Podsawowe algorymy ndeksów gełdowych Wersja 1.1 San na 25-11-13
Podsawowe algorymy ndeksów gełdowych Wersja 1.1 San na 2013-11-25 Sps reśc I. Algorymy oblczana warośc ndeksów gełdowych...3 1. Warość beżąca ndeksu... 3 2. Warość zamknęca ndeksu... 3 3. Beżąca zmana procenowa ndeksu... 3 4. Dzenna zmana procenowa ndeksu... 4 5. Zmana procenowa ndeksu w beżącym roku... 4 6. Beżąca zmana punkowa ndeksu... 4 7. Dzenna zmana punkowa ndeksu... 4 8. Zmana punkowa ndeksu w beżącym roku... 4 9. Beżąca kapalzacja porfela ndeksu... 5 10. Kapalzacja porfela ndeksu na zamknęcu... 5 11. Wskaźnk owarca porfela ndeksu (procen owarego porfela ndeksu)... 5 12. Formuła oblczana ndeksu WIG20lev... 5 13. Formuła oblczana ndeksu WIG20shor... 6 14. Formuła oblczana ndeksu oblgacj TBSP.Index... 6 II. Formuły oblczana współczynnków korygujących podczas nadzwyczajnych operacj porfel ndeksów...8 1. Dodane nsrumenu do porfela ndeksu... 8 2. Usunęce nsrumenu z porfela ndeksu... 8 3. Zmana pakeu nsrumenu z porfela ndeksu... 8 III. Formuły oblczana współczynnków korygujących podczas nadzwyczajnych wynkających z operacj na paperach...9 1. Dywdenda (doyczy ylko ndeksów dochodowych)... 9 2. Prawo poboru (dla ndeksów dochodowych)... 9 3. Prawo poboru (dla ndeksów cenowych)... 9 4. Podzał akcj nsrumenu z porfela ndeksu... 10 5. Scalene akcj nsrumenu z porfela ndeksu... 10 IV. Algorymy pozosałych wskaźnków... 12 1. Udzał nsrumenu z porfela ndeksu... 12 2. Wskaźnk C/Z dla ndeksu... 12 3. Wskaźnk C/WK dla ndeksu... 12 4. Wskaźnk sopy dywdendy dla ndeksu... 12 Gełda Paperów Waroścowych w Warszawe 2 Dzał Noowań GPW ndeksy@gpw.pl
Podsawowe algorymy ndeksów gełdowych Wersja 1.1 San na 2013-11-25 I. Algorymy oblczana warośc ndeksów gełdowych 1. Warość beżąca ndeksu Indeks( b) b Indeks p * K * B b - kurs beżący ego nsrumenu z porfela ndeksu (jeśl dla -ego nsrumenu ne zawara zosała ransakcja na sesj, do wzoru podsawany jes kurs odnesena); p - beżąca lczba akcj -ego nsrumenu w porfelu ndeksu; - kapalzacja bazowa -warość porfela ndeksu w dnu bazowym; K - współczynnk korygujący ndeksu na sesj, sosowany w celu zachowana cągłośc warośc ndeksu podczas rewzj/koreky okresowej lub koreky nadzwyczajnej; B - warość bazowa ndeksu perwsza warość zamknęca ndeksu w dnu bazowym. 2. Warość zamknęca ndeksu z p Indeks Indeks( z) * B * K z - kurs zamknęca ego nsrumenu z porfela ndeksu (jeśl dla -ego nsrumenu ne zawara zosała ransakcja na sesj, do wzoru podsawany jes kurs odnesena, GPW przy oblczanu ndeksów ne uwzględna kursów neranskacyjnych nsrumenów); p - beżąca lczba akcj -ego nsrumenu w porfelu ndeksu; - kapalzacja bazowa -warość porfela ndeksu w dnu bazowym; K - współczynnk korygujący ndeksu na sesj, sosowany w celu zachowana cągłośc warośc ndeksu podczas rewzj/koreky okresowej lub koreky nadzwyczajnej; B - warość bazowa ndeksu perwsza warość zamknęca ndeksu w dnu bazowym. 3. Beżąca zmana procenowa warośc ndeksu Indeks( b) Zmana ( b)% 1 *100% ( ) Indeks d Indeks(b) osana opublkowana warość ndeksu na sesj; Indeks(d) warość zamknęca ndeksu na poprzednej sesj (warość odnesena ndeksu). Gełda Paperów Waroścowych w Warszawe 3 Dzał Noowań GPW ndeksy@gpw.pl
