Wyniki skonsolidowane 1 kwartał 2011

Transkrypt

1 Wyniki skonsolidowane 1 kwartał 2011 Warszawa, 11 maja 2011

2 Dane rynkowe Spółka Liczba akcji NEUCA S.A sztuki Kapitalizacja 346 mln PLN, przy kursie 78,00 PLN za akcję z dnia Free Float 43,92% Index Rynek Ticker Zarząd Spółki Strona internetowa swig80, WIG, WIGdiv podstawowy NEU Piotr Sucharski Prezes Zarządu Grzegorz Dzik Wiceprezes Zarządu Robert Piątek Wiceprezes Zarządu Jacek Styka Wiceprezes Zarządu Kontakt IR

3 1 kwartał 2011 dobry rynek i rekordowe wyniki wysoka, ale spadająca dynamika rynku wysoka dynamika wzrostu EBIT i zysku netto wzrost sprzedaży powyżej rynku, ale niekorzystna struktura (50% wzrostu to sieci) niepokój na rynku finansowym w związku z planowanymi zmianami prawnymi w branży farmaceutycznej zmiana stawki VAT, wpływ na marże na lekach refundowanych start magazynu w Ołtarzewie

4 SPRZYJAJĄCA SYTUACJA RYNKOWA

5 Pozycja rynkowa NEUCA Wartość rynku w kwartałach 1Q Q 2011 * [mld zł] 6,31 Udziały rynkowe w 1Q 2011* 5,72 5,47 5,51 6,5% 8,2% 5,57 10,3% pozostali 18,00% NEUCA 31,50% 1,1% 0,4% # 5 6,00% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q # 4 7,00% Wartość Przychodów NEUCA w kwartałach 1Q Q 2011 [mld zł] 1,77 1,60 1,50 1,49 1,55 # 3 18,50% # 2 19,00% 31,5% 30,8% 30,8% 30,5% 31,8% wysoka dynamika wzrostu rynku z trendem spadkowym, utrzymanym w kwietniu 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q stabilizacja udziałów rynkowych * dane IMS Health, szacunki własne

6 BARDZO DOBRE WYNIKI FINANSOWE

7 Dynamiczny wzrost przychodów r/r Przychody ze sprzedaży [mln zł] wzrost przychodów Grupy NEUCA wyższy od wzrostu całego rynku +11% 50% wzrostu przypada na wzrost obrotów w kanale sieciowym, którego udział w strukturze sprzedaży przekroczył w IQ 25% utrzymanie wysokiego wzrostu sprzedaży pomimo obniżenia rabatu na leki refundowane i okresowego pogorszenia jakości obsługi w związku ze startem magazynu w Ołtarzewie 1Q Q 2011

8 Skokowy wzrost EBIT 1Q 2011 EBIT [tys. zł] EBIT po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych [tys. zł] % +67% Q Q Q Q 2011 dynamiczny wzrost EBIT w warunkach w pełni porównywalnych zarówno przed jak i po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych

9 Zysk netto 1Q 2011 najlepszy w historii Zysk netto [tys. zł] +31% Zysk netto po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych [tys. zł] +77% Q Q Q Q 2011 wzrost zysku netto zarówno przed jak i po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych wysoce uprawdopodabnia realizację prognozy na 2011 rok

10 Realizacja prognozy zysku netto 2011* 44 mln zł zysku netto w prognozie na 2011 rok 37,2 99% 22,8 9,3 16,3 37% 16,3 44% 61% 25% 1Q 2Q 3Q 4Q 2010 wynik kwartału 2011 wynik kwartału wykonanie prognozy 2010 wykonanie prognozy 2011 * bez zdarzeń jednorazowych

11 1Q 2011 vs 1Q 2010 (mln zł) 1Q Q Q 2011 korekty 1Q 2010 korekty 1Q 2011 skoryg. 1Q 2011 skoryg. przychody 1 769, , , ,5 zysk brutto ze sprzedaży 141,6 128,8 141,6 128,8 EBITDA 30,3 23,8 1,2-2,5 31,5 21,3 EBIT 25,2 18,3 1,2-2,5 26,4 15,8 wynik netto 15,4 11,8 0,9-2,5 16,3 9,2 % przychodów ze sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży 8,00% 8,07% 8,00% 8,07% EBITDA 1,71% 1,49% 1,78% 1,33% EBIT 1,43% 1,15% 1,49% 0,99% wynik netto 0,87% 0,74% 0,92% 0,58% OPIS KOREKT 1 kw 2010: ujemna wartość firmy: 2,5 mln zł 1kw 2011: koszty restrukturyzacji: 1,2 mln zł, z czego: 0,9 mln zł koszty odpraw (głównie logistyka i CUW) 0,1 mln zł ekwiwalenty za urlopy (związane z odejściami osób) 0,1 mln zł koszty likwidacji i rozbiórek

