komentarz DM Banku. Zysk netto za 2 kw. br. (27,7 mln zł) przekroczył oczekiwania analityków wyrażone przez konsensus PAP (24,2 mln zł) o ponad 14%. (B. Michalski) 2

3 KALENDARIUM Dane makro:

4 KALENDARIUM Wydarzenia w spółkach MILLENNIUM - : Uroczystość z okazji 25 lat Banku Millennium na Giełdzie Papierów Wartościowych BORYSZEW - Konferencja prasowa spółki: Spotkanie poświęcone wynikom Spółki Boryszew SA za I półrocze 2017 roku. ABCDATA - Konferencja prasowa spółki: Spotkanie, na którym zostaną zaprezentowane wyniki wypracowane przez Grupę Kapitałową ABC Data w I półroczu 2017 roku. BGK - Konferencja prasowa: Ogłoszenie podpisania umowy z Europejskim Funduszem Inwestycyjnym. Porozumienie to zwiększy do 2 mld zł wsparcie dla polskich mikro, małych średnich firm w programie COSME. GUS - Konferencja prasowa: Informacja o wielkości PKB w II kwartale 2017 r. oraz prezentacja nowej Bazy Danych Makroekonomicznych. BIOMEDLUB - Nadzwyczajne walne zgromadzenie: W sprawie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki poprzez emisję akcji. PKPCARGO - Transmisja w sieci: Skonsolidowany raport półroczny Grupy Kapitałowej PKP CARGO za I półrocze 2017 roku PKPCARGO - Konferencja prasowa spółki: Spotkanie analitykami, inwestorami i dziennikarzami poświęcone wynikom Spółki PKP Cargo SA w I półroczu 2017 r. COGNOR - Nadzwyczajne walne zgromadzenie: M. in. w sprawie zmian uchwał nr 3 NWZA z , nr 14 NWZA z , nr 5 NWZA z dot. obniżenia i podwyższenia kapitału zakładowego spółki oraz uchwały nr 6 NWZA z dot. zmiany statutu. VIVID - Konferencja prasowa spółki: Uroczystość debiutu spółki Vivid Games na rynku Catalyst. CCC - Konferencja prasowa spółki: Prezentacja wyników osiągniętych przez Grupę CCC w II kwartale 2017 r. PZU - Transmisja w sieci: PZU SA - PREZENTACJA WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA PÓŁROCZE 2017 ROKU TERMO2PWR - Nadzwyczajne walne zgromadzenie: W sprawie zmian w składzie Rady Nadzorczej, przedstawienie przez zarząd informacji o aktywności spółki. AATHOLD - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: ABMSOLID - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: AMPLI - Raport półroczny II/2017: APATOR - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: ARTERIA - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: BEDZIN - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: CCC - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: CITYSERV - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: COMARCH - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: DGA - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: DROP - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: ELBUDOWA - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: GCINVEST - Raport kwartalny II/2017: I2DEV - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: INC - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: INSTALKRK - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: INTROL - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: KDMSHIPNG - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: KGL - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: KPPD - Raport półroczny II/2017: KREZUS - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: LENA - Raport półroczny II/2017: LENTEX - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: MDIENERGIA - Raport półroczny II/2017: NOWAGALA - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: PATENTUS - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: PBKM - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: PEPEES - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: POZBUD - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: PZU - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: 4

5 KALENDARIUM Wydarzenia w spółkach c.d RAINBOW - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: RAWLPLUG - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: RUBICON - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: SKYLINE - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: TESGAS - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: TRITON - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: ZEPAK - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: MOJ - Raport półroczny II/2017: FORTUNA - Raport półroczny II/2017: FASING - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: BUDIMEX - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: EFEKT - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: MIRACULUM - Raport półroczny II/2017: SIMPLE - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: IFSA - Raport półroczny II/2017: 4FUNMEDIA - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: MEDICALG - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: POLNA - Raport półroczny II/2017: VOXEL - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: BIOMEDLUB - Raport półroczny II/2017: PKPCARGO - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: NORTCOAST - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: KONSSTALI - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: BIOTON - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: WASKO - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: PROCHEM - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: VOTUM - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: BSCDRUK - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: PLASTBOX - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: K2INTERNT - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: EUCO - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: PROTEKTOR - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: HFTGROUP - Raport kwartalny II/2017: BDF - Raport kwartalny II/2017: POLNORD - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: COMP - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: CORMAY - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: BGZBNPP - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: LARQ - Raport półroczny II/2017: ORION - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: ABCDATA - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: BUDOPOL - Raport półroczny II/2017: PGSSOFT - Raport półroczny II/2017: MOTORICUS - Raport roczny 2017: AILLERON - Dzień wypłaty dywidendy: 0,20 PLN na akcję ORCOGROUP - Raport półroczny II/2017: SIMPLE - Dzień wypłaty dywidendy: 0,03 PLN na akcję INTROL - Dzień wypłaty dywidendy: 0,40 PLN na akcję BIOMAXIMA - Dzień dywidendy: 0,05 PLN na akcję VERBICOM - Dzień wypłaty dywidendy: 0,03 PLN na akcję IMMOBILE - Dzień dywidendy: 0,06 PLN na akcję PHN - Dzień wypłaty dywidendy: 0,26 PLN na akcję AWBUD - Wezwanie: Rozpoczęcie zapisów na akcje spółki Awbud SA w wezwaniu po 7,50 zł za akcję. WIRTUALNA - Wprowadzenie do obrotu: Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji zwykłych na okaziciela serii D i F spółki WIRTUALNA POLSKA HOLDING S.A. 5

6 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki P/E P/BV D/Y [%] ROA [%] PKO BP 36, ,8 16,0 14,1 1,4 1,3 1,2 1,1 0,1 1,2 1,0 1,0 1,1 PEKAO 128, ,0 15,3 14,2 1,4 1,5 1,5 6,4 6,5 6,0 1,3 1,3 1,3 BZ WBK 375, ,5 17,1 14,9 1,8 1,7 1,6 2,2 2,0 3,0 1,5 1,4 1,6 ING 197, ,9 17,7 15,4 2,3 2,1 1,9 2,2 2,6 2,7 1,1 1,2 1,3 mbank 438, ,9 16,8 14,1 1,4 1,3 1,2-0,0 2,1 0,9 0,8 1,0 Bank Handlowy 70, ,9 18,1 15,3 1,3 1,4 1,3 6,6 5,8 5,8 1,3 1,1 1,2 Alior Bank 66, ,3 16,7 11,5 1,4 1,3 1,2 0,0 0,0 0,0 1,2 0,7 1,0 Bank Millennium 7, ,2 14,0 12,1 1,3 1,2 1,1 0,0 0,0 1,0 1,0 1,0 1,0 Idea Bank 26, ,7 8,3 7,2 0,9 0,8 0,7 5,3-2,1 2,2 - - Getin Bank 1, ,2 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0-0,1-0,2 0,1 Mediana ,8 16,7 14,1 1,4 1,3 1,2 2,2 0,1 2,1 1,2 1,0 1,1 Finanse inne P/E P/BV D/Y [%] ROE [%] PZU 48, ,9 14,7 13,5 3,3 2,8 2,6 3,2 4,1 4,8 15,0 19,9 20,1 KRUK 334, ,0 20,4 17,4 5,8 4,2 3,5 0,6 0,9 1,1 24,6 22,7 22,0 GPW 47, ,2 13,8 13,2-2,5 2,3 5,1 5,2 5,4 18,0 18,3 18,3 XTB 5, , , , ,3 - - ALTUS TFI 16, ,9 9,6 9,0 4,8 4,1 4,1 17,2 8,8 9,6 25,1 35,0 - Quercus TFI 5, ,6 9,7 9,7 7,2 6,4 6,4 8,6 7,9 9,7 60,3 72,0 71,0 Mediana ,4 13,8 13,2 4,8 4,1 3,5 6,1 5,2 5,4 22,9 22,7 21,1 Deweloperzy GTC 9, ,6 12,3 13,2 1,4 1,2 1,1 13,5 14,1 15,3 22,2 12,3 9,6 Echo Investment 5, ,3 10,4 12,3 1,4 1,5 1,5 6,3 14,0 15,0 14,9 14,3 15,0 Dom Development 81, ,0 11,4 10,0 2,2 2,1 2,0 13,0 8,5 7,3 13,9 18,0 20,0 Atal 40, ,4 8,8 9,3 2,4 2,0 1,9 12,5 7,2 7,2 13,6 23,6 20,8 LC Corp 2, ,8 6,9 4,1 0,6 0,6 0,5 7,1 10,5 5,3 8,2 8,5 13,4 Robyg 3, ,2 10,5 5,8 1,6 1,5 1,3 11,7 8,2 5,7 20,5 16,6 22,3 Marvipol 12, ,7 6,6 8, ,5 6,5 5,8 19,3 20,1 17,6 Ronson 1, ,2 17,8 16,9 0,7 0,8 0,8 8,0 22,0 18,8 15,8 4,5 4,6 Mediana ,9 10,5 9,6 1,4 1,5 1,3 9,8 9,5 7,3 15,4 15,5 16,3 Budowlane Budimex 230, ,5 13,9 16,2 7,7 6,8 6,7 8,0 7,1 8,0 58,5 51,2 46,4 Stalexport 4, ,1 6,5 5,6 1,9 1,6 1,5 3,3 3,1 2,8 31,9 - - Trakcja 13, ,7 