W I E L T O N G R O U P. Wyniki H Wielton Group. Wrzesień 2019

Transkrypt

1 Wyniki Wielton Group Wrzesień 2019

2 Najważniejsze informacje Grupa Wielton liderem wzrostu biznesu wśród światowych producentów naczep Zwiększenie skali działalności i potencjału wzrostu w związku z akwizycją Lawrence David na rynku brytyjskim Ponad 35% wzrost przychodów i ponad 26% wzrost EBITDA r/r Plan działań w związku z wyzwaniami makroekonomicznymi na europejskim rynku Prawie 20 mln zł wypłaconej dywidendy w 2019 r. (3,59% yield) Bardzo dobre wyniki sprzedażowe w segmencie AGRO - wzrost sprzedaży o 23%, przy udziale w rynku 8,9% 2

3 Lider wzrostów światowych producentów naczep Pozycja Nazwa producenta Państwo pochodzenia Produkcja razem 2018 Produkcja razem 2019* Zmiana pozycji 1 CIMC Vehicles Group Chiny Hyundai Translead USA Schmitz Cargobull Niemcy Wabash National USA Krone Niemcy Great Dane USA Utility USA Wielton Polska Kögel Niemcy Stoughton USA *Dane za

4 Najważniejsze dane Wolumen [szt.] Przychody [mln zł] EBITDA [mln zł] , ,2 67,7 85,4 +36,0% +34,9% +26,1% 4! Grupa sukcesywnie zwiększa sprzedaż swoich produktów, któremu towarzyszy proporcjonalnym wzrost przychodów. W Grupa zwiększyła EBITDA pomimo pierwszych oznak spłaszczenia rynku.

5 Wiodący gracz europejski Producent naczep, przyczep i zabudów samochodowych dla transportu drogowego i rolnictwa Jedna z najmłodszych i najbardziej dynamicznych firm w branży - 23 lata Waltrop, DE Peterborough, GB Auxerre, FR Wieluń, PL Sheremetyevo, RU Mińsk, BLR Kijów, UKR Top 3 w Europie Top 8 na świecie Multibrand Grupa oparta na silnych lokalnych markach Pescera, IT Własne, nowoczesne zaplecze badawczo-rozwojowe CBR jedyne w Polsce, drugie w Europie Abidjan, CI Szerokie portfolio produktowe 12 grup pojazdów, 800 konfiguracji Sieć serwisowa o międzynarodowym zasięgu ponad 600 punktów Doświadczona załoga blisko 3,400 osób w Grupie, w tym około 300 doświadczonych inżynierów Spółki handlowe Montownie Centra produkcyjne 5

6 Rynki

7 Grupa Wielton na europejskich rynkach Przychody ze sprzedaży produktów (mln zł): ,5% ,6 312,9-0,6% ,2 235,7 +8,2% 161,0 174,2 +14,0% ,2% 121,5 138,5 87,9 103, ,1% 37,2 35,3 0 Francja Polska Wielka Brytania Włochy Niemcy Rosja Marka Fruehauf Wielton* Lawrence David Viberti Langendorf Wielton Rosja** Udział w rynku Pozycja na rynku 20,5% 13,9% 7,9% 4,8% 1,5% 3,2% * dla rynku polskiego ** dla rynku rosyjskiego

8 Francja Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 20,5% 1. pozycja Podsumowanie finansowe 01. Największy rynek dla produktów Grupy Wielton Sprzedaż [szt.] ,1% ,9% Przychody wielkość rynku Wzrost rynku o 6,6% r/r do szt. Udział rynkowy 20,5% przy szt. 02. Zwiększenie udziału rynkowego ponad wzrost wolumenowy odnotowany na w całym rynku ze sprzedaży produktów [mln zł] 312,9 +23,5% 386,6 8

9 Francja Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 20,5% 1. pozycja Działania Efekty robotyzacji linii produkcyjnych: 01. Zwiększenie mocy produkcyjnych na linii o 50% 17,9% 02. Poprawa efektywności o 20% wielkość rynku 03. Poprawa jakości produkcji Zakończona inwestycja przełożyła się również na poprawę sprzedaży i zwiększenie dostępności produktów dla naszych klientów. Wzrost rynku o 6,6% r/r do szt. Udział rynkowy 20,5% przy szt. 9

