WYNIKI SKONSOLIDOWANE. III kwartał listopada, Warszawa

Transkrypt

1 WYNIKI SKONSOLIDOWANE III kwartał listopada, Warszawa

2 IIIQ 2011 pod znakiem poprawy marż Wyniki finansowe Spółki: zgodnie z planem; bardzo wysoka dynamika EBIT i zysku netto Istotna poprawa marż na wszystkich poziomach wynikiem prowadzonych działań optymalizacyjnych i ograniczania obrotu w niskomarżowym segmencie sieci Istotne ograniczenie zadłużenia odsetkowego przy jednoczesnym dynamicznym wzroście EBITDA Zarząd podtrzymuje prognozę zysku netto na

3 Podsumowanie operacyjne IIIQ 2011 Uruchomienie Podsumowanie trzeciego ostatniego magazynu operacyjne centralnego w Gądkach IIIQ 2011 pod Poznaniem. Zamknięcie 3 magazynów lokalnych Przejście na model przedstawicielski w kolejnych 3 biurach Prospera. Dalsza reorganizacja działu sprzedaży Powołanie Spółki zależnej INFONIA Sp. z o.o. odpowiedzialnej za telemarketing grupy. Wdrożenie jednolitych standardów, w perspektywie poprawa efektywności Wprowadzenie przez Synoptis kolejnych 9 produktów pod marką Apteo 3

4 Niemcy Francja Włochy Hiszpania Wielka Brytania Polska Grecja Szwecja Belgia Holandia Portugalia Austria Dania Rumunia Węgry Irlandia Finlandia Czechy Słowacja Bułgaria Słowenia Litwa Łotwa Luksemburg Estonia Dania Szwecja Luksemburg Grecja Irlandia Francja Niemcy Belgia Finlandia Słowenia Austria Hiszpania Portugalia Włochy Holandia Słowacja Węgry Wielka Brytania Czechy Polska Litwa Estonia Łotwa Rumunia Bułgaria Rynek farmaceutyków PL vs UE Wartość rynku w cenach netto producentów [mld EUR] Wartość rynku per capita [EUR] 0 0 * dane IMS Polski rynek farmaceutyczny ma solidne podstawy do wzrostu Polska jest stabilnie rozwijającą się gospodarką o starzejącym się społeczeństwie. W stosunku do relatywnie lepiej rozwiniętych gospodarek UE wydatki na farmaceutyki w Polsce wciąż są bardzo niskie. Można oczekiwać stabilnego wzrostu wartości rynku w tempie kilku procent rocznie. Polski rynek o porównywalnej do Hiszpanii liczbie mieszkańców jest blisko 2,5x mniejszy Pod względem wydatków na leki na mieszkańca Polska zajmuje jedno z ostatnich miejsc w Europie EUR przy średniej wynoszącej 218 EUR 4

5 Pozycja rynkowa NEUCA Wartość rynku w kwartałach oraz dynamika r/r w kwartałach 1Q Q 2011* [mld zł] 6,31 Udziały rynkowe w 3Q 2011* 5,72 5,47 5,51 5,57 10,3% 5,54 5,54 pozostali 18,00% NEUCA 30,00% 1,1% 6,5% 8,2% 0,4% 1,3% 0,6% # 5 6,00% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q Wartość przychodów oraz udział rynkowy NEUCA w kwartałach 1Q Q 2011 [mld zł] 1,99 1,76 30,8% 30,8% ,69 1,67 30,5% 1,77 31,8% 31,5% 1,69 30,5% 1,64 30,0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q * dane IMS, szacunki własne, sprzedaż hurtowa leków NEUCA SA przed rabatem # 4 7,00% # 3 19,00% # 2 20,00% Niska dynamika rynku spowodowana opóźnieniem list refundacyjnych, ostrożną polityką zakupową aptek oraz relatywnie dobrą pogodą we wrześniu Niewielki spadek udziałów rynkowych w związku z konsekwentnym ograniczaniem niskomarżowego obrotu w sieciach 5

6 Wyniki finansowe

7 Przychody Przychody ze sprzedaży [mln zł] ,2% Ustabilizowanie przychodów kwartał do kwartału przy bardzo istotnej poprawie marży operacyjnej -0,4% Wzrost przychodów narastająco po 3 kwartałach zgodnie z dynamiką rynku (+4,1%) 7

8 EBIT EBIT [tys. zł] EBIT po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych [tys. zł] % +37% % % IIIQ 2010 I-IIIQ 2010 IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 IIIQ 2010 I-IIIQ 2010 IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 Ponad 50% wzrost EBIT kwartał do kwartału 8

9 Zysk netto Zysk netto [tys. zł] Zysk netto po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych [tys. zł] % % % % IIIQ 2010 I-IIIQ 2010 IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 IIIQ 2010 I-IIIQ 2010 IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 Wzrost zysku netto o 83% kwartał do kwartału 9