Podsawowe algorymy ndeksów gełdowych Wersja 1.1 San na 2013-11-25 4. Dzenna procenowa zmana warośc ndeksu Indeks( z) Zmana ( z)% 1 *100% ( ) Indeks d Indeks(z) warość zamknęca ndeksu na sesj; Indeks(d) warość zamknęca ndeksu na poprzednej sesj (warość odnesena ndeksu). 5. Zmana procenowa ndeksu w beżącym roku Indeks( z) Zmana ( YTD)% 1 *100% ( ) Indeks r Indeks(z) warość zamknęca ndeksu na sesj; Indeks(r) - warość zamknęca ndeksu na osanej sesj w poprzednm roku. 6. Beżąca zmana punkowa warośc ndeksu Zmana( b) Indeks( b) Indeks( d) Indeks(b) osana opublkowana warość ndeksu na sesj; Indeks(d) warość zamknęca ndeksu na poprzednej sesj (warość odnesena ndeksu). 7. Dzenna punkowa zmana warośc ndeksu Zmana( z) Indeks( z) Indeks( d) Indeks(z) warość zamknęca ndeksu na sesj; Indeks(d) warość zamknęca ndeksu na poprzednej sesj (warość odnesena ndeksu). 8. Zmana punkowa ndeksu w beżącym roku Zmana( YTD) Indeks( z) Indeks( r) Indeks(z) warość zamknęca ndeksu na sesj; Indeks(r) - warość zamknęca ndeksu na osanej sesj w poprzednm roku. Gełda Paperów Waroścowych w Warszawe 4 Dzał Noowań GPW ndeksy@gpw.pl
Podsawowe algorymy ndeksów gełdowych Wersja 1.1 San na 2013-11-25 9. Beżąca kapalzacja porfela ndeksu ( b ) b p Indeks b - kurs beżący ego nsrumenu z porfela ndeksu (jeśl dla -ego nsrumenu ne zawara zosała ransakcja na sesj, do wzoru podsawany jes kurs odnesena); p - beżąca lczba akcj -ego nsrumenu w porfelu ndeksu. 10. Kapalzacja porfela ndeksu na zamknęcu ( z ) z p Indeks z - kurs zamknęca ego nsrumenu z porfela ndeksu (jeśl dla -ego nsrumenu ne zawara zosała ransakcja na sesj, do wzoru podsawany jes kurs odnesena, GPW przy oblczanu ndeksów ne uwzględna kursów neranskacyjnych nsrumenów); p - beżąca lczba akcj -ego nsrumenu w porfelu ndeksu. 11. Wskaźnk owarca porfela ndeksu (procen owarego porfela ndeksu) W ( b) O Z b b p p *100% b - kurs beżący ego nsrumenu z porfela ndeksu (jeśl dla -ego nsrumenu ne zawara zosała ransakcja na sesj, do wzoru podsawany jes kurs odnesena); p - beżąca lczba akcj -ego nsrumenu w porfelu ndeksu; O podzbór nsrumenów z porfela ndeksu, dla kórych zawara zosała co najmnej jedna ransakcja; Z zbór wszyskch nsrumenów z porfela ndeksu; 12. Formuła oblczana warośc ndeksu WIG20lev WIG20 R WIG20 lev WIG20lev T 2 1 WIG lev T d WIG 20 20T 360 dźwgna kosz WIG20lev beżąca warość ndeksu WIG20lev Gełda Paperów Waroścowych w Warszawe 5 Dzał Noowań GPW ndeksy@gpw.pl