12 Kontynuacja działań restrukturyzacyjnych Logistyka magazynowa: zamknięcie magazynów: Pruszków, Janki, Sady redukcja 114 osób włączanie kolejnego biura Prospera w model przedstawicielski przygotowanie do otwarcia trzeciego magazynu centralnego w Gądkach k/poznania (przełom maja i czerwca 2011) -27,5 mpln od 2013 r. vs. koniec 2009 Telemarketing: wybór architektury call center zakończony podpisaniem kontraktu rozpoczęcie działań centralizacyjnych w ramach tych samych lokalizacji miejskich konsolidacja Działu Sprzedaży Aktywnej redukcja 20 osób przy równoczesnym powołaniu nowej struktury jakościowej i ujednoliceniu standardu pracy w Grupie - 5 mpln od 2013 r. vs. koniec 2010 Sprzedaż / Marketing / Świat Zdrowia: uwspólnienie struktur sprzedaży z Neuca redukcja 15 osób zarządzanie ofertą produktowo-serwisową dla aptek Świata Zdrowia z poziomu Neuca oraz uwspólnienie zarządzania programami rynkowymi połączenie struktur zarządzania kategorią i negocjacjami z producentem (hurt i detal) - 10 mpln od 2013 r. vs. koniec 2010

13 31,1 mln zł wartość nieruchomości wg cen wywoławczych Mikołów 18,0 mln zł Janki 6,3 mln zł Elbląg 1,7 mln zł Kępno 0,5 mln zł Nowa Wieś 2,2 mln zł Piotrków Tryb. 0,6 mln zł Wielogóra 1,9 mln zł

14 Przychody i koszty finansowe Przychody i koszty finansowe za 1Q 2011 [mln zł] 1,3 0,6 0,4 (0,4) 0,3 5,8 3,6 saldo przych / koszty fin I kw 2010 wibor różnice kursowe poprawa marż pozostałe koszty finansowe mniejsze przychody pożyczkowe saldo przych / koszty fin I kw 2011 wzrost kosztów finansowych r/r spowodowany głównie poprzez wzrost stopy WIBOR widoczna poprawa marż z tytułu renegocjowania warunków na całym portfelu kredytowym => spodziewany roczny efekt na poziomie - 3,0 mpln mniejsze przychody finansowe z tytułu mniejszej skali przychodów pożyczkowych

15 Zadłużenie i rotacja majątku stabilizacja zadłużenia odsetkowego w ostatnich 4 kwartałach. Zobowiązania finansowe [tys. zł] > długoterminowe zdecydowana poprawa struktury zadłużenia r/r > krótkoterminowe RAZEM, w tym: leasing udział długoterminowych 35,4% 36,6% 34,8% 21,7% spadek rotacji zapasów Q/Q przy równomiernym spadku rotacji zobowiązań handlowych efekt końca sezonu i wysokiej sprzedaży. Rotacja majątku obrotowego [dni] 1Q Q Q Q cykl rotacji zapasów wzrost rotacji zapasów r/r efekt niskiej bazy. utrzymanie rotacji należności Q/Q. 2. cykl rotacji należności cykl operacyjny (1.+2.) cykl rotacji zobowiązań skrócenie cyklu konwersji gotówki do 16 dni. 5. cykl konwersji gotówki (3.-4.)