12,7 11,4 0,9 0,9 0,8 6,2 7,1 6,1 7,3 5,3 6,7 Elektrobudowa 110, ,9 10,9 10,8 1,2 1,2 1,1 5,5 5,6 5,8 13,6 11,6 10,8 Unibep 12, ,5 10,5 11,0 1,8 1,6 1,4 9,3 8,4 8,7 14,0 9,8 9,1 Erbud 26, ,7 10,5 10,2 1,1 1,0 0,9 5,3 4,9 4,8 0,7 9,8 9,6 Torpol 11, ,7 39,8 10,2 1,2 1,3 1,1 4,9 6,3 3,3 4,7 1,9 11,5 Vistal Gdynia 5, ,8 7,1 4,7 0,4 0,4 0,4 9,6 9,5 8,3 4,3 5,4 7,6 Mediana ,7 10,7 10,5 1,2 1,2 1,1 5,8 6,7 6,0 10,5 9,8 9,6 Górnictwo KGHM 126, ,6 10,5 8,8 1,3 1,3 1,2 7,3 5,7 5,3-24,3 13,5 13,7 JSW 104, ,3 5,7 9,8 3,4 2,0 1,7 9,5 3,3 4,4 0,2 43,2 19,4 Bogdanka 77, ,0 12,9 9,9 1,2 1,1 1,0 4,6 4,3 3,8 8,3 8,0 11,2 Mediana ,6 10,5 9,8 1,3 1,3 1,2 7,3 4,3 4,4 0,2 13,5 13,7 Źródło: DM BPS, Bloomberg 6

7 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Paliwa PKN ORLEN 118, ,7 9,6 11,4 1,9 1,6 1,5 7,1 6,0 6,5 21,5 16,5 13,3 PNGiG 6, ,8 11,2 11,2 1,3 1,2 1,1 6,4 5,4 5,0 7,5 10,5 10,3 LOTOS 59, ,9 11,3 10,3 1,3 1,2 1,1 5,5 6,0 5,5 12,4 10,9 10,7 Mediana ,9 11,2 11,2 1,3 1,2 1,1 6,4 6,0 5,5 12,4 10,9 10,7 Energia PGE 14, ,3 9,7 9,5 0,6 0,6 0,5 5,2 4,9 4,7 6,2 6,5 6,0 Tauron 3, ,5 5,2 5,7 0,4 0,4 0,4 4,9 4,5 4,5 2,2 7,1 6,0 Enea 15, ,1 6,9 6,1 0,5 0,5 0,5 5,6 5,2 4,5 6,7 7,1 7,4 Energa 14, ,2 8,8 7,6 0,7 0,6 0,6 5,2 5,0 4,6 1,7 7,5 7,9 ZE PAK 15, ,9 3,9 3, ,4 2,9 3,1 12,3 8,8 9,3 Polenergia 15, ,4 13,8 0,6 0,6 0,5 6,9 8,4 8,2-8,4 1,3 1,5 Mediana ,3 7,8 6,9 0,6 0,6 0,5 5,2 5,0 4,6 4,2 7,1 6,7 IT Asseco Poland 45, ,4 12,1 11,9 0,7 0,7 0,7 6,7 6,9 6,5 5,5 4,8 5,4 ComArch 191, ,1 17,7 15,7 1,9 1,7 1,6 9,1 8,2 7,3 9,0 9,2 10,1 LiveChat Software 48, ,6 29,5 21,8 30,6 29,0 20,8 23,1 22,6 17,7 114,0 94,4 92,0 Asseco BS 27, ,6 18,9 15,8 3,4 3,3 3,2 15,8 13,5 11,4 15,7 17,4 20,8 Asseco SEE 12, ,1 11,8 11,0 0,9 0,9 0,8 6,8 5,5 5,1 7,3 7,2 7,4 Cloud Technologies 87, , , , ,7 - - Mediana ,6 17,7 15,7 2,6 1,7 1,6 10,3 8,2 7,3 12,4 9,2 10,1 Telekomunikacja Cyfrowy Polsat 26, ,0 15,2 13,5 1,5 1,4 1,3 7,6 7,5 7,5 9,7 9,4 9,6 Orange Polska 5, ,8-179,4 0,7 0,8 0,8 4,6 5,1 5,1-15,9-0,3 0,8 Netia 3, ,9 28,2 31,0 0,7 0,7 0,7 3,6 3,9 4,0 1,7 2,2 2,2 Mediana ,9 21,7 31,0 0,7 0,8 0,8 4,6 5,1 5,1 1,7 2,2 2,2 Ubiór LPP 8450, ,3 41,6 32,4 7,4 6,3 5,6 28,7 20,0 16,9 8,7 16,6 18,2 CCC 263, ,8 31,8 24,3 7,8 7,0 6,1 27,4 21,3 17,2 26,6 24,5 26,3 Vistula Group 3, ,2 17,0 14,5 1,3 1,2 1,1 11,5 10,8 10,0 7,4 7,8 8,0 Monnari Trade 7, ,8 14,5 11,8 1,2 1,1 1,0 5,3 7,4 6,1 20,2 8,3 9,5 Bytom 2, ,9 13,9 12,6 4,0 3,0 2,4 11,0 9,2 8,2 21,4 21,4 20,1 Mediana ,2 17,0 14,5 4,0 3,0 2,4 11,5 10,8 10,0 20,2 16,6 18,2 Dystrybucja Eurocash 38, ,4 29,2 23,5 4,5 4,5 4,1 12,7 13,2 11,9 16,4 15,6 18,3 Inter Cars 283, ,5 15,3 13,3 2,8 2,4 2,1 14,3 12,8 11,5 17,5 15,8 15,5 Neuca 256, ,3 11,4 10,6 2,0 1,9 1,8 7,8 8,1 7,1 20,4 15,6 15,2 Emperia Holding 93, ,9 28,8 26,2 1,8 1,7 1,7 9,8 10,0 9,2 8,3 6,2 6,5 Oponeo.pl 49, ,7 31,2 33,3 6,8 4,6 4,2 20,2 21,3 20,7 15,1 - - AB 33, ,5 7,7 7,2 0,9 0,8 0,7 7,9 7,5 7,1 11,7 11,1 10,7 Mediana ,0 22,1 18,4 2,4 2,2 1,9 11,2 11,4 10,4 15,7 15,6 15,2 Spożywcze Wawel 984, ,3 18,1 16,2 2,7 2,4 2,3 11,2 11,4 10,2 16,3 14,0 15,0 ZT Kruszwica 73, ,8 21,8 16,2 2,6 2,4 2,2 11,3 11,0 8,8 14,1 10,9 13,8 ZM Kania 1, ,9 5,2 3,9 0,7 0,7 0,6 5,8 6,1 5,4 19,0 - - Indykpol 62, ,6 - - Tarczynski 10, ,5 11,5 8,8 0,8 0,8 0,8 6,0 6,2 5,7 6,8 8,3 8,4 Mediana ,4 14,8 12,5 1,7 1,6 1,5 8,6 8,6 7,2 14,1 10,9 13,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg 7