Podsawowe algorymy ndeksów gełdowych Wersja 1.1 San na 2013-11-25 WIG20levT osana warość zamknęca ndeksu WIG20lev WIG20 beżąca warość ndeksu WIG20 WIG20T osana warość zamknęca ndeksu WIG20 R sawka procenowa denomnowanych w PLN depozyów Overngh usalana zgodne z Regulamnem Fxngu Sawk Referencyjne "POLONIA" uchwalanym przez Zarząd ACI Polska - Sowarzyszene Rynków Fnansowych d lczba dn kalendarzowych pomędzy dnem T Dźwgna o część algorymu, kóra opsuje wpływ ndeksu WIG20 na zmanę ndeksu WIG20lev. Kosz o część algorymu, kóra reprezenuje nakłady ponesone na pożyczene kapału renwesycję w porfel ndeksu bazowego WIG20. 13. Formuła oblczana warośc ndeksu WIG20shor WIG20shor WIG20shor T WIG20 1 WIG20 T 2 2 WIG20shor T R d 360 dźwgna dochód WIG20shor beżąca warość ndeksu WIG20shor WIG20shorT osana warość zamknęca ndeksu WIG20shor WIG20 beżąca warość ndeksu WIG20 WIG20T osana warość zamknęca ndeksu WIG20 R sawka procenowa denomnowanych w PLN depozyów Overngh usalana zgodne z Regulamnem Fxngu Sawk Referencyjne "POLONIA" uchwalanym przez Zarząd ACI Polska - Sowarzyszene Rynków Fnansowych d lczba dn kalendarzowych pomędzy dnem T Dźwgna o część algorymu, kóra opsuje odwrony wpływ ndeksu WIG20 na ndeks WIG20shor. Dochód o część algorymu, kóra ujawna dodakowy dochód wynkający ze sprzedaży porfela ndeksu WIG20, po kórej nasępuje pozbawona ryzyka nwesycja kapału orzymanego z krókej sprzedaży nsrumenów wchodzących w skład bazowego ndeksu WIG20. 14. Formuła oblczana ndeksu oblgacj TBSP.Index TBSP Index.. b p TBSP Index * B * K b beżąca cena brudna (kurs oblgacj uwzględnający cenę nomnalną oblgacj powększony o warość odseek z dna rozlczena ransakcj) ej oblgacj z porfela ndeksu; Gełda Paperów Waroścowych w Warszawe 6 Dzał Noowań GPW ndeksy@gpw.pl
Podsawowe algorymy ndeksów gełdowych Wersja 1.1 San na 2013-11-25 p - beżąca lczba -ej oblgacj w porfelu ndeksu; - kapalzacja bazowa -warość porfela ndeksu w dnu bazowym; K - współczynnk korygujący ndeksu na sesj, sosowany w celu zachowana cągłośc warośc ndeksu podczas rewzj/koreky okresowej lub koreky nadzwyczajnej; B - warość bazowa ndeksu perwsza warość zamknęca ndeksu w dnu bazowym. Indeks TBSP.Index oblczany jes w oparcu o kursy fxngowe oblgacj skarbowych usalane na rynku Treasury BondSpo Poland. Gełda Paperów Waroścowych w Warszawe 7 Dzał Noowań GPW ndeksy@gpw.pl
Podsawowe algorymy ndeksów gełdowych Wersja 1.1 San na 2013-11-25 II. Formuły oblczana współczynnków korygujących podczas nadzwyczajnych operacj porfel ndeksów 1. Dodane nsrumenu do porfela ndeksu z p 1 1 1 K - współczynnk korygujący ndeksu przed dodanem nowego -ego nsrumenu; K+1 - współczynnk korygujący ndeksu po dodanu nowego -ego nsrumenu, - kapalzacja porfela ndeksu przed dodanem nowego -ego nsrumenu; +1 - kapalzacja porfela ndeksu po dodanu nowego -ego nsrumenu; z - kurs zamknęca dodawanego ego nsrumenu do porfela ndeksu; p - lczba akcj -ego nsrumenu dodawana do porfela ndeksu. 2. Usunęce nsrumenu z porfela ndeksu z p 1 1 1 K - współczynnk korygujący ndeksu po usunęcu -ego nsrumenu; K+1 - współczynnk korygujący ndeksu po usunęcu -ego nsrumenu; - kapalzacja porfela ndeksu przed usunęcem -ego nsrumenu; +1 - kapalzacja porfela ndeksu po usunęcu -ego nsrumenu; z - kurs zamknęca ego usuwanego nsrumenu z porfela ndeksu; p - lczba akcj -ego nsrumenu usuwana z porfela ndeksu. 