Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Konferencja po III kwartale 2009

Transkrypt

1 Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Konferencja po III kwartale 2009 r.

2 Agenda Rynek dystrybucji farmaceutycznej w Polsce Struktura holdingu PGF Usługi dla pacjentów Usługi dla aptek Usługi dla szpitali Usługi dla producentów i pozostałe Grypa jesteśmy przygotowani Omówienie wyników finansowych po III kwartałach

3 Rynek dystrybucji farmaceutycznej w Polsce Komentarz: Prognoza 6-8% wzrostu na rok 2009 (wg firm monitorujących rynek) - niezagroŝona Wartość rynku hurtowej sprzedaŝy farmaceutyków do aptek i szpitali Utrzymująca się wysoka dynamika wzrostu Źródło: IMS Health 2

4 Agenda Rynek dystrybucji farmaceutycznej w Polsce Struktura holdingu PGF Usługi dla pacjentów Usługi dla aptek Usługi dla szpitali Usługi dla producentów i pozostałe Grypa jesteśmy przygotowani Omówienie wyników finansowych po III kwartałach

5 CEPD usługi dla pacjentów i operacje zagraniczne Komentarz: Wartość sprzedaŝy dynamiczny wzrost sektora detalicznego 22% udział CEPD w strukturze sprzedaŝy Grupy PGF zbliŝa się do 30% 11% Wzrost organiczny powyŝej rynku Źródło: PGF 4

6 Kampania wizerunkowa aptek dbam o zdrowie Zapraszamy na film 5

7 Kampania wizerunkowa aptek dbam o zdrowie Kampania wizerunkowa Jesień 2009 jest pierwszym elementem z długoterminowego planu budowania świadomości marki dbam o zdrowie jako największej, profesjonalnej sieci aptek w Polsce ukierunkowanej na opiekę farmaceutyczną Zadaniem kampanii jest zbudowanie w świadomości klientów obrazu sieci aptek dbam o zdrowie: z profesjonalnym personelem ukierunkowanym na opiekę i współpracę z pacjentem z rozbudowaną ofertą produktów i usług oraz programem lojalnościowych dla pacjentów propagująca wiedzę medyczną portal doz.pl zaangaŝowaną w działania profilaktyczne i edukacyjne 6

8 Agenda Rynek dystrybucji farmaceutycznej w Polsce Struktura holdingu PGF Usługi dla pacjentów Usługi dla aptek Usługi dla szpitali Usługi dla producentów i pozostałe Grypa jesteśmy przygotowani Omówienie wyników finansowych po III kwartałach

9 Segment usług dla aptek Komentarz: powrót na ścieŝkę wzrostową w segmencie hurtowym Wartość sprzedaŝy hurtowej PGF wychodzimy z negatywnego wpływu zmian zasad rabatowania na dynamikę sprzedaŝy Źródło: PGF 8

10 Zoptymalizowana sieć dystrybucji zautomatyzowane magazyny, optymalizacja w 2009 roku: likwidacja magazynów: Tarnów, Lublin (magazyn spółki Aptekarz), Opole 9

11 Nowoczesne rozwiązania w zakresie obsługi obrotu gotówkowego w pełni zautomatyzowany proces obsługi płatności gotówkowych łączność online z systemem księgowym automatyczne księgowanie wpłat gotówki znaczna eliminacja ryzyka finansowego 460 terminali; 4 mln transakcji / miesiąc; 121 mln zł / miesiąc system działa sprawnie od 5 lat 10

12 Agenda Rynek dystrybucji farmaceutycznej w Polsce Struktura holdingu PGF Usługi dla pacjentów Usługi dla aptek Usługi dla szpitali Usługi dla producentów Grypa jesteśmy przygotowani Omówienie wyników finansowych po III kwartałach

13 Usługi dla szpitali Komentarz: Rynek szpitalny rośnie bardzo dynamicznie Wartość sprzedaŝy PGF do szpitali Wzrost rynku wciąŝ ograniczają moŝliwości finansowe szpitali Źródło: PGF 12

14 NaleŜności od szpitali Komentarz: NaleŜności szpitali w 2009 roku Dynamiczny wzrost sprzedaŝy przy zachowanej bardzo wysokiej jakości naleŝności Priorytetem dla PGF jest wzrost sprzedaŝy do szpitali przy ścisłej kontroli poziomu i jakości naleŝności Źródło: PGF 13

