WYNIKI SKONSOLIDOWANE I półrocze 2013 Warszawa, 29 sierpnia 2013
Podsumowanie finansowe 1H 2013 Skokowy wzrost wyników pomimo obniżonej urzędowej marży hurtowej Spadek kosztów sprzedaży i zarządu Znaczący spadek kosztów finansowych 52 mln Wyniku netto 50% Wzrost r/r Szybsza realizacja planu finansowego niż przed rokiem Utrzymujący się niski poziom wskaźnika Dług/EBITDA Dynamiczny rozwój segmentu marek własnych 2
Wyniki finansowe 3
Pozycja rynkowa NEUCA Rynek Powrót do wieloletniego trendu wzrostowego Utrzymująca się wysoka dynamika w drugim kwartale Oczekiwany całoroczny wzrost rynku większy od początkowych założeń Pozycja rynkowa NEUCA Pozycja lidera z 26,5% udziałami w drugim kwartale Wzrost udziałów w rynku do 27,4% w czerwcu 12,6% Wzrost rynku hurtu aptecznego w 1H 2013 Wartość rynku w kwartałach oraz dynamika r/r w kwartałach 1Q 2012 2Q 2013* [mld zł] 5,42 5,37 5,30-14,15% 1,54 29,50% 1,48 28,40% 1,36 5,74-3,05% -4,38% -3,48% 1,57 26,70% 27,40% 6,40 18,08% 1,67 26,20% 5,75 7,08% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2012 2013 Wartość przychodów oraz udział rynkowy NEUCA w kwartałach 1Q 2012 2Q 2013 [mld zł] 1,52 26,50% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2012 2013 * dane IMS, sprzedaż hurtowa leków NEUCA SA przed rabatem 4
Przychody Przychody ze sprzedaży [mln zł] Sprzyjająca dynamika rynku w pierwszej połowie roku 2 870,7 +2,8% 2 950,3 Koncentracja na poprawie jakości serwisu 1 411,6 +0,5% 1 418,00 Rosnący udział w rynku aptek sieciowych IIQ 2012 IH 2012 IIQ 2013 IH 2013 5
EBIT EBIT [mln zł] EBIT po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych [mln zł] 51,0 +23,1% 62,8 54,5 +6,6% 58,1 21,9 +14,6% 25,1 24,1 +4,1% 25,1 IIQ 2012 IH 2012 IIQ 2013 IH 2013 IIQ 2012 IH 2012 IIQ 2013 IH 2013 Wzrostu zysku operacyjnego pomimo spadającej marży urzędowej Spadek kosztów sprzedaży i zarządu w pierwszej połowie roku o 13,6 mln zł 6
Zysk netto Zysk netto [mln zł] 52,0 Zysk netto po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych [mln zł] 47,2 +50,3% 37,4 +26,2% 34,6 14,5 +37,9% 20,0 16,2 +23,5% 20,0 IIQ 2012 IH 2012 IIQ 2013 IH 2013 IIQ 2012 IH 2012 IIQ 2013 IH 2013 Rosnący poziom marży netto Brak istotnych wydarzeń jednorazowych w drugim kwartale 7
Wyniki skonsolidowane (mln zł) 1H 2013 1H 2012 Przychody ze sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży zmiana % r/r 2Q 2013 2Q 2012 zmiana % 2 950,3 2 870,7 2,80% 1 418,0 1 411,6 0,50% 282,7 286,8-1,40% 137,9 141,0-2,20% 135,7 142,6-4,86% 71,4 74,3-3,92% Koszty zarządu 77,1 83,8-8,01% 33,7 39,8-15,32% EBITDA 75,1 62,7 19,90% 31,6 27,7 14,10% EBIT 62,8 51,0 23,00% 25,1 21,9 14,60% wynik netto 52,0 34,6 50,10% 20,0 14,5 37,90% zysk brutto ze sprzedaży marża % marża % 9,58% 9,99% -0,41 p.p. 9,72% 9,99% -0,26 p.p. EBITDA 2,55% 2,18% +0,36 p.p. 2,23% 1,96% +0,27 p.p. EBIT 2,13% 1,78% +0,35 p.p. 1,77% 1,55% +0,22 p.p. wynik netto 1,76% 1,21% +0,56 p.p. 1,41% 1,03% +0,38 p.p. r/r 8
Wyniki skon. bez zdarzeń 1-razowych (mln zł) 1H 2013 1H 2012 zmiana % r/r 2Q 2013 2Q 2012 zmiana % r/r Przychody ze sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży 2 950,3 2 870,7 2,80% 1 418,0 1 411,6 0,50% 282,7 286,8-1,40% 137,9 141,0-2,20% EBITDA 70,4 66,1 6,40% 31,6 29,8 6,10% EBIT 58,1 54,5 6,40% 25,1 24,1 4,30% wynik netto 47,2 37,4 26,20% 20,0 16,2 23,50% zysk brutto ze sprzedaży marża % marża % 9,58% 9,99% -0,41 p.p. 9,72% 9,99% -0,26 p.p. EBITDA 2,38% 2,30% 0,08 p.p. 2,23% 2,11% 0,12 p.p. EBIT 1,97% 1,90% 0,07 p.p. 1,77% 1,71% 0,07 p.p. wynik netto 1,60% 1,30% 0,30 p.p. 1,41% 1,15% 0,26 p.p. Opis zdarzeń jednorazowych (mln zł) 1H 2013 1H 2012 Zdarzenie Wpływ na wynik netto Ujemna wartość firmy - 0,1-0,2 Wycena zobowiązania warunkowego - 4,7 0 Koszty restrukturyzacji 0 3,0 Razem - 4,8 2,8 9