3. Zmana pakeu nsrumenu z porfela ndeksu K * 1 1 K 1 z( p s ) K - współczynnk korygujący ndeksu przed zmaną pakeu -ego nsrumenu; K+1 - współczynnk korygujący ndeksu po zmane pakeu -ego nsrumenu; - kapalzacja porfela ndeksu przed zmaną pakeu -ego nsrumenu; +1 - kapalzacja porfela ndeksu po zmane pakeu -ego nsrumenu; z - kurs zamknęca ego nsrumenu z porfela ndeksu; p - doychczasowa lczba akcj -ego nsrumenu z porfela ndeksu; s - zmenana lczba akcj -ego nsrumenu w doychczasowym pakece -ego nsrumenu. Gełda Paperów Waroścowych w Warszawe 8 Dzał Noowań GPW ndeksy@gpw.pl
Podsawowe algorymy ndeksów gełdowych Wersja 1.1 San na 2013-11-25 III. Formuły oblczana współczynnków korygujących podczas korek nadzwyczajnych wynkających z operacj na paperach 1. Dywdenda (doyczy ylko ndeksów dochodowych) D p 1 1 1 K - współczynnk korygujący ndeksu przed uwzględnenem dywdendy -ego nsrumenu; K+1 - współczynnk korygujący ndeksu po uwzględnenu dywdendy -ego nsrumenu; - kapalzacja porfela ndeksu przed uwzględnenem dywdendy -ego nsrumenu; +1 - kapalzacja porfela ndeksu po uwzględnenu dywdendy -ego nsrumenu; D dywdenda na akcję ego nsrumenu z porfela ndeksu, kóry na sesj +1 po raz perwszy będze noowany bez dywdendy ; w przypadku usalena dywdendy w waluce obcej, kwoa dywdendy zosaje przelczona na złoe przy zasosowanu średnego kursu ej waluy ogłoszonego przez Narodowy Bank Polsk, obowązującego w dnu p - lczba akcj -ego nsrumenu z porfela ndeksu. 2. Prawo poboru (dla ndeksów dochodowych) V z e V * p 1 1 1 a N 1 K - współczynnk korygujący ndeksu przed uwzględnenem prawa poboru -ego nsrumenu; K+1 - współczynnk korygujący ndeksu po uwzględnenu prawa poboru -ego nsrumenu; - kapalzacja porfela ndeksu przed uwzględnenem prawa poboru -ego nsrumenu; +1 - kapalzacja porfela ndeksu po uwzględnenu prawa poboru -ego nsrumenu; V eoreyczna warość prawa poboru z akcj -ego nsrumenu, kóry na sesj +1 po raz perwszy będze noowany bez prawa poboru ; ne oblcza sę gdy e>z; z - kurs zamknęca ego nsrumenu z porfela ndeksu; e cena akcj nowej emsj z prawem poboru -ego nsrumenu z porfela ndeksu; N - lczba praw nezbędna do objęca 1 akcj nowej emsj akcj -ej spółk; p - lczba akcj -ego nsrumenu z porfela ndeksu. 3. Prawo poboru (dla ndeksów cenowych) Prawo poboru dla ndeksów cenowych wąże sę z usunęcem danej spółk z ndeksu na perwszej sesj bez prawa poboru, jeśl kurs akcj noowanych po raz perwszy bez prawa poboru jes nższy nż osan kurs zamknęca. Zasosowane ma wówczas wzór opsujący usunęce spółk z ndeksu: z p 1 1 1 Gełda Paperów Waroścowych w Warszawe 9 Dzał Noowań GPW ndeksy@gpw.pl