15 Agenda Rynek dystrybucji farmaceutycznej w Polsce Struktura holdingu PGF Usługi dla pacjentów Usługi dla aptek Usługi dla szpitali Usługi dla producentów i pozostałe Grypa jesteśmy przygotowani Omówienie wyników finansowych po III kwartałach

16 Usługi logistyczne Składy konsygnacyjne to unikatowe rozwiązanie przygotowane m.in. dla celów obsługi projektów sprzedaŝy bezpośredniej Hurtowe spółki lokalne (zaleŝne od PGF S.A.) prowadzą składy konsygnacyjne, z których obsługują sprzedaŝ w imieniu PGF S.A., Astra Zeneca, innych potencjalnych kontrahentów. Grupa PGF jest doskonale przygotowana do świadczenia usług dla producentów Skład konsygnacyjny Magazyn centralny PGF S.A. 15

17 Pozostała działalność NDS DEPO nieruchomości komercyjne (100 lokali) projekt gotowy do sprzedaŝy, pozyskania kapitału lub wprowadzenia na rynek kapitałowy DARUMA zarządzanie nieruchomościami przeznaczonymi na sprzedaŝ (12 lokali o łącznej powierzchni ponad 20 tys. m2) Business Support Solution nowe centrum zysku otwarcie na świadczenie usług na zewnątrz w zakresie księgowości, finansów, controlingu i obsługi prawnej Ok. 300 osób, w tym wysokiej klasy specjaliści 16

18 Agenda Rynek dystrybucji farmaceutycznej w Polsce Struktura holdingu PGF Usługi dla pacjentów Usługi dla aptek Usługi dla szpitali Usługi dla producentów i pozostałe Grypa jesteśmy przygotowani Omówienie wyników finansowych po III kwartałach

19 Przygotowanie PGF do wzmoŝonego zapotrzebowania na leki przeciwwirusowe i pokrewne FAKTY ilość zakaŝonych wirusem AH1N1 (najwięcej w Azji) zgonów (najwięcej w Ameryce) 206 krajów z odnotowanymi przypadkami świńskiej grypy Źródło:

20 Przygotowanie PGF do wzmoŝonego zapotrzebowania na leki przeciwwirusowe i pokrewne Źródło: Sezon 2009/2010 zachorowania na grypę AH1N1 POLSKA URAINA ! 19

21 Przygotowanie PGF do wzmoŝonego zapotrzebowania na leki przeciwwirusowe i pokrewne Zapasy magazynowe poziom zapasów wyselekcjonowanie preparatów szczególnie poszukiwanych wyselekcjonowanie producentów leków szczególnie poszukiwanych specjalne programy wsparcia dystrybucji Współpraca z instytucjami rządowymi gotowość dystrybucji szczepionek i innych leków zakupionych przez Ministerstwo Zdrowia gotowość do usprawnienia obiegu informacji pomiędzy sektorem prywatnych dystrybutorów a administracją państwową Przygotowanie operacyjne sztab antykryzysowy plan działania w przypadku pandemii zabezpieczenie pracowników określenie poziomu serwisu i metod jego uzyskiwania wyznaczenie nowych metod pracy Sytuacja upowaŝnia nas do twierdzenia, Ŝe w Polsce mamy epidemię grypy. Wszystko wskazuje na to, Ŝe spowodował ją wirus nowej grypy A/H1N1 - mówi w rozmowie z "Rzeczpospolitą" prof. Andrzej Zieliński, konsultant krajowy ds. epidemiologii. Zastrzega jednak, Ŝe mówi o epidemii w sensie medycznym, a nie z ogłoszeniem stanu epidemii przez władze administracyjne. Źródło : 20

22 Przygotowanie PGF do wzmoŝonego zapotrzebowania na leki przeciwwirusowe i pokrewne PGF S.A. podchodzi odpowiedzialnie do roli dystrybutora leków w sektorze obsługi pacjentów/aptek/szpitali/hurtowni i ma przygotowany plan działań w przypadku wzmoŝonego zapotrzebowania na leki Pracownicy słuŝby zdrowia w tym pracownicy aptek są szczególnie naraŝeni na kontakt z wirusem grypy Koszty na dodatkowe przygotowanie firmy i zapasów magazynowych ponoszone są wraz z rozwojem sytuacji ograniczone ryzyko finansowe 21

23 Agenda Rynek dystrybucji farmaceutycznej w Polsce Struktura holdingu PGF Usługi dla pacjentów Usługi dla aptek Usługi dla szpitali Usługi dla producentów i pozostałe Grypa jesteśmy przygotowani Omówienie wyników finansowych po III kwartałach

24 Podstawowe dane w III Q 2009 oraz narastająco I-III Q w 2009 mln zł III Q 2009 I-III Q 2009 Przychody ze sprzedaŝy 1 327,9 9,4% 4 014,3 3,6% MarŜa brutto 133,2 7,5% 418,2 6,1% EBITDA 27,3 50,8% 91,1 29,5% EBIT 19,5 71,1% 67,8 31,9% Zysk brutto 22,6 7,7x 57,2 81,8% Zysk netto 16,5 +16,5 mln 38,5 85,5% 23 23

25 Pozycje rachunku zysków i strat Przychody ze sprzedaŝy mln zł III Q '09 III Q '08 zmiana r/r I-III Q '09 I-III Q '08 zmiana r/r II Q 09 zmiana q/q Przychody ze sprzedaŝy MarŜa brutto na sprzedaŝy 1 327, ,5 9,4% 4 014, ,0 3,6% 1 317,7 0,8% 133,2 124,0 7,5% 418,2 394,1 6,1% 140,1-4,9% Wskaźnik marŝy 10,03% 10,21% -0,18 p.p. 10,42% 10,17% 0,25 p.p. 10,63% -0,60 p.p. Komentarz: Powrót do wysokiej dynamiki wzrostu sprzedaŝy r/r w ujęciu kwartalnym Struktura sprzedaŝy I-III Q 2009 Niewielki spadek marŝy brutto na sprzedaŝy w III kwartale

26 Pozycje rachunku zysków i strat Koszty działalności operacyjnej mln zł III Q '09 III Q '08 zmiana r/r I-III Q '09 I-III Q '08 zmiana r/r II Q 09 zmiana q/q Koszty sprzedaŝy 90,3 81,6 10,7% 259,0 251,6 2,9% 82,9 8,9% Koszty ogólnego zarządu 32,7 34,2-4,3% 106,1 99,6 6,5% 40,1-18,4% Razem koszty operacyjne 123,0 115,7 6,3% 365,1 351,2 4,0% 123,0 0,0% Wskaźnik kosztów operacyjnych 9,26% 9,54% -0,28 p.p. 9,09% 9,06% 0,03 p.p. 9,33% -0,07 p.p. Komentarz: Poprawa w zakresie wskaźników kosztów Pozytywny łączny efekt zmian wskaźnika marŝy brutto na sprzedaŝy oraz wskaźnika kosztów operacyjnych zarówno w IIIQ oraz narastająco od początku roku 25 25

27 Pozycje rachunku zysków i strat Saldo pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych tys. zł III Q '09 III Q '08 zmiana r/r I-III Q '09 I-III Q '08 zmiana r/r II Q 09 zmiana q/q Saldo pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych 9 215, ,0 415,9% , ,0 76,9% 1 916,0 380,9% Komentarz: Pozytywny wpływ salda pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych w III Q (głównie efekt leasingu zwrotnego-ok.7mln) 26 26

28 Pozycje rachunku zysków i strat Zysk operacyjny i EBITDA mln zł III Q '09 III Q '08 zmiana r/r I-III Q '09 I-III Q '08 zmiana r/r IIQ 09 zmiana q/q EBITDA 27,3 18,1 50,8% 91,1 70,4 29,5% 27,0 1,2% Zysk na działalności operacyjnej 19,5 11,4 71,1% 67,8 51,4 31,9% 19,0 2,5% Rentowność EBITDA 2,06% 1,49% 0,57 p.p. 2,27% 1,82% 0,45 p.p. 2,05% 0,01 p.p. Rentowność EBIT 1,47% 0,94% 0,53 p.p. 1,69% 1,33% 0,36 p.p. 1,44% 0,03 p.p. Komentarz: Poprawa wskaźników rentowności na poziomie EBITDA i EBIT utrwalenie pozytywnej tendencji 27 27

29 Pozycje rachunku zysków i strat Saldo przychodów i kosztów finansowych mln zł III Q '09 III Q '08 zmiana r/r I-III Q '09 I-III Q '08 zmiana r/r II Q 09 zmiana q/q Saldo przychodów i kosztów finansowych , ,0-16,4% , ,0-2,4% ,0 137,1% Komentarz: Pierwszy kwartał w którym nastąpiło zmniejszenie obciąŝenia wyniku saldem przychodów i kosztów finansowych Efekt pozytywnych zmian w zakresie łącznego efektu spadku stóp procentowych przy rosnących marŝach bankowych oraz zmniejszenia zadłuŝenia 28 28

30 Pozycje bilansu Kapitał obrotowy mln zł zmiana r/r zmiana q/q Zapasy 624,3 581,9 7,2% 629,6-0,8% NaleŜności z tyt. dostaw i usług i pozostałe Zobowiązania z tyt. dostaw i usług i pozostałe 577,4 529,1 9,1% 574,4 0,5% 980,5 946,1 3,6% 946,3 3,6% Kapitał obrotowy 221,2 165,0 34,1% 257,7-14,2% Komentarz: poprawa w zakresie kapitału obrotowego w III kwartale, jednak w ujęciu rocznym jest on o 56 mln zł większy, co wskazuje na potencjalną poprawę w tym zakresie w kolejnych kwartałach 29 29

31 Wskaźniki Wskaźniki rotacji Komentarz: Wskaźniki rotacji wskazują, Ŝe zarówno zapasy jak i naleŝności są pod właściwą kontrolą W dniach III Q '09 III Q '08 zmiana r/r II Q 09 zmiana q/q rotacja zapasów* 42,9 43,8-0,9 43,6-0,7 rotacja naleŝności* 39,7 39,8-0,1 39,8-0,1 rotacja zobowiązań* 67,4 71,1-3,8 65,5 1,9 Grupa w mniejszym stopniu korzysta z finansowania zobowiązaniami handlowymi, jest to efekt podjętych wcześniej działań w zakresie optymalizacji zapasów * Rotacja liczona na podstawie stanów na koniec okresu i sprzedaŝy w okresie 30 30

32 Pozycje bilansu Kapitały własne i zobowiązania finansowe mln zł zmiana r/r zmiana od początku roku Kapitał własny 396,5 298,9 32,7% 352,0 12,6% Kredyty i obligacje 605,6 638,4-5,1% 645,3-6,1% Środki pienięŝne 56,0 102,5-45,4% 59,8-6,5% Dług netto 549,6 535,9 2,6% 585,4-6,1% Dług netto/kapitał własny 1,39 1,79-0,40 1,66-0,27 Dług netto/ebitda 4,14 4,88-0,74 5,18-1,04 Komentarz: W III Q udało się zredukować zadłuŝenie z tytułu kredytów i obligacji Wraz ze wzrostem zysków następuje równieŝ poprawa wskaźników zadłuŝenia 31 31

33 Przepływy pienięŝne mln zł I-III Q '09 I-III Q '08 III Q '09 III Q '08 II Q 09 CF operacyjny 49,9 142,4 43,0 66,8-10,1 CF inwestycyjny 15,1-188,1 5,7-27,2 24,1 CF finansowy -75,6 31,9-98,7-30,0 31,2 Komentarz: dodatnie przepływy operacyjne w III kwartale przy jednoczesnym znacznym ograniczeniu wydatków inwestycyjnych pozwoliły na zmniejszenie zadłuŝenia 32 32

34 Efektywna stopa podatkowa mln zł III Q '09 III Q '08 zmiana r/r I-III Q '09 I-III Q '08 zmiana r/r II Q 09 zmiana q/q Zysk brutto 22,6 2,9 878% 57,2 31,4 81,8% 13,6 66% Podatek dochodowy Zysk netto (podm. dominującego) 5,8 2,8 311% 18,2 11,0 65% 5,1 13% 16,5-0,1-38,5 20,8 86% 8,5 93% Komentarz: wciąŝ wysoka efektywna stopa podatkowa na poziomie Grupy Kapitałowej Efektywna stopa podatkowa 90% 57% wynik netto po III kwartale wskazuje 21% 18% 20% 32% 38% 26% na moŝliwość poprawy wyniku osiągniętego w roku 2008 III Q 2007 IV Q 2007 I Q 2008 II Q 2008 III Q % IV Q 2008 I Q 2009 II Q 2009 III Q

35 BieŜąca płynność w Grupie Kapitałowej PGF stan na roku Łącznie otwarte linie kredytowe 645,6 mln zł -w tym do odnowienia do ,6 mln zł Wykup obligacji do ,0 mln zł Rezerwy płynnościowe -gotówka na rachunkach bankowych do wykorzystania -niewykorzystane linie kredytowe 253,0 mln zł 31,3 mln zł 221,7 mln zł 34

36 Dziękujemy za uwagę Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. ul. Zbąszyńska Łódź, Polska Biuro Zarządu: tel fax Relacje Inwestorskie: investor_relations@pgf.com.pl tel fax Public Relations: public_relations@pgf.com.pl tel fax