Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. z

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. z 1 l www.analizy.pl Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy i najszybszy sposób otrzymywania naszych raportów. Bezpłatnie. http://www.analizy.pl/subskrypcja.shtml Ranking funduszy inwecyjnych W czerwcowym u funduszy inwecyjnych, bazującym na wskaźniku Information Ratio, łączącym zarówno jak i ryzyko, sklasyfikowaliśmy łącznie 173 prukty. W horyzoncie rocznym ocenę otrzymało 165 funduszy, a w horyzoncie 3letnim 109. Dzięki wystarczająco długiej historii, w zestawieniu 3letnim zadebiutowało 5 subfunduszy funduszu parasolowego ING Parasol FIO. Wszystkie otrzymały słabe noty 2a, które są pochną nie najlepszych wyników inwecyjnych za okres ostatnich 36 miesięcy. Wszystkie subfundusze wypracowały w tym okresie wyniki plasujące je w trzecim lub czwartym kwartylu. Nieco lepiej wygląda ich sytuacja w krótszym terminie. Subfundusze: akcji, obligacji i gotówkowy uały w horyzoncie 12miesięcznym ocenę 3a. Zaś oba subfundusze mieszane (zrównoważony i stabilnego wzrostu) notowały w czerwcu poprawę noty z 3a na 4a. Poza subfundusze akcyjnym, pozostałe notowały w pierwszej połowie tego ujemne saldo wpłat i wypłat. W czerwcowym u zadebiutował jeszcze jeden fundusz Arka Akcji Śrkowej i Wschniej Europy FIZ w horyzoncie 12miesięcznym otrzymał notę 3a. Choć jest to taka sama ocena jaką otrzymał siostrzany fundusz otwarty Arka Akcji Śrkowej i Wschniej Europy FIO, to fundusz zamknięty charakteryzuje się wyższym ryzykiem. W czerwcu zaszło kilka zmian w gronie liderów poszczególnych p. Do najlepszych funduszy akcji polskich uniwersalnych awansował Allianz Akcji (Allianz. Tym samym jako jedyny w pie otrzymał najwyższe noty 5a w obu horyzontach czasowych. Tak dobre oceny fundusz zawdzięcza wynikom wypracowywanym przez zarządzającego początku tego. Fundusz lutego tego co miesiąc pobija średnią, plasując się w jednym z dwóch pierwszych kwartyli. Dzięki temu poprawiły się jego statyki również w dłuższych okresach. W ciągu ostatnich 3 lat jego jednostka straciła na wartości 13,2%, co było 3cim wynikiem w pie 21 pruktów. Klienci zdają się dostrzegać dobrą passę pruktu, 8 miesięcy saldo wpłat i wypłat przyjmuje wartości datnie. Niekwestionowanym liderem w pie funduszy akcji polskich pozostaje Legg Mason Akcji FIO, którego jednostka straciła w okresie 3 lat najmniej ( 3,8%), w datku należy on do najmniej ryzykownych funduszy w