Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 1

Transkrypt

1 Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 1

2 PGF NOWOCZESNA FIRMA DYSTRYBUCYJNA DZIAŁAJĄCA W SEKTORZE OCHRONY ZDROWIA Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 2

3 Nowoczesna baza magazynowa Szczecin Gdańsk Olsztyn Bydgoszcz Łomża Poznań Warszawa Łódź Wrocław Lublin Opole Katowice Kraków Tarnów Liczba magazynów hurtowych - 14 Łączna powierzchnia 55 tys. m² Liczba zatrudnionych 950 Liczba opakowań na godzinę średnio , maksymalnie Liczba wysyłek dziennie (wyjazdów do aptek) Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 3

4 Flota transportowa SAMOCHODY WŁASNE PGF Liczba 285 sztuk (głównie pion sprzedaży) DOSTAWCZE VANY Liczba 467 sztuk TIR Liczba 50 sztuk Łączna ilość przejechanych kilometrów miesięcznie - około Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 4

5 Infrastruktura IT Ilość komputerów 3 tys. (+ 1,5 tys. w aptekach) Bazy danych: ORACLE, SYBASE Obsługa magazynów: HAL Obsługa aptek: KAMSOFT Zarządzanie aptekami: PHARMANET System finansowo-księgowy: ORACLE BUSINESS SUITE System do konsolidacji: HYPERION Nowoczesne Centrum Finansowo Księgowe Zatrudnia ponad 180 osób, w tym 60 % z wykształceniem wyższym, w tym czterech biegłych rewidentów Nowoczesny system do księgowania OBS Obsługuje 77 Spółek z Grupy PGF Obsługuje przelewów w ciągu miesiąca Obsługuje osób pod względem kadrowopłacowym Wykonuje ponad 2,1mln operacji miesięcznie Obsługuje ponad 300 rachunków bankowych Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 5

6 Zasoby ludzkie Łączna liczba pracowników Pracowników etatowych Liczba osób współpracujących 665 Wykształcenie Struktura wiekowa inne 48% wyższe 22% % > 55 4% < 25 12% średnie 30% % % Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 6

7 APTEKI dbam o zdrowie Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 7

8 Ponad 1600 aptek jedyna ogólnopolska marka w sektorze APTEKI dbam o zdrowie 38% - w miejscowościach do 20 tys. mieszkańców 18% - w miastach między 20 tys. a 50 tys. mieszkańców 10% - w miastach między 50 tys. a 100 tys. mieszkańców 34% - w miastach powyżej 100 tys. mieszkańców Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 8

9 Jednakowa wizualizacja 1382 apteki jednakowo zwizualizowane stan na Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 9

10 OSIĄGNIĘCIA PO I PÓŁROCZU 2007 Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 10

11 Osiągnięcia po pierwszym półroczu 2007 Stabilny rozwój organiczny Aktywny udział w konsolidacji polskiego rynku Pierwsze inwestycje zagraniczne Bardzo dobre wyniki finansowe Konsekwentna realizacja długoterminowej strategii rozwoju Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 11

12 Inwestycja na Litwie PGF zainwestuje 22,5 mln EUR w grupę spółek na Litwie UAB Limedika Gintarine Vastine Trzecia co do wielkości hurtownia farmaceutyczna z 18% udziałem w rynku Obsługa aptek w całym kraju odbywa się 1-4 razy dziennie z magazynu w Kownie Ponad 1000 obsługiwanych aptek Program Baltijos Vaistinu Grupe wzorowany na Apteki DoZ Współpraca z 250 producentami/dostawcami Przychody w 2006 r. wyniosły 74 mln EUR przy zysku netto na poziomie 3,4 mln EUR Powstała w 2002 roku Rozwój spółki detalicznej odbywał się zarówno poprzez zakup już istniejących sieci aptek, jak i rozwój organiczny Spółka w fazie szybkiego rozwoju i restrukturyzacji Przychody w 2006 r. sięgnęły 25 mln EUR przy stracie netto w wysokości 1 mln EUR Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 12

13 Apteki DOZ nad Tamizą Dlaczego? Zagospodarowanie niszy rynkowej Budowanie lojalności marki APTEKI dbam o zdrowie Dla kogo? W ciągu ostatnich kilku lat z Polski wyjechało 1,5 miliona Polaków z czego 600 tysięcy jest zarejestrowanych w Wielkiej Brytanii 55% Polaków zarejestrowanych na Wyspach nie ma zamiaru na razie wracać do kraju * *Wg badań z 2007 roku Instytutu ABC Rynek i Opinia Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 13

14 PLANOWANA INWESTYCJA NA RYNKU KRAJOWYM: HURTOWNIA APTEKARZ SP. Z O.O. Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 14

