Prezentacja szacunkowych wyników za cztery kwartały 2016 r. 10 luty 2016 roku

Transkrypt

1 Prezentacja szacunkowych wyników za cztery kwartały 2016 r. 10 luty 2016 roku

2 Informacja Informacje dotyczące wyników IV kwartału 2016 r. oraz narastająco za 2016 r. są danymi szacunkowymi mającymi charakter wstępny i mogą jeszcze ulec zmianie, w szczególności w procesie badania sprawozdania finansowego za rok

3 Wzrost wartości dla akcjonariuszy koniec zapisów w IPO debiut na NC debiut na GPW 11,00 PLN 8,80 PLN 10,34 PLN 13,00 PLN + dywidenda za 2014: 0,35 PLN Kapitalizacja XII.2014-II.2015: 49,8 mln PLN + dywidenda za 2015: 0,50 PLN Kapitalizacja II.2017: 65,5 mln PLN Wzrost wartości rynkowej akcji Gekoplast SA w 25 miesiące: +25% (TSR +35%) Zmiana wartości WIG (indeks szerokiego rynku GPW) w 25 miesiące: +7,5% 3

4 Historia spółki Debiut na rynku NewConnect Debiut na rynku głównym GPW Konsolidacja i restrukturyzacja Inwestycje wzrost formalne połączenie Gekoplast S.A. i Geko-Kart Sp. z o.o. Inwestycje w nowe linie do produkcji płyt pełnych i płyt komórkowych Zwiększenie wydajności oraz automatyzacja operacji. 4

5 Akcjonariat na dzień r. Akcjonariusz liczba akcji udział w kapitale zakładowym liczba głosów na WZ udział w głosach WZ Fundusze Inwestycyjne zarządzane przez TFI Capital Partners S.A ,28% ,28% Pozostali akcjonariusze ,72% ,72% Razem ,00% ,00% pozostali akcjonariusze 23,72% Fundusze Inwestycyjne zarządzane przez TFI Capital Partners S.A. 76,28% 5

6 Tys. PLN Struktura sprzedaży 16/ 15 Przychody wg grup asortymentowych 16/ 15 W Udział % 2015 W Udział % 2016 Płyty komórkowe % % Layerpady % % Opakowania/wykroje % % Płyty pełne % % Produkty z płyt pełnych 453 1% 618 1% Wtryski, rozdmuchy % % Pozostałe % % Razem: W W

7 Tys. PLN Struktura sprzedaży IV kw. 16/ 15 Przychody wg grup asortymentowych IV kw. 16/ IV kw Udział % IV kw IV kw Udział % IV kw Płyty komórkowe % % Layerpady 311 1% % Opakowania/wykroje % % Płyty pełne % % Produkty z płyt pełnych 248 1% 155 1% Wtryski, rozdmuchy 398 2% 228 1% Pozostałe 641 3% 533 2% Razem: IV kw IV kw

8 Przychody wg branż klientów Struktura sprzedaży 16/ 15 Struktura sprzedaży wg branż 2016 Branża [tys. PLN] [%] [tys. PLN] [%] Motoryzacja % % AGD & RTV % % Budownictwo % % Przemysł szklarski 872 1% % Przemysł opakowaniowy % % Przemysł metalowy % % Farmacja % % Przemysł tworzyw sztucznych % % Reklama % % Transport i logistyka 679 1% % Sport i rekreacja 749 1% 953 1% Przemysł chemiczny 577 1% 826 1% Pozostałe % % Razem % 6% 9% 3% 1% 1% 1% 2% 7% 9% 1% 1% 1% 8% 4% 2% 10% 10% 8% 1% % 27% 13% 18% 23% 15% Motoryzacja AGD & RTV Budownictwo Przemysł szklarski Przemysł opakowaniowy Przemysł metalowy Farmacja Przemysł tworzyw sztucznych Reklama Transport i logistyka Sport i rekreacja Przemysł chemiczny Pozostałe 8

