Wyniki za 2014 rok. Warszawa, 18 marca 2015 r.

Transkrypt

1 Wyniki za 2014 rok Warszawa, 18 marca 2015 r.

2 Agenda Model biznesu Grupy Otmuchów Struktura Grupy Kapitałowej Podsumowanie roku 2014 Wyniki finansowe za 2014 rok Istotne wydarzenia i plany na przyszłość

3 Model biznesu Grupy Otmuchów Grupa Kapitałowa Otmuchów powstała w 2011r. składa się z 4 filarów biznesowych: ZPC Otmuchów S.A., PWC Odra S.A., Jedność Sp. z o. o., Aero Snack Sp. z o.o. oraz z 3 spółek wspierających działalność podstawową: Otmuchów Inwestycje, Otmuchów Marketing oraz Otmuchów Logistyka Asortyment produktowy ZPC Otmuchów S.A. Fabryka w Otmuchowie Fabryka w Nysie Słodycze, galaretki w czekoladzie oraz w cukrze, żelki, mleczko Batony, przekąski Produkty śniadaniowe Private Labels, B2B PWC Odra S.A. Fabryka w Brzegu Słodycze, cukierki w czekoladzie, czekoladki Chałwa Karmelki, drażetki Private Labels, B2B Jedność Sp. z o.o. Fabryka we Wschowie Pellety na snacki i prażynki ziemniaczane Aero Snack Sp. z o.o. Fabryka w Nysie Prażynki ziemniaczane

4 Struktura Grupy Kapitałowej ZPC Otmuchów S.A. 98% 52% 50% 100% 100% 100% Jedność sp. z o.o. 5% 43% PWC Odra S.A. 14% Otmuchów Inwestycje sp. z o.o. Otmuchów Logistyka sp. z o.o. Aero Snack sp. z o.o. Otmuchów Marketing sp. z o.o.

5 Podsumowanie roku Skokowa poprawa wyników Restrukturyzacja obszarów produkcyjnych i sprzedażowych Dynamiczny rozwój eksportu Rozwój współpracy Nowości produktowe Poprawa rentowności i wzrost marż Wzrost efektywności operacyjnej Koncentracja na poprawie przychodów ze sprzedaży Konsolidacja zakładów produkcyjnych i przeniesienie produkcji Renegocjacje kontraktów Optymalizacja portfela produktowego Konsekwentne zwiększanie sprzedaży eksportowej, wzrost o ponad 18 proc. r/r Największy przyrost obrotów wypracował rynek niemiecki oraz czeski Nawiązanie współpracy z nowymi sieciami: Rewe, Społem, Piotr i Paweł i inne Zacieśnianie oraz rozwój współpracy z istniejącymi kontrahentami w relacji B2B Tworzenie linii nowych produktów w kategorii śniadaniowej - kontrakt z Danone Nowości produktowe w kategorii słodycze wzmocnienie brandu Odra

6 Agenda Model biznesu Grupy Otmuchów Struktura Grupy Kapitałowej Podsumowanie roku 2014 Wyniki finansowe za 2014 rok Istotne wydarzenia i plany na przyszłość

7 Jednostkowe wyniki finansowe ZPC Otmuchów mln PLN rok 2014 rok 2013 zmiana r/r Przychody 179,3 193,3-7,24% Zysk brutto ze sprzedaży Marża brutto ze sprzedaży EBITDA Marża EBITDA 40,0 22,31% 18,5 10,32% 39,1 20,23% 15,8 8,17% +2,30% +2,08p.p. +17,09% +2,15p.p. Rok 2014 przyniósł wzrost rentowności oraz znaczącą poprawę na każdym poziomie zysku Rezygnacja z części nierentownych kontraktów oraz zmiany w polityce głównego odbiorcy przyczyniły się do obniżenia wartości przychodów r/r Zysk netto 8,0 5,5 +45,45% Marża zysku netto 4,46% 2,84% +1,62p.p.

