Wyniki finansowe za Q r.

Transkrypt

1 Wyniki finansowe za Q r.

2 Zarys historii spółki lat doświadczenia w branży materiałów medycznych w kraju i za granicą, własny zakład produkcyjny Utworzenie Spółki Mercator Medical S.A. Spółka zaczyna brać udział w przetargach publicznych Rozpoczęcie ekspansji handlowej poza Polską Powstaje oddział Mercator Medical na Węgrzech i spółka na Ukrainie Powstaje spółka Mercator Medical w Rumunii, zakupiona zostaje fabryka rękawic w Tajlandii Rozszerzenie oferty o odzież włókninową Rozszerzenie oferty o opatrunki medyczne oraz obłożenia pola operacyjnego Osiągnięcie pozycji lidera w Europie Środkowo-Wschodniej w segmencie rękawic Oferta Grupy dociera do blisko 40 krajów, w tym intensywny rozwój eksportu do Rosji debiut na rynku głównym warszawskiej GPW 2

3 Grupa Mercator Medical Producent jednorazowych rękawic medycznych Lider w Polsce z udziałem około 25% Czołowy gracz w CEE Fabryka w Tajlandii (światowym centrum lateksu); globalna sprzedaż 3

4 Struktura Grupy Mercator Medical główne jednostki MERCATOR MEDICAL S.A Oddział Mercator Medical S.A. na Węgrzech Mercator Medical (Thailand) Ltd. Mercator Medical SRL (Rumunia) TOB Merkator Medikal (Ukraina) Brestia sp. z o.o. Udział Emitenta w kapitale zakładowym i głosach 82,33% Udział Emitenta w kapitale zakładowym i głosach 100% Udział Emitenta w kapitale zakładowym i głosach 100% Udział Emitenta w kapitale zakładowym i głosach 100% 4

5 Model działalności Grupy Zakup od MM Tajlandia mniej niż 5% sprzedaży fabryki Zakup od innych dostawców: Magazyn - Brześć Kujawski Fabryka - Songkhla Siedziba Spółki - Kraków Sprzedaż do kilkudziesięciu krajów stanowi około 25% skonsolidowanej sprzedaży Grupy Sprzedaż do krajów europejskich, (głównie CEE i Rosja) stanowi około 75% skonsolidowanej sprzedaży Grupy 5

6 Struktura geograficzna MERCATORMEDICAL Polska MERCATORMEDICAL Tajlandia Kraje do których sprzedaje Grupa Podmioty Grupy: MERCATORMEDICAL Polska MERCATORMEDICAL Tajlandia MERCATORMEDICAL Ukraina MERCATORMEDICAL Rumunia MERCATORMEDICAL Węgry Przedstawicielstwa handlowe: Czechy, Słowacja Litwa, Łotwa, Estonia USA Kraje do których sprzedaje Grupa 6

7 Rynek i produkt Rękawice diagnostyczne i chirurgiczne to podstawowy środek ochrony przeciw zakażeniom pracowników służby zdrowia Są wykorzystywane również w przemyśle i zakładach usługowych Światowy rynek: 3 mld USD - planowany wzrost do 4 mld USD w 2018 r., co daje CAGR na poziomie 6% Najwięksi producenci rękawic medycznych zlokalizowani są w krajach Azji Południowo-Wschodniej: Top Glove, Hartalega, Ansell, Semperit, Kossan Największym odbiorcą rękawic są: USA i Unia Europejska 68% światowego zużycia przy 11% światowej populacji Według GUS zapotrzebowanie na rękawice w Polsce w latach wzrosło z 457,6 mln par w 2004 r. do 1.040,9 mln par w 2013 r. (co stanowi wzrost o 127,5 %). Udział Mercator Medical wynosi ok 25%. 7

8 Informacje finansowe

9 Przychody ze sprzedaży ,5 mln 5,7 mln 117,6 mln 7,2 mln 0,3 mln 0,7 mln 132,2 mln 11 mln 8,4 mln 147,8 mln 14,0 mln 6,9 mln Przychody ze sprzedaży EBITDA Zysk netto 32,3 mln 35,8 mln 3,5 3,1 2,0 1, Q Q Dwucyfrowa dynamika przychodów: blisko 12% (2012/2013) CAGR (2010/2013) = 19% W latach dynamicznie rosnąca EBITDA W porównianiu pierwszych kwartałów 2014 i 2013 widoczny jest nieznaczny spadek EBITDA i zysku netto 9

10 Rentowność 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 28,4% 26,7% 24,4% 25,0% 22,6% 20,0% 10,9% 8,3% 9,5% 8,8% 6,4% 6,2% 6,3% 4,7% 4,3% 6,4% 0,3% 0,6% Q Q Marża brutto na sprzedaży towarów Marża EBITDA Marża zysku netto Pierwszy kwartał 2014 charakteryzuje się niższą rentownoscią w stosunku do roku

