Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki w roku 2009

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki w roku 2009"

Grażyna Lewandowska
7 lat temu
Przeglądów:

1 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki w roku 2009

2 Spadek globalnego zużycia jawnego stali. Zużycie jawne w 2009r: Świat: - 7 % Polska: - 29% + 9 % + 10 % + 25 % NAFTA EU-27 WNP Am. Łac. Reszta Europy Bliski Wschód Azja, Pacyfik Afryka Chiny - 13 % - 8 % - 24 % - 37 % - 35 % - 28 % Jawne zużycie stali w 2009 r., wyroby gotowe, w porównaniu z 2008 r. Źródło: EUROMETAL

3 Drastyczny spadek produkcji w roku Spadek produkcji stali w Polsce 2009/2008: - 26% 20,0% Dynamika produkcji stali surowej na świecie 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% Razem Azja w tym Chiny Afryka Unia Europejska kraje byłego ZSRR Ameryka Północna Ameryka Południowa Polska I-XII 2008 r/r I-XII 2009 r/r Źródło: opracowanie własne na podstawie danych World Steel Association

4 Kontynuacja korekty cenowej. Zmiany cen wyrobów hutniczych na rynku europejskim w okresie I XII EUR/t Spadek średnich cen w latach 2009/2008 kształtowniki: - 41% pręty: - 39% blachy: - 36% profile pręty blachy gorącowalcowane blachy zimnowalcowane Źródło: opracowanie własne na podstawie danych Steel Business Briefing

5 Ceny krajowe podążały za rynkiem europejskim. Zmiana średniej ceny zakupu wyrobów hutniczych przez Stalprofil SA (rok do roku) 2009 / 2008: -28%

6 ton Rynek zagraniczny mocniej dotknięty przez kryzys eksport Dynamika sprzedaży Stalprofil SA 2009/2008: Eksport: - 39% Kraj: + 13% kraj wykonanie 2008 wykonanie 2009

7 Kierunki sprzedaży w roku CZECHY NIEMCY SŁOWACJA DANIA ŁOTWA SZWECJA ESTONIA RUMUNIA LITWA WĘGRY BELGIA SŁOWENIA 95% Unia Europejska Przychody ze sprzedaży (tys. zł) dynamika sprzedaż krajowa ,6% sprzedaż eksportowa ,9% razem ,6% kraj 79% eksport 21% 5% Pozostali NORWEGIA BIAŁORUŚ TURCJA UKRAINA WYBRZEŻE KOŚCI SŁONIOWEJ

8 Spadek cen główną przyczyną odchylenia od planu sprzedaży. wyniki finansowe (w tys. zł) Wykonanie 2008 Wykonanie 2009 Dynamika Przychody ze sprzedaży % Spadek zużycia jawnego stali w Polsce 2009/2008: - 29% w tym eksport % Zysk na sprzedaży % Spadek wolumenu sprzedaży Stalprofil SA 2009/2008: - 2,5% Zysk z działalności operacyjnej Wynik na działalności finansowej % ,1-711,7 Zmiana średniej ceny zakupu stali przez Stalprofil SA 2009 / 2008: - 28% Zysk netto % EBITDA % Nakłady inwestycyjne % Zmiana wartości sprzedaży Stalprofil SA 2009 / 2008: - 28%

9 Kapitały własne. zmiany w roku stan na początek roku 2009 wypłacona dywidenda odpis na ZFŚS stan na koniec roku zysk netto roku

10 Analiza wskaźnikowa. Wskaźniki rentowności ROS 2,4% 2,2% Rentowność sprzedaży netto 0,4% 1,8% ROA 0,8% 2,6% ROE 1,4% 4,3% Marża EBITDA 2,9% 3,1% Wskaźniki płynności i rotacji Płynność bieżąca 1,79 2,30 Rotacja zapasów Rotacja należności Rotacja zobowiązań Wskaźnik ogólnego zadłużenia 37,9% 39,7%

11 Wyniki Stalprofil S.A. na tle spółek notowanych na GPW. Wynik netto + rentowność za rok 2009 jednostkowe Stalprofil S.A. Konsorcjum Stali S.A. Drozapol-Profil S.A. COGNOR S.A. Wynik netto (w tys. zł) Rentowność na sprzedaży Rentowność na poziomie operacyjnym Rentowność sprzedaży netto ,3% 0,4% -6,4% -9,4% 2,4% 0,4% -13,3% -10,9% 1,8% 0,0% -14,8% -8,1% ROE 4,3% 0,0% -27,2% -8,4% ROA 2,7% 0,0% -13,3% -6,0% Źródło: opracowanie własne na podstawie raportów giełdowych

12 Dynamika zmian kursu akcji Stalprofil S.A. na tle indeksu WIG w roku Kurs akcji Stalprofil S.A. oraz indeks WIG (od dnia do r.) WIG STF % 155% 145% zmiany indeksu WIG , ,0 pkt. zmiany kursu STF 6,53 zł 12,60 zł 135% 125% 115% 105% 95% 12,60 85% 75% WIG ,9 pkt. STF - 6,53 zł ,0 pkt. 65% 55% 45% 35% 25% 15% 5% gru 08 sty 09 lut 09 mar 09 kwi 09 maj 09 cze 09 lip 09 sie 09 wrz 09 paź 09 lis 09 gru 09-5% -15% -25%

13 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Stalprofil S.A. w roku 2009

