REGULAMIN FUNDUSZU ROZLICZENIOWEGO

Transkrypt

1 REGULAMIN FUNDUSZU ROZLICZENIOEGO przyjęy uchwałą nr 10/60/98 Rady Nadzorczej Krajowego Depozyu Papierów arościowych S.A. z dnia 28 września 1998 r., zawierdzony decyzją Komisji Papierów arościowych i Giełd z dnia 4 grudnia 1998r. San prawny począwszy od dnia 31 maja 2010 r Regulamin niniejszy, zwany dalej regulaminem, określa sposób worzenia i wykorzysywania funduszu rozliczeniowego, o kórym mowa w ar.65 us.1 usawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie insrumenami finansowymi, zabezpieczającego prawidłowe rozliczenie ransakcji zawieranych na rynku regulowanym. 2. Terminy określone w regulaminie usala się oraz oblicza zgodnie z 5 regulaminu KDP Fundusz rozliczeniowy worzony jes z wpła uczesników rozliczających w rozumieniu regulaminu KDP i dzieli się na wyodrębnione funkcjonalnie części, z kórych każda zabezpiecza rozliczenia określonych rodzajów ransakcji zawieranych na rynku regulowanym, zgodnie z przepisami regulaminu KDP. 2. yodrębnionymi funkcjonalnie częściami funduszu rozliczeniowego są w szczególności: a) Fundusz Gwaranowania Rozliczeń Transakcji Giełdowych, b) Fundusz Gwaranowania Rozliczeń Rynku CTO, c) Fundusz Gwaranowania Rozliczeń Giełdowych Transakcji Terminowych, d) Fundusz Gwaranowania Rozliczeń Transakcji Terminowych Rynku CTO. 3. Każda z wyodrębnionych części funduszu składa się z zasobu podsawowego i zasobu rezerwowego.

2 3 1. Środki Funduszu Gwaranowania Rozliczeń Transakcji Giełdowych oraz Funduszu Gwaranowania Rozliczeń Rynku CTO wykorzysywane są: a) do spełnienia w erminie świadczenia uczesnika KDP, kóry z powodu braku pokrycia na rachunku pieniężnym nie wykonuje ciążących na nim zobowiązań z yułu zawarych ransakcji, b) na pokrycie różnic kursów papierów warościowych, jeżeli zachodzą one pomiędzy ceną papierów warościowych będących przedmioem ransakcji, kórej rozrachunek zosał zawieszony, a ceną ich zbycia lub nabycia, wówczas gdy w celu likwidacji zawieszenia rozrachunku ransakcji nasępuje zbycie lub nabycie papierów warościowych prowadzące do spełnienia świadczenia na rzecz uczesnika, kóry nie spowodował zawieszenia rozrachunku ransakcji, c) w celu udzielania pożyczek, o kórych mowa w 17, d) w celu dokonania zwrou pożyczki, zwrou koszów poniesionych przez Krajowy Depozy na spieniężenie przedmiou zabezpieczenia pożyczki i nabycie papierów warościowych w celu dokonania ich zwrou pożyczkodawcy oraz na pokrycie należnych opła związanych z umową pożyczki, jeżeli wierzyelności e wynikają z zawarcia umowy pożyczki w ramach organizowanego przez Krajowy Depozy sysemu auomaycznych pożyczek papierów warościowych, kóra uległa rozwiązaniu wskuek nie dokonania przez pożyczkobiorcę zwrou papierów warościowych we właściwym erminie, albo wskuek nie uzupełnienia przez niego zabezpieczenia pożyczki do warości wymaganej lub nie wniesienia ego zabezpieczenia we właściwej formie; zaspokojenie ych wierzyelności ze środków właściwej wyodrębnionej części funduszu nasępuje w zakresie i według zasad określonych w 73 us.6 regulaminu KDP, e) na pokrycie różnicy pomiędzy warością rynkową papierów warościowych będących przedmioem pożyczki zawarej w ramach organizowanego przez Krajowy Depozy sysemu auomaycznych pożyczek papierów warościowych, kóra uległa rozwiązaniu na skuek okoliczności wskazanych w li. d, a kwoą uzyskaną ze spieniężenia przedmiou zabezpieczenia ej pożyczki lub warością przekazanego pożyczkodawcy zabezpieczenia, wówczas gdy Krajowemu Depozyowi nie uda się nabyć papierów warościowych będących przedmioem pożyczki w celu dokonania ich zwrou pożyczkodawcy. 2. Środki Funduszu Gwaranowania Rozliczeń Giełdowych Transakcji Terminowych oraz Funduszu Gwaranowania Rozliczeń Transakcji Terminowych Rynku CTO wykorzysywane są w syuacjach,

3 gdy Krajowy Depozy przysępuje do zamykania pozycji owarych na rynku insrumenów pochodnych, a wniesione przez uczesnika rozliczającego w zakresie ych pozycji depozyy zabezpieczające okażą się niewysarczające. 3. Jeżeli środki funduszu wymagane do przeprowadzenia rozrachunku ransakcji albo do zwrou pożyczki i pokrycia należności, o kórych mowa w us.1 li.d, przekraczałyby łączną warość wszyskich wpła wniesionych do właściwej części funduszu przez uczesnika ponoszącego odpowiedzialność za wykonanie obowiązków wynikających z rozliczenia ransakcji albo za zwro pożyczki, wydakowanie ponad warość sumy ych wpła nasępuje najpierw z wpła uczesnika do innych części funduszu, z zasrzeżeniem 63 us.3 regulaminu KDP, a jeżeli okaże się o niewysarczające z pozosałych środków właściwej części funduszu. Papiery warościowe urzymywane przez uczesnika w funduszu rozliczeniowym, kóre nie podlegają zaliczeniu na pocze wpłay, nie są wykorzysywane i mogą zosać wycofane przez uczesnika w sposób określony w sprawach doyczących zasad wykorzysywania funduszu rozliczeniowego, nie określonych w regulaminie funduszu, sosuje się przepisy regulaminu KDP. 4 1.Uczesnik wnosi pierwszą wpłaę do zasobu podsawowego wyodrębnionej części funduszu w erminie: a) do dnia podjęcia przez odpowiedni organ spółki prowadzącej rynek regulowany decyzji określającej dzień rozpoczęcia działalności ego uczesnika lub podmiou, kórego uczesnik będzie reprezenował w Krajowym Depozycie jako uczesnik rozliczający, na ym rynku regulowanym, nie później jednak niż na dwa dni przed dniem rozpoczęcia działalności wskazanym w ej decyzji jeżeli uczesnik lub en podmio nie prowadzi jeszcze działalności na rynku regulowanym; albo b) nie później, niż na dwa dni przed dniem zawarcia przez uczesnika lub przez podmio, kórego uczesnik będzie reprezenował w Krajowym Depozycie jako uczesnik rozliczający, pierwszej ransakcji, kórej rozliczenie powinno być zabezpieczone środkami ej części funduszu - jeżeli uczesnik lub en podmio prowadzi już działalność na rynku regulowanym, jednakże w zakresie objęym inną częścią funduszu.

