Prezentacja dla inwestorów

Transkrypt

1 Prezentacja dla inwestorów

2 2 Zastrzeżenia prawne ZASTRZEŻENIA Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Amica SA ( AMICA lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody AMICA. Powielanie, rozpowszechnianie i przekazywanie niniejszej Prezentacji w innych jurysdykcjach może podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby do których może ona dotrzeć, powinny zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego prawa. Niniejsza Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej AMICA ani Grupy Kapitałowej AMICA, jak również nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny ani całościowy sposób. AMICA przygotowała Prezentację z należytą starannością, jednak może ona zawierać pewne nieścisłości lub opuszczenia. Dlatego zaleca się, aby każda osoba zamierzająca podjąć decyzje inwestycyjną odnośnie jakichkolwiek papierów wartościowych wyemitowanych przez AMICA lub jej spółkę zależną opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych raportach AMICA sporządzonych zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi AMICA. Niniejsza Prezentacja oraz związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości. Jednakże, takie analizy nie mogą być odbierane jako zapewnienie czy projekcje co do oczekiwanych przyszłych wyników finansowych AMICA lub spółek Grupy Kapitałowych AMICA. W szczególności niniejsza Prezentacja nie może być rozumiana jako prognoza lub szacunki przyszłych wyników finansowych AMICA i Grupy Kapitałowej AMICA. Należy zauważyć, że tego rodzaju stwierdzenia, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia, że takie zostaną osiągnięte w przyszłości. Prognozy Zarządu są oparte na bieżących oczekiwaniach lub poglądach członków Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą powodować, że faktyczne wyniki osiągnięte przez AMICA będą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy możliwością ich przewidzenia przez Spółkę. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. Ani AMICA, ani jej dyrektorzy, członkowie kierownictwa, doradcy lub przedstawiciele takich osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto, żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony AMICA, jej kierownictwa czy dyrektorów, Akcjonariuszy, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli takich osób. Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów lub uczestnictwa w jakiejkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej zawarte nie będą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać w związku z jakakolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną.

3 Over 60 years Agenda of experience Wyniki finansowe 2016 Sytuacja bieżąca Realizacja strategii HIT2023 Przejęcie 60% udziałów Sideme Kreacja wartości firmy dla akcjonariuszy 3

4 4 Wyniki finansowe 2016

5 Wyniki finansowe 2016 Skrócone wyniki finansowe Przychody EBITDA EBIT Zysk brutto zmiana 2016 vs 2015: 18,5% 9,5% 6,1% 12,3% 5 w mln PLN

6 Wyniki finansowe 2016 Skrócone wyniki finansowe Zmiana Dynamika % Przychody ze sprzedaży 2 474, , ,5% Zysk brutto ze sprzedaży 780,9 690, ,1% Marża zysku brutto na sprzedaży 31,6% 33,1% EBITDA (*) 201,2 183,7 18 9,5% Marża EBITDA 8,1% 8,8% EBIT 155,7 146,7 9 6,1% Marża EBIT 6,3% 7,0% Zysk brutto 138,5 123, ,3% marża zysku brutto 5,6% 5,9% Zysk netto 112,4 97, ,6% Marża zysku netto 4,5% 4,7% *EBITDA Operating profit + depreciation w mln PLN

7 Wyniki finansowe 2016 Kluczowe elementy determinujące wynik Pozytywne Wzrost sprzedaży na wszystkich rynkach Przejęcie CDA Negatywne BREXIT i deprecjacja GBP Spadek rentowności na rynkach wschodnich w stosunku do 2015 Wzrost cen stali w IV kwartale

8 Wyniki finansowe 2016 Sprzedaż po regionach Polska Zachód Wschód Północ zmiana 2016 vs 2015: 4,7% 43,3% 16,9% 10,9% Południe 15,3% tylko sprzedaż towarów i produktów, w mln PLN 8