10 Polska Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 13,9% 3. pozycja Podsumowanie finansowe 01. Wzrost rynku determinowany wzrostem sprzedaży naczep kurtynowych, niskopodwoziowych i zabudów wywrotek 02. Sprzedaż [szt.] ,2% ,6% wielkość rynku Utrzymanie pozycji lidera w sprzedaży wywrotek oraz udziału w naczepach kurtynowych kluczowe kategorie produktowe 03. Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] Spadek sprzedaży zestawów kubaturowych związany z odłożeniem zakupów przez kluczowych klientów Grupy 237,2 235,7-0,6% Wzrost rynku o 0,7% r/r do szt. Udział rynkowy 13,9% przy szt Utrzymanie cen produktów wobec obniżek u konkurencji (ochrona marż)

11 Polska Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 13,9% 3. pozycja Działania Działania optymalizacyjne w zarządzaniu zasobami ludzkimi Efektywne zarządzanie portfelem produktowym w Grupie 14,6% 03. Budowanie efektywnej sieci sprzedażowej wielkość rynku 04. Customer experience budowanie pozytywnego doświadczenia klientów w kontakcie z marką 05. Działania prowadzące do zmiany struktury klientów Wzrost rynku o 0,7% r/r do szt. Udział rynkowy 13,9% przy szt. 11

12 Wielka Brytania Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 7,9% 10,9% 5. pozycja Podsumowanie finansowe 01. Wzrost przychodów przy spadku udziałów na rynku brytyjskim poprzez zwiększenie sprzedaży produktów nierejestrowanych oraz przeniesienie produkcji z LD do Wielton Sprzedaż [szt.] 1 927* +12,2% wielkość rynku Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] 174,2 Wzrost rynku na poziomie szt. Udział rynkowy 7,9% przy 960 szt. 161,0* +8,2% 12 * proforma wyników sprzedaży i przychodów za 1H 2018

13 Wielka Brytania Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 7,9% 5. pozycja Działania 01. Uruchomienie sprzedaży podwozi do Lawrence Dawid: szt. 10,9% wielkość rynku 700 szt Wzrost rynku na poziomie szt. Udział rynkowy 7,9% przy 960 szt. 02. Planowana realizacja dwóch projektów związanych z wprowadzeniem nowych produktów na rynek pod marką Lawrence David: naczep wywrotek i zabudów wywrotek 13

14 Włochy Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 4,8% 6. pozycja Podsumowanie finansowe 01. W Q odnotowano wzrost zamówień, co przełoży się na poprawę wyników za Q Sprzedaż [szt.] 371-4,0% 356 4,6% 02. przychodów jest mniejsza Przychody wielkość rynku Dynamika spadku od dynamiki zmniejszania się rynku włoskiego ze sprzedaży produktów [mln zł] ,2 35,3 Spadek rynku o 6,8% r/r do szt. Udział rynkowy 4,8% przy 422 szt. W widoczne jest spowolnienie rynku -5,1% 14

15 Włochy Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 4,8% 4,6% 6. pozycja Najważniejsze informacje Finalizacja biznesplanu, który pozwoli na zoptymalizowanie kosztów i zmianę struktury sprzedaży (utrzymanie marż): 01. Przełożenie ciężaru z dealerów na sprzedaż bezpośrednią (koncentracja na kliencie finalnym) wielkość rynku 02. Zwiększenie penetracji rynku i budowanie portfela klientów z nastawieniem na klientów flotowych Wprowadzenie nowych produktów wywrotek w wersji Strong, furgonów i platform opartych na rozwiązaniach francuskich Spadek rynku o 6,8% r/r do szt. Udział rynkowy 4,8% przy 422 szt. 15

16 Niemcy Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 1,5% 10. pozycja Podsumowanie finansowe 01. Wzrost sprzedaży i przychodów na poziomie ponad 10% Sprzedaż [szt.] Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] , ,5 1,6% ,5 +14,0% wielkość rynku Wzrost udziału w sprzedaży wywrotek (ok. 2%) pomimo spadku tego rynku (ok. 2%) 03. Geograficzna struktura sprzedaży [%] Wzrost rynku o 3,3% r/r do szt. Udział rynkowy 1,5% przy 419 szt. 289 Sprzedaż Langendorf Q Zagranica 43,0% Niemcy 57,0% 16