4 1a. Uczesnik zamierzający uzyskać saus uczesnika rozliczającego w zakresie ransakcji zawieranych na rynku regulowanym przez inny podmio, w związku ze zmianą uczesnika odpowiedzialnego za rozliczenie ych ransakcji, zobowiązany jes do wniesienia pierwszej wpłay do zasobu podsawowego wyodrębnionej części funduszu na dwa dni przed dniem, w kórym zamierza on przyjąć odpowiedzialność w ym zakresie. 2. Pierwsza wpłaa jes wnoszona w wysokości wpłay minimalnej usalonej, odpowiednio, zgodnie z załącznikiem nr 1 lub z załącznikiem nr 2, z zasrzeżeniem 8 us.1a zd. drugie. 3. Przy wnoszeniu pierwszej wpłay do zasobu podsawowego danej wyodrębnionej części funduszu uczesnik zobowiązany jes wskazać ę część. 4. Uczesnik posiadający saus uczesnika rozliczającego w zakresie ransakcji objęych ą samą wyodrębnioną częścią funduszu rozliczeniowego, lecz w ramach więcej niż jednego rodzaju działalności usalonego zgodnie z 11 us.1-4 regulaminu KDP, zobowiązany jes wnieść do ej części funduszu odrębne wpłay przypisane każdemu z ych rodzajów działalności. Do każdej z ych odrębnych wpła posanowienia us.1-3 sosują się odpowiednio. 5. Przed wniesieniem do zasobu podsawowego danej wyodrębnionej części funduszu pierwszej odrębnej wpłay, o kórej mowa w us.4 zd. pierwsze, uczesnik jes zobowiązany wskazać Krajowemu Depozyowi w formie pisemnej rodzaj działalności usalony zgodnie z 11 us.1-4 regulaminu KDP, w ramach kórego zamierza wnieść ę wpłaę płay uczesników polegają na wniesieniu do funduszu rozliczeniowego środków pieniężnych lub skarbowych papierów warościowych. Rodzaje skarbowych papierów warościowych, kóre mogą być przedmioem wpła do funduszu rozliczeniowego, a akże warunki, kóre papiery e powinny spełniać, aby podlegać zaliczeniu na pocze wpłay określa Zarząd Krajowego Depozyu w drodze uchwały. 2. Z zasrzeżeniem us. 3-5 oraz 8 us.2 i 18 us.2, środki pieniężne wniesione przez uczesnika są zaliczane na pocze wpła do zasobów podsawowych poszczególnych wyodrębnionych części funduszu proporcjonalnie do warości wymaganej ych wpła, zaś w pozosałym zakresie na ich pocze zaliczane są skarbowe papiery warościowe wniesione przez uczesnika. przypadku uczesników dokonujących odrębnych wpła, o kórych mowa w 4 us.4 zd. pierwsze, do ej samej wyodrębnionej części funduszu, zaliczanie wnoszonych przez nich

5 środków pieniężnych i skarbowych papierów warościowych nasępuje odrębnie w zakresie każdej z ych wpła. 3. insrukcji rozliczeniowej, o kórej mowa w 5a us.2 li.b, uczesnik może wskazać wpłaę, na pocze kórej wnoszone przez niego papiery warościowe mają być wyłącznie zaliczane. Skarbowe papiery warościowe objęe akim wskazaniem będą podlegać zaliczeniu na pocze ej wpłay z pierwszeńswem przed innymi papierami warościowymi wniesionymi przez uczesnika do funduszu rozliczeniowego, a w zakresie jej części, o kórej mowa w us.4, akże z pierwszeńswem przed wniesionymi przez niego środkami pieniężnymi, oraz nie będą podlegać zaliczeniu na pocze innych wpła wnoszonych przez ego uczesnika do ej samej lub innej wyodrębnionej części funduszu. skazanie akie nie narusza uprawnienia Krajowego Depozyu do przypisania objęych nim skarbowych papierów warościowych, w przypadku i na zasadach określonych w 14a, do zasobu podsawowego innej wyodrębnionej części funduszu, aniżeli część, do kórej uczesnik wnosi wskazaną przez siebie wpłaę. 4. Skarbowe papiery warościowe wniesione do funduszu podlegają zaliczeniu jedynie na pocze części wpłay, kórej wysokość określa Zarząd Krajowego Depozyu w drodze uchwały. Jednakże na siedem dni przed dniem usalenia osób uprawnionych do orzymania świadczeń z yułu wykupu ych papierów, przesają one podlegać zaliczaniu na pocze wpłay. 5. arość wpłay, w zakresie, w kórym jej przedmioem są papiery warościowe, jes równa iloczynowi sopy redukcji ogłaszanej przez Krajowy Depozy w sposób określony w uchwale Zarządu Krajowego Depozyu, oraz warości rynkowej ych papierów. 6. arość rynkową papierów warościowych usala się zgodnie z 6 regulaminu KDP. 5a 1. Krajowy Depozy prowadzi rachunek papierów warościowych, na kórym rejesrowane są papiery warościowe wnoszone do funduszu rozliczeniowego przez uczesników. 2. niesienie wpłay do funduszu rozliczeniowego nasępuje: a) w przypadku środków pieniężnych w drodze obciążenia rachunku bankowego wskazanego przez uczesnika zgodnie z 48 us. 3 lub 3a regulaminu KDP, na podsawie dyspozycji Krajowego Depozyu, b) w przypadku papierów warościowych w drodze przeniesienia papierów warościowych na rachunek papierów warościowych, o kórym mowa w us.1, dokonanego przez Krajowy