8 Jednostkowe wyniki finansowe PWC Odra mln PLN rok 2014 rok 2013 zmiana r/r Przychody 90,6 83,0 +9,16% Zysk brutto ze sprzedaży 25,5 23,0 +10,87% Konsekwentna odbudowa wyników w 2014r. konsekwencją skutecznych działań reorganizacyjnych Marża brutto ze sprzedaży EBITDA Marża EBITDA 28,15% 1,0 1,10% 27,71% -3,6 n/a +0,44p.p. n/a n/a Wysoka dynamika przychodów ze sprzedaży jest m.in. efektem wzmocnienia marki Odra Wzrost zysku brutto ze sprzedaży oraz utrzymanie marży brutto na wysokim poziomie Zysk netto -1,6-5,8 n/a Utrzymanie kosztów funkcjonowania na stabilnym poziomie Marża zysku netto n/a n/a n/a

9 Zestawienie wyników jednostkowych spółek Grupy Kapitałowej Przychody ze sprzedaży [mln PLN] Zysk brutto ze sprzedaży [mln PLN] ,3 179,3 83,0 90, ,1 40,0 23,0 25, ,4 22,6 4,1 3,6 0 ZPC Odra Jedność 0 ZPC Odra Jedność Marża brutto ze sprzedaży [%] Marża netto [%] 6% 30% 28,1% 4% 4,5% 25% 22,3% 27,7% 2% 0% 2,8% 20% 20,2% 18,3% -2% 15% ,9% -4% % % ZPC Odra Jedność -8% -1,8% -7,3% 2,2% 0,9%

10 Skonsolidowane wyniki finansowe GK Otmuchów mln PLN rok 2014* rok 2014 rok 2013 zmiana r*/r Przychody 279,8 279,8 280,0-0,07% Stabilna sprzedaż w ujęciu rocznym Zysk brutto ze sprzedaży Marża brutto ze sprzedaży 61,5 21,98% 63,1 22,55% 56,9 20,32% +8,08% +1,66p.p. Poprawa marż oraz efektywności produkcji na każdym poziomie W związku ze zmianą ujmowania kosztów Otmuchów Logistyka w Grupie zysk brutto oraz marża brutto uległy zmianie EBITDA 24,4 24,4 17,9 +36,31% Najwyższy skonsolidowany wynik netto od trzech lat Marża EBITDA Zysk netto Marża zysku netto 8,72% 9,2 3,29% 8,72% 9,2 3,29% 6,39% 3,1 1,11% +2,33p.p. +196,77% +2,18p.p. Poprawa zysku z działalności operacyjnej (EBIT) o 114 proc. z 5,9 mln PLN do 12,7 mln PLN w 2014 r. Skuteczne zarządzanie kosztami utrzymanie kosztów w relacji do sprzedaży na stabilnym poziomie, pomimo poniesionych kosztów restrukturyzacji Grupy * - porównanie like-for-like. Zmiana w prezentacji ujmowania kosztu między ZPC Otmuchów, a Otmuchów Logistyka

11 Wynik finansowy skorygowany o wpływ przeniesienia działalności logistycznej do spółki Otmuchów Logistyka SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 2014 Skonsolidowane Prezentacja OL wg zasad * Przychody 279,8 279,8 Przychody ze sprzedaży 276,5 276,5 Pozostałe przychody 3,3 3,3 Koszt własny sprzedaży 216,6 1,6 218,2 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 63,1-1,6 61,5 Pozostałe przychody operacyjne 4,1 4,1 Koszty sprzedaży 34,7-1,6 33,1 Koszty zarządu 15,9 15,9 Pozostałe koszty operacyjne 3,9 3,9 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 12,7 12,7 Przychody finansowe 0,0 0,0 Koszty finansowe 2,4 2,4 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 10,3 10,3 Wynik brutto 10,3 10,3 Podatek dochodowy 1,2 1,2 Zysk (strata) netto 9,2 9,2 W 2014r. roku działalność związana z logistyką Grupy została w całości przeniesiona ze spółki ZPC Otmuchów do spółki Otmuchów Logistyka Dla spółki Otmuchów Logistyka działalność logistyczna jest działalnością podstawową dlatego jej koszty zaliczane są do kosztu własnego sprzedaży Grupy W 2013r. działalność logistyczna była prowadzona przez ZPC Otmuchów i nie była to podstawowa działalność Spółki zatem koszty logistyki znajdowały się w kosztach sprzedaży * - porównanie like-for-like. Zmiana w prezentacji ujmowania kosztu między ZPC Otmuchów, a Otmuchów Logistyka

