Disclaimer. Grupa AAT za 2015 rok

Transkrypt

1

2 Disclaimer Niniejsza prezentacja ( Prezentacja ) została przygotowana przez AAT HOLDING SA ("Spółka") z należytą starannością. Może ona jednak posiadać pewne nieścisłości. Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej Spółki, jak również nie przedstawia jej pozycji w kompletny ani całościowy sposób. Dlatego zaleca się, aby każda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie Spółki opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych raportach sporządzonych i opublikowanych zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi Spółkę. Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży instrumentów finansowych. Wskaźniki finansowe oraz dane operacyjne zamieszczone w Prezentacji nie są miernikiem wyników finansowych zgodnie z MSSF UE ani nie powinny być traktowane jako mierniki wyników operacyjnych lub przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, ani nie powinny być uważane za alternatywę dla zysku. Wskaźniki te nie są jednolicie definiowane i mogą nie być porównywalne ze wskaźnikami prezentowanymi przez inne spółki. Odbiorcy niniejszej prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i potencjalnych wyników Spółki w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji. Grupa AAT za 215 rok 2

3 Podstawowe dane finansowe PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 187,5 mln 9,59% r/r SKORYGOWANY ZYSK NETTO* 18,2 mln 7,82% r/r MARŻA SKORYGOWANEGO ZYSK NETTO* 9,7%,16 pp SKORYGOWANY EBIT* SKORYGOWANA EBITDA* 27,1 mln 32,3 mln MARŻA SKORYGOWANA EBITDA* 17,2% 6,48% r/r 8,3% r/r,25 pp * Spółka w celu zapewnienia porównywalności danych prezentuje skonsolidowane wyniki finansowe skorygowane o wynik na operacjach dotyczących pożyczek od udziałowców (koszty finansowe), a także zdarzenia jednorazowe na które składały się sprzedaż nieruchomości oraz koszty IPO. Wszystkie dane prezentowane są w mln w walucie PLN i zaokrąglone do jednego miejsca po przecinku. Grupa AAT za 215 rok 3

4 IV kwartał 215 Przychody ze sprzedaży EBIT ,4 21,2% 62, ,1 8,41% 9,8 Q4 214 Q4 215 Q4 214 Q ,3 EBITDA 7,99% 11, ,8 Zysk netto 141,35% 6,8 Q4 214 Q4 215 Q4 214 Q4 215 Grupa AAT za 215 rok 4

5 Przychody ze sprzedaży Grupy 37% 187,5 mln Według segmentów Rozwiązania własne 63% 119, mln Rozwiązania obce 68,5 mln Grupa AAT prowadzi sprzedaż zarówno w segmencie własnych rozwiązań, jak i dystrybuuje produkty wytwarzane przez zewnętrzne podmioty. Rozwiązania własne Systemy Sygnalizacji Pożarowej Rozwiązania obce Zestawienie r/r ,2 11,9% 68,5 11 8,3% 119 Rozwiązania obce Rozwiązania własne Telewizja Dozorowa Kontrola Dostępu Systemy Sygnalizacji Włamania i Napadu Kontrola Dostępu Inne systemy Inne systemy Grupa AAT za 215 rok 5

6 Przychody ze sprzedaży Grupy Przychody według podziału geograficznego 12% 187,5 mln 88% Polska Rynki zagraniczne 165,1 mln 22,4 mln 7,4 33% Przychody ze sprzedaży - eksport 22,4 mln 13,1 1,2 5%,7 3% Rumunia Holandia Węgry Pozostałe kraje Zestawienie r/r 21,8 2,65% 22,4 149,3 1,6% 165, Rynki zagraniczne Polska Grupa AAT w 215 r. umocniła swoją pozycję na rynku w Polsce, osiągając w kraju 1,6% wzrost przychodów ze sprzedaży w stosunku do roku poprzedniego. Wzrost eksportu wynikał przede wszystkim ze sprzedaży w krajach, w których Grupa posiada własne spółki zależne. Spadek eksportu w pozostałych krajach jest głównie rezultatem spadku przychodów z eksportu do państw WNP, związanym z dewaluacją walut tych krajów względem dolara amerykańskiego. Grupa AAT za 215 rok 6

7 Rynki zagraniczne Grupa odnotowuje stały wzrost sprzedaży w krajach w których utworzyła swoje spółki zależne: Rumunia, Holandia, Węgry. W 215 r. w łączny wzrost przychodów w tych krajach wyniósł 47,68% i osiągnął poziom 9,3 mln zł wobec 6,3 mln zł w roku poprzednim. Spółki z Grupy AAT Partnerzy biznesowi Potencjalne rynki Systematyczny wzrost obrotów spółki zależnej w Rumunii, pozwolił po 3 latach działalności osiągnąć w 215 r. próg rentowności (break even point). Spółki w Holandii i na Węgrzech konsekwentnie realizują sprawdzony w Rumunii model biznesowy (rozpoczęcie sprzedaży produktów odpowiednio w Q4 214 oraz Q1 215). Grupa AAT za 215 rok 7