6 Depozy na podsawie insrukcji rozliczeniowej złożonej przez uczesnika, doyczącej zmiany sausu ych papierów warościowych na przeznaczone do wniesienia do funduszu rozliczeniowego Z zasrzeżeniem us.2, wpłay do zasobów podsawowych wyodrębnionych części funduszu podlegają akualizacji w każdym dniu, w kórym w Krajowym Depozycie dokonuje się rozliczeń ransakcji zabezpieczonych środkami funduszu. 2. /skreślony/ 3. płay odrębne wniesione przez uczesnika zgodnie z 4 us.4 zd. pierwsze do ej samej wyodrębnionej części funduszu rozliczeniowego, podlegają odrębnej akualizacji. 7 [skreślony] 8 1. Akualizacja wpła do poszczególnych części funduszu, o kórej mowa w 6 us.1, wykonywana jes na podsawie właściwych algorymów określonych w załącznikach nr 1-2 do regulaminu funduszu rozliczeniowego. 1a. płaa do zasobu podsawowego wyodrębnionej części funduszu, w ym odrębna wpłaa, o kórej mowa w 4 us.4 zd. pierwsze, nie może być niższa od wysokości wpłay minimalnej usalonej, odpowiednio, zgodnie z załącznikiem nr 1 lub z załącznikiem nr 2. Rada Depozyu może upoważnić Zarząd Krajowego Depozyu do usalenia innych warości wpła minimalnych, niż określone w ych załącznikach. O reści uchwały w ej sprawie Zarząd Krajowego Depozyu informuje Radę Depozyu na jej najbliższym posiedzeniu. 2. przypadkach szczególnie uzasadnionych względami bezpieczeńswa obrou i rozliczeń ransakcji, Zarząd Krajowego Depozyu może w drodze uchwały: 1/ dokonać na czas określony, nie dłuższy jednak niż jeden miesiąc, z zasrzeżeniem us.3, zróżnicowania paramerów wchodzących w skład algorymów dla poszczególnych uczesników lub dla poszczególnych rodzajów prowadzonej przez nich działalności, a akże zmienić warości paramerów w poszczególnych algorymach, albo 2/ zobowiązać wszyskich lub niekórych uczesników do wniesienia wpła do funduszu

7 w określonej wysokości, innej niż wysokość usalona zgodnie z us. 1 i 1a, a akże posanowić, że wniesienie ych wpła będzie mogło nasąpić w innej formie, niż przewidziana w regulaminie. O reści uchwały w ej sprawie Zarząd Krajowego Depozyu informuje Radę Depozyu na jej najbliższym posiedzeniu. 3. Rada Depozyu może upoważnić Zarząd do dokonywania zróżnicowania paramerów wchodzących w skład algorymów bądź zmiany ich warości na czas przekraczający jeden miesiąc, oznaczając równocześnie ermin, na jaki powyższe upoważnienie zosaje udzielone Regulacja wpłay nasępuje w przypadku, gdy suma zakualizowanych warości wpła uczesnika do zasobów podsawowych poszczególnych części funduszu jes wyższa albo niższa od sumy bieżących warości ych wpła, z uwzględnieniem us. 2 oraz 10 us.4. Za bieżącą warość wpłay uznaje się warość wniesionej wpłay do odpowiedniej wyodrębnionej części funduszu, o ile nie wysąpiła konieczność upłynnienia środków funduszu rozliczeniowego poniżej ceny zakupu. ym przypadku Zarząd Krajowego Depozyu usala w drodze uchwały poziom wpła sanowiących podsawę dla bieżącej regulacji. 2. Prawa i obowiązki uczesnika dokonującego zgodnie z 4 us.4 zd. pierwsze odrębnych wpła do ej samej wyodrębnionej części funduszu, wynikające z regulacji wpła, usalane są odrębnie w zakresie wpła wnoszonych przez ego uczesnika ramach poszczególnych rodzajów prowadzonej przez niego działalności, usalonych zgodnie z 11 us.1-4 regulaminu KDP. 3. Regulacja wpłay odbywa się poprzez wniesienie przez uczesnika wpłay uzupełniającej do zasobów podsawowych wyodrębnionych części funduszu albo poprzez zwro uczesnikowi części wniesionej przez niego wpłay. 4. Zwro części wpłay wniesionej przez uczesnika nasępuje wyłącznie w formie pieniężnej, w drodze uznania rachunku bankowego wskazanego przez niego zgodnie z 48 us.3 lub 3a regulaminu KDP, na podsawie dyspozycji Krajowego Depozyu. Kwoa podlegająca zwroowi nie może przekraczać nadwyżki ponad ę część wpłay uczesnika, kóra zgodnie z 5 us.4, powinna pozosawać w formie pieniężnej. 5. Krajowy Depozy może dokonać kompensacji powsałej uprzednio należności z yułu wpłay uzupełniającej z wierzyelnością uczesnika z yułu zwrou części wpłay. Krajowy Depozy może akże dokonać kompensacji zobowiązań i należności uczesnika z yułu regulacji wpła do