9 Wyniki finansowe 2016 Sprzedaż po regionach 6% 8% 7% 27% 18% 18% 10% 9% 9% 25% 29% 35% 33% 35% 31% Polska Zachód Północ Wschód Południe 9 tylko sprzedaż towarów i produktów

10 Sprzedaż po kategoriach Sprzęt grzejny wolnostojący zmiana 2016 vs 2015: Sprzęt grzejny do zabudowy Płyty do zabudowy Mikrofale i okapy -4,6% 1,4% 22,3% 33,7% Zmywarki Pralki Lodówki 25,7% 27,3% 37,4% Przychody ogółem; w mln PLN 10

11 Wyniki finansowe 2016 Sprzedaż po kategoriach 3% 3% 2% 15% 16% 19% 5% 6% 7% 8% 6% 8% 8% 9% 11% 11% 9% 16% 11% 17% 15% 36% 32% 27% 11 Sprzęt grzejny FS Piekarniki i kuchnie do zabudowy Płyty do zabudowy Mikrofale i okapy Zmywarki Pralki Lodówki Inne

12 Wyniki finansowe 2016 Bilans Zmiana % Aktywa trwałe 572,9 519, % Aktywa obrotowe 937,2 897,2 40 4% Aktywa razem 1 510, ,2 94 7% Kapitał własny 680,3 593, % Zobowiązania i rezerwy 829,8 822,6 7 1% Zobowiązania długoterminowe 164,8 193, % Zobowiązania krótkoterminowe 665,0 629,5 36 6% w tym zobowiązania całkowite z tytułu kredytów i pożyczek 200,4 235, % Pasywa razem 1 510, ,2 94 7% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 85,1 66, % Dług netto 115,3 169, % Dług netto / EBITDA 0,57 0, % 12 w mln PLN

13 Wyniki finansowe 2016 Kapitał obrotowy netto Zmiana % Należności handlowe 468,7 410,8 58,0 14,1% Zapasy 339,0 346,9-7,9-2,3% Zobowiązania handlowe i rezerwy 549,1 536,0 13,1 2,4% Kapitał obrotowy netto 258,7 221,7 37,0 16,7% Aktywa trwałe 561,7 508,8 52,9 10,4% Pozostałe 60,2 98,7-38,5-39,0% Zaangażowany kapitał netto 880,7 829,2 51,4 6,2% Zobowiązania odsetkowe 200,4 235,7-35,3-15,0% Kapitał własny 680,3 593,6 86,7 14,6% 13 w mln PLN

14 Wyniki finansowe 2016 Cash flow Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zmiana 195,6 58,7 136,9 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej -85,3-149,3 64,1 Przepływy pieniężne z działalności finansowej -92,2 101,8-194,0 Przepływy pieniężne netto 18,1 11,2 6,9 Środki pieniężne na początek okresu 66,9 55,7 11,2 Środki pieniężne na koniec okresu 85,1 66,9 18,1 14 w mln PLN

15 Parametry 2016 Wartość firmy Parametry 2016 Organiczny wzrost przychodów Założenia 4-6% EBITDA % Założenia 7-8% ROCE Założenia 14-15% Realizacja 8,1% Realizacja 8,1% Realizacja 14% 15 ROCE EBIT / kapitał zaangażowany (aktywa trwałe + KON)

16 Sytuacja bieżąca

17 Sytuacja bieżąca Pozytywne Sytuacja bieżąca Rozwój sprzedaży we Francji Zwiększenie udziału produktów w sprzedaży Aprecjacja RUB Negatywne Sytuacja polityczna i gospodarcza w Rosji i na Ukrainie Deprecjacja GBP Wzrost cen surowców 17

18 18 Strategia HIT 2023

19 Wizja i kluczowe wskaźniki * 2023 Przychody 2 028, , , ,0 Rentowność EBITDA 7,2% 8,1% 8%-8,5% 9,0% Dług netto / EBITDA 0,2 0,6 <2 <2 Przychody Grupy Amica (mln PLN) * - aktualizacja 2018 w Strategii HIT * 2023 w mln PLN

