Wyniki za 4 kwartały 2009

Transkrypt

1 Wyniki za 4 kwartały 2009

2 Dane rynkowe Spółka TORFARM S.A. Liczba akcji kapitalizacja (przy kursie 72,40 zł za akcję) sztuk 319,7 mln zł Free Float 43,75% Index swig80, WIG Rynek podstawowy Ticker TFM Piotr Sucharski Prezes Zarządu, Dyr. Generalny Zarząd Spółki Dariusz Śmiejkowski Wiceprezes Zarządu, Dyr. ds. Rozwoju Robert Piątek Wiceprezes Zarządu, Dyr. ds. Operacyjnych Strona internetowa Kontakt IR

3 2009 rok w Grupie TORFARM 5,690 mln zł skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży, 140 mln zł powyżej prognozy przejęcie Grupy Kapitałowej Prosper, osiągnięcie korzyści wyższych od zakładanych lider rynku hurtu aptecznego w Polsce, z 31,3% udziałem w rynku rozwój nowych biznesów poprzez akwizycje i inwestycje NEUCA nowa struktura grupy kapitałowej przygotowana na nowe wyzwania w najbliższych latach

4 SYTUACJA RYNKOWA

5 Rynek hurtu aptecznego ,9% r/r wzrost sprzedaży za cały 2009 rok nadzwyczajny 27,2% r/r wzrost sprzedaży w listopadzie 2009 zapewnił producentom farmaceutyków realizację budżetów 2009 postępująca konsolidacja na rynku aptek wzrost udziału sieci aptek do 19% NEUCA nowym silnym liderem, po największej transakcji przejęcia w historii w rynku hurtu aptecznego w Polsce

6 Sprzedaż miesięczna [mln zł] wrzesień październik listopad grudzień styczeń luty marzec 2007/ / /2010 styczeń najlepszym miesiącem sezonu (wrzesień-marzec) w poprzednich latach po nietypowym listopadzie 2009 spadek liczby złotych strzałów w końcu 2009 roku listopad 2009 prawdopodobnie najlepszym miesiącem w sezonie 2009/2010

7 Udziały rynkowe Grupy Nr 5 6,0% Pozostali 17,7% Grupa TORFARM 31,3% Nr 4 7,0% Nr 3 17,0% Nr 2 21,0% * szacunki własne na podstawie danych IMS za 4 kwartał 2009; udział razem ze sprzedażą DTP Astra-Zeneca

8 WYNIKI FINANSOWE

9 Wyniki skonsolidowane (mln PLN) 1-4Q Q 2008* zmiana % r/r zmiana zł r/r 4Q Q 2008 zmiana % r/r zmiana zł r/r Przychody 5 689, ,6 43,3% 1 720, , ,0 60,0% 602,1 zysk brutto ze sprzedaży 416,0 290,3 43,3% 125,8 116,7 75,4 54,9% 41,3 EBITDA 79,6 38,0 109,4% 41,6 17,1 6,5 164,3% 10,6 EBIT 59,5 26,5 124,2% 32,9 11,0 3,3 238,2% 7,8 wynik netto 40,3 5,3 666,3% 35,0 4,9-4,4 n/a 9,2 % przychodów ze sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży 7,31% 7,31% 0,0 p.p. 7,27% 7,51% -0,24 p.p EBITDA 1,40% 0,96% +0,44 p.p. 1,06% 0,64% +0,42 p.p EBIT 1,05% 0,67% +0,38 p.p 0,69% 0,33% +0,36 p.p. wynik netto 0,71% 0,13% +0,58 p.p 0,30% -0,43% +0,74 p.p. utrzymanie skonsolidowanej marży brutto ze sprzedaży za 4 kwartały 2009 pomimo przejęcia GK Propser i rozwoju nowych biznesów wpływ nietypowego miesiąca listopada 2009 na spadek marży brutto ze sprzedaży w 4 kwartale 2009 spadek liczby złotych strzałów towarów z dodatkowymi korzyściami od producentów poprawa rentowności operacyjnych i netto także na bazie wyników skorygowanych * opublikowany wynik netto za 2008 w wysokości tys. zł skorygowany o tys. zł, po wprowadzeniu zmiany zasad rachunkowości rekomendowanych przez Audytora wyjaśnienie w dalszej części prezentacji

10 Marże brutto ze sprzedaży 6,51% 8,07% 7,78% 6,96% 7,51% 7,45% 6,62% 7,25% 7,00% 7,45% 7,34% 7,13% 7,27% 5,23% 5,11% 6,13% 5,59% GK TORFARM (bez GKP) GK TORFARM GK Prosper 1Q Q Q Q Q Q Q Q ,24 p.p. spadek marży brutto ze sprzedaży GK TORFARM za 4Q 2009 względem 4Q 2008 wzrost udziału sprzedaży do klientów sieciowych zmniejszenie udziału jednorazowych promocyjnych zakupów duże zaangażowanie biznesowe GK TORFARM w rozwój GK Prosper po przejęciu w kwietniu 2009 środki wycofane z obrotu przeznaczone na akwizycję GK Prosper o niższej marży brutto ze sprzedaży

11 Zadłużenie i rotacja majątku +167,6 mln zł wzrost zadłużenia finansowego Grupy w 2009 roku +35,3 mln zł wzrost leasingu w 2009 roku do 55,4 mln zł na wzrost udziału leasingu w strukturze zadłużenia do 15% -23,3 mln zł spadek zadłużenia Grupy kwartał do kwartału na koniec 4Q 2009 Zobowiązania finansowe [tys. zł] > długoterminowe > krótkoterminowe RAZEM leasing udział Leasingu 15% 13% 10% negatywny wpływ wydłużonego cyklu rotacji należności po przejęciu Prospera, został zniwelowany przez skrócony cykl rotacji zapasów szybsza rotacja zapasów efektem stałej poprawy logistyki cykl konwersji gotówki skrócony r/r do 11 dnia Rotacja majątku obrotowego [dni] 4Q Q 2008 Δ 1. cykl rotacji zapasów cykl rotacji należności cykl operacyjny (1.+2.) cykl rotacji zobowiązań cykl konwersji gotówki (3.-4.)

12 Porównywalny wynik netto 2009 [w mln zł] 40,0 8, ,5 (26) Skons. wynik netto 2009 Rozliczenie ujem. wart. Prosper "Świat Zdrowia" Nowe biznesy Skorygowany wynik netto ,5 mln zł - porównywalny wynik netto: -26,0 mln zł korekta o zdarzenie jednorazowe, rozliczenie ujemnej wartości firmy z przejęcia Prospera +8,5 mln zł korekta wyniku operacyjnego Świata Zdrowia +14 mln zł, korekta strat związanych z rozwojem nowych biznesów brak kapitalizacji kosztów +12 mln, korekta straty Synoptis

13 Zmiana zasad księgowania 2008 w 2009 roku wprowadzono zmiany zasad ujmowania rabatów otrzymanych od [tys. zł] dostawców w celu lepszego odzwierciedlenia ekonomicznej treści realizowanych transakcji 14,452 6,239 1,027 1,927 zamiast szacunków ogólnych wprowadzono 5,259 szczegółową identyfikację alokacji szacowanych rabatów do poszczególnych pozycji magazynowych wynik netto przed korektami korekta magazyn korzyści korekta marży na spółkach korekta rabatów na zapasy w spółkach wynik netto po korektach 2009 [tys. zł] tys. zł, łączny efekt zmian przed (72) to, w podziale na: tys. zł, korekta zysków z lat ubiegłych przed , oraz tys. zł, korekty zysku za 2008 r. wynik netto przed korektami korekta magazyn korzyści korekta marży na spółkach korekta rabatów na zapasy w spółkach wynik netto po korektach

14 Skonsolidowany Cash Flow (2 995) [tys. zł] (8 506) (65 071) (7 307) CF operacy jny Wpły wy netto ze sprzedaży akty wów trw. Wpły wy netto z udzielony ch poży czek Wy datki netto na zakup akty wów f in. Naby cie jednostek zależny ch, netto Emisja akcji Spłata kredy tów i poży czek, netto Dy widenda Zmiana stanu gotówki Skonsolidowany CF obejmuje przepływy pieniężne GK Prosper od CF operacyjny wyższy od wyniku netto ponad 5 mln zł nadpłaty podatku dochodowego 32 mln wpływów ze sprzedaży aktywów trwałych związanych głównie z transakcjami sell back lease dodatnie saldo wpływów z udzielonych pożyczek, w tym 6,4 mln zł uzyskanych odsetek

15 SYNOPTIS NA ŚCIEŻCE SZYBKIEGO WZROSTU

16 SYNOPTIS PHARMA w 2009 roku 3 produkty, suplementy diety, wprowadzone na rynek pod wspólną marką parasolową NURSEA: Nursea Odporność Nursea Trawienie Nursea Vita Complex oraz dodatkowo 4 duo-packi na bazie 3 głównych produktów 7 tys. aptek, czyli ponad połowa w Polsce, sprzedaje produkty NURSEA ponad 5 mln zł przychodów ze sprzedaży za 2009 rok 800 tys. opakowań preparatów NURSEA sprzedanych w 2009 roku

17 Sukces rynkowy marki NURSEA Przychody ze sprzedaży Synoptis za 2009 rok [mln zł] 0,9 1,0 Gwałtowne wzrosty sprzedaży od września ,7 0,8 20% rozpoznawalność marki NURSEA dzięki zmodyfikowanej komunikacji do Pacjenta (modyfikacja kampanii reklamowych) innowacyjne duopaki produktowe 0,2 0,3 0,2 0,3 0,2 0,2 0,3 0,2 szkolenia dla farmaceutów prowadzone przez grupę wyspecjalizowanych promotorów 42% rekomendacji farmaceutów I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII Σ = 2,5 mln zł Σ = 2,8 mln zł

18 NAJBLIŻSZE KWARTAŁY

19 W najbliższych kwartałach RYNEK niższe tempo wzrostu rynku hurtu aptecznego niż za 2009 rok dalsza konsolidacja na rynku aptek wzrost konkurencji ze strony czołowych konkurentów Grupy GRUPA TORFARM rozpoczęcie restrukturyzacji magazynowo-logistycznej wraz z przekształceniem Grupy TORFARM w nową strukturę Grupy Kapitałowej NEUCA uruchomienie CUW restrukturyzacja pionu finansowego i HR wprowadzenie nowych produktów do sprzedaży przez Synoptis wprowadzenie nowego produktu do sprzedaży przez ILC

20 Polityka dywidend wartość dywidendy [tys. zł] wartość dywidendy na akcję [zł] 8, , , ,00 1,23 1,48 1,85 2, , tys. zł jednostkowego zysku netto wypracowanego przez spółkę TORFARM w 2009 roku możliwy wzrost kwoty dywidendy wypłaconej z zysku za 2009, w tym także w przeliczeniu na jedną akcję

21