14 Struktura Grupy Kapitałowej Stalprofil S.A. (Udział Stalprofil S.A. w kapitale zakładowym spółek zależnych.) Stalprofil S.A. Dystrybucja wyrobów hutniczych profile stalowe gorącowalcowane i zimnogięte blachy gorąco- i zimnowalcowane pręty stalowe walcówka półwyroby hutnicze 95,16% 88,57% 100% Izostal S.A. Infrastruktura sieci przesyłowych gazu i innych mediów produkcja izolacji antykorozyjnej rur stalowych ZRUG Zabrze Sp. z o.o. Infrastruktura sieci przesyłowych gazu i innych mediów budowa i remonty sieci gazowych, ciepłowniczych, wodnych i kanalizacyjnych Kolb Sp. z o.o. Dystrybucja i przetwórstwo wyrobów hutniczych produkcja i montaż konstrukcji stalowych

15 Satysfakcjonujące wyniki spółek zależnych. wyniki finansowe (w tys. zł) IZOSTAL S.A. ZRUG Zabrze Sp. z o.o. KOLB sp. z o.o. Wykonanie /2008 Wykonanie /2008 Wykonanie /2008 Przychody ze sprzedaży % % % Zysk na sprzedaży % % % Zysk z działalności operacyjnej % % % Zysk netto % % % Nakłady inwestycyjne % % % EBITDA % % %

16 Wyniki Grupy w podziale na segmenty Grupa kapitałowa STALPROFIL S.A. Handel, przetwórstwo i działalność na rynku stalowym Infrastruktura sieci przesyłowych gazu i innych mediów Razem Handel, przetwórstwo i działalność na rynku stalowym Infrastruktura sieci przesyłowych gazu i innych mediów Razem Przychody ze sprzedaży udział w przychodach ogółem Koszt własny sprzedaży Zysk brutto na sprzedaży Udział w zysku brutto na sprzedaży ,6% 23,4% 100,0% 79,3% 20,7% 100,0% ,8% 40,2% 100% 62,0% 38,0% 100%

17 Wybrane dane finansowe Grupy. w tys. zł dynamika Przychody ze sprzedaży % w tym sprzedaż eksportowa % Zysk operacyjny % Zysk netto dla akcjonariuszy jednostki dominującej % Aktywa % Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej % Rentowność aktywów (ROA) 3,6% 3,6% 0% Rentowność kapitałów własnych (ROE) 7,1% 7,1% 0% Zatrudnienie (w osobach) % Przychody ze sprzedaży na zatrudnionego % Zysk na zatrudnionego 26,5 27,0 2%

18 Struktura nakładów inwestycyjnych Grupy. Nakłady inwestycyjne roku 2009 były rekordowe w historii Grupy. Nakłady inwestycyjne w podziale na segmenty branżowe (w tys. zł) Dystrybucja i przetwórstwo wyrobów hutniczych, w tym: rzeczowe środki trwałe inwestycje kapitałowe Infrastruktura sieci przesyłowych gazu i innych mediów, w tym: rzeczowe środki trwałe Inwestycje kapitałowe RAZEM Grupa Kapitałowa Stalprofil S.A Stalprofil SA: inwestycje rzeczowe: 254 tys. zł. inwestycje kapitałowe: tys. zł.

19 Propozycja Zarządu dotycząca podziału zysku netto

20 Propozycja podziału zysku netto. Polityka dywidendy wypracowana w latach ubiegłych przez Spółkę. Podział zysku netto za rok 2009 *) Zysk netto (mln zł) Dywidenda (mln zł) Dywidenda na akcję (zł) Udział dywidendy w zysku 0,11 0,11 0,26 0,30 30% 91,9% 27,7% 23% *) Zarząd proponuje utrzymać dotychczasową politykę dywidendy i wypłacić 30% zysku netto, tj tys. PLN, czyli 11 gr/akcję.

21 Propozycja podziału zysku netto. Polityka dywidendy w spółkach publicznych w roku (prognoza) Łączna wartość zagregowanej dywidendy spółek z GPW 10 mld zł *) 8 mld zł 14,3 mld zł Liczba spółek z GPW wypłacających dywidendę % spółek z GPW wypłacających dywidendę % 21% 29% *) łączna wartość planowanej dywidendy wraz ze spółkami skarbu państwa, które mają za zadanie ratować nadwyrężony budżet państwa Źródło: Parkiet, ; , Rzeczpospolita Moje Pieniądze

22 Propozycja podziału zysku netto. Rekomendacja Zarządu Stalprofil SA zakładająca zatrzymanie w Spółce 70% wypracowanego zysku uwzględnia następujące przesłanki: Utrzymanie konkurencyjności Spółki wobec silnych kapitałowo firm dystrybucyjnych, Utrzymanie zdolności kredytowej Spółki z uwzględnieniem faktu, iż branża stalowa nadal ma niskie ratingi w bankach i innych instytucjach finansowych, Zmniejszenie uzależnienia Spółki od finansowania zewnętrznego, w tym głównie kredytowego i obniżenie związanych z tym kosztów finansowych w obliczu prognozowanego wzrostu stóp bazowych (prognoza na 2011 rok dla UE to 4-5% wzrost), Akumulowanie wypracowanego zysku daje rynkowi kapitałowemu sygnał, że spółka liczy na rozwój skali działalności w kolejnych okresach, a prowadzony przez nią biznes jest perspektywiczny powoduje to wzrost wyceny rynkowej Spółki.

Podobne dokumenty

Sprawozdanie Zarządu z działalności Stalprofil S.A. w roku 2010

Sprawozdanie Zarządu z działalności Stalprofil S.A. w roku 2010 26 maj 2011 26 maj 2011 1 Wzrost produkcji stali surowej w roku 2010. Dynamika produkcji stali surowej 2010/2009: Polska +12% UE 27 +25%