11 Geograficzna struktura sprzedaży Q Polska (48%) Q Kraje CEE (27%) Polska (45%) Pozostałe (25%) Kraje CEE (30%) Pozostałe (25%) Tys. zł Q Udział Q Udział Polska ,8% ,9% Arabia Saudyjska ,5% ,9% Ukraina ,1% ,3% Rumunia ,0% ,3% Węgry ,4% ,3% Rosja ,9% ,9% Hiszpania 811 2,5% ,2% Stany Zjednoczone ,7% 633 1,8% Bułgaria 418 1,3% 405 1,1% Czechy 145 0,4% 374 1,0% Białoruś 151 0,5% 362 1,0% Wybrzeże Kości Słoniowej 0 0,0% 334 0,9% Pozostałe ,9% ,4% ,0% ,0% Sprzedaż do krajów CEE rośnie bardziej dynamicznie (21%) niż w Polsce (4%) i reszcie świata (9%) 11

12 Struktura i dynamika sprzedaży w ujęciu asortymentowym Tys. zł 1Q 2013 Udział 1Q 2014 Udział Dynamika - rękawice diagnostyczne ,9% ,7% 10,2% - rękawice chirurgiczne ,8% ,7% 23,8% - rękawice gospodarcze 738 2,3% 756 2,1% 2,4% Rękawice razem ,0% ,5% 13,2% Opatrunki ,7% ,5% 30,5% Włóknina ,2% ,0% 73,2% Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów ,9% ,0% 17,0% Przychody ze sprzedaży produktów ,1% ,0% -5,9% - w tym z produkcji rękawic diagnostycznych ,0% ,9% -6,0% Razem przychody ze sprzedaży ,0% ,0% 10,8% - w tym przychody ze sprzedaży rękawic ,0% ,4% 7,6% - Następuje dywersyfikacja sprzedaży: wzrost sprzedaży włókniny o 73%, a opatrunków o 30% - Wciąż około 90% przychodu pochodzi ze sprzedaży rękawic (LY 92%) - Obniżenie przychodów ze sprzedaży produktów jako efekt spadku cen lateksu - Sumarycznie wzrost sprzedaży rękawic o około 8% 12

13 Dynamika ilościowa sprzedaży rękawic Tys. par Q Udział Q Udział Dynamika Rękawice diagnostyczne ,0% ,3% 28,3% Rękawice chirurgiczne ,5% ,3% 18,4% Rękawice gospodarcze 718 0,6% 770 0,5% 7,2% Sprzedaż ilościowa ,0% ,0% 27,9% sen/kg Średnia cena lateksu 614,2 481,3 1Q Q 2014 Dysproporcja między dynamiką sprzedaży ilościową i wartościową wynika z obniżenia cen jednostkowych sprzedaży w efekcie spadku cen lateksu 13

14 Marże i koszty Tys. zł Q % przychodów Q % przychodów Dynamika Przychody netto ze sprzedaży produktów ,1% ,0% -5,9% Marża na sprzedaży produktów ,3% 641 7,8% -28,7% Przychody netto ze sprzedaży towarów ,9% ,0% 17,0% Marża na sprzedaży towarów ,4% ,7% 10,2% Koszty sprzedaży ,5% ,4% 21,0% Koszty ogólnego zarządu ,6% ,5% 8,4% Pozostałe przychody operacyjne 323 1,0% 348 1,0% 7,7% Pozostałe koszty operacyjne 94 0,3% 292 0,8% 210,6% Zysk na działalności operacyjnej ,0% ,7% -18,6% - Spadek marż dystrybucji za sprawą zwiększonej konkurencji - Spadek marż produkcyjnych związany ze spadkiem cen lateksu oraz struktury sprzedaży - Wzrost pozostałych kosztów operacyjnych spowodowany odpisem aktualizującym wartość należnosci 14

15 Sytuacja finansowa Grupa korzysta z dźwigni finansowej, m.in. z tytułu udzielonych kredytów bankowych w Polsce, Tajlandii i Ukrainie (w lokalnych walutach) oraz z tytułu pożyczek od akcjonariuszy i osób trzecich 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Wskaźniki ,53 1,24 0,64 0,43 0,41 Wskaźnik zadłużenia Dług netto/ebitda Płynność finansowa 1,01 1,75 1,80 0, Elementy bilansu w mln zł ,4 35,8 38,8 37,5 36,4 27,1-31,1-14,2-11,5 Aktywa trwałe Kapitał obrotowy Dług netto Spadek zadłużenia netto do 0,8 x EBITDA Zdecydowana poprawa płynności finansowej Obniżenie kapitału obrotowego Wzrost aktywów trwałych w związku z inwestycjami 15