12 Przychody i ich zmiana w podziale na segmenty Przychody GK Otmuchów w segmentach 2014r. [mln PLN] 160,00 140,00 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 0,00 142,50 Słodycze 40,5 Żelki i galaretki w cukrze 28,3 Słone przekąski 49,9 Śniadaniowe 22,3 Pellety 30,0 Pozostałe Procentowy udział segmentów w przychodach [%] Pellety; 7% Śniadaniowe; 16% Słone przekąski; 9% Pozostałe; 10% Żelki i galaretki w cukrze; 13% Słodycze; 45% Zmiana w przychodach w podziale na segmenty [mln PLN] ,0 +7,9 +1,0-16,8 +0,8 280,0 279, Słodycze Żelki i galaretki w cukrze Słone przekąski Śniadaniowe Pellety -4,0 Pozostałe i wyłączenia 2014 Grupa zanotowała wzrost w segmencie słodyczy o ponad 8% r/r Dynamiczny wzrost r/r odnotowuje segment żelek i galaretek w cukrze Spadek w segmencie wyrobów śniadaniowych wynika głównie ze zmiany polityki głównego odbiorcy Grupy Otmuchów

13 Zysk operacyjny oraz rentowność segmentów Zmiany w zysku operacyjnym segmentów [mln PLN] ,9 +0,73 +4, Słodycze Żelki i galaretki w cukrze +0,01 Słone przekąski -3,52 Śniadaniowe +0,02 Pellety +3,04 Pozostałe i wyłączenia* +1,68 11,06 Kwoty nieprzypisane* 12, Marża operacyjna na poszczególnych segmentach [%] 22,2% 15,6% 18,9% 9,5% W segmencie słodyczy Grupa zanotowała ujemną marżę ze względu na wynik finansowy PWC Odra Bardzo rentowny segment żelek i galaretek w cukrze, wzrost marży o 9 p.p. r/r -0,9% Słodycze Żelki i galaretki w cukrze Słone przekąski Wyroby śniadaniowe Pellety W pozostałych segmentach marża na poziomie porównywalnym * Kwoty nieprzypisane do segmentów - to zdarzenia nie będące podstawową działalnością spółek z Grupy np. wynajem pomieszczeń * Wyłączenia - sprzedaż produktów między spółkami z Grupy, świadczenie usług logistycznych, marketingowych, księgowych IT, kadr i płac

14 Koszty surowców Udział poszczególnych surowców w kosztach surowców ogółem [%] Kakao 4% Masło 3% Skrobia 4% Agar 2% Mąka 7% Pozostałe 21% Syrop glukozowy 6% 2013 Ziarno/miazga sezamowa 7% Opakowania 19% Cukier 15% Kuwertura 12% Masło 4% Agar 3% Kakao 3% Skrobia 5% Pozostałe 22% Mąka 5% Syrop glukozowy 7% 2014 Ziarno/miazga sezamowa 8% Opakowania 19% Kuwertura 15% Cukier 9% Efektywna polityka zakupowa pozwoliła obniżyć koszty surowców w Grupie w 2014 roku wartość zakupów wyniosła 148,5 mln zł w porównaniu do 152,7 mln zł w roku 2013 Rosnące ceny ziarna kakaowego w 2014r. były rekompensowane spadającymi cenami cukru Rok 2014 przyniósł wzrost cen miazgi sezamowej, która odpowiada za 28 proc. kosztów surowców w PWC Odra