17 Niemcy Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 1,5% 10. pozycja Najważniejsze informacje W związku z oczekiwanym schłodzeniem rynku, Grupa podejmuje szereg działań prowzrostowych: 01. Efektywne zarządzanie portfelem produktowym (budowa marży) 1,6% wielkość rynku Pozycjonowanie cenowe w segmencie premium sprzedaż naczp niskopodwoziowych w całej Grupie pod marką Langendorf Rozwój oferty sprzedażowej wprowadzenie naczepy-hybrydy Flexiliner 02. Wykorzystywanie synergii Grupy dobre wyniki realizacji projektu Smart Line Tipper; udział w projektach realizowanych przez LDV Wzrost rynku o 3,3% r/r do szt. Udział rynkowy 1,5% przy 419 szt. 03. Nowa siedziba zakładu i serwisu (Berlin) poprawa efektywności obsługi klienta oraz dostępności produktowej, a także istotne zmniejszenie kosztów dostaw Wieluń Langendorf 17

18 Rosja Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 3,2% 8. pozycja Podsumowanie finansowe 01. Znaczny wzrost sprzedaży i przychodów (szczególnie w Q2 2019) Sprzedaż [szt.] ,9% ,5% 02. Wzrost przychodów Przychody wielkość rynku pomimo spadku całego rynku ze sprzedaży produktów [mln zł] 03. Spadek rynku o 1,6% r/r do szt. Udział rynkowy 3,2% przy 452 szt. Stabilna sytuacja gospodarcza (waluta i ceny ropy) pozytywne oczekiwania sprzedaży w kolejnych okresach 87,9 +17,2% 103,0 18

19 Rosja Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 3,2% 3,5% 8. pozycja Najważniejsze informacje Planowane poszerzenie oferty produktowej - sprzedaż naczep niskopodwoziowych i inloaderów pod marką Langendorf na rynku rosyjskim celem budowania marży i udziałów rynkowych Poprawa efektywności logistycznej zmiana z 3paków na 5paki wielkość rynku Spadek rynku o 1,6% r/r do szt. Udział rynkowy 3,2% przy 452 szt. 19

20 Grupa Wielton synergie WLT LGD 500 szt. ram WLT i LGD WLT Rosja kurtyny WLT LGD gotowe wywrotki WLT WLT Afryka wywrotki i n. niskopodwoziowe WLT LGD zestawy przestrzenne WLT LDV 700 szt. kompletnych podwozi gotowe produkty WLT/LGD FHF wywrotki i n. niskopodwoziowe FRH WLT PL furgony WLT Viberti kity do montażu (kurtyny, furgony, podkontenery) LGD WLT Rosja inloadery 20 WLT WLT Rosja kity do montażu wywrotek LGD WLT i cała GW n. niskopodwoziowe

21 32% Struktura portfela produktów NACZEPY UNIWERSLANE 34% 22% 18% 12% 16% 10% 4% NACZEPY WYWROTKI NACZEPY FURGONOWE ZESTAWY KUBATUROWE 0% ZABUDOWY LAST MILE 3% 01. Praca z portfelem produktowym rozszerzenie sprzedaży zabudów wywrotek na kolejne rynki: Afryka, Serbia - rozwijamy sprzedaż poprzez mocniejszą współpracę z IVECO i ASTRĄ w zabudowach, 02. Wzrost udziału kurtyn i spadek wywrotek związany ze zmiana struktury portfela poprzez wejście LD do Grupy 03. Spadek udziałów inloaderów mniejsza sprzedaż 04. 7% 7% 5% 7% 6% 6% 4% 4% 2% NACZEPY PODKONTENEROWE ZABUDOWY WYWROTKI AGRO PRZYCZEPY (w tym pojazdy niskopodwoziowe i inne) 1% INLOADERY nowa grupa produktowa z Langendorf Spadek w zestawach kubaturowych gorsza sprzedaż (program naprawczy jest wdrażany) 05. Utrzymanie pozycji lidera w segmencie wywrotek w PL 06. Utrzymanie udziałów kurtyn na rynku PL 21

22 Wyniki finansowe

23 Skonsolidowane zyski i rentowności EBIT 2019 uwzględnia pełną konsolidację Grupy Lawrence David. Grupa rozpoznała nadwyżkę wypłaconego odszkodowania nad wartością zlikwidowanego majątku po ubiegłorocznym pożarze w kwocie 8,9 mln zł. Spółka Wielton ponosi wyższe koszty wytworzenia z uwagi na zastąpienie utraconych mocy zewnętrzną kooperacją. W 2018 r. na poziomie zysku netto rozpoznano ponad 5 mln zł premii inwestycyjnej 67,7 +26,1% 85,4 51,8 +15,0% 59,6 39,2 40,4 +3,1% 6,9% -0,5 pp 6,4% 5,3% -0,8 pp 4,5% 4,0-0,9 pp 3,0% EBITDA [mln zł] EBIT [mln zł] Zysk netto [mln zł]

24 Struktura wyniku EBITDA [mln zł] +14,8 +9,9 67,7 +12,3 85,4-10,2-9,1 EBITDA Wzrost zysku brutto na sprzedaży Wzrost kosztów sprzedaży Wzrost kosztów ogólnego zarządu Wzrost amortyzacji Zmiana pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych przychodów EBITDA 24

25 Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych [mln zł] Wysokie saldo gotówki z działalności operacyjnej pozwoliło na utrzymanie wysokiego stanu środków pieniężnych na koniec półrocza. Ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej w pełni pokryte wypracowaną nadwyżką finansową. 40,5 59,7 63,2 57,1 3,7 9,6 12,2 19, ,6 Działalność operacyjna Działalność inwestycyjna Działalność finansowa Ogółem przepływy Gotówka na koniec okresu

26 Struktura bilansu [mln zł] Wzrost ekspozycji kredytowej w następstwie finansowania długiem akwizycji Lawrence David Wzrost aktywów obrotowych związany ze wzrostem skali działalności 1533,4 1133,0 1133, ,4 622,4 Kapitał własny 338,3 386,9 Aktywa trwałe 425,7 Zadłużenie długoterminowe 206,7 310,2 Aktywa obrotowe 707,3 912,7 w tym kredyty, pożyczki, leasing 161,0 Zadłużenie krótkoterminowe 588,0 766,1 w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 63,2 57,1 w tym kredyty, pożyczki, leasing 70,5 155,31 Aktywa Pasywa 26

27 Grupa Wielton podsumowanie Stabilna pozycja na głównych rynkach europejskich Zwiększanie efektywności biznesu poprzez automatyzację i robotyzację produkcji Podwojenie skali biznesu w latach Doświadczona i skuteczna kadra zarządzająca Efektywne zarządzanie potrzebami klientów poprzez dywersyfikację produktową i geograficzna Budowanie długotrwałych relacji opartych o zaufanie i przejrzystą politykę informacyjną Konsolidacja i integracja spółek Ponad 74 mln zł wypłaconej dywidendy za latach

28 Grupa Wielton wyzwania 2H Aktywne zarządzanie portfelem marek i produktów 02. Zmiany koniunkturalne w gospodarkach europejskich 03. Integracja Lawrence Dawid 04. Wzrost kosztów pracowniczych 05. Pogłębienie synergii 28

29 Oświadczenie Niniejsza prezentacja została sporządzona przez Wielton S.A. ( Spółka ). Ma ona charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści albo powstałej w jakikolwiek inny sposób związany z niniejszą prezentacją. Odbiorcy prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i Grupy Kapitałowej dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji. Niniejsza prezentacja zawiera stwierdzenia odnoszące się do przyszłości. Stwierdzenia te opierają się na obecnych przewidywaniach Zarządu i zależą od wielu czynników, na które Spółka nie ma wpływu, oraz obarczone są szeregiem znanych oraz nieznanych ryzyk, niepewności oraz innych czynników, które mogą spowodować, że faktyczne wyniki, poziom działalności bądź osiągnięcia Spółki i Grupy Kapitałowej mogą istotnie odbiegać od przyszłych wyników, poziomu działalności bądź osiągnięć wyrażanych lub sugerowanych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości.

30 Kontakt Wielton S.A. ul. Rymarkiewicz Wieluń Tomasz Śniatała Wiceprezes Zarządu, CFO tel t.sniatala@wielton.com.pl