9 Struktura sprzedaży IV kw. 16/ 15 Przychody wg branż klientów Sprzedaż wg branż Branża IV kw IV kw [tys. PLN[ [%] [tys. PLN] [%] Motoryzacja % % AGD & RTV % % Budownictwo % % Przemysł szklarski 110 1% % Przemysł opakowaniowy % % Przemysł metalowy % % Farmacja % % Przemysł tworzyw sztucznych 398 2% 700 3% Reklama 539 3% 402 2% Transport i logistyka 196 1% 348 2% Sport i rekreacja 167 1% 73 0,3% Przemysł chemiczny 100 0,5% 113 0,5% Pozostałe % % Razem % 5% 7% 3% 0,3% 7% 0,5% 2% 2% 6% 10% 1% 1% 3% 2% 10% 0,5% 12% 1% IV kw % 25% IV kw % 21% 10% Motoryzacja AGD & RTV Budownictwo Przemysł szklarski Przemysł opakowaniowy Przemysł metalowy Farmacja Przemysł tworzyw sztucznych 14% Reklama Transport i logistyka Sport i rekreacja Przemysł chemiczny Pozostałe 18% 9

10 OGÓLNA DYNAMIKA PRZYCHODÓW 2016/ ,9% Inne Płyty pełne Layerpady Opakowania - wykroje Dynamika zmian przychodów 2016/ ,0% +0,1% +638,7% -6,1% Płyty komórkowe ,4% Wykonanie Wykonanie (tys. PLN) Grupa Wykonanie Wykonanie 2016 asortymentowa /2015 Płyty komórkowe ,4% Opakowania - wykroje ,9% Layerpady ,7% Płyty pełne ,1% Inne ,0% Przychody ze sprzedaży łącznie ,9% 10

11 OGÓLNA DYNAMIKA PRZYCHODÓW 4Q 2016/ 4Q 2015 Inne Dynamika zmian przychodów IV kw. 16/ 15-26,76% Płyty pełne +9,5% +18,18% Layerpady Opakowania - wykroje Płyty komórkowe +1211,25% -19,01% -4,09% Wykonanie Wykonanie (tys. PLN) Grupa asortymentowa Wykonanie Wykonanie 4Q Q2016/ 4Q Q Q Q2015 Płyty komórkowe ,91% Opakowania - wykroje ,99% Layerpady ,25% Płyty pełne ,18% Inne ,24% Przychody ze sprzedaży łącznie ,54% 11

12 Rozwój sprzedaży produktu Layerpad Tys. PLN [t] Wartośd ilośd *t+ Rok Wartośd [tys. PLN] Ilośd [t]

13 Sty 14 Luty 14 Mar 14 Kwie 14 Maj 14 Czer 14 Lip 14 Sier 14 Wrze 14 Paź 14 Lis 14 Gru 14 Sty 15 Luty 15 Mar 15 Kwie 15 Maj 15 Czer 15 Lip 15 Sier 15 Wrze 15 Paź 15 Lis 15 Gru 15 Sty 16 Luty 16 Mar 16 Kwie 16 Maj 16 Czer 16 Lip 16 Sier 16 Wrze 16 Paź 16 Lis 16 Gru 16 Ceny surowców Trendy rynkowe surowce, w okresie I 2014 XII 2016 Cena ;PLN Brent $ 7,0000 6,0000 5,0000 4,0000 3,0000 2,0000 1,0000 0, ,00 100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 0,00 CENA W EUR DDP ICIS Cena zakupu PP [PLN/kg] BRENT $ W okresie od I 2014 do II 2015 występował trend spadkowy cen polipropylenu, od III 2015 do XII 2016, cena zakupu PP przez Gekoplast zmieniała się w ślad za zmianą notowao BRENT, utrzymując się w roku 2016 na zbliżonym poziomie 5,12 5,15 zł; W analizowanym okresie, ceny DDP i ICIS utrzymują się na stabilnym poziomie, oscylując wokół wartości 1,3 H H H H H Q Q Śr. cena Zmiana Trend Śr. cena Zmiana Trend Śr. cena Zmiana Trend Śr. cena Zmiana Trend Śr. cena Zmiana Trend Śr. cena Zmiana Trend Śr. cena Zmiana Trend Cena zak. surowca DDP * + 1,3568 1,3387-1,34% 1,3020-2,74% 1,2712-2,37% 1, ,69% 1,2007 5,75% 1,2657 5,41% ICIS * + 1,4983 1,4420-3,76% 1,3610-5,62% 1,4383 5,68% 1, ,92% 1,2475 1,94% 1,2783 2,47% BRENT [$] 108, , ,12% 57, ,96% 47, ,45% 41, ,21% 47, ,23% 51,1267 8,14% Cena zakupu PP [PLN/kg] 5,6660 5,6120-0,95% 5,3856-4,03% 5,3667-0,35% 4,9629-7,52% 5,2100 4,98% 5,5255 6,06% 13

