Prezentacja 2Q 2016 RESULTS Spółki DISCUSSION 1
Profil Grupy Eurocash Wspieramy niezależne małoformatowe sklepy w Polsce poprzez: SKALĘ DZIAŁALNOŚCI : Dzięki konsolidacji skali zakupowej, poprawiamy konkurencyjność sklepów małoformatowych w stosunku do dużych sieci EFEKTYWNE SYSTEMY ZAOPATRZENIA: Logistyka dedykowana dla małych sklepów Cash&Carry Aktywna Dystrybucja Wyspecjalizowane Dostawy WSPARCIE MARKETINGOWE: Nowoczesne narzędzia marketingowe w ramach sieci franczyzowych i partnerskich EDUKACJĘ I DZIELENIE SIĘ WIEDZĄ Szkolenia dla właścicieli sklepów i ich pracowników w całej Polsce INWESTYCJE W ROZWÓJ NOWOCZESNYCH SKLEPÓW MAŁEGO FORMATU Inwestycje w rozwój łańcucha dostaw oraz innowacyjne formaty detaliczne ukierunkowane na poprawę konkurencyjności małych sklepów 2
Małe sklepy wspierane przez demografię oraz zwyczaje zakupowe Polaków Populacja Polski wg miejscowości Duże znaczenie małych miejscowości Małe mieszkania: brak miejsca do magazynowania żywności Wysoka częstotliwość zakupów Wieś 40% Miasta: 0 20tys. 13% Miasta: >100 tys. 28% Miasta: 20-50tys. 11% Miasta: 50-100tys. 8% 50 40 30 20 10 0 13 9 7 5 12 Średnia miesięczna liczba wizyt w sklepie na gospodarstwo domowe 13 6 9 5 4 3 7 6 5 3 7 4 4 11 5 13 10 6 8 10 4 8 9 4 3 7 8 6 5 6 6 5 5 5 9 10 5 5 4 6 5 4 3 110 90 70 50 30 10 Średnia powierzchnia użytkowa mieszkania (m2) -10 Dyskonty Hipermarkety Supermarkety Mały Format - Convenience Mały Format - Pozostałe Źródło: Onet.pl, Nielsen, 2015 Źródło: The Hague: Ministry of the Interior and Kingdom Relations, "Housing Statistics in the European Union 2010" 3
Dynamiczny wzrost segmentu małych supermarketów 15% 10% 5% 0% -5% Dynamika sprzedaży rynku FMCG w podziale na kanały (r/r, 12M styczeń 2017 ) 10,7% -0,3% -1,2% 2,2% 2,7% -2,5% -3,9% -3,3% Małe sklepy <40 m2 Convenience 40-100 m2 Małe Supermarkety 100- Duże Supermarkety 300-300 m2 2500 m2 12M styczeń 2016 12M styczeń 2017-0,3% 1,1% Hipermarkety >2500 m2 13,4% 5,8% Dyskonty Źródło: Nielsen * Sklepy <300m2 sprzedaż żywności 50% 40% 30% 43,8% 43,4% Udział w sprzedaży żywności w podziale na kanały (r/r, 12M styczeń 2017 ) 28,7% 29,4% 20% 10% 16,5% 16,4% 11,0% 10,8% 0% Mały Format <300m2 Duże Supermarkety 300-2500 Hipermarkety >2500 m2 m2 12M styczeń 2016 12M styczeń 2017 Dyskonty Źródło: Nielsen 4
Sklepy małoformatowe docierają do wszystkich konsumentów w Polsce Liczba sklepów w Polsce Demografia vs. Lokalizacje sklepów 100 000 95 625 100% 90 000 80 000 70 000 90% 80% 70% 36% 23% 48% 50% 60 000 50 000 60% 50% 84% 40 000 30 000 20 000 40% 30% 20% 64% 77% 52% 50% 10 000 0 3 860 2 470 480 Mały Format Dyskonty Supermarkety Hipermarkety 10% 0% Populacja Polski Sklepy franczyzowe Eurocash 16% Dyskonty Supermarkety Hipermarkety Miejscowości poniżej 50 tys. mieszkańców Miasta powyżej 50 tys. mieszkańców Źródło: GfK Polonia 5
Dynamiczny rozwój sieci dyskontowych zagraża małym sklepom w Polsce Biedronka Eurocash (Pro-Forma) Lidl Tesco Kaufland Auchan Carrefour Intermarche Żabka Metro (Makro C&C) Dino Selgros 0 1,7 5 6 5 3 4 3 3 3 7 5 6 7 6 7 9 8 9 9 9 11 10 11 10 10 11 10 14 17 19 23 32 Sprzedaż za 2016 r. (mld zł) 2016 2013 2009 44 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 Źródło: Rzeczpospolita 500, raporty spółek * Auchan 2013 pro forma Auchan + Real 6
Osiągniecie niezbędnej skali dzięki konsolidacji rynku Ewolucja sprzedaży Grupy Eurocash (mld zł) 22 20 20,0 18 16,6 16,6 16 14 12 10,0 10 7,7 8 6,8 6,1 6 4,7 4 3,2 2 1,3 1,5 1,7 0 C&C Delikatesy Centrum Serwis Gastronomia Alkohol Dystrybucja Inne 20,3 23 Struktura sprzedaży Grupy Eurocash (2016) Inne Serwis 10% 3% 2% Gastronomia 29% Alkohol Delikatesy Centrum 11% Niezrzeszeni: 9% C&C razem 23% Dystrybucja 22% Źródło: Eurocash abc: 14% Lider w dystrybucji kategorii kluczowych dla sklepów małoformatowych: alkohol, piwo, papierosy 7