10 Realizacja prognozy Zysku netto 2011* 44 mln zł zysku netto w prognozie na 2011 rok 34,9 37,2 9,3 16,3 37% 16,5 44% 25,0 57% 22,8 61% 79% 99% 25% 1Q 2Q 3Q 4Q 2010 wynik kwartału narastająco 2011 wynik kwartału narastajaco wykonanie prognozy 2010 wykonanie prognozy 2011 * bez zdarzeń jednorazowych Wyniki I-IIIQ 2011 na poziomie 79% całorocznej prognozy

11 Wyniki skonsolidowane (mln zł) I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2010 zmiana % r/r IIIQ 2011 IIIQ 2010 zmiana % r/r przychody 4 771, ,0 4,17% 1 482, ,8-0,4% zysk brutto ze sprzedaży 398,0 381,5 4,3% 129,8 118,8 9,3% EBITDA 73,4 62,0 18,4% 21,2 16,0 32,1% EBIT 57,3 45,3 26,2% 15,8 10,5 50,4% wynik netto 32,4 22,8 42,0% 9,4 5,1 82,9% % przychodów ze sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży 8,34% 8,33% +0,01 p.p. 8,76% 7,98% +0,77 p.p. EBITDA 1,54% 1,35% +0,18 p.p. 1,43% 1,08% +0,35 p.p. EBIT 1,20% 0,99% + 0,21 p.p. 1,07% 0,71% +0,36 p.p. wynik netto 0,68% 0,50% +0,18 p.p. 0,63% 0,34% +0,34 p.p. Spółka poprawiła rentowność na wszystkich poziomach dzięki lepszej marży na sprzedaży oraz konsekwentnej optymalizacji logistyki i działań handlowych NEUCA w IIIQ poprawiła wynik operacyjny o 50.4% i wynik netto o 82.9% w ujęciu kwartał do kwartału 11

12 Wyniki skons. bez zdarzeń jednorazowych (mln zł) I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2010 OPIS ZDARZEŃ JEDNORAZOWYCH wpływ na wynik netto zmiana % r/r IIIQ 2011 IIIQ 2010 Zdarzenia jednorazowe (mln zł) I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2010 IIIQ 2011 IIIQ 2010 Ujemna wartość firmy -0,6-2,5 - - Koszty restrukturyzacji 3,1 1,4 0,5 - RAZEM 2,5-1,1 0,5 - zmiana % r/r przychody 4 771, ,0 4,17% 1 482, ,8-0,4% zysk brutto ze sprzedaży 398,0 381,5 4,3% 129,8 118,8 9,3% EBITDA 76,6 61,2 25,2% 21,8 16,0 35,9% EBIT 60,6 44,6 35,6% 16,4 10,5 56,2% wynik netto 34,9 21,7 60,9% 9,9 5,1 92,7% % przychodów ze sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży 8,34% 8,33% +0,01 p.p. 8,76% 7,98% +0,77 p.p. EBITDA 1,61% 1,34% +0,27 p.p. 1,47% 1,08% +0,39 p.p. EBIT 1,27% 0,97% + 0,29 p.p. 1,11% 0,71% +0,40 p.p. wynik netto 0,73% 0,47% +0,26 p.p. 0,67% 0,35% +0,32 p.p. 12

13 Konsekwentna optymalizacja operacyjna Akwizycja PROSPER Powołanie Holdera, nowa nazwa, centralizacja zarządzania Drugi magazyn centralny Ołtarzew Trzeci magazyn centralny Gądki 2013 pierwszy pełny rok po zakończeniu planowanych działań optymalizacyjnych w logistyce Pierwszy magazyn centralny Katowice Powołanie ACCEDIT i konsolidacja back-office Wdrożenie call center i rozpoczęcie konsolidacji telemarketingu Utworzenie regionalnych struktur sprzedaży Finalizacja operacyjnej integracji struktur PROSPER 13

14 Ilość magazynów Powierzchnia magazynów [tys.m2] Grupa NEUCA - magazyny 50 Ilość magazynów na koniec kwartału 100 Powierzchnia magazynów 45 89, , ,4 76, ,3 68,8 67,3 67,3 83,5 84,4 80,5 64, Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Harmonogram reorganizacji logistyki realizowany zgodnie z planem Otwarcie w lipcu ostatniego magazynu centralnego w Gądkach. Zamknięcie 3 magazynów lokalnych Zakończenie procesu restrukturyzacji do końca 2012 roku (zamknięcie kolejnych 11 magazynów) 14

15 Zadłużenie i rotacja majątku Istotna redukcja zadłużenia odsetkowego o ponad 20% vs IIQ Zobowiązania finansowe* [tys. zł] > długoterminowe Zmniejszenie Długu/EBITDA z 4,8 na koniec 2010 do 3,7 na koniec IIIQ 2011 > krótkoterminowe RAZEM, w tym: leasing udział długoterminowych 27,4% 22,9% 35,4% 36,6% Dług odsetkowy/ebitda LTM 3,7 4,8 4,5 4,8 Przeszło 100 mln zł wygenerowanych w toku działalności operacyjnej po IIIQ w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego Rotacja majątku obrotowego [dni] 3Q Q Q Q cykl rotacji zapasów cykl rotacji należności cykl operacyjny (1.+2.) cykl rotacji zobowiązań Skrócenie cyklu rotacji gotówki do 16 dni 5. cykl konwersji gotówki (3.-4.)