Wykonanie prognozy 2013 wynik kwartału narastajaco [mln zł] Założenia do prognozy 77 mln zł zysku netto w 2013 roku (wzrost 8% r/r) Przewidywany wzrost rynku minimum 3-4% w skali 2013 wynik kwartału narastajaco wykonanie prognozy 2012 wykonanie prognozy 2013 37,4 47,2 55,8 79,7% 71,6 102,3% 77* całego roku Niższy poziom marży hurtowej szacowany na ponad 20 mln zł 21,2 27,2 53,4% 61,6% 35,3% 30,3% 1Q 2Q 3Q 4Q * bez zdarzeń jednorazowych Realizacja ponad 60% prognozy finansowej po pierwszej połowie roku 10
Fundamenty wyników w 2013 r.* -6,5 7,0-3,0 13,1 [mln zł] -4,0 3,2 47,2 37,4 Wynik netto 1H 2012 Ustawa refundacyjna i wzrost rynku Nowe marki (Synoptis) Efekty restukturyzacji Wydatki operacyjne (inwestycje w projekty) Koszty / przychody finansowe Podatek Wynik netto 1H 2013 [mln zł] 21,0-11,3 6,0-1,7 70,0-14,0 7,0 77,0 Wynik netto 2012 * bez zdarzeń jednorazowych Ustawa refundacyjna i wzrost rynku Nowe marki (Synoptis) Efekty restrukturyzacji Wydatki operacyjne (inwestycje w projekty) Koszty / przychody finansowe Podatek Prognoza wyniku netto 2013 11
Zadłużenie 2,2x 1,9x 1,6x 1,3x 1,3x 38% 37% 44% 48% 44% 30.06.2012 30.09.2012 31.12.2012 31.03.2013 30.06.2013 245 243 151 154 193 109 168 178 87 100 94 89 84 81 78 30.06.2012 30.09.2012 31.12.2012 31.03.2013 30.06.2013 Zobowiązania finansowe długoterminowe Udział zobowiązań długoterminowych Utrzymujący się niski poziom wskaźnika Dług/EBITDA Zobowiązania finansowe krótkoterminowe Dług odsetkowy/ebitda LTM Spadek zobowiązań finansowych o ponad 27% (r/r/) 12
Rotacja majątku 54 56 43 44 47 48 42 39 39 53 9 10 7 7 9 (89) (90) (82) (80) (83) 30.06.2012 30.09.2012 31.12.2012 31.03.2013 30.06.2013 cykl rotacji zapasów cykl rotacji należności cykl rotacji zobowiązań cykl konwersji gotówki 13
Produkty własne 14
Dynamiczny rozwój produktów własnych 162 produkty w portfolio na koniec czerwca, w tym: 137 marki Apteo 5 marki Genoptim 20 marki Nursea i innych Skokowy wzrost sprzedaży w pierwszej połowie roku Debiut linii ginekologicznej - Hialuvagin oraz start sprzedaży leków refundowanych 2013 2012 2009 Rozpoczęcie działalności przez Synoptis Pharma, wprowadzenie na rynek marki Nursea 2010 12 produktów w portfolio Synoptis 2011 Debiut marki Apteo, 40 produktów w portfolio Synoptis Przekroczenie poziomu rentowności 115 produktów w portfolio Testowa sprzedaż marki Rx Genoptim 15
Konsekwentna droga do zyskowności Wynik netto z produktów własnych [mln. zł] 2,6 mln złotych zysku netto po pierwszym półroczu Prognoza Relizacja po IH 19,4 mln zł ze sprzedaży do aptek w IH 2013 (Ponad 116% wzrostu vs. IH 2012) 1,7 5,4 2,6 Ponad 5 mln zł zysku netto planowane -4,3 w 2013 r. -10,0-11,5 2009 2010 2011 2012 2013 Rozwój produktów własnych zgodny z planem ogłoszonym w styczniu 2013 16
Nowe projekty w segmencie marek własnych Wdrożenie marki dermokosmeceutyków Debiut marki we wrześniu Wdrożenie linii przeciwzmarszczkowej i na problemy dermatologiczne 12 produktów w portfolio Marka dedykowana farmaceutom Praca nad wdrożeniem nowych leków marki Genoptim Budowa zakładu z linią do pakowania tabletek Lokalizacja inwestycji w Swarzędzu Start testów w przyszłym roku Uruchomienie zakładu do I kwartału 2015 r. Finansowanie inwestycji ze środków własnych 17
Wyzwania na kolejne kwartały 2013 Rozwój nowych marek własnych Finalizacja przejęcia ACP Pharma i wzrost udziałów rynkowych Kluczowe wyzwania Realizacja prognozy finansowej Dalsze obniżenie zadłużenia odsetkowego Udoskonalenie jakości serwisu, zwiększenie satysfakcji klienta 18
Struktura aktywów ACP Pharma* 6,9 proc. udziałów w rynku hurtu aptecznego na koniec 2012 r. Wysoki poziom gotówki w grupie spółek ACP Pharma Wynik operacyjny bliski zera na koniec 2012 r. Kwota zakupu części hurtowej ACP Pharma 203,2 mln zł [mln zł] 8 48 44 220 172 120 Kapitał obrotowy netto Środki trwałe Pozostałe aktywa Aktywa netto (bez gotówki) Gotówka netto Aktywa netto (z gotówką) *dane bilansowe skorygowane o sprzedaż nieruchomości 19
Dziękujemy za uwagę