8 funduszu rozliczeniowego z jego zobowiązaniami i należnościami wynikającymi z yułu regulacji wpła do funduszy zabezpieczających ASO w rozumieniu regulaminu KDP. 6. Regulacja polegająca na zwrocie uczesnikowi części wniesionej uprzednio wpłay zosaje wsrzymana, jeżeli powsała syuacja, w kórej uczesnicy są zobowiązani do wniesienia wpła odworzeniowych lub dodakowych, o kórych mowa w 15 i Uczesnik wnosi wpłaę uzupełniającą nasępnego dnia po dniu wykonania akualizacji, nie później niż do godziny w zakresie w jakim jej przedmioem są papiery warościowe, a w pozosałym zakresie - nie później niż do godziny 13.00, chyba że w przypadkach uzasadnionych względami bezpieczeńswa obrou i rozliczeń ransakcji Zarząd Krajowego Depozyu w drodze uchwały usali e erminy odmiennie dla danej akualizacji. ym samym dniu Krajowy Depozy dokonuje zwrou części wniesionej przez uczesnika wpłay. 8. Uchybienie erminowi, o kórym mowa w us. 7 rodzi obowiązek wniesienia przez uczesnika opłay, sanowiącej równowarość odseek usawowych za każdy dzień opóźnienia, za kóry uważa się również dzień wniesienia wpłay, jeśli nasąpiło ono po godzinie Krajowy Depozy zobowiązany jes do wniesienia na rzecz uczesnika KDP opłay, usalonej zgodnie z us.8, w przypadku, gdy Krajowy Depozy nie zwrócił uczesnikowi wpłay w dniu nasępującym po dniu wykonania akualizacji, chyba że uchybienie erminowi spowodowane było ze względu na bezpieczeńswo obrou i rozliczeń ransakcji Regulacja wpłay nasępuje na podsawie dokumenów zawierających informacje, o kórych mowa w us.2 i 3, wysawionych przez Krajowy Depozy i udosępnionych uczesnikom. 2. dniu wykonania akualizacji, do godziny 23.00, Krajowy Depozy udosępnia informacje określające zakualizowaną warość wpłay do funduszu. 3. Do godziny w dniu nasępującym po dniu wykonania akualizacji, po usaleniu warości papierów warościowych wniesionych i zaliczonych na pocze wpła uczesnika, Krajowy Depozy udosępnia informacje określające warość środków pieniężnych, kóre powinny zosać wniesione przez uczesnika albo mu zwrócone w ramach przeprowadzanej w ym dniu regulacji wpłay. 3a. Informacje, o kórych mowa w us.2 i 3, adresowane do uczesnika dokonującego odrębnych wpła, o kórych mowa w 4 us.4 zd. pierwsze, udosępniane są odrębnie w zakresie poszczególnych akich wpła.

9 4. Z zasrzeżeniem 8 us.1a, jeżeli warość środków pieniężnych, kóre powinny zosać przypisane do zasobu podsawowego danej wyodrębnionej części funduszu na pocze danej wpłay, jes mniejsza od 1000 zł, warości ej nie uwzględnia się przy określaniu zobowiązań i należności uczesników, o kórych mowa w us.3, w zakresie ej wpłay ycofanie papierów warościowych wniesionych przez uczesnika do funduszu rozliczeniowego może nasąpić, jeżeli z żądaniem akim wysąpi uczesnik składając w ym celu w Krajowym Depozycie insrukcję rozliczeniową doyczącą zmiany sausu ych papierów warościowych na wycofane z funduszu rozliczeniowego. 2. ycofanie papierów warościowych może nasąpić najwcześniej podczas sesji rozrachunkowej rozpoczynającej się po godzinie w dniu nasępującym po dniu złożenia przez uczesnika w Krajowym Depozycie insrukcji rozliczeniowej, o kórej mowa w us.1, pod warunkiem jednak, że uczesnik wykonał obowiązki wynikające z regulacji wpła przeprowadzanej w dniu wycofania i nie zachodzi konieczność wykorzysania ych papierów na porzeby realizacji celów funduszu. Insrukcję rozliczeniową, o kórej mowa w us.1, uważa się za złożoną w Krajowym Depozycie w danym dniu księgowym, jeżeli zosała ona wprowadzona do sysemu depozyoworozliczeniowego do godziny w ym dniu. 3. razie złożenia przez uczesnika insrukcji rozliczeniowej, o kórej mowa w us.1, w dokumenach, o kórych mowa w 10, nie uwzględnia się warości papierów warościowych będących przedmioem ej insrukcji. 11a Uczesnik zobowiązany jes dokonać wycofania papierów warościowych wniesionych przez niego do funduszu rozliczeniowego na siedem dni przed dniem usalenia osób uprawnionych do orzymania świadczeń z yułu wykupu ych papierów. Nie uchybia o obowiązkom uczesnika wynikającym z regulacji wpła Zasób rezerwowy wyodrębnionych części funduszu rozliczeniowego worzą: a) przychody z lokowania środków pieniężnych wniesionych do zasobów podsawowych,

10 b) opłaa, o kórej mowa w 9 us.8, c) należności, o kórych mowa w 16 us.3, d) odseki, o kórych mowa w 17 us.1, oraz przychody z lokowania środków, o kórych mowa w li.a-d. 2. Pożyki z papierów warościowych wniesionych do funduszu rozliczeniowego są wypłacane uczesnikowi, kóry wniósł e papiery do funduszu rozliczeniowego, w dniu orzymania ych pożyków. Jeżeli jednak przed dokonaniem wypłay pożyków powsanie obowiązek wniesienia przez uczesnika wpła, o kórych mowa w 15 lub 18, pożyki e zosają zarachowane na pocze wpła do zasobu podsawowego w wysokości równej warości ych wpła. 3. razie nie wykonania przez uczesnika zobowiązania, o kórym mowa w 11a, świadczenie emiena orzymane z yułu wykupu papierów warościowych wniesionych przez uczesnika do funduszu rozliczeniowego, wchodzi do zasobu podsawowego wyodrębnionych części funduszu powiększając warość środków pieniężnych wniesionych przez ego uczesnika do funduszu rozliczeniowego yułem wpła Udział uczesnika w przychodach z lokowania środków zasobu podsawowego i rezerwowego jes proporcjonalny odpowiednio do udziału uczesnika w zasobie podsawowym i udziału w zasobie rezerwowym z zasrzeżeniem us. 1a-3. 1a. Udział w przychodach, o kórych mowa w us.1, przypadający na uczesnika wnoszącego odrębne wpłay, o kórych mowa w 4 us.4 zd. pierwsze, jes usalany odrębnie w zakresie każdej z ych wpła. 2. Opłaa o kórej mowa w 9 us. 8 jes dzielona pomiędzy uczesników w równych częściach z wykluczeniem uczesników wnoszących opłay. 3. Udział uczesnika w środkach, o kórych mowa w 12 li. c i d jes określany sosując odpowiednio zasadę z 15 us Udziały w zasobach rezerwowych wyodrębnionych części funduszu są wypłacane uczesnikom