pie. Jego pozycja w krótszym, 12miesięcznym okresie wygląda jednak słabiej. W czerwcu fundusz otrzymał słabszą notę 3a. Kolejna zmiana w gronie liderów, to dołączenie funduszu Idea Obligacji Skarbowych (Idea do najlepszych funduszy dłużnych złotówkowych. Jeszcze 7 miesięcy temu należał do jednych z najsłabszych funduszy w pie, jednak potem z miesiąca na miesiąc otrzymywał coraz lepsze noty, by w etniu br. otrzymać w horyzoncie 12miesięcznym najwyższą ocenę 5a. W czerwcu fundusz otrzymał 5a w obu horyzontach czasowych. Tak dobre oceny to efekt poprawiających się początku tego wyników fundusz. Od marca do czerwca plasował się w pierwszym kwartylu p względem miesięcznych stóp zwrotu. Dzięki temu fundusz zaczął się lepiej prezentować również w zestawieniach obejmujących dłuższe okresy. W horyzoncie 3letnim stopa zwrotu na poziomie +23,3% dał mu 5te miejsce w pie 24 funduszy. Pozostałe fundusze Idea TFI: akcyjny, stabilnego wzrostu i pieniężny należą do najlepszych w swoich pach wielu miesięcy. Zespół Analiz Online fundusze z notą długoterminowym w u z py AKP_UN Legg Mason Akcji FIO Idea Parasol FIO Subfundusz Idea Akcji Allianz FIO subfundusz Allianz Akcji z py MIP_UN Allianz FIO subfundusz Allianz Aktywnej Alokacji UniFundusze FIO subfundusz UniKorona Zrównoważony Lukas FIO Subfundusz Lukas Dynamiczny Polski z py SWP_UN Idea Parasol FIO Subfundusz Idea Stabilnego Wzrostu Legg Mason Senior SFIO SFIO Telekomunikacji Polskiej Aviva Investors FIO subfundusz Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (dawniej CU) z py PDP_UN PKO/Credit Suisse Obligacji Długoterminowych FIO BPH Obligacji 2 Sub BPH Parasolowy FIO BPH Obligacji 1 Sub BPH Parasolowy FIO Idea Parasol FIO Subfundusz Idea Obligacji Skarbowych z py RPP_UN KBC Gamma SFIO Idea Premium SFIO UniWibid SFIO UniFundusze FIO subfundusz UniKorona Pieniężny stopy zwrotu benchmarków miesiąc o12m(*) Średnia FI AKP_MS 3.50% 28.16% 14.35% Średnia FI AKP_UN 3.06% 23.96% 21.25% Średnia FI MIP_UN 1.85% 13.26% 8.85% Średnia FI SWP_UN 1.63% 3.84% 1.86% Średnia FI PDU_UN(USD) 1.55% 4.01% 11.63% Średnia FI AKZ_NE 1.47% 17.00% 16.33% Średnia FI PDU_UN 1.30% 55.79% 13.13% Średnia FI PDE_UN 1.30% 31.26% 11.71% Średnia FI PDZ 1.21% 43.49% 13.16% Średnia FI PDP_UN 1.00% 9.68% 16.35% Średnia FI PDE_UN(EUR) 0.98% 2.86% 6.10% Średnia FI RPP_UN 0.65% 3.86% 12.06% (*) o12m, ostatnie 12, 36 miesięcy