8 Spółki zagraniczne ,6% 7,4 5,4 Zestawienie r/r -15,6% 15,5 13,1 53,2% 972%,8 1,2,6,7 Rumunia Holandia Węgry Pozostałe Wyniki Astal Rumunia (w tys. zł) EBITDA ASTAL Marża AAT&PA Wyniki Astal Węgry (w tys. zł) EBITDA ASTAL -875 Marża AAT&PA Wyniki Astal Holandia (w tys. zł) EBITDA ASTAL Marża AAT&PA Grupa AAT za 215 rok 8

9 Skorygowana EBITDA Grupy 3 EBITDA 29,7 3,4 2,6% 3 Skorygowana EBITDA 32,3 29,9 8,3% Korekta EBITDA Marża skorygowana EBITDA % 17,45% 17,2% EBITDA 29,7 3,4 15%,25 pp Koszty przekształcenia i IPO,2 3, Sprzedaż nieruchomości - -1,2 1% 5% Skorygowana EBITDA 29,9 32,3 EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych. % Grupa AAT za 215 rok 9

10 Skorygowany zysk netto Grupy Zysk netto Skorygowany zysk netto , ,9 7,82% 18,2 8 5,4 187% Korekta zysku netto Marża skorygowanego zysku netto % 9,86% 9,7% Zysk netto 5,4 15,4 Pożyczki od udziałowców 11,5 1,3 8%,16 pp Sprzedaż nieruchomości - -,9 4% Koszty IPO - 2,4 Skorygowany zysk netto 16,9 18,2 % Grupa AAT za 215 rok 1

11 Bilans Kapitał obrotowy Zmiana r/r Zmiana 4Q/Q3 Zapasy 42,1 6,1 49,8 18,31% -17,15% Należności handlowe i pozostałe 31,21 32,5 38,2 22,43% 17,52% Zobowiązania krótkoterminowe Bez finansowych 17, 25,7 23,5 37,83% -8,53% Kapitał obrotowy 56,3 67, 64,5 14,69% -3,62% Dług netto Zmiana r/r Zmiana 4Q/Q3 Dług bankowy 99,5 93,5 93, -6,52% -,5% Dług do udziałowców 89, ,% - Gotówka 22,8 3,7 12,7-44,44% 239,11% Dług netto 166,2 89,7 8,3-51,68% -1,49% Bankowy dług netto 76,7 89,7 8,3 4,77% -1,49% Grupa AAT za 215 rok 11

12 Rynek Grupa AAT za 215 rok 12

13 Perspektywy rozwoju Perspektywy rozwoju rynku Szacowana wartość rynku ESZ(w mln zł) 6,1% CAGR E 216E 217E 218E 219E 22E Przychody w latach Skorygowany zysk netto w latach CAGR 7,1% 9,59% 6,6% r/r 1 4,9% r/r 187,5 r/r 171,1 16,5 12, ,94% r/r CAGR 13,64% 14,5 16,55% r/r 7,69% r/r 16,9 18, Grupa AAT za 215 rok 13

14 Innowacyjne produkty w ofercie Komisja konkursowa Złotego Medalu Międzynarodowych Targów przyznała Złote Medale dla: Centrali POLON 6, oprogramowanie IS VENO do wizualizacji i integracji systemów zabezpieczenia mienia. Medal Międzynarodowych Targów Poznańskich to najbardziej rozpoznawalna nagroda na naszym rynku, która przyznawana jest, po wnikliwej ocenie ekspertów, innowacyjnym produktom najwyższej jakości. Grupa AAT za 215 rok 14

15 Obiekty wielkopowierzchniowe Dzięki wprowadzeniu do oferty systemu POLON 6 oraz koncentracji działań sprzedażowych na obiektach wielkopowierzchniowych, Grupa uzyskuje pierwsze duże kontrakty. Pod koniec 215 roku, w ramach modernizacji obiektu użyteczności publicznej, Grupa dostarczyła urządzenia zabezpieczenia mienia o wartości ponad 1 mln zł. Grupa AAT za 215 rok 15

16 Kontakt Biuro Relacji Inwestorskich Jakub Duszak Specjalista ds. Relacji Inwestorskich Tel Inwestor.aat.pl AAT HOLDING S.A. ul. Puławska Warszawa Grupa AAT za 215 rok 16