14 EURO PLN Ceny surowców Trendy rynkowe surowce, w okresie 2015 XII 2016 Cena PP 2016 [EUR] Cena PP 2016 [PLN] 1,35 6,00 1,3 1,25 1,2 5,00 4,00 1,15 3,00 1,1 1,05 1 2,00 1,00 0,95 0,00 Średnia 2015 Cena PP [EUR] Średnia 2015 Cena PP [PLN] Średnia cena 2015 Średnia cena 2016 Styczeo Luty Marzec Kwiecieo Maj Czerwiec Lipiec Sierpieo Wrzesieo Październik Listopad Grudzieo 2016 Cena PP [EUR] 1,2866 1,1843 1,137 1,077 1,082 1,162 1,177 1,177 1,194 1,174 1,234 1,254 1,274 1,269 Cena PP [PLN] 5,3762 5,1658 5,0158 4,736 4,6452 5,0062 5,1861 5,178 5,2523 5,0532 5,3342 5,4019 5,5940 5,

15 Relacje cenowe Zmiany realizacji cen surowców do cen sprzedaży w okresie I 2015 XII 2016 Cena PLN 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 Sty 15 Luty 15 Mar 15 Kwie 15 Maj 15 Cze 15 Lip 15 Sie 15 Wrze 15 Paź 15 Lis 15 Gru 15 Sty 16 Luty 16 Mar 16 Kwie 16 Maj 16 Cze 16 Lip 16 Sie 16 Wrze 16 Paź 16 Lis 16 Gru 16 Cena zakupu PP [PLN/kg] Śr. cena sprzedaży PP *PLN/kg+ Po okresie zmian cenowych w roku 2015, cena zakupu PP w roku 2016 wróciła do poziomu nieco poniżej cen z roku 2014 tj. do 5,0 5,2 zł/kg Ceny sprzedaży 1 kg produktów GP są pochodną cen zakupu PP i w roku 2016 ceny sprzedaży były wyższe od cen zakupu średnio o 74% H H H Q Q Śr. cena Zmiana Trend Śr. cena Zmiana Trend Śr. cena Zmiana Trend Śr. cena Zmiana Trend Śr. cena Zmiana Trend Cena zak. surowca DDP * + 1,3020-2,74% 1,2712-2,37% 1, ,69% 1,2007 5,75% 1,2657 5,41% ICIS * + 1,3610-5,62% 1,4383 5,68% 1, ,92% 1,2475 1,94% 1,2783 2,47% BRENT [$] 57, ,96% 47, ,45% 41, ,21% 47, ,23% 51,1267 8,14% Cena zakupu PP [PLN/kg] 5,3856-4,03% 5,3667-0,35% 4,9629-7,52% 5,2100 4,98% 5,5275 6,09% 15

16 Wykonanie IV kw r Przychody ze sprzedaży Zysk (strata) ze sprzedaży Zysk (strata) netto EBITDA IV kw IV kw IV kw w tys. PLN IV kw IV kw IV kw Dynamika Dynamika 2015/ /2015 Przychody ze sprzedaży ,8% 109,5% koszty działalności ,0% 115,0% Koszty działalnosci do przychodów 93,2% 91,7% 96,2% 98,4% 104,9% Zysk (strata) ze sprzedaży ,4% 49,9% Rentowność sprzedaży 6,8% 8,3% 3,8% 122,3% 45,6% Zysk (strata) netto ,3% 60,7% Rentowność netto 6,2% 6,3% 3,5% 102,3% 55,4% EBITDA ,0% 89,0% Rentowność EBITDA 14,4% 11,2% 9,1% 77,6% 81,3% 16

17 tys. PLN Wyniki kwartalnie I kw. II kw. III kw. IV kw. przychody netto zysk ze sprzedaży zysk netto EBITDA

18 Wyniki kwartalnie tys. PLN +13% +12% -2% +10% +42% +85% -18% -11% I kw II kw III kw IV kw przychody netto 2015 przychody netto I kw II kw III kw IV kw EBITDA 2015 EBITDA 2016 I kw II kw III kw IV kw I kw II kw III kw IV kw IV kw. '16/IV kw. '15 IV kw. '16 / III kw. '16 przychody netto i zrównane z nimi % 99% koszty działalności operacyjnej % 94% zysk ze sprzedaży % 58% zysk z działalności operacyjnej % 64% zysk netto % 58% EBITDA % 82% 18