20 Ekspansja na nowe rynki - dywersyfikacja Grupa Amica kontynuuje intensywny rozwój sprzedaży na rynkach Europy Zachodniej. 5% 7% 7% 30% 9% 23% 18% 17% 9% 8% 35% 41% 33% 31% 26% 20 * - aktualizacja 2018 w Strategii HIT * Polska Zachód Północ Wschód Południe

21 Ekspansja na nowe rynki - akwizycje W 2015 Amica przejęła brytyjską firmę CDA wraz z marką oraz francuskiego dystrybutora Sideme. Strategia zakładała, że 20% przychodów pochodzić będzie z przeprowadzonych akwizycji. W tym celu Grupa planowała przeznaczyć 58 mln EUR na akwizycje do 2018r. Dotychczasowe inwestycje wyniosły 29 mln EUR. 9% 20% Przychody z akwizycji Przychody z dotychczasowych rynków

22 Wysoki potencjał produkcji kuchni W 2015 i 2016 roku Grupa Amica zainwestowała corocznie 70 mln zł, z czego blisko 60% nakładów przeznaczone było na inwestycje w fabrykę sprzętu grzejnego. W 2017 roku planowane jest zwiększenie nakładów inwestycyjnych do poziomu blisko 100 mln zł, z koncentracją na rozwój 11% 8% 6% 15% 17% 32% 17% 14% 10% 57% 60% 52% Inne Produkty i towary IT Rozbudowa i modernizacja fabryki i bazy logistycznej produktów. 22

23 Przejęcie 60% udziałów Sideme

24 Podstawowe informacje W marcu 2017 Amica zwiększyła udział w Sideme do 100 procent Transakcja znacząco wzmocni pozycję grupy Amica na rynku francuskim Akwizycja jest ważnym krokiem w kierunku realizacji strategii HIT 2023

25 Podstawowe informacje Dystrybutor sprzętu AGD we Francji wraz ze Spółką Córką Sidepar Rok założenia: 1972 Lokalizacja: LEVALLOIS-PERRET, France Zatrudnienie (Sideme i Sidepar): 34 osoby

26 Uzasadnienie transakcji Dywersyfikacja przychodów Idealne dopasowanie strategiczne Synergie Umocnienie Grupy Amica w Europie Zachodniej Struktura sprzedażowa z 45-letnią tradycją na trzecim największym europejskim rynku AGD Dostęp do największych kanałów dystrybucji Silna pozycja w segmencie marek handlowych Stopniowy rozwój sprzedaży produktów pod marką Amica Wykorzystanie potencjału segmentu marek handlowych do rozwoju sprzedaży sprzętu grzejnego (~30% rynku francuskiego) Poprawa rentowności przez korzystanie ze wspólnej platformy zakupowej Amica dla towarów

27 Profil SIDEME Wyniki finansowe [w tys. EUR] E E Przychody Sideme Przychody Amica we Francji CAGR 2016 vs 2013: 7,2% 94,8%

28 Cele strategiczne Szerokie portfolio produktowe Zabudowa grzejny 9% Suszarki Kuchnie 5% 8% Chłodziarki do wina 4% Chłodnictwo 35% Zmywarki 14% Pralnictwo 25%

29 Parametry transakcji Przejęcie 61 procent udziałów (pełna kontrola) Wartość całkowita transakcji: 5,4 mln EUR za 100% udziałów Finansowanie ze środków własnych Estymowany wskaźnik długu do EBITDA dla Grupy Amica 0,7 (2017E) Brak warunków zawieszających/rozwiązujących

30 30 Kreacja wartości firmy dla akcjonariuszy

31 Model kreowania wartości Wartość firmy Parametry 2017 Organiczny wzrost przychodów EBITDA % ROCE 7-8% 7-8% 13-14% 31 ROCE EBIT / kapitał zaangażowany (aktywa trwałe + KON)

32 Zysk na akcję Wartość firmy 32