11 kwaralnie, o ile nie wysępuje obowiązek wniesienia przez uczesników wpła, o kórych mowa w 15 lub 18. ym przypadku udziały uczesników w zasobie rezerwowym są zarachowane na pocze wpła do zasobu podsawowego. 14a Jeżeli warość środków wymaganych do realizacji zobowiązań zabezpieczonych właściwą częścią funduszu rozliczeniowego przekraczałaby warość środków pieniężnych, kóre zgodnie z 3 us.3 mogą zosać w ym celu wykorzysane z wpłay uczesnika będącego podmioem ych zobowiązań, Krajowy Depozy dokonuje przypisania do zasobu podsawowego właściwej części funduszu, papierów warościowych wniesionych przez ego uczesnika, a w razie porzeby dokonuje akże przypisania wniesionych przez niego papierów warościowych do zasobów podsawowych innych części funduszu oraz przypisania do zasobu podsawowego właściwej części funduszu papierów warościowych wniesionych przez innych uczesników zobowiązanych do wnoszenia wpła do ej części funduszu, mając na uwadze konieczność zapewnienia jak najszybszego zbycia ych papierów po możliwie korzysnej cenie. 14b 1. Niezwłocznie po swierdzeniu konieczności dokonania przypisania papierów warościowych do zasobu podsawowego danej części funduszu Krajowy Depozy informuje o ym uczesników zobowiązanych do wnoszenia wpła do ej części. 2. celu niedopuszczenia do przypisania papierów warościowych do zasobu podsawowego wyodrębnionej części funduszu, kórej środki podlegają wykorzysaniu, uczesnicy zobowiązani do wnoszenia wpła do ej części, przed upływem 20 minu od udosępnienia przez Krajowy Depozy informacji, o kórej mowa w us.1, powinni złożyć w Krajowym Depozycie oświadczenia w sprawie zasąpienia wniesionych przez nich do funduszu papierów warościowych środkami pieniężnymi równymi warości ych papierów usalonej z uwzględnieniem sopy redukcji, o kórej mowa w 5 us.5. Oświadczenie powinno wskazywać liczbę oraz kod papierów warościowych mających podlegać zasąpieniu. Zasąpienie nasępuje pod warunkiem, że środki dosępne na rachunku bankowym wskazanym przez uczesnika zgodnie z 48 us.3 lub 3a regulaminu KDP, wysarczają łącznie na realizację wszyskich zobowiązań pieniężnych wynikających z uczesnicwa i podlegających realizacji z ego rachunku oraz na zasąpienie papierów warościowych wskazanych w oświadczeniu uczesnika.

12 15 1. ydakowanie środków funduszu nasępuje ze środków zasobu podsawowego. Jeżeli w skład środków funduszu podlegających wydakowaniu wchodzą papiery warościowe Krajowy Depozy dokonuje zbycia ych papierów warościowych na rynku regulowanym lub poza rynkiem regulowanym. 2. Z zasrzeżeniem us. 3 uczesnicy zobowiązani są do niezwłocznego odworzenia wykorzysanej części funduszu. niesienie wpła odworzeniowych nasępuje w sosunku do wielkości wpła uczesników do zasobu podsawowego funduszu. arość udziału uczesnika w zasobie rezerwowym jes zaliczana na pocze wpłay, z uwzględnieniem 13 us.1a. 3. Jeżeli zosała udzielona pożyczka, o kórej mowa w 17 us. 1, obowiązek odworzenia wykorzysanej na en cel części funduszu powsaje wówczas, gdy uczesnik nie dokona spłay pożyczki w wymaganym erminie zwrou przypadku, gdy nasąpiło wydakowanie środków właściwej części funduszu rozliczeniowego, uczesnicy inni niż uczesnik, kóry wbrew obowiązkowi nie posiadał środków koniecznych do przeprowadzenia rozrachunku ransakcji lub wykonania innych obowiązków związanych z rozliczeniami ransakcji, wnoszą wpłay odworzeniowe. 2. płay odworzeniowe wnoszone są do wysokości nadwyżki ponad sumę wpła uczesnika nie spełniającego świadczenia do właściwej części funduszu, pomniejszonej o należności ego uczesnika, w związku z ransakcjami zawarymi przed dniem ujawnienia się jego niezdolności do spełnienia świadczenia. 3. Środki wpływające do funduszu zgodnie z 60 us. 2 i 3 regulaminu KDP podlegają zaliczeniu do zasobu rezerwowego właściwej części funduszu rozliczeniowego przypadku gdy uczesnik nie posiada środków pieniężnych koniecznych do wykonania obowiązków wynikających z rozliczeń ransakcji objęych daną częścią funduszu rozliczeniowego, w nasępswie ego, że inny uczesnik nie wykonuje zobowiązania do dosarczenia papierów warościowych, kórych zbycie miało być źródłem pozyskania środków pieniężnych przez pierwszego uczesnika, uczesnikowi emu może być udzielona pożyczka ze środków ej części