8 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Chemia Synthos 4, ,0 10,4 13,6 3,0 3,1 2,8 12,3 7,7 8,7 12,3 28,3 19,7 Grupa Azoty 69, ,9 14,4 13,2 1,0 1,0 0,9 7,6 6,6 6,1 5,4 7,0 7,2 Ciech 62, ,5 8,8 11,0 2,0 1,6 1,5 5,0 5,5 6,2 38,1 19,1 13,6 Grupa Azoty Puławy 186, ,4 10,7 10, ,1 5,1 4,7 8,9 10,4 10,7 Boryszew 10, ,1 10,8 10,6 2,4 2,0 1,7 9,4 7,9 7,6 15,0 17,6 16,3 Grupa Azoty Police 21, ,4 9, ,0 8,1 7,0 8,3 12,5 13,3 Sniezka 70, ,9 16,0 15,6 4,1 3,8 3,6 11,7 10,5 10,3 25,3 - - Mediana ,5 10,8 11,0 2,4 2,0 1,7 9,0 7,7 7,0 12,3 15,1 13,5 Przemysł ciężki Grupa Kęty 395, ,4 15,3 14,9 2,7 2,7 2,6 10,4 9,5 8,8 20,7 17,8 18,3 Stalprodukt 559, ,5 9,1 10,2 1,4 1,2 1,1 5,4 5,3 5,3 17,1 15,4 13,4 Famur 5, ,0 25,4 17,6 3,4 2,3 2,1 13,1 8,0 6,2 10,0 8,5 10,7 Apator 30, ,8 13,6 11,2 2,3 2,2 2,0 10,5 8,3 7,9 13,8 17,4 17,7 Alumetal 49, ,2 12,9 9,4 1,7 1,6 1,5 7,9 10,0 8,1 20,0 13,6 16,5 Wielton 14, ,6 13,6 12,5 3,4 3,0 2,6 9,6 8,4 7,7 23,1 - - Mangata Holding 108, ,8 13,3 11,4 1,8 1,6 1,5 9,8 8,2 7,3 12,3 12,2 13,1 NEWAG 16, ,0 14,2 14,2 1,9 1,8 1,6 23,7 9,7 9,4 2,7 - - Elemental Holding 2, ,0 8,1 6,6 1,1 0,9 0,8 6,0 5,0 4,6 13,0 12,4 12,3 Rafako 5, ,2 7,8 8,0 0,4 0,9 0,8 4,7 3,6 3,6 2,4 - - Rawlplug 11, ,8 9,8 9,8 1,0 0,9 0,9 7,9 7,8 7,4 8,4 - - Konsorcjum Stali 30, ,9 15,3-0,5 0,5-4,3 5,7-12,8 - - IZOBlok 121, ,3 9,5 10,9 2,3 1,4 1,2 11,3 7,7 6,3 10,3 - - Mediana ,4 13,3 11,1 1,8 1,6 1,5 9,6 8,0 7,4 12,8 13,6 13,4 Przemysł lekki/inne Fabryki Mebli Forte 74, ,9 16,3 14,3 3,5 2,9 2,7 12,9 12,5 10,6 21,6 17,6 18,1 Sanok Rubber Co 57, ,6 14,6 13,9 3,1 3,1 2,7 8,2 8,5 8,0 23,2 - - Amica 161, ,0 10,1 1,8 1,7 1,5 6,7 6,6 6,0 17,0 15,1 15,3 Stelmet 21, ,7 18,0 13,4 1,6 1,3 1,2 10,1 11,8 9,5 18,9 7,8 9,3 Paged 59, ,1 12,6 11,1 1,9 1,7 1,6 9,1 7,8 7,4 10,3 - - Ac 42, ,1 12,4 11,4 3,7 4,2 4,0 8,8 8,2 7,8 31,0 - - Arctic Paper 4, ,1 6,7 6,7 0,6 0,6 0,5 2,8 3,0 2,8 7,9 - - Ferro 16, ,7 11,8 10,3 1,7 1,6 1,5 9,7 9,4 8,8 14,3 - - Ergis 6, ,7 8,6 8,6 1,1 1,1 1,0 6,5 6,1 5,9 11,8 12,8 11,8 Polwax 13, ,3 6,5 6,4 1,6 1,3 1,1 5,3 5,1 5,0 25,4 22,9 19,0 Mediana ,7 12,1 10,7 1,8 1,6 1,5 8,5 8,0 7,6 18,0 15,1 15,3 Źródło: DM BPS, Bloomberg 8

9 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) Piotr Kurowski Dyrektor Departamentu Sprzedaży piotr.kurowski@dmbps.pl tel.: (22) Hubert Wach, MPW hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski Krzysztof Solus, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Anna Pajkert anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 9