Podsawowe algorymy ndeksów gełdowych Wersja 1.1 San na 2013-11-25 K - współczynnk korygujący ndeksu po usunęcu -ego nsrumenu; K+1 - współczynnk korygujący ndeksu po usunęcu -ego nsrumenu; - kapalzacja porfela ndeksu przed usunęcem -ego nsrumenu; +1 - kapalzacja porfela ndeksu po usunęcu -ego nsrumenu; z - kurs zamknęca ego usuwanego nsrumenu z porfela ndeksu; p - lczba akcj -ego nsrumenu usuwana z porfela ndeksu. Po zakończenu sesj, na kórej akcje spółk były noowane po raz perwszy bez prawa poboru spółka dodawana jes ponowne do ndeksu cenowego. Zasosowane ma wówczas wzór opsujący dodane spółk do ndeksu: z p 1 1 1 K - współczynnk korygujący ndeksu przed dodanem nowego -ego nsrumenu; K+1 - współczynnk korygujący ndeksu po dodanu nowego -ego nsrumenu, - kapalzacja porfela ndeksu przed dodanem nowego -ego nsrumenu; +1 - kapalzacja porfela ndeksu po dodanu nowego -ego nsrumenu; z - kurs zamknęca dodawanego ego nsrumenu do porfela ndeksu; p - lczba akcj -ego nsrumenu dodawana do porfela ndeksu. 4. Podzał akcj nsrumenu z porfela ndeksu p p S * 1 p 1 - nowa lczba akcj -ego nsrumenu w porfelu ndeksu na sesję +1 ; p - doychczasowa lczba akcj -ego nsrumenu w porfelu ndeksu na sesj ; S sosunek podzału. Operacja podzału warośc akcj nsrumenu z porfela ndeksu ne wymaga przelczena współczynnka korygującego ndeksu. 5. Scalene akcj nsrumenu z porfela ndeksu 1 1 z p z p p p S 1 1 * 1 K - współczynnk korygujący ndeksu przed operacją scalena akcj -ego nsrumenu; K+1 - współczynnk korygujący ndeksu po operacj scalena akcj -ego nsrumenu; - kapalzacja porfela ndeksu przed operacją scalena akcj -ego nsrumenu; +1 - kapalzacja porfela ndeksu po operacj scalena akcj -ego nsrumenu; Gełda Paperów Waroścowych w Warszawe 10 Dzał Noowań GPW ndeksy@gpw.pl
Podsawowe algorymy ndeksów gełdowych Wersja 1.1 San na 2013-11-25 z - kurs zamknęca ego scalanego nsrumenu z porfela ndeksu; p 1 - nowa lczba akcj -ego nsrumenu w porfelu ndeksu na sesję +1 ; p - doychczasowa lczba akcj -ego nsrumenu w porfelu ndeksu na sesj. Gełda Paperów Waroścowych w Warszawe 11 Dzał Noowań GPW ndeksy@gpw.pl
Podsawowe algorymy ndeksów gełdowych Wersja 1.1 San na 2013-11-25 IV. Algorymy pozosałych wskaźnków 1. Udzał nsrumenu z porfela ndeksu udzal( ) z p, gdze *100% z p Indeks z - kurs zamknęca ego nsrumenu z porfela ndeksu; p - lczba akcj -ego nsrumenu z porfela ndeksu. 2. Wskaźnk C/Z dla ndeksu CZ ( I) z e, gdze w Indeks Indeks z - kurs zamknęca ego nsrumenu z porfela ndeksu; e lczba akcj zarejesrowanych w sądze emena ego nsrumenu z porfela ndeksu; w zysk neo za 4 kwarały narasająco emena ego nsrumenu z porfela ndeksu. 3. Wskaźnk C/WK dla ndeksu CWK ( I) ze Indeks k Indeks, gdze z - kurs zamknęca ego nsrumenu z porfela ndeksu; e lczba akcj zarejesrowanych w sądze emena ego nsrumenu z porfela ndeksu; k warość ksęgowa emena ego nsrumenu z porfela ndeksu. 4. Wskaźnk sopy dywdendy dla ndeksu DYW ( I) Indeks Indeks D, gdze *100% z e D łączna warość dywdendy wypłacona w danym roku przez emena ego nsrumenu z porfela ndeksu; z - kurs zamknęca ego nsrumenu z porfela ndeksu; e lczba akcj zarejesrowanych w sądze emena ego nsrumenu z porfela ndeksu. Gełda Paperów Waroścowych w Warszawe 12 Dzał Noowań GPW ndeksy@gpw.pl