13 funduszu rozliczeniowego, z erminem zwrou wraz z odsekami w dniu nasępnym do godz Oprocenowanie pożyczki, o kórej mowa w us. 1, jes równe sopie kredyu lombardowego z dnia udzielenia pożyczki, usalanej przez Radę Poliyki Pieniężnej i ogłaszanej przez Prezesa Narodowego Banku Polskiego Uczesnicy są obowiązani do dodakowych wpła w sosunku do wielkości ich doychczasowych wpła do zasobu podsawowego wynikających z osaniej wykonanej akualizacji odpowiedniej części funduszu, w zakresie niezbędnym dla wykonania zobowiązań gwaranowanych wyodrębnionymi częściami funduszu, o ile Zarząd Krajowego Depozyu w drodze uchwały nie usali jednej wysokości wpłay dodakowej dla wszyskich uczesników. 1a. przypadku, jeżeli Krajowy Depozy zawarł umowę, o kórej mowa w 61b us.2 regulaminu KDP, i w okresie, w kórym umowa a rodzi zobowiązanie do zapłay na rzecz Krajowego Depozyu, wysokość wpłay dodakowej, do wniesienia kórej może zosać wezwany uczesnik, nie może każdorazowo przekroczyć 110% łącznej wysokości jego wpła do zasobu podsawowego odpowiedniej części funduszu, wynikającej z osaniej wykonanej akualizacji ej części (maksymalna wysokość wpłay dodakowej). razie niezawarcia akiej umowy albo jej rozwiązania zobowiązania uczesników z yułu wpła dodakowych nie podlegają ograniczeniu. 2. płay dodakowe wnoszone są wyłącznie w formie pieniężnej w erminie określonym przez Krajowy Depozy, przypadającym najwcześniej w dniu nasępnym po dokonaniu wezwania do ich wniesienia. Jeżeli regulamin KDP ak sanowi wpłay dodakowe wnoszone są w raach, kórych wysokość określa Krajowy Depozy przypadku usania lub ograniczenia uczesnicwa, Krajowy Depozy zwraca uczesnikowi papiery warościowe wniesione przez niego do funduszu, kóre nie zosały wykorzysane lub wcześniej mu zwrócone, oraz środki pieniężne pozosałe z jego wpłay do zasobu podsawowego i udziału w zasobie rezerwowym, zwiększone o 50% warości przewidywanych udziałów uczesnika w przychodach przyszłych okresów z inwesycji bieżących naliczonych do dnia zwrou środków uczesnikowi, po wykonaniu jego zobowiązań wynikających z uczesnicwa, z zasrzeżeniem przypadku usania uczesnicwa w Krajowym Depozycie zasadę określoną w us. 1 sosuje się do łącznej warości wpła i udziałów, odpowiednio, do zasobu podsawowego i zasobu

14 rezerwowego w funduszu rozliczeniowym, w ym do wszyskich wniesionych przez uczesnika papierów warościowych. 3. przypadku ograniczenia uczesnicwa w zakresie odpowiadającym przeznaczeniu funkcjonalnie wyodrębnionej części funduszu zasadę określoną w us. 1 sosuje się do warości wpłay i udziałów przypadających na odpowiednią część funduszu z ym, że Krajowy Depozy nie dokonuje zwrou papierów warościowych, a zwro środków pieniężnych, z zasrzeżeniem us.3a, nasępuje do wysokości środków pieniężnych pozosających w łącznej wpłacie uczesnika do funduszu, według sanu z dnia osaniej regulacji wpła z jego udziałem, i w akim zakresie, w jakim nie zaszła konieczność ich wykorzysania. ym przypadku uczesnik może złożyć żądanie wycofania papierów warościowych, kórych warość rynkowa odpowiada niezwróconej w pieniądzu warości jego wpłay do zasobu podsawowego odpowiedniej części funduszu, składając w ym celu insrukcję rozliczeniową doyczącą zmiany sausu ych papierów warościowych na wycofane z funduszu rozliczeniowego. 3a. przypadku ograniczenia uczesnicwa uczesnika dokonującego odrębnych wpła, o kórych mowa w 4 us.4 zd. pierwsze, nasępującego w zakresie odpowiadającym wpłaom wnoszonym przez niego w związku z działalnością określonego rodzaju, przy jednoczesnym urzymaniu jego uczesnicwa w zakresie wpła wnoszonych w związku z działalnością innego rodzaju, zasadę określoną w us.1 sosuje się jedynie do warości ych pierwszych wpła i odpowiadających im udziałów w zasobie rezerwowym. akim przypadku zwro środków pieniężnych nasępuje do wysokości środków pieniężnych przypisanych do wpłay uczesnika podlegającej zwroowi, według sanu z dnia osaniej regulacji wpła z jego udziałem, i w akim zakresie, w jakim nie zaszła konieczność ich wykorzysania. 4. Zasady, o kórej mowa w us. 1 nie sosuje się w przypadku, gdy: a) usanie uczesnicwa nasępuje na skuek przejęcia uczesnika przez inny podmio, kóry wsępuje w ogół praw uczesnika przejmowanego. akim przypadku wpłaę do zasobu podsawowego i udział w zasobie rezerwowym uczesnika przejmowanego zarachowuje się na rzecz uczesnika przejmującego, b) ograniczenie uczesnicwa nasępuje na skuek przejęcia uczesnika przez inny podmio, kóry wsępuje w prawa uczesnika przejmowanego w określonym zakresie, a do wpłay do zasobu podsawowego i do zasobu rezerwowego uczesnika przejmowanego zosał zasosowany ryb określony w li. a zdanie 2. 20