Fundusze inwecyjne z py AKP_MS (akcji polskich małych i średnich spółek) 1 Aviva Investors Małych Spółek (Aviva 7.3% 3.3% 37.3% 2 Allianz Akcji MiŚ Spółek (Allianz 8.6% 41.8% 13.0% 3 SKARBIECMiŚ SPÓŁEK FIO cze 3.8% 21.8% 19.2% 4 UniAkcje MiŚ Spółek (UniFundusze 5.9% 26.7% 22.9% 5 PKO/CS Akcji MiŚ Spółek FIO 0.3% 26.1% 18.0% 21.8% 6 Millennium MiŚ Spółek (Millennium 0.4% 15.1% 25.3% 7 KBC Akcji Małych Spółek SFIO lut 2.5% 19.9% 28.4% 8 BPH Akcji Dynamicznych Spółek (BPH FIO 3.1% 13.0% 28.5% 9 KBC Akcji MiŚ Spółek FIO 18.0% 29.0% 10 ING MIŚ Spółek FIO 3.5% 29.6% 20.1% 14.9% 11 Pioneer MiŚ Spółek Rynku Polskiego FIO 2.6% 34.0% 35.6% 14.1% 12 PZU Akcji MiŚ Spółek FIO 4.2% 4.7% 31.7% 13 Noble Akcji MiŚ Spółek (Noble Funds sie 2.7% 0.1% 33.9% 14 KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (VIP 1.2% 13.8% 37.4% 15 AIG MiŚ Spółek FIO 4.2% 36.2% 16 DWS Top 25 Małych Spółek FIO 44.4% 44.2% 8.0% Fundusze inwecyjne z py AKP_UN (akcji polskich uniwersalne) 1 Legg Mason Akcji FIO 0.9% 3.8% 8.5% 22.9% 2 Idea Akcji (Idea 2.2% 8.6% 15.2% 16.8% 3 Allianz Akcji (Allianz 3.6% 15.9% 1 24.1% 4 ING Akcji 2 SFIO 4.0% 19.0% 14.2% 9.2% 5 UniKorona Akcje (UniFundusze 4.7% 18.9% 16.8% 1 6 Arka Akcji FIO 2.7% 25.3% 19.6% 21.1% 7 SKARBIEC AKCJA (Skarbiec 2.3% 22.8% 16.2% 9.5% 8 FORTIS Akcji (Fortis 3.8% 17.4% 26.1% 23.0% 9 Novo Akcji (Novo 4.6% 22.6% 23.6% 17.1% 10 Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva 29.0% 24.2% 7.3% 11 Millennium Akcji (Millennium 2.3% 24.0% 25.5% 9.1% 12 BPH Akcji (BPH FIO 3.5% 22.4% 25.8% 7.4% 13 ING Akcji FIO 3.9% 22.9% 27.7% 11.2% 14 PZU Akcji KRAKOWIAK FIO 27.9% 28.6% 5.2% 15 DWS Akcji FIO 1.2% 7.0% Copyright by Analizy Online Sp. z o. 2 z 7

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 3 z 7 26.2% 30.9% 16 ING Akcji Plus (ING 3.8% 22.7% 29.3% 11.4% 17 AIG Akcji FIO 3.4% 34.5% 33.0% 3.6% 18 Pioneer Akcji Polskich FIO 32.7% 40.3% 10.0% 19 KBC Akcyjny (VIP 3.4% 31.7% 41.9% 7.4% 20 PKO/CS Akcji FIO 0.5% 37.0% 38.2% 9.6% 21 DWS Akcji Plus FIO 32.5% 33.0% 6.3% 22 Aviva Investors Nowych Spółek (Aviva 4.1% 8.2% 33.4% 23 SKOK Akcji (SKOK PARASOL 1.0% 14.2% 13.5% 24 QUERCUS Agresywny (Parasolowy 3.7% 14.1% 12.2% 25 Allianz Akcji Plus (Allianz 7.6% 19.0% 33.1% 26 Noble Akcji (Noble Funds 3.9% 22.9% 12.5% 27 Lukas Akcyjny (Lukas 2.8% 25.4% 19.1% 28 UniMaxAkcje (UniFundusze 1.2% 25.7% 6.2% 29 KBC Akcyjny (KBC 1.9% 30.1% 13.1% 30 UniAkcje Polska 2012 (UniFundusze 4.3% 34.4% 8.8% 31 PKO/CS Akcji Plus (Parasolowy 0.2% 34.6% 13.6% 32 AIG Akcji Plus (Światowy 3.3% 32.6% 2.9% 33 Aviva Investors Akcyjny (Aviva