16 Przychody i koszty finansowe Przychody i koszty finansowe po IIIQ 2011 [mln zł] 2,6 0,3 1,1-1,0-2,0 17,1 14,0 2,1 Saldo IIIQ 2010 Wzrost WIBOR Wzrost zadłużenia Niższe przychody odsetkowe Różnice kursowe Pozostałe koszty finansowe Poprawa marż Saldo IIIQ 2011 Wzrost kosztów finansowych r/r spowodowany głównie poprzez wzrost zadłużenia odsetkowego oraz wzrost stopy WIBOR (+0,5 bp) Widoczna poprawa marż z tytułu renegocjowania warunków na całym portfelu kredytowym (-2 mln zł) => spodziewany roczny efekt na poziomie - 3,0 mln zł Dalsza redukcja pozostałych kosztów finannsowych 16

17 Nowa ustawa refundacyjna

18 Ocena sytuacji na rynku aptek w Polsce Przed Ustawą o refundacji leków: Agresywna polityka marketingowa w obszarze leków refundowanych realizowana przez sieci apteczne (leki za grosz, dopłaty do recept itp.) przechwycenie większości budżetów producenckich na wsparcie sprzedaży (obniżenie ceny) w tym obszarze Rabat na leki refundowane ok. 7% (40-45% sprzedaży) Reklama działalności aptek głównie sieci apteczne Po Ustawie o refundacji leków: Zakaz jakiegokolwiek wsparcia sprzedaży leków refundowanych, sztywne marże i ceny brak konkurencyjności w tym segmencie sprzedaży! Zakaz rabatowania obniżenie marży o rabat od dystrybutora (40-45% sprzedaży) Zakaz reklamy działalności aptek Wpływ na pozycję rynkową NEUCA: Istotne osłabienie przewagi aptek sieciowych względem aptek tradycyjnych, wzrost znaczenia programów rynkowych, realizowanych w ramach Grupy NEUCA Świat Zdrowia, ADC i LPM NEUCA od blisko roku jednoznacznie komunikuje wpływ ustawy refundacyjnej na rynek obrotu lekami 18

19 Produkcja leków

20 Synoptis Pharma Silny rozwój marki ekonomicznej Apteo Program partnerski w ponad aptek Ponad 3,3 tys. aptek zrekrutowano do długofalowego programu partnerskiego wspierającego sprzedaż produktów Synoptis W 3 kwartale wprowadzono kolejnych 9 produktów, w tym m. in. calcium, wit. A+E, wit. B, żurawinę, multiwitaminę i probiotyk Spółka podtrzymuje plan posiadania co najmniej 20 produktów własnych w sprzedaży do końca roku Nowa linia Apteo Natura Wprowadzona we wrześniu nowa linia to wyselekcjonowane polskie zioła najwyższej jakości, oferowane zgodnie z filozofią marki w stałej niskiej cenie. Oferta spotkała się z ogromnym zainteresowaniem rynku Nowoczesne formy promocji i rozwój marki Nursea Dedykowana, ekspercka strona oraz reklama Nursea Urextra w Internecie w formie serii filmów Mini startery konsumenckie produktu Nursea Urextra i Nursea Vita Kic Kic próbka wraz z ulotką do promocji w aptekach partnerskich i w gabinetach lekarskich oraz promocje z prezentem dla konsumenta Przygotowanie do wdrożenia w 4 kwartale 4 nowych innowacyjnych produktów marki Nursea 20

21 Perspektywa na IVQ 2011

22 IVQ 2011 Pozytywny wpływ czynników sezonowych na wzrost sprzedaży leków. Największą zmienną jest aura, która od października w istotny sposób wpływa na wzrost sprzedaży. Niepewność aptek dotycząca nowej listy leków refundowanych ograniczająca zakupy na zapas. Potencjalnie wzmożone zainteresowanie zakupami na koniec roku w związku z wprowadzeniem ustawy refundacyjnej. Synoptis zamknie rok liczbą co najmniej 20 preparatów pod marką Apteo i 10 preparatów pod marką Nursea. Jako Spółka planuje przekroczyć break-even w IVQ Prace nad wprowadzaniem własnej marki RX zgodnie z planem 22

23 Dziękujemy za uwagę Kontakt IR: Beata Korzeniewska, Dyrektor Biura Public Relations tel.: Wojciech Iwaniuk, InnerValue Investor Relations tel.: