Wyniki po III kwartałach 2005 r. Warszawa, 18 listopada 2005 Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 18 listopada 2005 r. 1
Przychody ze sprzedaży PGF (mln zł) 2500 2000 1500 1000 500 0 2 312 2 318 2 527 2 699 2 883 I-IIIQ 2001 I-IIIQ 2002 I-IIIQ 2003 I-IIIQ 2004 I-IIIQ 2005 1000 900 800 700 600 +6,8% 881 924 +4,9% 500 400 IIIQ 2004 IIIQ 2005 Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 18 listopada 2005 r. 2
Zysk netto PGF (mln zł) 50 40 30 20 32,1 41,2 35,4 10 0 3,6 I-IIIQ 2001 16,0 I-IIIQ 2002 I-IIIQ 2003 I-IIIQ 2004 I-IIIQ 2005 12 10 8 6 4 2 0 10,07 10,11 IIIQ 2004 IIIQ 2005 +0,4% Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 18 listopada 2005 r. 3
Sytuacja na rynku producenta Rynek leków markowych generycznych Duża odpłatność za leki na receptę pacjent traktuje je jako towar Ograniczona możliwość reklamowania przez producentów leków na receptę Malejąca skuteczność tradycyjnych działań reklamowych Oczekiwania wobec hurtowni: Udostępnienie narzędzi marketingowych kontakt z farmaceutą i PACJENTEM Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 18 listopada 2005 r. 4
Rynek leków markowych generycznych Ibuprofen - substancja czynna leków p/bólowych i p/zapalnych Bolinet - UPSA Labolatories Deep Relief Dr Żel - The Mentholatum Comp. Dolgit - Dolorgiet Ibufen - Medana Pharma Terpol Group Paracetamol - substancja czynna preparatów p/bólowych i p/gorączkowych Acenol - Galeba Analget - Polfa Grodzisk Antidol - Lek Apap - US Pharma Calpol - GlaxoSmithKline P. Cafelgin - Polfa Pabianice Codipar - GlaxoSmithKline P. Coldrex - GlaxoSmithKline C.H. Dolores - Curtis Healthcare Efferalgan - Bristol-Myers Squibb Fervex - Bristol-Myers Squibb Gripex - US Pharmacia Grippostad - Stada Arzneimittel Grypolek - Kato Grypostop - Perrigo MaxFlu - Pliva Kraków Neopyrin - Biofarm Pabitan - Polfa Pabianice Panadol - GlaxoSmithKline C.H. Paracemol - Pliva Kraków Paracetamol - Biofarm, Chance, Marcmed, Polfa Grodzisk, Polfarmex, Polfa Kutno, Hasco-Lek, Galena, Farmina, Filofarm, Polfa Łódź - Pro-Miss - Kato Saridon - Roche Solpadeine - GlaxoSmithKline C.H. Tabcin Trend - Bayer Talvosilen - Bene Arzneimittel Tazamol - Polfa Tarchomin Vegantalgin - GlaxoSmithKline P. Omeprazole - substancja czynna leków stosowanych w chorobie wrzodowej żołądka i dwunastincy Bioprazol - Biofarm Gasec 20 Gastrocaps - Mepha Azithromycin - antybiotyk Azimycin - Polfa Tarchomin Oranex - Pliva Ph. Helicid - Leciva Losec - AstraZeneca Sumamed - Pliva Kraków Azitrox - Leciva Ibum - Hasco-Lek Ibupar - Polfa Pabianice Ibuprofen - Aflofarm, Polfarmex Polfa-Pabianice, Omar - Hexal Omeprazol - Egis Azibiot - Krka Ibuprom - US Pharmacia Modafen - Leciva Nurofen - Boots Healthcare Int. Ortanol - Lek Polprazol - Polpharma Prazol - Polfa Pabianice Ulzol - Pliva Kraków Notis - Schwarz Pharma Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 18 listopada 2005 r. 5
Sytuacja na rynku apteki Niemal 12 tys. aptek duża konkurencja Walka o pacjenta Zmiany przepisów Konieczność zarządzania apteką również od strony finansowej Oczekiwania wobec hurtowni: Udostępnienie narzędzi budujących przewagę konkurencyjną Zapewnienie atrakcyjnych warunków handlowych (ceny, asortyment itp.) Szkolenia Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 18 listopada 2005 r. 6
Gdzie jesteśmy? PGF największy dostawca usług w sektorze farmaceutycznym Inne hurtownie Logistyka Producenci Logistyka, marketing Logistyka, finansowanie Szpitale Logistyka, finansowanie, marketing, szkolenia Apteki Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 18 listopada 2005 r. 7
Gdzie jesteśmy? PGF spółka przygotowana do dalszego wzrostu Optymalna ogólnopolska baza magazynowa Logistyka Największy w kraju program marketingowy Marketing Finansowanie Dobra sytuacja finansowa Marketing, logistyka Niemal 700 aptek z logo DoZ Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 18 listopada 2005 r. 8
Źródła wzrostu PGF Rozszerzenie współpracy z producentami Rozwój programu Dbam o Zdrowie budowanie przewagi konkurencyjnej aptek współpracujących z PGF Redukcja kosztów operacyjnych Wzrost rynku Kolejne akwizycje Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 18 listopada 2005 r. 9
PGF dobra inwestycja Konsekwentnie realizowana strategia długoterminowego wzrostu Stały wzrost przychodów i zysku netto Konsekwentna polityka wypłaty dywidendy w ciągu 3 ostatnich lat: 63,8 mln zł Dobre perspektywy dalszego wzrostu Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 18 listopada 2005 r. 10
Prezentacja skonsolidowanych wyników 3 Q 2005 Jacek Dauenhauer Dyrektor Finansowy Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 18 listopada 2005 r. 11
Sprzedaż i marża na sprzedaży Przychody ze sprzedaży (mln PLN) Zysk brutto na sprzedaży (mln PLN) Marża brutto na sprzedaży (%) 2004* I-IIIQ 2004 * I-IIIQ 2005 zmiana r/r 3 635,9 2 699,4 363,4 258,7 9,99% 9,58% 2882,7 6,8% 272,5 5,3% 9,45% -0,13 p.p. IIIQ 2004 * IIIQ 2005 zmiana r/r 880,9 90,7 10,30% 924,4 89,0 9,63% 4,9% -1,9% -0,67 p.p. Koszty działalności 2004 * I-IIIQ 2004 * I-IIIQ 2005 zmiana r/r IIIQ 2004 * IIIQ 2005 zmiana r/r Koszty sprzedaży 206,8 145,1 164,2 13,2% 54,5 55,8 2,4 Koszty ogólnego zarządu 91,1 68,7 70,7 2,9% 26,3 22,1-16,0% Razem koszty operacyjne 297,9 213,8 234,9 9,9% 80,8 77,9-3,6% Wsk. kosztów operacyjnych (%) 8,17% 7,92% 8,15% +0,23 p.p. 9,17% 8,43% -0,74 p.p. * dane porównywalne wg MSR i MSSF Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 18 listopada 2005 r. 12
Aktywa obrotowe 31.12.2004 * 30.09.2004 * 30.09.2005 zmiana r/r Zapasy 484,5 390,9 430,7 10,2% Należności krótkoterminowe 423,7 499,4 458,5-8,2% Wsk. rotacji zapasów (dni) 48,6 39,7 40,8 +1,1 dnia Wsk. rotacji należności krótkoterm. (dni) 42,5 50,7 43,4-7,3 dnia Przepływy pieniężne 2004 I-III Q 2004 * I-IIIQ 2005 Przepływy z działalności operacyjnej 60,4-5,4 42,2 Przepływy z działalności inwestycyjnej -157,7-135,4-54,8 Przepływy z działalności finansowej 108,3 143,3-1,1 Razem zmiana gotówki: 11,0 2,5-13,7 * dane porównywalne wg MSR i MSSF Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 18 listopada 2005 r. 13
Kapitały własne i dług 31.12.2004 * 30.09.2004 * 30.09.2005 zmiana r/r Kapitał własny 231,3 182,2 194,7 6,9% Dług (kredyty i obligacje) 344,8 383,3 401,0 4,6% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 43,6 35,7 29,9-16,2% Dług netto 301,2 347,6 371,1 6,8% Dług netto / kapitał własny 1,30 1,91 1,91 0% * dane porównywalne wg MSR i MSSF Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 18 listopada 2005 r. 14
Zyski i wskaźniki rentowności 2004 * I-IIIQ 2004 * I-IIIQ 2005 zmiana r/r IIIQ 2004 * IIIQ 2005 zmiana r/r Zysk (EBITDA) 80,7 69,6 60,1-13,6% 20,3 18,7-7,9% Zysk operacyjny (EBIT) 67,7 57,2 47,8-16,4% 16,0 14,5-9,4% Zysk brutto 64,4 54,3 46,6-14,2% 14,2 13,6-4,2% Zysk netto (przyp. Akcj. Podm. Domin.) 47,1 41,2 35,4-14,1% 10,07 10,11 0,4% Rentowność EBITDA 2,22% 2,58% 2,08% -0,50 p.p 2,30% 2,02% -0,28 p.p Rentowność operacyjna 1,86% 2,12% 1,66% -0,46 p.p. 1,82% 1,57% -0,25 p.p. Rentowność brutto 1,77% 2,01% 1,62% -0,39 p.p. 1,61% 1,47% -0,14 p.p. Rentowność netto 1,30% 1,53% 1,23% -0,30 p.p. 1,14% 1,09% -0,05 p.p. * dane porównywalne wg MSR i MSSF Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa 18 listopada 2005 r. 15