Wyniki Wielton Group Listopad 2018
Wiodący gracz europejski Producent naczep, przyczep i zabudów samochodowych dla transportu drogowego i rolnictwa Top 10 na świecie PETERBOROUGH AUXERRE WALTROP WIELUŃ MIŃSK KIJÓW MOSKWA Jedna z najmłodszych i najbardziej dynamicznych firm w branży - 22 lata Multibrand - Grupa oparta na silnych lokalnych markach Własne, nowoczesne zaplecze badawczo-rozwojowe CBR jedyne w Polsce, drugie w Europie Szerokie portfolio produktowe 15 grup pojazdów, 800 konfiguracji ABIDŻAN PESCARA CENTRA PRODUKCYJNE MONTOWNIE SPÓŁKI HANDLOWE Sieć serwisowa o międzynarodowym zasięgu - ponad 600 punktów Doświadczona załoga blisko 3,200 osób w Grupie, w tym około 300 inżynierów
Najważniejsze dane
Najważniejsze dane 1-3Q 2017 Wolumen 11 327 szt. +14,3 % 12 942 szt. Przychody 1 177,6 mln zł +23,6 % 1 455,0 mln zł EBITDA 85,1 mln zł +19,2 % 101,4 mln zł Rentowność EBITDA 7,2 % -0,2 pp 7,0 % EBIT 65,6 mln zł +18,1 % 77,5 mln zł Rentowność EBIT 5,6 % -0,3 pp 5,3 % Zysk netto 47,3 mln zł +21,4 % 57,4 mln zł Rentowność netto 4,0 % -0,1 pp 3,9 % Przychody ze sprzedaży bliskie 1,5 mld zł (wzrost o ponad 23% w ujęciu r/r.) Zysk na poziomie EBITDA wynoszący 101,4 mln zł (wzrost o 19,2% w ujęciu r/r) EBIT z masą zysku powyżej 77 mln zł (wzrost o 18,1% w ujęciu r/r) Zysk netto wynoszący 57,4 mln zł (wzrost o 21,4% w ujęciu r/r)
Przychody ze sprzedaży [mln zł] Sprzedaż [szt.] Sprzedaż i przychody Struktura [%] Polska Zagranica 11 327 3 516 7 811 +14,3% +8,8% +16,7% 12 942 3 826 9 116 Polska 29,6% 31,0% 69,0% 70,4% Zagranica Sprzedaż 12 942 szt. naczep i przyczep drogowych oraz produktów dla rolnictwa w okresie (wzrost o ponad 14% w ujęciu r/r) 1-3Q 2017 1-3Q 2017 Sprzedaż zagraniczna ponad 70% ogólnego wolumenu (wzrost o 1,4pp w ujęciu r/r) Polska 1177,6 342,6 +23,6% +12,7% 1455,0 386,0 Polska 26,5% 29,1% 73,5% Zagranica Przychody ze sprzedaży zagranicznej przekraczające 1 mld złotych (wzrost o 28% w ujęciu r/r) Zagranica 835,0 +28% 1 069,0 70,9% 1-3Q 2017
Udział rynkowy i sprzedaż Polska Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 14,9% 1-3Q 2017 16,2% wielkość rynku 3. pozycja Sprzedaż [szt.] 3 516 +8,8% 3 826 Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] 326,7 +10,0% 359,3 1-3Q 2017 1-3Q 2017 20 197 siedziba: Wieluń Polska Wzrost rynku w okresie roku o 12,9% r/r do poziomu 20 197 szt. zarejestrowanych w tym czasie pojazdów Sprzedaż na rynku krajowym wynosząca 3 826 szt. (wyższa o 8,8% r/r) W okresie roku przychody ze sprzedaży produktów na rynku krajowym wynoszące 359,3 mln zł (o 10,0% r/r)
Udział rynkowy i sprzedaż Francja Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 18,1% 1-3Q 2017 20,5% wielkość rynku 20 701 1. pozycja Sprzedaż [szt.] 3 780 +2,6% 3 879 454,9 432,9 1-3Q 2017 Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] 1-3Q 2017 +5,1% siedziba: Auxerre Francja Wzrost rynku w okresie o 15,2% r/r. do poziomu 20 701 szt. zarejestrowanych w tym czasie pojazdów Sprzedaż produktów na rynku francuskim wynosząca 3 879 szt. (o 2,6% w ujęciu r/r) Przychody ze sprzedaży produktów na rynku francuskim w okresie 1-3Q 2018 na poziomie 454,9 mln zł (wyższe o 5,1% w ujęciu r/r)
Sytuacja na rynku Francja 1 2 3 Furehauf posiada portfel zamówień sięgający II kwartału 2019 roku. Z uwagi na dynamiczny rozwój rynku francuskiego, Grupa Wielton prowadzi inwestycje dotyczące zwiększenia mocy produkcyjnych spółki. Grupa realizuje projekt 4PLUS podwozia z Wielunia dostarczane są na rynek francuski w celu przyspieszenia realizacji zamówień.