Skala i efektywna logistyka zapewniają konkurencyjność małych sklepów na rynku 8
Zrzeszanie się małych sklepów umożliwia efektywne wsparcie marketingowe 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 8 605 Największe sieci franczyzowe w Polsce 5750 4 500 3 600 2 064 2 000 Eurocash wspiera ok. 15 tys. sklepów franczyzowych i partnerskich 2012 2014 2016 1 086 1000 950 ABC Lewiatan + Groszek + Gama + EuroSklep Żabka + Freshmarket Nasz Sklep Sieć 34* Odido Delikatesy Centrum Rabat Eden Źródło: Eurocash, GfK Polonia, szacunki własne *Lewiatan uwzględnia sklepy organizowane przez regionalne spółki Lewiatan nie będące własnością Grupy Eurocash 9
Działalność detaliczna Grupy Eurocash Mln zł Sprzedaż Liczba sklepów Eurocash Detal 2 168 828 EKO 950 248 Inmedio 557 468 Delikatesy Centrum sklepy własne* 662 112 Mając ponad 800 sklepów, Eurocash stał się jednym z największych detalistów w Polsce Potencjał poprawy rentowności EKO Holding po integracji z siecią Delikatesy Centrum * Sklepy zarządzane przez spółki Firma Rogala, FHC-2 i Madas, w których Eurocash jest 50% udziałowcem 10
Inwestycje w rozwój sklepów małoformatowych Rozwój dystrybucji produktów świeżych Wsparcie marketingowe i szkolenia Innowacyjne formaty detaliczne Łańcuch dostaw produktów convenience Stabilna wysoka jakość kluczowych produktów poprawiająca konkurencyjność małych sklepów Inwestycje w nowoczesne systemy CRM wspomagające komunikację z konsumentami Możliwość dywersyfikacji biznesu dla niezależnych detalistów Poprawa rozpoznawalności sieci franczyzowych w całej Polsce Ekspansja organiczna i akwizycje 11
Innowacyjne formaty detaliczne Ewolucja franczyzobiorców w profesjonalne przedsiębiorstwa detaliczne DUŻY BEN Sklep alkoholowy 1MINUTE Convenience abc na kołach Mobilny sklep KONTIGO Sklep kosmetyczny INMEDIO Prasa i impulsy FRISCO.PL E-biznes Od sklepikarza do wieloformatowego detalisty: partnerstwo oraz umożliwienie sukcesji 12
Dostęp do wiedzy o najnowszych trendach w handlu detalicznym dla właścicieli sklepów oraz ich pracowników Platforma edukacyjna Warsztaty Konferencje Studia podyplomowe 20 000 użytkowników 35 kursów 6 000 uczestników 5 500 uczestników Specjalny kierunek dla przedsiębiorców Kursy e-learningowe i multimedialne dla właścicieli sklepów i ich pracowników Warsztaty możliwość zapisania, wyboru tematu, terminu oraz miejsca szkolenia Ścieżki edukacyjne dla poszczególnych stanowisk w sklepie Panel do zarządzania szkoleniami dla kierowników i właścicieli możliwość weryfikacji aktywności pracowników na platformie edukacyjnej Ogólnopolskie konferencje naukowe i forum wymiany doświadczeń 13
Podsumowanie wyników za 2016 r. 14
Podsumowanie finansowe 2016 r. Projekty oraz C&C obciążyły rentowność mln zł 2015 2016 % sprzedaży 2015 % sprzedaży 2016 Zmiana r/r Sprzedaż Netto 20 318 21 206 4,4% Marża Brutto 2 017 2 184 9,9% 10,3% 8,3% EBITDA 476 440 2,3% 2,1% -7,4% EBIT 325 274 1,6% 1,3% -15,6% Zysk przed opodatkowaniem 266 236 1,3% 1,1% -11,2% Zysk Netto 230 190 1,1% 0,9% -17,5% Rentowność pod negatywnym wpływem: Wzrost kosztów Projektu Fresh + Nowe Projekty (19 mln zł) Efekty ekspansji C&C kanibalizacja sprzedaży i niższa efektywność kosztowa EBITDA C&C niższa o 32,6 mln zł Deflacja oraz rosnące koszty pracy 15
Sprzedaż za 2016 r. w podziale na formaty Wzrost udziałów rynkowych w głównym biznesie EC Serwis * 5 576 5 519 +1,0% Papierosy +7,3% w 2016 r., transfer doładowań do PayUp Cash&Carry EC Dystrybucja Delikatesy Centrum EC Alkohole * 2 139 1 961 2 029 2 011 4 343 4 353 4 286 4 347-0,2% -1,4% +4,4% z wył. eksportu +9,1% 0,9% +4,3% z wył. eksportu LFL -3,5% w 2016 r. Franczyza +8,0% r/r LFL hurtowy +5,6% w 2016 r. LFL detaliczny +1,6% w 2016 r. Wzrost sprzedaży do niezależnych i HoReCa Inmedio 557 519 +7,3% Wzrost sprzedaży głównych kategorii EC Gastronomia 375 354 +6,1% Wzrost sprzedaży do Kluczowych Klientów 0 2 000 4 000 6 000 *z uwzgl. Firma Rogala 2016 2015 Dynamika sprzedaży r/r w podziale na formaty dystrybucji (mln zł) 16
Ekspansja sieci franczyzowych Szybki wzrost liczby sklepów 10 000 8 000 Liczba sklepów 7 001 7 206 7 416 7 685 7 957 7 993 8 425 8 605 6 000 4 000 2 000 0 4 409 4 471 4 499 4 554 4 551 4 632 4 659 4 750 1 007 1 022 1 042 1 076 1 065 1 060 1 040 1 086 1q 2015 2q 3q 4q 1q 2016 2q 3q 4q abc Delikatesy Centrum Sieci franczyzowe i partnerskie ECD Sklepy franczyzowe w +920 +10 +196 2016 r. =+1 126 sklepów Ekspansja sieci abc na rekordowym poziomie Powrót wzrostu liczby sklepów DC - 46 otwarć netto w 4 kwartale 2016 r. Wzrost liczby sklepów w sieciach partnerskich i franczyzowych ECD w związku przyspieszoną ekspansją sieci Lewiatan oraz Groszek 17
Przepływy Pieniężne (Cash Flow) Operacyjny CF na poziomie 75% EBITDA Mln zł 2015 2016 Operacyjne przepływy pieniężne 978 324 Zysk netto przed opodatkowaniem 266 236 Amortyzacja 151 166 Zmiana w kapitale obrotowym 522 (99) Inne 39 20 Przepływy z działalności inwestycyjnej (153) (270) Przepływy z działalności finansowej (825) 22 Łączne przepływy pieniężne (1) 76 40 20 0-20 -40-60 -80 Cykl konwersji gotówki (dni) 30 30 29 32 29 28 27 28 29 29 27 30 24 25 24 27 20 19 17 18 20 20 18 19 (12) (16) (15) (13) (10) (18) (19) (20) (21) (20) (18) (18) (59) (67) (72) (67) (65) (62) (66) (64) (72) (70) (69) (67) Q1 2014 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 Q2 Q3 Q4 Należności Zapas Konwesrsja gotówki Zobowiązania Przepływy pieniężne pod wpływem wzrostu należności ze sprzedaży kredytowanej (ECA, ECD, ECS i DC) spadku sprzedaży gotówkowej w Cash&Carry i na eksport spadku zobowiązań w 4 kwartale 2016 r.
Dług Netto vs. EBITDA 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 821 Dług netto* vs. 12M EBITDA (mln zł) 1,99 506 413 426 448 476 481 477 466 440 1,19 317 324 273 240 231 0,61 175 0,66 0,74 0,50 0,50 0,37 1Q'15 2Q 3Q 4Q 1Q'16 2Q 3Q 4Q 12M EBITDA Dług Netto Dług Netto / EBITDA 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Wpływ na Dług Netto na koniec 2016 r. w porównaniu do 2015 r. : Akwizycje w 2016 r.: 102 mln zł (21 mln przedpłaty za EKO) Inwestycje odtworzeniowe: 163 mln zł Zapłacone dywidendy: 146 mln zł *Dług Netto suma długo- i krótkoterminowych kredytów, pożyczek i zobowiązań finansowych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty 19
Inwestycja w strategiczne projekty Obciąża EBITDA Eurocash, ale gwarantuje profesjonalizację sklepów Sprzedaż (mln zł) EBITDA (mln zł) 600 500 400 300 200 100 0 520 380 157 2015 2016 2017E 0-10 -20-30 -40-50 -60 2015 2016 2017E -15-5 -20-19m PLN -24-27 -16-25 -39-52 Nowe Projekty Projekt Świeżych Łącznie Nowe Projekty Projekt Świeżych Łącznie Faktoria Win sukces, dodatnia EBITDA, zostanie przesunięty do formatu Eurocash Alkohole Fresh Project praca nad skalą i logistyką Duży Ben potencjał na szybki rozwój, wspierany silną pozycją Eurocash w kategorii alkohole Kontigo dalszy rozwój koncepcji 1minute dalszy rozwój koncepcji abc na kołach - stabilny rozwój Inne nowe inicjatywy * Nowe Projekty uwzględniają: 1 minute, Kontigo, abc na kołach, Duży Ben, inne. Faktoria Win w 2017 r, zostanie wykluczona z segmentu Nowe Projekty 20
Kontakt W celu uzyskania dalszych informacji prośba o kontaktowanie się z Jan Domański Dyrektor ds. Relacji Inwestorskich i Przejęć jan.domanski@eurocash.pl T: +48 507 010 095 21