Investors (dawniej CU) 3.8% 11.6% mar Fundusze inwecyjne z py MIP_UN (mieszane polskie uniwersalne) 1 Allianz Aktywnej Alokacji (Allianz 2.5% 2 UniKorona Zrównoważony (UniFundusze 1.1% 19.7% 10.0% 2.8% 7.8% 4.4% 6.5% 3 Lukas Dynamiczny Polski (Lukas 1.2% 5.7% 18.3% 16.5% 4 SKOK Aktywny Zmiennej Alokacji (SKOK 1.8% 7.3% 2.4% PARASOL 14.2% 5 BPH Aktywnego Zarządzania (BPH FIO 3.0% 5.5% 7.5% 9.6% 6 SKARBIEC WAGA Zrównoważony 1.0% 7.5% 6.8% (Skarbiec 10.3% 7 PZU Zrównoważony FIO 2.3% 9.0% 2.2% 15.9% 8 Arka Zrównoważony FIO 1.9% 21.7% 13.8% 12.4% 9 ING Zrównoważony FIO 2.2% 9.0% 14.4% 4.4% 10 Millennium Zrównoważony (Millennium 1.4% 12.3% 14.9% 4.3% 11 KBC Beta SFIO 2.2% 24.0% 26.8% 5.7% 12 Novo Zrównoważonego Wzrostu (Novo 2.3% 18.7% 17.7% 9.6% 13 ING Zrównoważony Plus (ING 2.2% 10.4% 17.7% 4.0% 14 Pioneer Zrównoważony FIO 1.6% 19.6% 25.6% 6.9% 15 DWS Zrównoważony FIO 1.5% 16.8% 16.8% 5.2%

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 4 z 7 16 PKO/CS Zrównoważony FIO 0.3% 16.7% 18.8% 2.4% 17 KBC Aktywny (KBC 1.4% 15.3% 21.9% 6.0% 18 Pioneer Aktywnej Alokacji FIO 3.8% 3.7% 18.7% 19 Noble Mieszany (Noble Funds 1.6% 8.1% 6.8% PKO/CS Zrównoważony Plus (Parasolowy 20 0.9% 10.5% 21 UniMaxZrównoważone (UniFundusze 1.1% 11.9% Aviva Investors Zrównoważony (Aviva 22 2.5% 13.8% 23 AIG Aktywnej Alokacji FIO 21.6% AIG Aktywnej Alokacji Plus (Światowy 24 0.3% 22.4% 6.6% 7.5% 7.0% 1.2% 0.9% Fundusze inwecyjne z py SWP_UN (stabilnego wzrostu uniwersalne) 1 Idea Stabilnego Wzrostu (Idea 3.1% 14.1% 28.7% 18.9% 2 Legg Mason Senior SFIO 0.6% 1.7% 13.1% 4.9% 3 SFIO Telekomunikacji Polskiej 1.6% 0.6% 6.1% 5.3% 4 Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (Aviva 1.2% 1.3% 9.3% 5.1% 5 Lukas Stabilnego Wzrostu (Lukas 1.4% 5.0% 4.4% 7.3% BPH Stabilnego Wzrostu (BPH FIO 6 2.6% 2.9% 3.8% 10.8% 7 Novo Stabilnego Wzrostu (Novo 1.9% 9.4% 3.4% 7.7% 8 Arka Stabilnego Wzrostu FIO 0.9% 6.9% 2.9% 10.6% 9 SKOK Stabilny Zmiennej Alokacji (SKOK PARASOL 1.3% 4.8% 3.7% 2.3% 10 SKARBIEC III FILAR (Skarbiec 0.9% 4.2% 2.5% 3.5% 11 FORTIS Stabilnego Wzrostu (Fortis 1.9% 1.9% 0.3% 7.6% 12 Allianz Stabilnego Wzrostu (Allianz 1.1% 3.8% 1.3% 7.4% 13 Aviva Investors Stabilnego Inwestowania (Aviva 8.3% 0.8% 3.6% 14 PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK FIO 1.3% 5.0% 1.0% 2.3% 15 ING Stabilnego Wzrostu FIO 1.6% 1.8% 2.4% 16 ING Stabilnego Wzrostu Plus (ING 1.6% 2.3% 3.9% 17 Millennium Stabilnego Wzrostu (Millennium 1.0% 3.6% 4.4% 2.8% 18 