Udział rynkowy i sprzedaż Włochy Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 4,6% 1-3Q 2017 5,3% wielkość rynku 12 116 5. pozycja Sprzedaż [szt.] 660-19,4% 532 Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] 63,0-14,6% 53,8 1-3Q 2017 1-3Q 2017 siedziba: Pescara Włochy Wzrost włoskiego rynku w okresie roku o 1,3% w ujęciu r/r do poziomu 12 116 szt. zarejestrowanych w tym czasie pojazdów Wolumen sprzedaży w omawianym okresie niższy o 19,4% w ujęciu r/r Poziom przychodów Grupy na rynku włoskim wynoszący 53,8 mln zł (spadek o 14,6% w ujęciu r/r) Spadek wolumenu sprzedaży w ujęciu r/r w związku z przełożeniem dostępnych slotów produkcyjnych na inne rynki.
Udział rynkowy i sprzedaż Rosja Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 3,2% 1-3Q 2017 3,1% wielkość rynku 8. pozycja Sprzedaż [szt.] 1 277 +10,7% 1 414 Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] 128,3 111,0 +15,6% 22 634 1-3Q 2017 1-3Q 2017 Wzrost rynku rosyjskiego o blisko 30% w ujęciu r/r do poziomu 22 634 szt. zarejestrowanych w tym czasie pojazdów Sprzedaż zabudów wywrotek nie ujęta w statystykach rejestracji (638 szt.). Sprzedaż wyrobów do producentów ciężarówek (głównie Scania, Volvo, MAN). siedziba: Moskwa Rosja Sprzedaż wynosząca w omawianym okresie 1 414 szt. produktów (wzrost o 10,7% w ujęciu r/r) Pozycja 8. wśród wszystkich producentów, z uwzględnieniem lokalnych marek. Przychody ze sprzedaży na poziomie 128,3 mln zł (wzrost o 15,6% w ujęciu r/r) Pozycja 5. wśród wszystkich europejskich producentów w Rosji.
Udział rynkowy i sprzedaż Niemcy Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 1-3Q 2017 1,1% 0,8% wielkość rynku 38 519 9. pozycja Sprzedaż* [szt.] 355 +170,7% 961 Przychody ze sprzedaży produktów* [mln zł] 194,5 54,8 +254,9% 1-3Q 2017 1-3Q 2017 siedziba: Waltrop, Niemcy Wielkość rynku w okresie na poziomie 38 519 szt. zarejestrowanych w tym czasie pojazdów (wzrost o 5,7% w ujęciu r/r) Sprzedaż na poziomie 961 szt. (wzrost o ponad 170% w ujęciu r/r) Przychody na poziomie 194,5 mln zł (wzrost o blisko 255% w ujęciu r/r) Udział w rynku Grupy Wielton na poziomie 1,1% przy łącznej liczbie 423 szt. zarejestrowanych pojazdów * W roku 2017 skonsolidowano dwa miesiące III kwartału. W 2018 roku konsolidacja obejmuje okres I-IX.
Struktura portfela produktów 1-3Q 2017 1-3Q 2017 1-3Q 2017 1-3Q 2017 38% NACZEPY UNIWERSLANE 32% 17% 22% 12% 12% 8% 8% NACZEPY WYWROTKI NACZEPY FURGONOWE ZESTAWY KUBATUROWE 15 rodzin produktowych, ponad 800 konfiguracji Jedna z najszerszych gam produktowych wśród producentów europejskich Ścisła współpraca z klientami i z dostawcami w celu pełnego dopasowania produktów do potrzeb odbiorcy 1-3Q 2017 7% 8% 6% 5% 5% 6% 4% 5% 3% NACZEPY PODKONTENEROWE 1-3Q 2017 ZABUDOWY WYWROTKI 1-3Q 2017 AGRO 1-3Q 2017 PRZYCZEPY (w tym pojazdy niskopodwoziowe i inne) 1-3Q 2017 2% INLOADERY nowa grupa produktowa z Langendorf
Skonsolidowane zyski i rentowności +19,2% 101,4 85,1 7,2% -0,2 pp 7,0% 65,6 +18,1% 77,5 5,6% -0,3 pp 5,3% 47,3 +21,4% 57,4-0,1pp 4,0% 3,9% Wzrost ekspozycji kosztowej związany z konsolidacją Grupy Langendorf przy korzystnym wpływie na wartość EBITDA. Zysk netto przypadający udziałowcom niekontrolującym, wynoszący 1,2 mln zł w roku 2018 wobec 3,9 mln zł w roku 2017. 1-3Q 2017 1-3Q 2017 1-3Q2018 1-3Q 2017 EBITDA [mln zł] EBIT [mln zł] Zysk netto [mln zł]
Struktura wyniku EBITDA [mln zł] 85,1 +43,5-19,9-11,6 +4,5-0,1 101,4 EBITDA 1-3Q 2017 Wzrost zysku brutto na sprzedaży Wzrost kosztów sprzedaży Wzrost kosztów ogólnego zarządu Wzrost amortyzacji Zmiana pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych EBITDA
Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych [mln zł] Działalność operacyjna Działalność inwestycyjna Działalność finansowa Ogółem przepływy Gotówka na koniec okresu 107,6 58,9 49,3 4,7 45,9 23,9 1-3Q 2017-49,7-4,5-26,2-183,1 Wysokie saldo wydatków inwestycyjnych uwzględnia środki zabezpieczone na nabycie udziałów w Lawrence David Ltd, finansowane w 75% z kredytu bankowego
Struktura bilansu i zadłużenie [mln zł] Adekwatność zasobów i właściwa struktura źródeł finansowania 1244,5 1244,5 Aktywa obrotowe 808,6 689,0 Zadłużenie krótkoterminowe (w tym kredyt pomostowy w kwocie 93,9 mln zł) 188,3 w tym kredyty, pożyczki, leasing w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 23,9 200,5 155,1 Zadłużenie długoterminowe w tym kredyty, pożyczki, leasing Aktywa trwałe 435,9 355,0 Kapitał własny Aktywa Pasywa Dług netto: 319,5 Dług netto / EBITDA: 2,41
Cele strategiczne 2020 2,4 mld PLN 25 tys. 8.0% Przychody ze sprzedaży Wolumen sprzedaży Marża EBITDA Realizacja celów na poziomie sprzedaży Wolumen sprzedaży Grupy Wielton (w tys. szt.) Cel 2020 25,0 Przychody ze sprzedaży Grupy Wielton (w mld zł) Cel 2020 2,4 Marża EBITDA Grupy Wielton (w %) 8,9% 7,3% Cel 2020 7,0% 8,0% 12,9 15,1 12,9 1,2 1,6 1,5 2016 2017 2019 2020 2016 2017 2019 2020 2016 2017 2019 2020
Inwestycje
Inwestycje ŚRUTOWNIA TURBINOWA Mechaniczne przygotowanie powierzchni do procesu KTL. Status: gotowe do użytkowania; trwa oczekiwanie na zintegrowane zezwolenie środowiskowe Zautomatyzowana linia lakiernicza KTL oraz 2 linie lakiernicze. Status: zakończono odbiory techniczne i budowlane; gotowa do użytkowania. Fabryka chłodni Status: W trakcie realizacji etap budowlany Prace nad przygotowaniem do wdrożenia procesów i linii technologicznych. Wybór kluczowych dostawców technologii LINIA MONTAŻOWA Status: Zakończono odbiory techniczne i budowlane; linia oddana do użytkowania HALA PAKOWANIA Status: zakończono
Perspektywy rozwoju 2019 1 2 3 4 Możliwość pełnego wykorzystania inwestycji realizowanych w 2018 r - dźwignia operacyjna Pozytywne perspektywy dla rynków, na których działa spółka Perspektywy wzmacniania pozycji Grupy dzięki integracji przejętych spółek Konsekwentna realizacja celów strategicznych Grupy i wdrażanie kolejnych projektów
Dlaczego warto zainwestować w Wielton 1 2 3 4 Ambitna strategia rozwoju: podwojenie skali biznesu w ciągu 4 lat Silna pozycja na dynamicznie rosnących rynkach Dywersyfikacja produktowa i geograficzna pozwalająca dynamicznie zarządzać sprzedażą 5 6 7 8 Silne przepływy operacyjne i bezpieczna pozycja finansowa Pozytywne perspektywy dla kolejnych kolejnych okresów roku Doświadczona kadra zarządzająca, która dowiodła skuteczności Akwizycje, które przynoszą spodziewane efekty Regularna dywidenda 25-30% zysku netto
Akcjonariat i władze spółki Zarząd Pozostali akcjonariusze 33,67% MP Inwestors S.à r.l.* 37.62% * VESTA FIZ Aktywów Niepublicznych 5,64% 60 375 000 akcji zwykłych na okaziciela Łukasz Tylkowski 9.72% 1 akcja = 1 głos MPSZ Sp. z o.o.* 13.35% Łącznie 50,97% akcji i w kapitale i głosów na WZ kontrolują bezpośrednio i pośrednio panowie Mariusz i Paweł Szataniak poprzez: MP Inwestors S.à r.l., podmiot zależny od MP Inwestors FIZAN zarządzany przez Forum TFI, którego wszystkie certyfikaty objęli, oraz MPSZ Sp. z o.o., w której posiadają po 50% udziałów w kapitale zakładowym Mariusz Golec Tomasz Śniatała Włodzimierz Masłowski Prezes Zarządu Rada Nadzorcza Paweł Szataniak Mariusz Szataniak Krzysztof Półgrabia Krzysztof Tylkowski Ryszard Prozner Piotr Kamiński Tadeusz Uhl Waldemar Frąckowiak Wiceprezes Zarządu ds. Ekonomiczno- -Finansowych Przewodniczący Rady Nadzorczej Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej Sekretarz Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Niezależny Rady Nadzorczej Członek Niezależny Rady Nadzorczej Wiceprezes Zarządu ds. Zakupów i Rynków Wschodnich
Oświadczenie Niniejsza prezentacja została sporządzona przez Wielton S.A. ( Spółka ). Ma ona charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści albo powstałej w jakikolwiek inny sposób związany z niniejszą prezentacją. Odbiorcy prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i Grupy Kapitałowej dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji. Niniejsza prezentacja zawiera stwierdzenia odnoszące się do przyszłości. Stwierdzenia te opierają się na obecnych przewidywaniach Zarządu i zależą od wielu czynników, na które Spółka nie ma wpływu, oraz obarczone są szeregiem znanych oraz nieznanych ryzyk, niepewności oraz innych czynników, które mogą spowodować, że faktyczne wyniki, poziom działalności bądź osiągnięcia Spółki i Grupy Kapitałowej mogą istotnie odbiegać od przyszłych wyników, poziomu działalności bądź osiągnięć wyrażanych lub sugerowanych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości.
Kontakt dla inwestorów Tomasz Śniatała Wiceprezes Zarządu, CFO tel. 510 202 743 t.sniatala@wielton.com.pl Wielton S.A. ul. Rymarkiewicz 6 98-300 Wieluń www.wielton.com.pl Dziękuję za uwagę Listopad 2018