15 Dlaczego Aptekarz? Udziały PGF w rynku farmaceutycznym wynoszą ok. 20% Gdańsk Olsztyn Szczecin Bydgoszcz Łomża Poznań Warszawa Łódź Wrocław Lublin Podczas gdy w regionie działalności Hurtowni Aptekarz: Kraków Rzeszów województwo podkarpackie = 11,12% udział Hurtowni Aptekarz 17,5% Źródło IMS lipiec 2007 Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 15

16 PRZYCZYNY NIŻSZYCH UDZIAŁÓW W RYNKACH gorsza infrastruktura techniczna Operacyjne nienajlepszy zespół sprzedażowy słaby management Słabszy wizerunek firmy Zamknięcie części rynku przez: sieci aptek (Cefarm Rzeszów, ACP, Farmacol) spółki aptekarskie Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 16

17 Korzyści z połączenia z Aptekarzem 1. Operacyjne: nowoczesny magazyn w Rzeszowie, dobry zespół sprzedażowy, dobry management 2. Zwiększenie udziału w rynku szacowany udział Hurtowni Aptekarz to ok. 1,8% 3. Możliwość pozyskania nowych klientów w zakresie współpracy handlowej, jak również do programu DOZ 4. Redukcja kosztów: głównie w zakresie logistyki zaopatrzenia aptek, transportu, IT 5. Bardzo dobry image firmy Aptekarz świadome połączenie z PGF (75% głosów udziałowców za połączeniem) CEL: uzyskanie pozycji lidera na rynku lokalnym Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 17

18 I etap: Opis transakcji Podwyższenie kapitałów zakładowych i objęcie nowych udziałów przez PGF Nabycie udziałów od udziałowców, którzy zdecydują się na ich sprzedaż na tym etapie II etap: Nabycie udziałów od udziałowców, którzy zdecydują się na skorzystanie z opcji najwcześniej po 24 miesiącach Szacowana wartość inwestycji 2007 ROK- 18 mln zł 2008 ROK- 0,5 mln zł* 2009 ROK- 38 mln zł Wartość inwestycji w poszczególnych latach może ulec zmianom o +/- 7 mln zł w zależności od wariantu sprzedaży udziałów wybranego przez udziałowców Hurtowni Aptekarz * w przypadku przerwania realizacji opcji z przyczyn losowych Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 18

19 Źródła finansowania Planowana sprzedaż nieruchomości w Poznaniu Podpisana umowa przedwstępna sprzedaży Minimalna cena sprzedaży = 28 mln PLN Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 19

20 Konsekwentna realizacja długoterminowej strategii rozwoju Powstanie Medicines Rozwój w rejonie Polski Centralnej IPO Początek konsolidacji rynku Uruchomienie programu Dbam o Zdrowie Transformacja programu lojalnościowego w APTEKI dbam o zdrowie Rozwój nowoczesnej platformy współpracy Inwestycje zagraniczne Rozwój ogólnopolski, organiczny, fuzje i przejęcia Budowa lojalności klientów - aptek Budowa nowoczesnej platformy współpracy w sektorze ochrony zdrowia Rozwój ponadnarodowy PGF budowa przewagi konkurencyjnej Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 20

21 Prezentacja skonsolidowanych wyników po II kwartałach 2007 Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 21

22 II kwartał przychody stabilny wzrost Przychody IIQ mln zł 6,3% Przychody I-IIQ mln zł 7,4% Apteki prywatne; 30,8% Struktura przychodów Szpitale; 15,2% Przedhurt; 8,7% Inne; 0,2% Sezonowość sprzedaży Apteki DOZ; 45,1% % sprzedaży poprzez apteki DOZ (w mln. zł.) Q '02 2Q '02 3Q '02 4Q '02 1Q '03 2Q '03 3Q '03 4Q '03 1Q '04 2Q '04 3Q '04 4Q '04 1Q '05 2Q '05 3Q '05 4Q '05 1Q '06 2Q '06 3Q '06 4Q '06 1Q '07 2Q '07 Dobre wyniki sprzedaży pomimo: II i III kwartał poza sezonem najsłabsze w roku czerwcowe strajki służby zdrowia = niewypisywanie recept = sprzedaż leków Rx w czerwcu spadła o 12% Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 22