15 1. Z zasrzeżeniem us.2 i 3, zwrou środków, o kórych mowa w 19 us.1, z zasobu podsawowego dokonuje się w erminie 7 dni po wykonaniu zobowiązań, o kórych mowa w 19 us.1, naomias zwrou środków, o kórych mowa w 19 us.1, z zasobu rezerwowego dokonuje się w ramach najbliższego rozliczenia kwaralnego, o kórym mowa w Zwro pożyków z papierów warościowych nasępuje w dniu orzymania ych pożyków. 3. Żądanie wycofania papierów warościowych, o kórym mowa w 19 us.3 zd. drugie, jes realizowane niezwłocznie, nie wcześniej jednak niż w erminie określonym w us.1. Posanowienia 11 us.2 i 3 sosuje się. 21 Rozliczenie przewidywanych udziałów w przychodach przyszłych okresów z inwesycji bieżących, o kórych mowa w 19 us. 1, wykonywane jes z udziałów pozosałych uczesników w odpowiednim zasobie rezerwowym w sosunku do ich udziałów w ej części, a w przypadku, o kórym mowa w 19 us.3a, również z udziału uczesnika, z kórym dokonywane jes rozliczenie, odpowiadającego jego wpłacie nie podlegającej zwroowi. 22 Zwracane uczesnikowi środki o kórych mowa w 19 mogą być pomniejszone o środki niezbędne do przeprowadzenia rozrachunku ransakcji zawarych w związku z innymi ransakcjami objęymi ochroną funduszu, dla kórych był on uczesnikiem rozliczającym. 23 płaa uczesnika do zasobu podsawowego wyodrębnionej części funduszu w okresie zawieszenia jego uczesnicwa w Krajowym Depozycie nie podlega akualizacji, przy czym jes wykorzysywana, oraz odwarzana na zasadach ogólnych do poziomu wpłay w dniu zawieszenia. 24 przypadku przywrócenia sausu uczesnika po okresie zawieszenia, wymaganą warością wpłay uczesnika do zasobu podsawowego wyodrębnionej części funduszu będzie warość usalona w wyniku akualizacji przeprowadzonej na ogólnych zasadach.

16 25 przypadku przejęcia uczesnika przez inny podmio w danym zakresie, wysokość wpłay podmiou przejmującego do zasobu podsawowego określa się w wysokości osaniej zakualizowanej wpłay uczesnika przejmowanego, wniesionej w zakresie objęym przejęciem, z zasrzeżeniem płaę do zasobu podsawowego podmiou przejmującego będącego uczesnikiem funduszu określa się na zasadach ogólnych, jednakże przyjmując za podsawę dane doyczące uczesnika przejmowanego i przejmującego łącznie, z zasrzeżeniem us Przy określaniu wpłay, o kórej mowa w us.1, dane doyczące uczesnika przejmowanego uwzględnia się jedynie w zakresie objęym przejęciem. 27 Rozszerzenie uczesnicwa w Krajowym Depozycie o reprezenację nowego podmiou nie wymaga wniesienia wpłay o kórej mowa w 4 us Zarząd Krajowego Depozyu przedsawia uczesnikom funduszu kwaralne i roczne sprawozdania ze swej działalności w zakresie zarządzania środkami funduszu Regulamin wchodzi w życie dwa ygodnie po opublikowaniu przez Zarząd Krajowego Depozyu regulaminu funduszu rozliczeniowego zawierdzonego przez Komisję Papierów arościowych i Giełd. 2. Zarząd Krajowego Depozyu w drodze uchwały określi przepisy obowiązujące w okresie niezbędnym do wprowadzania przepisów regulaminu funduszu rozliczeniowego regulujące zasady usalania i ryb wnoszenia przez uczesników sysemu depozyowo-rozliczeniowego wpła do funduszu rozliczeniowego, oraz sposób rozliczenia wniesionych wpła do części rezerwowej, a akże sposób wykorzysania środków funduszu na spłay kredyów zaciągnięych przez uczesników sysemu depozyoworozliczeniowego w banku rozliczeniowym przed wejściem w życie regulaminu funduszu rozliczeniowego na

17 rozliczenie zawarych ransakcji.

18 Załącznik nr 1 Algorym do akualizacji wpła uczesników rozliczających do zasobu podsawowego Funduszu Gwaranowania Rozliczeń Transakcji Giełdowych (FGRTG) oraz Funduszu Gwaranowania Rozliczeń Rynku CTO (FGRR CTO) Oznaczenia: i s N indeks uczesnika rozliczającego; indywidualny kod papieru warościowego (ISIN); indeks ransakcji nierozliczonej (w ym zawieszonej); liczba uczesników, kórych wpłay podlegają akualizacji. Dane: K i s,, liczba papierów warościowych o kodzie ISIN s, nabyych w ransakcji kupna, w zakresie kórych uczesnikiem rozliczającym jes uczesnik i, według sanu na dzień akualizacji; S i s,, liczba papierów warościowych o kodzie ISIN s, zbyych w ransakcji sprzedaży, w zakresie kórych uczesnikiem rozliczającym jes uczesnik i, według sanu na dzień akualizacji; PR s cena rozliczeniowa papieru o kodzie ISIN s w dniu akualizacji; (Cena rozliczeniowa jes równa: - dla obligacji iloczynowi osaniego kursu zamknięcia i warości nominalnej obligacji powiększonemu o warość narosłych odseek na dzień akualizacji, - dla pozosałych papierów warościowych osaniemu kursowi zamknięcia.

19 przypadku wysąpienia operacji na papierach warościowych cena rozliczeniowa korygowana jes sosownie do ej operacji.) PT i, s, cena z ransakcji w papierze warościowym, o kodzie ISIN s, zawarej przez uczesnika rozliczającego i ; ExR s średni kurs waluy w NBP w dniu akualizacji odpowiadający walucie noowań papieru warościowego s ; dla PLN ExR = 1; M i osanio zakualizowana warość wpłay dla uczesnika rozliczającego i. Zmienne: i, s saldo z warości ransakcji kupna i sprzedaży papierów warościowych o kodzie ISIN s, w zakresie kórych uczesnikiem rozliczającym jes uczesnik i ; R i warość wyrównania do rynku dla uczesnika rozliczającego i ; ROZ i, s warość rozliczeniowa obliczona dla salda neo ransakcji w papierze warościowym o kodzie ISIN s, w zakresie kórych uczesnikiem rozliczającym jes uczesnik i ; REF i, s warość referencyjna ransakcji obliczona dla salda neo ransakcji w papierze warościowym o kodzie ISIN s, w zakresie kórych uczesnikiem rozliczającym jes uczesnik i ; i wsępnie wyliczona wpłaa uczesnika rozliczającego i w dniu akualizacji; i wyliczona wpłaa uczesnika rozliczającego i w dniu akualizacji;