15 Konsekwentna dyscyplina kosztowa Koszty w podziale na kategorie [mln PLN] oraz udział w przychodach [%] % udział r/r % zmiana r/r koszt własny sprzedaży koszty sprzedaży koszty ogólego zarządu 33,1 33,5 15,9 14,8 78% 80% 12% 12% 6% 5% 218,2 223,1-2,2% -1,2% +7,4% Optymalizacja kosztów produkcyjnych oraz efektywna polityka zakupowa surowców powodem spadku kosztu własnego sprzedaży Wzrost kosztów ogólnego zarządu wynikający z przekazania odpraw pracowniczych (likwidacja zakładu) oraz zwiększenia składu osobowego Zarządu pozostałe koszty operacyjne koszty finansowe 3,9 4,5 2,4 3,4 1% 2% 1% 1% -13,3% -29,4% Obniżenie kosztów finansowych poprzez spadek wartości kredytów Udział kosztów w przychodach utrzymany na stabilnym poziomie LFL 2013

16 Sytuacja finansowa Zadłużenie finansowe GK Otmuchów mln PLN kredyty i pożyczki 53,4 37,7 pozostałe 5,6 6,1 środki pieniężne 5,3 4,0 Dług netto 53,7 39,7 EBITDA 17,8 24,4 Dług netto / EBITDA 3,01 (x) 1,63 (x) Wskaźnik zadłużenia ogólnego [%] 52,06 48,44 43,9 Zadłużenie/pasywów Przepływy pieniężne w 2014r. Zmniejszenie poziomu zadłużenia finansowego o 26 proc. r/r Bardzo korzystny poziom wskaźnika długu netto/ebitda Silne przepływy z działalności operacyjnej (25,2 mln PLN), zmiana r/r + 8,6 mln PLN ,3 Środki pieniężne na ,2 przepływy operacyjne -6,6 przepływy inwestycyjne -17,8 spłata / zaciągnięcie kredytów -2,1 spłata odsetek 4,0 Środki pieniężne na

17 Wzrost sprzedaży eksportowej Eksport Grupy [mln PLN] Udział eksportu w przychodach [%] 39,50 14,12% 33,60 11,99% Struktura eksportu Grupy w 2014r. [%] Pozostałe Konsekwentne zwiększanie sprzedaży eksportowej. Przychody z eksportu wzrosły o ponad 18 proc. w 2014r. Holandia 3% Francja 5% Czechy 30% Największy przyrost obrotów w eksporcie spółka zanotowała w Niemczech i Czechach (łącznie 18 mln zł eksportu) Kanada 5% Dania 5% Rumunia 7% Węgry 13% Niemcy 15% Perspektywiczne rynki dla Grupy to Wielka Brytania oraz Niemcy kluczowe rynki dla przemysłu cukierniczego w Europie

18 Rozwój współpracy w 2014r. Nowe kontrakty Rozpoczęcie współpracy z TESCO EUROPA w kategorii produkty śniadaniowe Dostawy: Słowacja, Czechy. Węgry, Polska Rozpoczęcie współpracy z TESCO UK - chałwa Ponad 130 marketów na terenie Zjednoczonego Królestwa Kontrakt na produkcję i dostawy żelek Dostawy: Węgry, Niemcy, Czechy, Włochy i Austria Rozszerzenie współpracy o nową linie produktów z segmentu śniadaniowego Dostawy: Europa Zachodnia

19 Agenda Model biznesu Grupy Otmuchów Struktura Grupy Kapitałowej Podsumowanie roku 2014 Wyniki finansowe za 2014 rok Istotne wydarzenia i plany na przyszłość

20 Istotne wydarzenia i plany na przyszłość Dalsza konsolidacja produkcji jak najlepsze, efektywne połączenie zakładów w strategicznych lokalizacjach Zwiększanie udziału eksportu w przychodach dalsza koncentracja na segmencie private label i B2B Osiągnięcie progu rentowności PWC Odra intensyfikacja sprzedaży, kontrola i optymalizacja Efektywna logistyka i ograniczenie kosztów produkcji Kontynuacja działań nakierowanych na poprawę rentowności i wzrost przychodów Intensyfikacja sprzedaży na rynkach zagranicznych i nowe źródła przychodów Nowe inwestycje przyczynią się do zwiększenia potencjału produkcyjnego oraz wzrostu przychodów ze sprzedaży

21 DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ ZARZĄD ZPC OTMUCHÓW S.A.