19 Wykonanie 2016 r Przychody ze sprzedaży Zysk (strata) ze sprzedaży Zysk (strata) netto EBITDA w tys. PLN Dynamika Dynamika 2015/ /2015 Przychody ze sprzedaży ,9% 118,6% koszty działalności ,1% 116,5% Koszty działalnosci do przychodów 94,4% 92,5% 92,7% 100,2% 98,2% Zysk (strata) ze sprzedaży ,0% 153,8% Rentowność sprzedaży 5,6% 7,5% 7,3% 97,3% 129,7% Zysk (strata) netto ,1% 148,9% Rentowność netto 5,4% 6,6% 6,8% 103,0% 125,5% EBITDA ,0% 146,4% Rentowność EBITDA 10,1% 11,5% 12,5% 108,5% 123,5% 19

20 POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE Pozostałe działania operacyjne Lp. Wyszczególnienie Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Dotacje Inne przychody operacyjne rozwiązanie pozostałych rezerw odpis ujemnej wartości firmy umorzenie zobowiązań przeterminowanych rozwiązanie rezerw na świadczenia pracownicze wykorzystanie rezerw na zapasy / przecena Wykorzystanie rezerw na środki trwałe wpływ kar i odszkodowań, inne Pozostałe przychody operacyjne ogółem POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE Lp. Wyszczególnienie Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych Inne koszty operacyjne rezerwy koszty sądowe rezerwy na świadczenia pracownicze likwidacje i przeceny Odpisy na zapasy i bonus inne Pozostałe koszty operacyjne ogółem

21 Przychody i koszty finansowe POZOSTAŁE PRZYCHODY FINANSOWE (tys. PLN) przychody finansowe w tym: odsetki różnice kursowe Pozostałe przychody finansowe POZOSTAŁE KOSZTY FINANSOWE (tys. PLN) koszty finansowe w tym odsetki różnice kursowe pozostałe koszty finansowe

22 Nakłady inwestycyjne struktura nakładów inwestycyjnych % 40% 22% 24% 25% 15% 4% 7% 5% 4% 1% 0% Płyty komórkowe Opakowania i wykroje Pozostałe (bud i inne) Layerpady Płyty pełne Płyty pełne przetworzone (tys. PLN) grupa razem Płyty komórkowe Opakowania i wykroje Layerpady Płyty pełne Płyty pełne przetworzone Pozostałe (bud i inne) RAZEM

23 Inwestycje produkcyjne 23

24 Inwestycje pozostałe 24

25 Rosnąca dywidenda Polityka dywidendowa: wypłata min. 30% zysku netto przy uwzględnieniu sytuacji ekonomicznej spółki i jej potrzeb inwestycyjnych +43% 0,5 PLN Możliwa dywidenda za 2016: 0,52 PLN przy założeniu wypłaty 50% zysku netto (dane szacunkowe) Za rok 2015: >50% zysku netto Stopa dywidendy około 5% Stopa dywidendy: >5% Dywidenda/ 1 akcje : 0,50 PLN 0,35 PLN 2 026,5 tys. PLN Dywidenda z zysku 2014 Wypłacona w 2 transzach (lipiec i wrzesieo 2015) 2 971,6 tys. PLN Dywidenda z zysku 2015 Wypłacona w 2 transzach: 22 lipca oraz 23 września 2016 r. 25

26 Podsumowanie 2016 r. Debiut na głównym parkiecie 11 maja 2016 r. Uruchomienie nowej linii do produkcji płyt komórkowych. Uruchomienie nowej linii do automatycznego wykrawania. Pozyskanie dotacji w ramach działao innowacyjnych 1,5 mln PLN. 64,6 mln PLN Kapitalizacja ( r.) Wzrost wartości sprzedaży layerpadów 4,9 mln PLN. Zamówienie nowej linii do produkcji layerpadów. Sprzedaż nieruchomości w Tarnowskich Górach (ostatniej, nieużytkowanej przez Spółkę). Fundamentalnie silna struktura aktywów: / 55,5 mln zł Bezpieczny poziom zadłużenia / 2,37 aktywa trwałe (70% aktywów) Dług odsetkowy do EBITDA (wzrost o 0,64 w stosunku do r.) 26

27 Kontakt Dziękujemy za uwagę Media i Investor Relations Agencja P&L Bogna Sikorska tel.: b.sikorska@pandl.pl Gekoplast S.A. ul. Krasickiego 13, Krupski Młyn, Polska gekoplast@gekoplast.pl tel , NIP: , Nr KRS: Adrian Boczkowski tel.: a.boczkowski@pandl.pl 27