16 Strategia rynkowa NEUCA Filozofia działania: nie posiadamy własnych aptek, nie konkurujemy z naszymi Klientami Skala działania NEUCA Lider rynku Najwyższe korzyści Najlepsze wsparcie niezależne Apteki tradycyjne CM i najlepsze promocje w Aptece najwyższa marża detaliczna Narzędzia sprzedażowo-marketingowe Programy marketingowe siła marki, szkolenia dla farmaceutów, opieka nad pacjentem, wsparcie w zarządzaniu, audyty biznesowe, doradztwo w zakresie marketingu, HR Technologia IT

17 Programy rynkowe NEUCA dotarcie numeryczne Świat Zdrowia Partner: 339 Aptek marzec 2011: 3544 Aptek z Programem Neuca Świat Zdrowia Standard: 1222 Aptek Apteki Dobrych Cen: 1222 Aptek Lokalne Programy Marketingowe : 1296 Aptek

18 Miliony Przykład Wielkiej Brytanii Wirtualne sieci skierowane na potrzeby sektora aptek niezależnych wspierają pozycję aptek tradycyjnych na rynku % 34% 40% 4000 liczba aptek udział 30% 15% 20% % 6% % 0% Apteki niezależne - najliczniejsza grupa aptek 36% ,5% 1,2% Wartość sprzedaży do aptek Wzrost sprzedaży 3,4% -0,4% ,1% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% Apteki niezależne największa dynamika wzrostu sprzedaży 5,5% Apteki tradycyjne tworzą stabilny segment sprzedaży ze względu na: Potrzebę bliskości Doradczą i etyczną rolę jaką pełnią w stosunku do pacjenta Wirtualne sieci wspierające apteki tradycyjne

19 Europa Ameryka Przykłady wirtualnych sieci na świecie aptek w USA aptek w USA, 400 w innych krajach aptek w USA w 6 krajach: Wielkiej Brytanii, Czechach, Francji, Włoszech, Rosji, Hiszpanii w 7 krajach, głównie w Wielkiej Brytanii

20 PRODUKCJA LEKÓW I REKLAMA

21 Synoptis Pharma Dynamiczne wzrosty sprzedaży 49% r/r wzrost sprzedaży do aptek w 1Q 2011 Systematyczna poprawa dystrybucji Rekordowa dystrybucja dla wiodącego preparatu NURSEA Trawienie: 56% w lutym (wg IMS) Mocny debiut marki ekonomicznej APTEO 11% udział Witaminy C, pierwszego preparatu pod marką APTEO w segmencie witaminy C, w pierwszym miesiącu sprzedaży (wg IMS) w marcu wprowadzono Magnez z Vit B6 20 produktów do wprowadzenia w 2011 roku Dobre przyjęcie żelków NURSEA Vita Kic Kic wprowadzone w styczniu żelki witaminowe dla dzieci znacznie przewyższyły oczekiwania sprzedaży Umacnianie świadomości produktów marki Nursea kontynuacja kampanii konsumenckiej w mediach w 1Q 2011 start silnej reklamy w wyszukiwarkach internetowych (Google) wprowadzenie nowoczesnej formy kapsułki z podpisem dla NURSEA Trawienie

22 NEKK Zlecenia wewnętrzne Ponad 2,3 PLN łącznych przychodów ze sprzedaży NEKK w I kwartale, z czego działania poza grupę NEUCA stanowiły 10% wszystkich realizowanych projektów opracowanie opakowań dla marki APTEO nowe produkty trade marketignowe biuletyn Pharmacy&Business opracowanie i prowadzenie loterii Graj w Zielone dla marki Świat Zdrowia unowocześnienie layoutu wydawnictw Świat Zdrowia, Moje Zdrowie oraz Magazyn Aptekarski Zlecenia zewnętrzne miasto GNIEZNO ogólnopolska promocja mista, kampania ATL w latach GDKiA redakcja, skład, produkcja i dystrybucja 18 wydań Kurier Drogowy BIOFARM projekt i produkcja materiałów promocyjnych jednego w brandów Rx, materiały dedykowane lekarzom KRKA realizacja projektu i druku ulotki z elementami niestandardowymi (marketing zapachowy), materiał dedykowany lekarzom TERMY MALTAŃSKIE kompleksowa strategia komunikacji dla marki Kompania Piwowarska katalog produktowy, materiał dedykowany kanałowi Trade SGH skład oraz publikacja reklam uczelni w wybranych czasopismach o zasięgu ogólnopolskim

23 Najbliższe kwartały 2011

24 Najbliższe kwartały 2011 roku wdrożenie Call Center, restrukturyzacja telemarketingu i struktur sprzedaży kolejne biura Prospera włączone do modelu biur handlowych: kwiecień Łódź czerwiec Szczecin wdrożenie nowych produktów APTEO: maj błonnik z ananasem czerwiec test ciążowy najwyższy priorytet projektu cash flow

25 Zastrzeżenie Powyższe opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które NEUCA S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. NEUCA S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody NEUCA S.A.