20 o i fakyczna wysokość wpłay uczesnika rozliczającego i w dniu akualizacji. Paramery: R s procenowy paramer ryzyka zmiany ceny papieru warościowego o kodzie ISIN s, usalany przez Krajowy Depozy każdego dnia, w kórym dokonuje się akualizacji wpła, podawany do wiadomości uczesników rozliczających po zakończeniu sesji lub dnia ransakcyjnego na rynku regulowanym; min wysokość minimalnej wpłay do funduszu ( min = PLN dla FGRTG, min = PLN dla FGRR CTO); Q paramer progowy (procenowy), o jaki odchylenie naliczonej wpłay do funduszu od wpłay wynikającej z poprzedniej akualizacji powoduje konieczność zmiany warości wpłay do wyodrębnionej części funduszu (Q=10%);

21 Obliczanie wysokości wpła uczesników rozliczających do zasobu podsawowego Funduszu Gwaranowania Rozliczeń Transakcji Giełdowych oraz Funduszu Gwaranowania Rozliczeń Rynku CTO 1. Obliczenie salda z warości ransakcji kupna i sprzedaży papierów warościowych dla poszczególnych kodów ISIN, w zakresie kórych uczesnikiem rozliczającym jes uczesnik i : K i, i s s, S, PR s,, = i s 2. Obliczenie wyrównania do rynku dla uczesnika rozliczającego i : R ExR ; 0 i max ROZ i, s REFi, s s s gdzie: ROZ i, s K i, s, Si, s, PTi, s, REF i, s K i, s, Si, s, PR s 3. sępne wyliczenie wpłay uczesnika rozliczającego i w dniu akualizacji: i, s Rs ExR s i s R i 4. yliczenie wpłay uczesnika rozliczającego i do funduszu w dniu akualizacji: i i jeżeli, min jeżeli i min i min

22 5. Usalenie zakualizowanej warości wpłay oi dla uczesnika rozliczającego i : a. Jeżeli b. Jeżeli i Mi Mi Q, o o i Mi i Mi Mi Q, o o i i.

23 Załącznik nr 2 Algorym do akualizacji wpła uczesników rozliczających do części podsawowej Funduszu Gwaranowania Rozliczeń Giełdowych Transakcji Terminowych (FGRGTT) oraz Funduszu Gwaranowania Rozliczeń Transakcji Terminowych Rynku CTO (FGRTTR CTO) Dane: DZ i K i, S i, warość właściwego depozyu zabezpieczającego dla uczesnika rozliczającego i w dniu suma warości ransakcji kupna insrumenów pochodnych, kórych nabycie wiąże się z zapłaą ceny, za kórą odpowiada uczesnik rozliczający i zawarych w dniu suma warości ransakcji sprzedaży insrumenów pochodnych, kórych nabycie wiąże się z zapłaą ceny, za kórą odpowiada uczesnik rozliczający i zawarych w dniu M osanio zakualizowana warość wpłay dla uczesnika rozliczającego i, i Zmienne: SO i, i, dodanie saldo z warości ransakcji kupna i sprzedaży insrumenów pochodnych, kórych nabycie wiąże się z zapłaą ceny, za kórą odpowiada uczesnik rozliczający i w dniu skorygowana warość zobowiązań dla uczesnika rozliczającego i w funduszu w dniu, i, w wsępnie wyliczona wysokość wpłay do funduszu uczesnika rozliczającego i,, naliczona warość wpłay uczesnika rozliczającego i, i f o i zakualizowana warość wpłay uczesnika rozliczającego i, Paramery: min wysokość minimalnej wpłay do funduszu ( min = PLN) P paramer progowy (procenowy) o jaki odchylenie naliczonej wpłay do funduszu od wpłay wynikającej z poprzedniej akualizacji powoduje zmianę warości wpłay do wyodrębnionej części funduszu ( P 10% ) g paramer korygujący warość właściwych depozyów zabezpieczających ( g 15% )

24 gdzie: i d indeks uczesnika rozliczającego, indeks dnia akualizacji, indeks dnia zaliczeniowego (=d-4, d-3, d-2, d-1, d), Obliczanie wysokości wpła uczesników rozliczających do części podsawowej Funduszu Gwaranowania Rozliczeń Giełdowych Transakcji Terminowych oraz Funduszu Gwaranowania Rozliczeń Transakcji Terminowych Rynku CTO 1. Obliczenie warości zobowiązań uczesnika rozliczającego i dla salda ransakcji w insrumenach pochodnych, kórych nabycie wiąże się z zapłaą ceny, zawarych w dniu : SO Max K S i, i, i, 2. yznaczenie skorygowanej łącznej warości zobowiązań dla uczesnika rozliczającego i w dniu : ;0 i, g DZi, SOi, 3. ybór dwóch największych warości zobowiązań uczesnika rozliczającego i we wsępnie wyliczonej warości funduszu w dniu d z danego okresu akualizacyjnego: Max i, Max i, d,..., i, d 4 i, 2Max Max i, d,..., i, d 4 / Maxi, d,..., i, d 4 gdzie: / oznacza z wyłączeniem zbioru. 4. yliczenie wsępnej wpłay uczesnika rozliczającego i do funduszu w dniu d : i, w i, Max 2 i,2max 5. yliczenie wpłay uczesnika rozliczającego i do funduszu w dniu d : i, f Max i, w ; min

25 6. Usalenie zakualizowanej warości wpłay o dla uczesnika rozliczającego i : Jeżeli Jeżeli i, f Mi Mi P, o o i Mi i, f Mi Mi P, o o i i, f