DWS Zabezpieczenia Emerytalnego FIO 1.5% 6.7% 2.5% 4.3% 19 AIG Stabilnego Wzrostu FIO 2.3% 9.6% 1.1% 11.3% 20 KBC Stabilny (KBC 0.8% 5.0% 5.2% 4.3% 21 Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO 1.2% 8.3% 12.5% 6.3% 22 PKO/CS Stabilnego Wzrostu FIO 0.2% 8.4% 3.6% 11.1% 23 UniStabilny Wzrost (UniFundusze 5.0% 11.2% 6.5% 24 25 AIG Stabilnego Wzrostu Plus (Światowy PKO/CS Stabilnego Wzrostu Plus (Parasolowy 2.6% 10.7% 0.9% 12.4% 0.3% 3.5%

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 5 z 7 1 Fundusze inwecyjne z py PDP_UN (dłużne złotowe uniwersalne) PKO/CS Obligacji Długoterminowych FIO 0.9% 20.5% 38.4% 5.9% 2 BPH Obligacji 2 (BPH FIO 1.6% 21.6% 30.0% 8.2% 3 BPH Obligacji 1 (BPH FIO 1.5% 16.5% 23.8% 8.3% 4 Idea Obligacji Skarbowych (Idea 1.6% 19.2% 23.3% 10.1% 5 Aviva Investors Obligacji (Aviva Investors (dawniej CU) 0.7% 13.4% 19.0% 3.9% 6 Allianz Obligacji (Allianz 1.7% 14.5% 26.1% 1.2% 7 Pioneer Lokacyjny (Pioneer 1.0% 10.7% 18.3% 4.6% 8 Arka Obligacji FIO 1.4% 6.5% 18.9% 3.8% 9 Pioneer Obligacji Plus FIO 1.1% 9.1% 17.4% 4.0% 10 ING Obligacji 2 SFIO 0.8% 9.7% 16.0% 1.0% 11 PKO/CS Obligacji FIO 0.8% 10.7% 15.5% 4.9% 12 AIG Obligacji FIO 1.5% 4.3% 1 1.5% 13 UniKorona Obligacje (UniFundusze 1.7% 10.0% 15.2% 1.2% 14 KBC Obligacyjny (VIP 1.1% 7.7% 14.8% 0.8% 15 Pioneer Obligacji FIO 0.7% 5.5% 11.4% 2.7% 16 ING Obligacji FIO 0.6% 9.2% 13.1% 0.7% 17 ING Obligacji Plus (ING 0.7% 9.3% 12.7% 0.7% 18 SKARBIEC OBLIGACJA Instrumentów Dłużnych (Skarbiec 1.2% 7.6% 10.2% 0.4% 19 KBC Papierów Dłużnych (KBC 1.0% 7.7% 13.8% 0.6% 20 Novo Obligacji Plus (Novo 0.2% 1.6% 2.2% 21 Millennium Papierów Dłużnych (Millennium 0.2% 6.3% 10.6% 1.8% 22 DWS Dłużnych Papierów Wartościowych FIO 0.7% 2.6% 6.9% 4.0% 23 PZU Papierów Dłużnych POLONEZ FIO 0.5% 7.4% 12.3% 0.1% 24 Legg Mason Obligacji FIO 0.6% 7.5% 11.2% 0.2% 25 SKOK Obligacji (SKOK PARASOL 0.9% 16.6% 5.5% 26 PKO/CS Papierów Dłużnych Plus (Parasolowy 0.9% 10.9% 2.4% 27 AIG Obligacji Plus (Światowy 2.2% 4.2% 0.7% 28 Noble Skarbowy (Noble Funds 0.7% 6.4% 0.6% 29 Aviva Investors Dłużny (Aviva Investors (dawniej CU) 0.9% 1.8% Fundusze inwecyjne z py PDE_UN (dłużne euro uniwersalne) Brak ów dla py: PDE_UN!!! Fundusze inwecyjne z py PDEW_UN (dłużne euro uniwersalne (waluta)) Brak ów dla py: PDEW_UN!!! Fundusze inwecyjne z py PDU_UN (dłużne dolarowe uniwersalne) Brak ów dla py: PDU_UN!!! Fundusze inwecyjne z py PDUW_UN (dłużne dolarowe uniwersalne (waluta)) Brak ów dla py: PDUW_UN!!!

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 6 z 7 Fundusze inwecyjne z py RPP_UN (gotówkowe i pieniężne uniwersalne) 1 KBC Gamma SFIO 0.7% 6.6% 16.8% 3.3% 2 Idea Premium SFIO 0.9% 8.8% 19.4% 5.0% 3 UniWibid SFIO 0.4% 6.3% 16.5% 2.8% 4 UniKorona Pieniężny (UniFundusze 1.2% 6.2% 15.0% 3.4% 5 KBC Pieniężny (VIP 1.0% 5.2% 14.1% 3.5% 6 BPH Skarbowy (BPH FIO 1.1% 6.4% 14.6% 4.6% 7 Allianz Pieniężny (Allianz 0.7% 5.3% 14.1% 3.4% 8 Aviva Investors Depozyt Plus (Aviva 0.7% 5.5% 13.5% 9 SKARBIEC KASA Pieniężny (Skarbiec 0.5% 5.6% 13.7% 2.7% 10 KBC Pieniężny (KBC 0.8% 5.5% 13.1% 11 AIG Pieniężny FIO 0.6% 4.1% 1 2.6% 12 PKO/CS Skarbowy FIO 0.4% 6.6% 13.4% 3.6% 13 SKOK Rynku Pieniężnego FIO 0.7% 4.3% 12.3% 2.6% 14 PZU Gotówkowy FIO 0.6% 4.4% 12.4% 2.9% 15 ING Gotówkowy FIO 0.9% 5.0% 12.2% 3.1% 16 PKO/CS Rynku Pieniężnego FIO 0.4% 4.6% 11.9% 3.7% 17 Arka Ochrony Kapitału FIO 1.3% 2.2% 11.5% 4.6% 18 Pioneer Pieniężny FIO 1.1% 3.4% 11.4% 4.2% 19 Millennium Pieniężny (Millennium 0.7% 4.1% 11.5% 2.2% 20 ING Gotówkowy Plus (ING 0.9% 4.7% 11.6% 3.1% 21 Legg Mason Pieniężny FIO 0.4% 11.4% 1.3% 22 DWS Płynna Lokata FIO 0.0% 1.1% 9.0% 2.1% 23 SKARBIEC GOTÓWKOWY (Skarbiec 0.3% 0.3% 7.7% 2.7% 24 DWS Płynna Lokata Plus FIO 0.9% 12.4% 4.9% 15.1% 25 Fundusz Korporacyjny SFIO 0.3% 1.8% 7.2% 1.2% 26 DWS Gotówkowy (DWS 0.4% 5.9% 27 AIG Pieniężny Plus (Światowy 0.6% 3.8% 2.7% 28 Lukas Lokacyjny (Lukas 1.3% 3.6% 29 Aviva Investors Pieniężny (Aviva Investors (dawniej CU) 0.9% 3.5% 30 BPH Płynnościowy SFIO 0.3% 2.1% 1 2 Fundusze inwecyjne z py AKZ_NE (akcji zagranicznych europejskich rynków wschzących) QUERCUS Bałkany i Turcja (Parasolowy SKARBIEC Akcji Nowej Europy (Skarbiec 3.6% 1 46.3% 4.0% 2.6% 20.0% mar

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 7 z 7 3 BPH Akcji Europy Wschzącej (BPH FIO 3.3% 17.7% 13.3% 4 PKO/CS Akcji Nowa Europa FIO 14.7% 11.6% 17.5% 5 Arka Akcji Śrkowej i Wschniej 1.0% 41.9% Europy FIO 20.0% 6 Arka Akcji Śrkowej i Wschniej cze 35.4% 3 Europy FIZ 23.9% 7 Aviva Investors Akcji Europy Wschzącej (Aviva Investors 4.5% 20.3% 2 (dawniej CU) 8 Lukas Akcji Nowej Europy (Lukas 0.8% 29.8% 25.7% 9 UniAkcje Nowa Europa (UniFundusze 5.6% 30.0% 27.7% 38.7% 10 Novo Wschnioeuropejski (Novo 1.5% 15.9% 22.5% 11 PZU Akcji Nowa Europa FIO 0.6% 21.4% 25.3% 20.8% 12 Pioneer Akcji Europy Wschniej (FG 2.6% 33.0% 49.4% 13 ING Śrkowoeuropejski Sektorów 2.1% 28.3% Wzrostowych Plus (ING 14 ING Śrkowoeuropejski Sektorów 4.9% 23.8% 15 Defensywnych Plus (ING PZU Akcji Spółek Dywidendowych (GI 0.1% 11.7% 16 AIG Akcji Nowa Europa (Światowy 3.6% 6.0% objaśnienia: fundusze otwarte fundusze mieszane fundusze zamknięte Copyright Analizy Online Sp. z o.o.