23 II kwartał systematyczna poprawa rentowności Marża brutto 110,7 mln zł 10,1% EBIDTA 21,2 mln zł -1,1% EBIT 16,1 mln zł 5,2% 10% 8% 6% 4% 2% 8,86% 1,62% 1,20% 10,30% 2,20% 1,57% 10,66% 2,04% 1,55% % marży brutto % EBITDA % EBIT Spadek rentowności EBITDA i EBIT wynik transakcji leasingu zwrotnego: niższa amortyzacja + rata leasingu w koszty operacyjne brak wpływu transakcji leasingu na poziom rentowności netto: niższe koszty odsetkowe Zysk brutto 15,5 mln zł 4,9% 0% 1,5% 1,0% 0,5% IIQ 2005 IIQ 2006 IIQ ,32% 0,97% 1,51% 1,22% 1,49% 1,31% % brutto % netto Zysk netto 13,6 mln zł 14,4% IIQ 2005 IIQ 2006 IIQ 2007 Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 23 0,0%

24 I-II kwartał narastająco marża i rentowność Marża brutto 222,0 mln zł 6,3% 10% 8% 6% 9,02% 10,39% 10,28% % marży brutto % EBITDA EBIDTA 51,1 mln zł EBIT 41,3 mln zł 3,0% Spadek rentowności EBITDA i EBIT wynik transakcji leasingu zwrotnego: niższa amortyzacja + rata leasingu w koszty operacyjne brak wpływu transakcji leasingu na poziom rentowności netto: niższe koszty odsetkowe 0,3% Zysk brutto 39,9 mln zł 10,5% 4% 2% 0% 2,0% 1,5% 1,0% 2,12% 1,70% I-IIQ ,69% 1,29% 2,53% 2,00% I-IIQ ,80% 1,39% 2,37% 1,92% I-IIQ ,85% 1,52% % EBIT % brutto % netto Zysk netto 32,8 mln zł 17,1% 0,5% 0,0% I-IIQ 2005 I-IIQ 2006 I-IIQ 2007 Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 24

25 Nowoczesne spojrzenie na wartość firmy - EVA Koncepcja EVA Ekonomiczna Wartość Dodana (Economic Value Added): postrzeganie przedsiębiorstwa przez pryzmat wartości dla akcjonariuszy czy generowane zyski przewyższają koszt powierzonego kapitału? metodologia używana obecnie na całym świecie przez tysiące firm, uniwersytetów, etc. Ranking EVA - spółki notowane na GPW Metodologia obliczania: EVA = NOPAT (Kapitał x WACC) Dopóki firma nie zarobi kwoty przewyższającej kosztu kapitału, dopóty ponosi stratę. Dodatnia EVA oznacza zysk ekonomiczny i budowę wartości firmy. 10 6,7 (w mln zł) 0 1,3 0,2 PGF Torfarm Prosper Farmacol -10-6,9 Miejsce w rankingu Źródło: Ranking przygotowany przez firmę Value Based Advisors sp. z o.o., we współpracy z: Rzeczpospolita i Notoria Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 25

26 Koszty działalności operacyjnej mln PLN 2006 I-IIQ '07 I-IIQ '06 zmiana % IIQ '07 IIQ '06 zmiana % Koszty sprzedaży ,1 129,1 13,9% 79,5 65,9 20,6% Koszty ogólnego zarządu 82,4 40,5 38,2 6,0% 19,2 20,5-6,3% Razem koszty 346,4 187,6 167,3 12,1% 98,7 86,4 14,2% Wskaźnik kosztów 8,64% 8,69% 8,32% 0,37% 9,51% 8,85% 0,66% Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 26

27 Majątek obrotowy i przepływy pieniężne mln PLN Zmiana r/r Zapasy 549,1 485,2 438,4 10,7% Należności 467,3 474,0 449,3 5,5% Zobowiązania 865,6 762,6 724,4 5,3% rotacja zapasów 50,0 46,0 45,1 0,9 rotacja należności 42,6 39,5 41,4-1,9 rotacja zobowiązań 80,3 77,1 74,5 2,6 CF operacyjny 118,6-13,4 44,9 CF inwestycyjny 23,5-75,2-14,5 CF finansowy -128,5 93,0-39,6 Razem zmiana gotówki 13,6 4,4-9,2 Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 27

28 Kapitał własny i zadłużenie mln PLN zmiana % Kapitał własny Zobowiązania finansowe 291,3 304,0 294,9 431,1 256,7 380,4 14,9% 13,3% Wraz z zobowiązaniem do wypłaty dywidendy 30,2 mln zł Środki pieniężne Zobowiązania finansowe netto 52,2 251,8 96,3 334,8 29,3 351,1 228,7% -4,6% W tym certyfikaty depozytowe 39,8mln. zł. Dług netto/kapitał własny 0,86 1,14 1,37-17,0% Dług netto/ebitda 2,33 3,28 3,45-5,0% Konferencja prasowa Warszawa, 24 sierpnia 2007 r. 28