16 Skonsolidowany rachunek zysków i strat Tys. zł Q % przych. Q % przych. Dynamika Przychody ze sprzedaży ,0% ,0% 10,8% Koszty działalności ,7% ,5% 13,0% Amortyzacja 610 1,9% 759 2,1% 24,4% Zużycie materiałów i energii ,8% ,5% 4,4% Wynagrodzenia wraz z narzutami ,4% ,8% 15,1% Pozostałe koszty ,3% ,7% -18,4% Wartość sprzedanych towarów i materiałów ,2% ,4% 19,7% Wynik na sprzedaży ,3% ,5% -13,7% Marża wyniku na sprzedaży 8,3% 6,5% -22,1% Pozostałe przychody operacyjne 323 1,0% 348 1,0% 7,7% Pozostałe koszty operacyjne 94 0,3% 292 0,8% 210,6% Wynik na działalności operacyjnej EBIT ,0% ,7% -18,6% EBITDA ,9% ,8% -11,1% Marża EBITDA 10,9% 8,8% -19,8% Przychody finansowe 321 1,0% 388 1,1% 20,9% Koszty finansowe 667 2,1% 899 2,5% 34,8% Podatek dochodowy 538 1,7% 328 0,9% -39,0% Wynik finansowy netto ,3% ,3% -24,4% Marża zysku netto 6,3% 4,3% -31,8% Wzrost przychodów ze sprzedaży o blisko 11% Wzrost wynagrodzeń jako efekt budowy struktur Odpis na należności w pozostałych kosztach operacyjnych Spadek kolejnych poziomów marży procentowej jest efektem niższej marży i wyższych kosztów sprzedaży 16

17 Skonsolidowany bilans Tys. zł Q % 2013 % Q % Aktywa trwałe % % % Aktywa obrotowe % % % Zapasy % % % Należnosci % % % Inwestycje krótkoterminowe % % % Pozostałe aktywa obrotowe 589 1% 264 0% 271 0% AKTYWA RAZEM % % % Kapitał własny % % % Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania % % % Rezerwy % % % Zobowiązania długoterminowe % % % Zobowiązania krótkoterminowe % % % Rozliczenia międzyokresowe 879 1% 590 1% 773 1% PASYWA RAZEM % % % Obniżenie zapasów po wzroście na Wyższe należności związane ze wzrostem sprzedaży Podwyższony stan gotówki, spadek zobowiązań oraz przyrost kapitałów związany z IPO 17

18 Skonsolidowany rachunek przepływów Tys. zł Q Q pieniężnych PRZEPŁYWY Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Zysk netto Korekty o pozycje: Amortyzacja Zmiana stanu kapitału obrotowego Pozostałe korekty PRZEPŁYWY Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Wpływy 0 0 Wydatki PRZEPŁYWY Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ Wpływy 0 0 Wydatki Spłata kredytów Odsetki Dywidendy 0 0 Pozostałe wydatki PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Stan środków pieniężnych na początek okresu Stan środków pieniężnych na koniec okresu Przepływy z działalności operacyjnej: pod wpływem obniżonego poziomu kapitału obrotowego Wzrost wydatków inwestycyjnych: głównie inwestycja w Tajlandii Przepływy z działalności finansowej: wynikają głównie ze spłaty jednego z kredytów 18

19 Strategia na przyszłość

20 Strategia rozwoju Grupy Umocnienie lub uzyskanie pozycji jednego z wiodących dystrybutorów w krajach Europy Środkowo-Wschodniej, w szczególności w Rosji, a także na Ukrainie, w Rumunii, na Węgrzech, w Czechach i na Słowacji Umocnienie pozycji lidera na rynku krajowym Ekspansja na globalnym rynku, w szczególności w krajach Ameryki Północnej oraz na rynkach o dynamicznym wzroście popytu na jednorazowe wyroby medyczne i środki ochronny indywidualnej planowane zwiększenie mocy produkcyjnych w 2014 roku Moce produkcyjne w mln szt , w tym: Q1 Q2 Q3 Q4 mln szt

21 mln zł Inwestycje, rozwój produkcji w Tajlandii Rozbudowa zakładu produkcyjnego w Tajlandii o wartości 30 mln zł. Inwestycja zwiększy potencjał produkcyjny z poziomu: 40 mln (2013) do poziomu 100 mln (2015) rękawic miesięcznie i realizowana jest w dwóch etapach: Etap I budowa hali magazynowo-biurowej realizacja została zakończona w 2013 r. Etap II wyposażenie budynków, tj.: a) zakup, montaż i rozruch czterech nowych linii produkcyjnych do wytwarzania rękawic, b) zakup i instalacja kotła energetycznego o mocy 8 mln kcal/h, opalanego biomasą c) wyposażenie budynków w niezbędne instalacje, tj. system filtrów, ciągi wentylacji, pompy, zbiorniki na lateks, zbiorniki do przygotowania materiałów do produkcji, wyposażenie pakowalni Inwestycje całkowite w aktywa trwałe w tym rozbudowa fabryki w Tajlandii 5 0 Inwestycje ,2 8,0 26,6 2,5 7,5 18,4 21

22 Kolejne wyzwania na

23 Dane kontaktowe Witold Kruszewski Dyrektor Finansowy tel